| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-003 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 杭州聚合顺新材料股份有限公司 ●转股期起止日期：2025 年 1 月 27 日至 2030 年 7 月 21 日（原定转股起始日 2025 年 1 月 26 日为星期日，根据《杭州聚合顺新材料股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）约定，延 至其后的第 1 个工作日，即为 2025 年 1 月 27 日） ●转股股份来源：新增股份 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意杭州聚合顺新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2024]861 号）同意注册， 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 7 月 22 日向不特定对象发行了 338 万张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总 额 33,800.00 万元，期限 6 年。 本公 ...

投资评级 - 报告首次覆盖聚合顺，给予"增持"评级 [1][7] 核心观点 - 聚合顺作为高端尼龙6切片领军者，凭借差异化竞争和产能扩张，未来有望持续增长 [5][19] - 公司通过与中国天辰合作，卡位PA66赛道，远期成长空间广阔 [4][6] - 预计2024-26年公司收入分别为73/106/123亿元，归母净利润分别为3.02/4.10/5.07亿元，3年归母净利润CAGR为37% [4][7] 公司概况 - 聚合顺成立于2013年，专注于高端尼龙6切片领域，2020年在上交所上市 [19] - 公司通过外采己内酰胺生产尼龙6切片，产品涵盖民用纺丝级、工程塑料级、膜级等多个系列 [20] - 公司PA6产能从2015年的8.4万吨/年扩张至2024年的69万吨/年，预计2025年底将达到88.6万吨/年 [25][26] 行业分析 - 尼龙6切片需求端受益于锦纶替代涤纶的趋势，预计未来需求增速将保持在10%以上 [6][50] - 供给端行业集中度较低，增量份额将向头部企业倾斜，聚合顺有望受益于行业整合 [6][71] - PA66下游应用集中于工业领域，随着国产己二腈突破，PA66国产化进程有望加速 [96][110] 财务数据 - 2024年前三季度公司实现营业收入53.3亿元，同比增长22%，归母净利润2.3亿元，同比增长56% [35] - 预计2024-26年公司毛利率分别为8%、8.6%、8.8%，ROE分别为15.5%、17.8%、18.6% [5][115] 盈利预测 - 预计2024-26年公司EPS分别为0.96/1.30/1.61元/股，2025年PE约8倍，低于可比公司平均PE 13倍 [4][7][116] - 核心假设包括尼龙切片销量和单价稳步增长，PA66项目逐步放量 [8][114] 股价催化剂 - 项目投产放量、PA6切片价差扩大、锦纶需求大幅增长 [10]

可转债发行与交易 - 2022年3月7日发行20400万元可转换公司债券，期限6年[4] - 2022年4月19日“聚合转债”在上交所挂牌交易[4] 可转债转股情况 - 截至2024年12月31日，累计35.5万元转股，占比0.1740%[3] - 2024年10 - 12月转股金额3.6万元，形成股份2744股[3] 股本情况 - 2024年9月30日，无限售条件流通股和总股本均为315569338股[10] - 2024年12月31日，二者均为315572082股，增加2744股[10]

回购方案 - 首次披露日为2024年10月10日[3] - 实施期限为股东大会通过后12个月内[3] - 预计回购金额1000万至2000万元[3] - 用途为减少注册资本[3] 进展情况 - 累计已回购股数0股，占比0%[3] - 累计已回购金额0元[3] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[3] - 截至2024年12月31日未实施回购[6] 审议时间 - 2024年10月8日董事会通过回购预案[4] - 2024年11月7日股东大会通过回购议案[4]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2024-094 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于调整部分募投项目内部投资结构及建设进度 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于 2024 年 12 月 18 日召开公司第三届董事会第三十四次会议、第三届监事会第二十三次会议 审议通过了《关于调整部分募投项目内部投资结构及建设进度的议案》，同意调整 "研发中心建设项目"的内部投资结构，并将该项目预定可使用状态时间有 2024 年 12 月调整至 2025 年 12 月。公司监事会对本事项发表了明确的同意意见，保荐 机构对本事项出具了明确的核查意见，该事项无需提交公司股东大会审议。现将有 关事项公告如下： 一、IPO 募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准杭 ...

国泰君安证券股份有限公司 单位：万元 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 调整部分募投项目内部投资结构及建设进度的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安证券"、"保荐机构"）作为 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"聚合顺"、"公司"）向不特定对象发 行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证 券交易所股票上市规则》以及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运 作》等有关规定，由于公司 IPO 部分募集资金尚未使用完毕，保荐机构仍履行持续 督导义务。保荐机构对聚合顺本次拟调整部分 IPO 募投项目内部投资结构及建设 进度的事项进行了核查，情况如下： 一、IPO 募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准杭州聚合顺新材料股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2020〕779 号），公司于 2020 年 6 月公开发 行人民币普通股股票 7,888.70 万股，共计募集资金 55,615.34 万元，扣除各项发行 费用后募集资金净额为 50,638.48 ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2024-095 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州聚合顺新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕861号文），公司于 2024年7月22日向不特定对象发行了338万张可转债（简称"合顺转债"），每张面值 为人民币100.00元，共计募集资金33,800.00万元，坐扣承销和保荐费用424.00万元 （其中，不含税保荐承销费为人民币400.00万元，该部分属于发行费用；税款为人 民币24.00万元，该部分不属于发行费用）后的募集资金为33,376.00万元，已由主承 销商国泰君安证券于2024年7月26日汇入公司募集资金监管账户。另扣除律师费、 审计及验资费、资信评级费、发行手续费和信息披露费（均不含税）等发行费用 233.48万元，并考虑承销及保荐费用中不应由募集资金承担的税款24.00万元后，公 司本次募集资金 ...

杭州聚合顺新材料股份有限 第一章 总则 第一条 为了提高杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）应对 各类舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时妥善处理各类舆情对公司 股价、公司商誉及正常生产经营活动等方面造成的影响，切实保护投资者合法权 益，根据《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件及《杭州 聚合顺新材料股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，制 定本制度。 第二条 本制度所称舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面、不实报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信 息； 舆情管理制度 （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较 大影响的事件信息。 第三条 舆情信息的分类： （一）重大舆情：指传播范围较广，严重影响公司公众形象或正常经营活动， 使公司已经或可能遭受损失，已经或可能造成公司股票及其衍生品种交易价格变 动的负面舆情； （二）一般舆情：指除重大舆情之外的其他舆情。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第四条 公司应对各 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 调整部分募投项目建设进度的核查意见 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安证券"、"保荐机构"）作为 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"聚合顺"、"公司"）向不特定对象发 行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证 券交易所股票上市规则》以及《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运 作》等有关规定，对聚合顺调整"合顺转债"部分募投项目建设进度的事项进行了 核查，情况如下： 一、IPO 募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意杭州聚合顺新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕861 号文），公司于 2024 年 7 月 22 日向不特定对象发行了 338 万张可转换公司债券（简称"合顺转 债"），共计募集资金 33,800.00 万元，扣除各项发行费用后，公司本次募集资金净 额为 33,166.52 万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合 伙）验证 ...

第三届董事会第三十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第三十四 次会议于 2024 年 12 月 18 日在公司一楼会议室以现场及通讯方式召开，会议通知 于 2024 年 12 月 13 日以通讯方式发出。本次会议由董事长傅昌宝先生召集和主持， 会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，公司监事、高级管理人员列席本次会议。 本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》 的有关规定，会议形成的决议合法、有效。本次会议作出决议如下： 一、审议通过《关于调整部分募投项目内部投资结构及建设进度的议案》 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)的《杭 州聚合顺新材料股份有限公司关于调整部分募投项目内部投资结构及建设进度的 公告》（公告编号：2024-094）。 | 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- ...