压铸行业上市公司概况 - 广东鸿图2025年Q1营收20.99亿元，毛利率12.58%，拥有超大型压铸技术和500项铝合金专利，主要客户包括特斯拉、比亚迪、蔚来、小鹏、广汽 [1] - 鸿特科技专注于工业机器人关节压铸，谐波减速器壳体适配特斯拉Optimus，客户包括福特、本田、奔驰、丰田、吉利 [2] - 宜安科技在液态金属压铸领域全球领先，为三星、华为供应折叠屏铰链，镁合金年产能超500万件 [3] 汽车电子与轻量化技术 - 华阳集团2025年Q1营收19.91亿元，毛利率21.56%，是汽车电子压铸件龙头，HUD壳体供应宝马、奔驰，镁合金件减重25%，新能源客户订单占比超40% [4] - 万丰奥威是轻量化镁合金压铸生产商，汽车仪表盘支架全球市占率18%，2024年Q3营收39.99亿元，客户包括宝马、通用、比亚迪 [8] - 文灿股份2025年Q1营收12.7亿元，毛利率13.43%，一体化压铸技术全球领先，蔚来ET5车身件减重15%，6000T压铸单元量产效率提升40%，客户包括特斯拉、蔚来、理想、奔驰 [9] 新能源与一体化压铸 - 宁波拓普2025年Q1营收57.68亿元，是特斯拉一体化后舱供应商，客户包括特斯拉、比亚迪、吉利 [7] - 美利信9000T压铸机量产问界M9车身件，铝合金减重30%，2023年新能源业务营收占比超70%，客户包括华为问界、蔚来、小鹏 [13] - 比亚迪e平台3.0一体化压铸技术覆盖海豹、腾势车型，2023年压铸件自供率超80%，自研设备产能提升30% [20] 材料与工艺创新 - 云海金属是镁合金材料龙头，2023年镁合金业务增长55%，客户包括特斯拉、蔚来、宝马 [14] - 立中集团2025年Q1营收59.67亿元，同比增长16.49%，拥有免热处理合金技术专利，降低后加工成本30%，客户包括文灿股份、力劲集团、蔚来 [16] - 深圳新星是铝晶粒细化剂龙头，突破高真空压铸工艺，2025年车载光学业务预期营收10亿元，客户包括特斯拉、比亚迪 [17] 全球市场与客户分布 - 嵘泰股份汽车转向系统压铸件全球市占率18%，获特斯拉Tier 1认证，2023年海外营收占比40%，客户包括特斯拉、博世、采埃孚 [11] - 无锡贝斯特是涡轮增压器压铸龙头，动平衡精度±1g·cm，2023年汽车业务营收占比超80%，客户包括盖瑞特、博格华纳、潍柴 [12] - 锡南科技2025年Q1营收2.65亿元，涡轮增压器压气机壳全球市占率15.38%，核心客户包括戴姆勒（奔驰）、奥迪、宝马、博世 [26] 多元化业务布局 - 铭利达光伏逆变器压铸件全球市占率25%，良率99.8%，2023年光伏领域营收增长60%，客户包括华为、阳光电源、特斯拉储能 [18] - 胜利精密2025年Q1营收33.23亿元，业务涵盖消费电子和汽车零部件，是特斯拉储能壳体供应商，核心客户包括特斯拉（储能）、苹果、三星 [30] - 春兴精工2025年Q1营收22.07亿元，布局通信射频器件和汽车轻量化，核心客户包括奇瑞、华为、特斯拉 [28]

公司治理变更 - 嵘泰股份2025年第一次临时股东大会审议通过变更公司注册资本议案 [2] - 股东大会通过撤销监事会议案 [2] - 股东大会通过修订公司相关议事规则议案 [2] - 公司将办理工商变更登记手续 [2]

行业投资评级 - 智能汽车产业链与具身智能产业链协同发展进入加速落地阶段 [6][12] - 2025年成为具身智能量产元年，行业从技术验证迈入规模化生产 [16] 核心观点 具身智能发展沿革 - 2020年OpenAI发布ChatGPT3开启智能化周期，具身智能进入快速发展阶段 [8][11] - 2020-2025年为初级智能化阶段，特斯拉、小米、比亚迪等企业密集入局形成产业链雏形 [11] - ChatGPT3推动具身智能从机械执行升级为具备认知能力的智能体 [11] 供给端进展 - 2025年多家厂商量产计划落地：特斯拉年产5000台、优必选1000台、智元机器人1万台产能 [13][16] - 工业场景为优先攻坚领域，技术成熟度与需求适配性较高 [16] 政策端支持 - 2025年深圳、北京、广东等地出台专项政策，聚焦技术攻关与千亿级产业集群建设 [17][18] - 长三角、京津冀、珠三角差异化布局，形成研发-制造-应用全链条发展 [21] 需求端潜力 - 制造业到2035年替代率预计达59%，机器人需求547.6万只 [23][26] - 住宿餐饮业替代率73%，教育行业机器人需求137.1万只 [26] - 2027-2035年机器人需求年均复合增长率31.5% [27] 整车产业链与具身智能结合 布局原因 - 硬件趋同：传感器、芯片、电机等组件复用率达70%以上 [43][49] - 软件趋同：自动驾驶VLA模型与具身智能架构高度一致 [59][64] - 生产场景优势：车企工厂提供天然数据采集环境 [76][82] 企业动态 - 特斯拉Optimus成本有望降至2-3万美元，小鹏IRON已实现工厂实训 [36][78] - 华为、比亚迪等车企研发团队超4000人，云端算力达10EFlops [84][86] 具身智能核心硬件 丝杠技术 - 行星滚柱丝杠传动效率90%，寿命为滚珠丝杠10倍以上 [90][92] - 2023年中国丝杠市场规模31.2亿，行星滚柱丝杠占比4% [94][98] - 本土产品在精度、承载能力上与国际仍有差距 [99]

会议安排 - 公司2025年7月16日决定8月1日召开2025年第一次临时股东大会，7月17日公告通知[7] - 现场会议8月1日09:30在江苏扬州江都召开，网络投票8月1日9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 现场4人代表155,999,999股，占比55.16%[9] - 网络193人代表555,462股，占比0.2%[11] - 共197人代表156,555,461股，占比55.36%[11] 议案审议 - 审议通过11项议案，如变更注册资本等议案[15] - 多项议案同意率超99.9%，《会计师事务所选聘制度》议案同意率99.98%[16][23] 会议有效性 - 律师认为股东大会召集、召开等程序及结果合法有效[23][24]

会议信息 - 股东大会于2025年8月1日在江苏省扬州市江都区召开[1] - 197人出席会议，持有表决权股份156,555,461股，占比55.3577%[1] - 公司6名董事5人出席，3名监事全出席，董秘参会[2] 议案表决 - 变更公司注册资本等议案，A股同意比例99.8972%[3] - 多项规则修订议案，A股同意比例超99.89%[3][4] 会议合规 - 律师认为股东大会程序及结果合法有效[10]

董事辞职情况 - 董事陈双奎于2025年7月30日辞去第三届董事会董事及董事会审计委员会委员职务 [2] - 辞职原因为公司董事会成员需依法调整 辞职报告自送达董事会之日起生效 [2] - 陈双奎辞任后将继续在公司担任全资子公司总经理职务 [2] 对公司治理影响 - 本次董事辞职不会导致董事会人数低于法定最低人数 [2] - 董事辞职不会影响公司董事会正常运作 [2] - 公司及董事会对陈双奎任职期间工作表示衷心感谢 [3]

公司人事变动 - 董事陈双奎辞去公司第三届董事会董事及董事会审计委员会委员职务 [2] - 辞职原因为公司董事会成员需依法调整 [2] - 陈双奎辞任后将继续在公司担任其他职务 [2]

公司治理调整 - 陈双奎辞去第三届董事会董事及董事会审计委员会委员职务 董事会成员依法调整[2] - 陈双奎辞任后将继续在公司担任其他职务[2] 营业收入构成 - 铝压铸行业占比89.95% 为营业收入主要构成部分[2] - 通用设备制造业占比6.81% 其他业务占比3.24%[2]

人员变动 - 陈双奎于2025年7月30日辞去公司董事职务[3] - 原定任期到期日为2027年11月17日[3] - 因董事会成员依法调整申请辞职[3][5] - 辞任后继续担任全资子公司总经理[3] - 辞职不影响董事会正常运作[5]

嵘泰股份董事变动 - 公司董事陈双奎于7月30日提交辞职报告 因董事会成员需依法调整 [1] - 陈双奎辞去董事及董事会审计委员会委员职务 辞职即日生效 [1] - 陈双奎辞任董事后仍保留公司其他职务 [1]