股票简称：聚合顺 股票代码：605166 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） 二〇二四年四月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 3 月 22 日出具的《关于杭州聚合顺新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕 124 号）（以下简称"审核问询函"或"问询函"）已收悉。杭州聚合顺新材料 股份有限公司（以下简称"聚合顺"、"发行人"或"公司"）与国泰君安证券 股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"保荐机构"）、浙江金 道律师事务所（以下简称"发行人律师"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"申报会计师"）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、 核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称与《杭州聚合顺新材料股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明 书"）中的释义相同。 在本问询函回复报告中，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况， 均为四舍五入所致。 7-1-1 | ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 公告编号：2024-030 | | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书等 申请文件更新财务数据的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承法律责任。 特此公告。 杭州聚合顺新材料股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 13 日 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年3月29日在 上海证券交易所（以下简称"上交所"）网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州聚 合顺新材料股份有限公司2023年年度报告》。根据公司2023年年度报告情况，公司 会同相关中介机构对募集说明书等申请文件涉及的相关内容进行了同步更新，具体 内容详见公司同日于上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《杭州聚合顺新材料股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）（2023年报更 新）》等相关文件。 公司本次向不特定对象发行可转 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人(主承销商) 国泰君安证券股份有限公司 GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LTD. 二〇二四年四月 杭州聚合顺新材料股份有限公司 发行保荐书 国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"本保 荐人"）接受杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司" 或"聚合顺"）的委托，担任本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人。 国泰君安及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》等法律法规和《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行 注册管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司证 券发行上市审核规则》等中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定， 诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则 出具本发行保荐书，并保证本发行保荐书的真实性、准确性和完整性。 3- ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 二〇二四年四月 杭州聚合顺新材料股份有限公司 上市保荐书 国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 上市保荐书 上海证券交易所： 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"本保 荐人"）接受杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司" 或"聚合顺"）的委托，担任聚合顺本次向不特定对象发行可转换公司债券（以 下简称"本次发行"）的保荐人，赵晋、莫余佳作为具体负责推荐的保荐代表人， 为本次可转债上市出具上市保荐书。 保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法 规和《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）、 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《上 海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《上海证券交易 所上市公司证券发行上市审核规则》 ...

浙江金道律师事务所 补充法律意见书（三） 浙江金道律师事务所 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（四） 地址：杭州市西湖区文二路 391 号西湖国际科技大厦 A 楼 9-12 层 邮编：310012 电话：0571-87006666 传真：0571-87006661 网址：www.zjblf.com 二〇二四年四月 | 第一部分 | 对《审核问询函》问题的更新回复 | 4 | | | --- | --- | --- | --- | | 审核问询问题 | 1 | 4 | 一、事实情况说明 5 | | 二、核查程序 | 5 | 三、核查意见 | 6 | | 审核问询问题 | 5.3 6 | 一、事实情况说明 7 | | | 二、核查程序 | 7 | 三、核查意见 | 8 | | 第二部分 | 本次发行相关法律事项的更新 | 9 | | | 一、本次发行的批准和授权 9 | 二、发行人本次发行的主体资格 9 | | | | 三、本次发行的实质条件 9 | 四、本次发行的方案 14 | | | | 五、发行人的设立 14 | 六、发行人的独立性 14 | | | | 七 ...

目 录 | 一、关于融资规模与效益测算………………………………………第 | | 1—29 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、关于收入波动及毛利率……………………………………… | 第 | 29—45 | 页 | | 三、关于存货及预付款项………………………………………… | 第 | 46—57 | 页 | | 四、关于前次募投………………………………………………… | 第 | 57—61 | 页 | | 五、关于在建工程………………………………………………… | 第 | 61—65 | 页 | | 六、关于关联交易………………………………………………… | 第 | 65—79 | 页 | | 七、关于财务性投资……………………………………………… | 第 | 79—82 | 页 | | 八、关于其他……………………………………………………… | 第 | 82—83 | 页 | 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函中有关财务事项的说明 天健函〔2024〕366 号 上海证券交易所： 由国泰君安证券股份有限公司转来的《关于杭州 ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 公告编号：2024-029 | | --- | --- | | 债券代码：111003 | 债券简称：聚合转债 | 1、公司即将进入尼龙 66 领域，关于尼龙 66 切片的原材料、工序及其在下 游领域的应用特点是什么？ 尊敬的投资者，您好！尼龙 66 切片是链接上游己二胺、己二酸等化工原料 和下游应用领域的中间产品，是先将己二胺和己二酸中和成尼龙 66 盐，然后用 尼龙 66 盐通过连续聚合并经注带、切粒、干燥等过程而制成的尼龙材料。尼龙 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于 2023 年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 29 日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州聚合顺新材料股份有限 公司 2023 年年度报告》。为便于广大投资者更深入、全面地了解公司经营情况， 公司于 2024 年 4 月 11 日召开了"2023 年度业绩说明会" ...

财务数据 - 公司2023年实现营业收入60.18亿元，同比降低0.31%[1] - 公司2023年归母净利润1.97亿元，同比下滑18.78%[1] - 公司2023年销售毛利率为6.70%，同比上升0.44个百分点[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入16.41亿元，同比增长34.67%[2] - 公司2023Q4单季度归母净利润为0.47亿元，同比增长22.55%[2] - 公司2023年底存货金额为2.48亿元，同比下降31.41%[3] - 公司2023年经营活动产生的现金流净额为5.20亿元，同比增加46.13%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元[9] - 公司2023年度分红比例达45.72%[8] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元，对应PE分别为13.86、10.45、8.05倍[18] - 公司聚焦高端尼龙市场，2023年募投项目产能有序释放，有望逐步贡献业绩增量，随着下游需求逐渐回暖，户外服饰需求提升，公司有望迎来快速发展[18] 风险提示 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[11] - 风险提示包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[19] 财务指标 - ROE预计分别为11%、13%、15%、17%，EPS预计分别为0.62、0.76、1.01、1.31[21] - 公司资产负债率预计2023-2026年分别为59%、60%、64%、68%[21] - 公司现金及现金等价物、应收款项、存货净额等资产数据有具体数值展示[21] 公司信息 - 公司团队成员包括化工行业首席分析师、化工联席首席分析师、化工行业分析师等，具备丰富的行业经验和专业背景[23] - 公司承诺分析师具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立客观出具报告，不接受与报告内容相关的任何形式补偿[24] - 公司投资评级标准包括行业投资评级和股票投资评级，分别涵盖推荐、中性、回避等级别[25][26] - 本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[28]

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润1.97亿元，同比下降18.78%主要系研发费用大幅提升[1] - 公司2023年营业收入为60.18亿元，同比下降0.31%，归母扣非净利润为0.98亿元，同比下降18.63%[1] - 公司2023年尼龙切片产品销量增加6.04%，价格下降5.98%，毛利率同比增长0.45个百分点至6.70%[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极推进新投项目建设，研发新产品，优化产品结构，包括研发中心建设项目和可转债募投项目[2] - 公司具备德国制造的尼龙6切片制造设备及技术，研发团队经验丰富，柔性化生产设计优势明显[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.80、1.00、1.21元，合理估值区间为10.40-12.80元，维持“优于大市”评级[4] - 2024年特种尼龙切片销量预计为220万吨，2025年为540万吨，2026年为1280万吨[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润为381百万元，同比增长21.2%[6] - 公司2026年总毛利率预计为7.93%[9] 财务数据 - 2024年预计每股收益为0.80元，较2023年增长29.03%[10] - 2026年预计每股净资产为7.28元，较2023年增长34.69%[10] - 2025年预计P/E为9.52倍，较2023年下降37.38%[10] - 2026年预计P/S为0.29倍，较2023年下降42.00%[10] - 2026年预计EV/EBITDA为0.99倍，较2023年下降79.21%[10]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2024-025 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于取得专利证书的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于近期获得了 1 项《发明 专利证书》，具体情况如下： | 序 | 发明名称 | 专利号 | 授权 | 专利 | 专利 | 专利权 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | | | 公告日 | 权人 | 类型 | 期限 | | | 抗菌尼龙 6 及其 | ZL | 2024 年 3 月 8 日 | 杭州聚合顺新材料 | 发明型 | 自申请日 | | 1 | 制备方法 | 202210355249.9 | | 股份有限公司 | | 起二十年 | 上述专利是公司重要核心技术的体现和延伸，本次发明专利获得不会对公司目 前经营产生重大影响。以上 ...