限制性股票回购 - 回购总数3.7440万股，首次授予3.2240万股，预留授予0.52万股[3] - 首次授予回购价7.69元/股，预留授予12.60元/股[3] - 因4名激励对象离职回购注销3.7440万股[10] 会议决策 - 2022 - 2025年多次开会审议激励计划、调整及回购注销等议案[3][5][6] 权益分派 - 2024年以总股本217,543,532为基数，每股派现0.15元，转增0.3股[12] 股份变动 - 回购注销后股份总数减至282,769,152股，注册资本相应减少[13] - 有限售条件股份减少37,440股，占比降至0.48%[16] - 无限售条件股份占比升至99.52%[16] 合规说明 - 调整、回购注销等事项合规，不影响业绩和财务状况[17] - 调整和回购注销在董事会授权内，无需股东大会审议[14]

回购情况 - 公司将回购注销限制性股票3.7440万股[2] - 首次授予回购价调为7.69元/股，预留授予调为12.60元/股[2] - 回购价款总计313,445.60元[2] 股本与注册资本变更 - 回购注销后总股本由282,806,592股变为282,769,152股[3] - 回购注销后注册资本由282,806,592元变为282,769,152元[3] 债权申报 - 债权人可要求清偿或担保，申报时间2025.10.30起45天内[5] - 申报地点为江苏省扬州市江都区仙城工业园乐和路8号[5] - 联系人陈伟，电话0514 - 85335333 - 8003，传真0514 - 85336800，邮箱wei.chen@rtco.com.cn[5]

激励计划解除限售情况 - 2022年限制性股票激励计划首次授予部分第三个及预留授予部分第二个解除限售期条件成就[2] - 首次授予82名激励对象可解除限售52.2340万股，占总股本0.18%[2] - 预留授予65名激励对象可解除限售19.3050万股，占总股本0.07%[2] 激励计划重要时间节点 - 2022年3月24日召开会议审议通过激励计划相关议案[3] - 2022年4月11日第二次临时股东大会审议通过相关议案[4] - 2022年5月23日审议通过调整首次授予相关议案[5] - 2023年4月10日审议通过向激励对象预留授予议案[5] - 2023年8月10日同意对1名激励对象股票回购注销[5] - 2025年10月29日审议通过调整回购价格及解除限售条件成就议案[8] 业绩总结 - 以2021年为基数，2024年营业收入23.52亿元，增长率102.22%，达业绩考核目标[9][12] 激励对象情况 - 首次授予82名考评“优秀”可100%解除，3名离职不符条件[10] - 预留授予65名考评“优秀”可100%解除，1名离职不符条件[12] 其他 - 董事会及薪酬与考核委员会同意对符合条件对象解除限售并办手续[10][13][16] - 北京大成律师事务所认为本次解除限售事项合规[18] - 公告由公司董事会于2025年10月30日发布[20]

激励计划进展 - 2022年3月24日审议通过激励计划相关议案[11] - 2022年4月11日股东大会审议通过激励计划相关议案[12] - 2023年4月10日审议通过预留授予限制性股票议案[13] - 2023年8月10日同意回购注销1名对象30,000股限制性股票[13] - 2024年10月29日审议通过部分解除限售相关议案[15] - 2025年10月29日审议通过调整回购及部分解除限售相关议案[16] 权益分派 - 2024年度以总股本217,543,532为基数，每股派现0.15元，转增0.3股[18] 回购注销 - 首次授予回购价调为7.69元/股，预留授予调为12.60元/股[21] - 回购数量由2.88万股调为3.744万股[21] - 回购注销3.744万股，首次授予3.224万股，预留授予0.52万股[22] - 回购注销后股份总数变为282,769,152股[22] 解除限售 - 首次授予第三个解除限售期36 - 48个月，比例30% [25] - 预留授予第二个解除限售期24 - 36个月，比例30% [25] - 首次授予82人、预留授予65人考评“优秀”达解除要求[28] - 首次授予3人、预留授予1人因离职不符解除条件[28] - 首次授予82人可解除52.2340万股[29] - 预留授予65人可解除19.3050万股[29] 业绩情况 - 2024年营业收入23.5191817382亿元，较2021年增长102.22%[28] - 以2021年为基数，2024年营收增长率不低于73%或净利润增长率不低于96%[28]

根据您的要求，我已将提供的财报关键点按照单一主题进行分组。归类结果如下： 收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为7.55亿元人民币，同比增长24.70%[3] - 年初至报告期末营业收入为20.94亿元人民币，同比增长19.42%[3] - 公司2025年前三季度营业总收入为20.94亿元，同比增长19.4%[19] - 第三季度利润总额为6922.46万元人民币，同比增长57.32%[3] - 年初至报告期末利润总额为1.94亿元人民币，同比增长35.83%[3] - 2025年前三季度净利润为1.67亿元，同比增长25.4%[20] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为5046.67万元人民币，同比增长25.86%[3] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元人民币，同比增长17.28%[3] - 归属于母公司股东的净利润为1.48亿元，同比增长17.3%[20] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本为19.20亿元，同比增长18.3%[19] - 营业成本为16.28亿元，同比增长21.4%[19] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为2.98亿元人民币，同比增长68.97%[3] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长69.0%至2.98亿元[23] - 经营活动产生的现金流量中销售商品收到的现金为19.18亿元，同比增长24.7%[22] - 经营活动现金流入小计同比增长26.6%至20.09亿元[23] - 购买商品、接受劳务支付的现金同比增长24.9%至11.62亿元[23] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长14.6%至4.03亿元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为负值，为-13.59亿元，主要由于支付其他与投资活动有关的现金大幅增至10.0亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额大幅增至11.99亿元，主要由于吸收投资收到现金9.13亿元及取得借款收到现金10.25亿元[23][24] - 现金及现金等价物净增加额为1.13亿元，期末余额增至2.17亿元[24] 资产状况变化 - 报告期末总资产为67.30亿元人民币，较上年度末增长46.46%[4] - 公司总资产为6,730,105,132.07元，较年初4,595,250,797.88元增长46.5%[15] - 公司货币资金为235,063,830.02元，较年初179,024,792.63元增长31.3%[14] - 公司交易性金融资产为909,343,220.56元，较年初42,782,684.93元大幅增长2025.5%[14] - 公司应收账款为1,143,318,667.25元，较年初937,671,394.73元增长21.9%[15] - 公司存货为1,054,689,611.56元，较年初656,279,912.78元增长60.7%[15] - 公司商誉为303,970,631.02元，较年初128,474,083.76元增长136.6%[15] 负债与所有者权益状况变化 - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为37.67亿元人民币，较上年度末增长42.45%[4] - 公司总负债为27.61亿元，较期初增长47.4%[16][17] - 流动负债合计为25.69亿元，较期初增长43.5%[16] - 短期借款为11.22亿元，较期初增长45.6%[16] - 所有者权益合计为39.69亿元，较期初增长45.8%[17] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益合计为2129.72万元人民币，主要为政府补助和金融资产公允价值变动[6][7] 股权结构 - 公司总股本为282,657,758股，前十大股东持股比例合计为59.48%[11] - 第一大股东珠海润诚投资有限公司持股95,065,262股，占总股本33.61%[11] - 第二大股东澳門潤成國際有限公司持股33,470,788股，占总股本11.84%[11] - 股东夏诚亮持股15,607,949股，占总股本5.52%[11] 会计准则适用性 - 公司不涉及2025年起首次执行新会计准则的调整[25]

公司第三季度业绩 - 第三季度营收为7.55亿元，同比增长24.70% [1] - 第三季度净利润为5046.67万元，同比增长25.86% [1] 公司前三季度累计业绩 - 前三季度累计营收为20.94亿元，同比增长19.42% [1] - 前三季度累计净利润为1.48亿元，同比增长17.28% [1]

公司股价表现 - 10月23日股价下跌5.1%，报收41.65元/股 [1] - 当日成交额5.97亿元，换手率为4.97% [1] - 公司总市值为117.79亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为铝合金精密压铸件的研发、生产与销售 [1] - 汽车类业务是核心收入来源，占主营业务收入81.14% [1] - 其他业务构成包括模具类8.61%、设备6.81%、其他3.24%、摩托车类0.20% [1] 主要流通股东影响 - 永赢先进制造智选混合发起A为十大流通股东，持有996.96万股，占流通股比例5.39% [2] - 该基金因股价下跌单日浮亏约2233.18万元 [2] - 该基金成立于2023年5月4日，最新规模29.76亿元，今年以来收益79.2%，近一年收益128.06% [2] 基金重仓股情况 - 永赢新能源智选混合发起A重仓嵘泰股份，持有38.69万股，占基金净值比例7.19%，为第五大重仓股 [4] - 该基金因股价下跌单日浮亏约86.67万元 [4] - 该基金成立于2022年6月17日，最新规模1964.32万元，今年以来收益21.61%，成立以来亏损52.89% [4] 相关基金经理信息 - 永赢先进制造智选混合发起A基金经理张璐，累计任职时间6年85天，现任基金总规模154.13亿元 [3] - 永赢新能源智选混合发起A基金经理胡泽，累计任职时间2年142天，现任基金总规模26.39亿元 [5]

公司股价表现 - 10月21日公司股价上涨5% 报收42.00元/股 [1] - 当日成交金额为5.94亿元 换手率达到5.13% [1] - 公司总市值为118.78亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为铝合金精密压铸件的研发、生产与销售 [1] - 汽车类业务是核心收入来源 占主营业务收入比重高达81.14% [1] - 其他业务构成包括模具类8.61% 设备6.81% 其他(补充)3.24% 摩托车类0.20% [1] - 公司成立于2000年6月15日 于2021年2月24日上市 [1] 基金持仓情况 - 恒越基金旗下恒越智选科技混合A（019257）重仓持有公司股票 [2] - 该基金二季度持有公司股数3.43万股 占基金净值比例为4.75% 为第五大重仓股 [2] - 基于股价上涨测算 该基金当日浮盈约6.86万元 [2] - 该基金成立于2023年11月17日 最新规模为2537.62万元 [2]

板块市场表现 - 汽车零部件板块在10月10日盘初走高 [1] - 蓝黛科技、申达股份、渤海汽车、秦安股份、英利汽车、三联锻造等公司股价涨停 [1] - 岱美股份、嵘泰股份、立中集团、豪能股份等公司股价跟涨 [1]

投资评级 - 投资评级：买入（首次）[4] 核心观点 - 报告认为嵘泰股份是汽车轻量化领军企业，并正通过全面布局磨床、丝杠和电机等核心环节，积极发展机器人业务，展现出巨大的发展潜力 [1][2] - 公司主业新能源轻量化持续推进，顺应行业趋势扩产壮大，扬州新产线及墨西哥产能释放将为公司带来较大业绩弹性 [3] - 基于对主营业务稳健增长及新业务布局的看好，报告预测公司2025-2027年归母净利润将实现高速增长，首次覆盖给予“买入”评级 [4][8] 机器人业务布局 - **丝杠**：2025年4月，公司与润孚动力合资成立江苏润泰（公司出资6500万元，持股45%），业务聚焦人形机器人和汽车底盘的行星滚柱丝杠、滚珠丝杠 [2] - **磨床**：子公司河北力准拟与润孚成立螺纹设备公司（持股65%），开发生产滚珠及滚柱螺纹设备 河北力准2022-2024年收入端CAGR达46%，2024年收入1.7亿元，净利润0.41亿元 [2] - **电机**：2025年8月，公司出资3306万元收购澳多电子51%股权，其优势产品为电动踏板等，机电一体化能力强 [2] - 公司通过合资、收购等方式，已全面布局机器人产业链的磨床、丝杠和电机环节，关节总成发展潜力大 [2][57][58][59] 主营业务（汽车轻量化） - **行业趋势**：新能源车轻量化需求明显，预计2025年新能源乘用车零部件铝用量为3.1百万吨，到2030年达5.4百万吨，CAGR超过300% 新能源车三电系统较重，比乘用车重100-250kg，底盘、电池、结构件等用铝量预计提升明显 [3][69][73][75] - **公司优势**：公司是汽车铝合金压铸件领军企业，转向器壳体市占率行业领先（2020H1市占率21%），已与博世、采埃孚、TK等头部Tie1客户合作 国内开拓新能源三电轻量化市场，海外前瞻布局墨西哥产能以承接北美订单 [3][7][16][90] - **产能与收入**：公司营收稳健增长，22-24年CAGR为23%，从15.5亿增长至23.5亿元 扬州工厂产能利用率持续提升，2025年投资8.8亿元建设新能源新产线，满产后预计年收入14亿元，年利润1.5亿元 墨西哥产能持续释放，2024年国外收入达9.5亿元，利润弹性大 [3][7][46][47] - **成本结构**：2024年公司营业成本中直接材料/人工成本/制造费用占比分别为47%/14%/24%，铝锭价格及资本投资转固后的折旧对营业成本影响较为明显 [3][31] 公司经营与财务状况 - **营收利润**：公司收入增长稳健，2022-2024年收入端CAGR为23.1%，2025H1实现营收13.4亿元 归母净利润持续修复，2022-2024年CAGR为11%，从1.3亿元增长至1.6亿元，2025H1归母净利润0.98亿元，同比增长13.3% [7][23][25] - **盈利能力**：2024年公司销售毛利率/净利率分别为24%/7.8%，摊薄ROE为6.2% 盈利能力与原材料成本相关性较强，未来规模效应有望显现 [7][26][29] - **产能布局**：公司在扬州、珠海、墨西哥莱昂拥有三大生产基地 墨西哥莱昂工厂两期产能分别投资2.2亿元及2.7亿元，二期产能预计稳步释放，是承接北美客户订单的基础 [7][46][47][48] 盈利预测与估值 - **盈利预测**：预计公司2025-2027年营业收入分别为2802.5/3412.3/4195.0百万元，同比增长19.2%/21.8%/22.9% 归母净利润分别为2.3/3.4/4.3亿元，同比增长43.2%/44.6%/26.4% [4][8][10] - **估值指标**：预计2025-2027年公司EPS为0.83/1.20/1.51元，对应PE分别为49.9/34.5/27.3X [4][8][10]