业绩数据 - 2024年度公司尼龙切片产销量约57万吨，相比2023年增长约10万吨[25] 募集资金 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，发行总额33800.00万元，净额33166.52万元[13] - 已使用募集资金7623.86万元，未使用募集资金余额7880.02万元[17] 项目调整 - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”拟调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”[13] - 原项目总投资额58288.72万元，调整后项目总投资28118.92万元[18][21] - 原项目预计2025年12月达可使用状态，调整后预计2026年12月达可使用状态[17] 产能情况 - 公司子公司聚合顺鲁化二期项目设计产能22万吨，常德聚合顺技改项目设计产能9.2万吨[25] - 原项目计划建设年产10.4万吨尼龙6切片、2万吨共聚尼龙切片产能，调整后计划建设合计年产5.08万吨[23] 项目收益 - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”完全达产后预计内部收益率为21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[27] 项目投入 - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”土地购置投入2520.00万元，调整后项目土地购置投入1512.00万元[18][21] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”设备购置及安装投入35791.26万元，调整后项目设备购置及安装16998.00万元[18][21] 技术与市场 - 公司引进德国先进设备技术，与专业公司合作建成先进生产体系[29] - 尼龙高端产品市场竞争激烈，国内公司产品开发主攻方向从民用领域向产业用领域延伸[30] 项目风险与规划 - 项目实施可能面临市场环境及经营风险、新增产能消化风险[32] - 调整募投项目符合公司发展战略规划，有利于提高募集资金使用效率和未来收益[33]

业绩总结 - 2024年度公司主营尼龙切片产销量约57万吨，相比2023年增长约10万吨[27] 募投项目调整 - 原“年产12.4万吨尼龙新材料项目”拟调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”[13] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”总投资额58288.72万元，拟投入募集资金15503.88万元[18] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”总投资28118.92万元，拟使用募集资金15503.88万元[23] - 原项目计划产能12.4万吨，新项目计划产能5.08万吨[25] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”预计2025年12月达可使用状态，“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”预计2026年12月达可使用状态[19] 募集资金 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，发行总额33800.00万元，净额33166.52万元[13] - “合顺转债”33800.00万元于2024年8月15日起在上交所挂牌交易[13] - 截至2025年3月31日，“年产12.4万吨尼龙新材料项目”已使用募集资金7623.86万元，未使用余额7880.02万元[17] 项目投资 - 原项目土地购置投入2520.00万元，土建13085.24万元，设备购置及安装35791.26万元[20] - 新项目土地购置投入1512.00万元，土建6652.52万元，设备购置及安装16998.00万元[23] 项目预期 - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”完全达产后预计内部收益率21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[29] 其他 - 子公司聚合顺鲁化二期项目设计产能22万吨，常德聚合顺技改项目设计产能9.2万吨[27] - 公司引进德国先进设备技术，建有配备瑞士先进设备的实验室和完善的检测体系[31] - 制定《募集资金管理制度》规范募集资金使用和管理[38]

股价及交易情况 - 截至2025年7月3日收盘，公司股价报11.31元，上涨0.35%，换手率2.24%，成交量7.05万手，成交额7944.47万元 [1] - 7月3日主力资金净流出1126.59万元，占总成交额14.18%；游资资金净流入525.14万元，占总成交额6.61%；散户资金净流入601.45万元，占总成交额7.57% [1] 子公司担保情况 - 公司为控股子公司山东聚合顺鲁化新材料有限公司提供担保金额16500万元，截至2025年6月30日实际担保余额103935万元 [1] - 公司为全资子公司杭州聚合顺特种材料科技有限公司提供担保金额2200万元，截至2025年6月30日实际担保余额52200万元 [1] - 公司为常德聚合顺新材料有限公司提供担保金额3300万元，截至2025年6月30日实际担保余额25800万元 [1] - 公司及子公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产100%，担保额度不超过26亿元 [1] 可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，"聚合转债"累计转股金额398,000元，占发行总量0.1951%，形成股份28,815股，占转股前已发行股份0.0091% [2] - 截至2025年6月30日，"合顺转债"累计转股金额17,000元，占发行总量0.0050%，形成股份1,583股，占转股前已发行股份0.0005% [2] - 尚未转股的"聚合转债"金额203,602,000元，占发行总量99.8049%；尚未转股的"合顺转债"金额337,983,000元，占发行总量99.9950% [2] - 2025年4月1日至6月30日，"聚合转债"转股金额3,000元，形成股份259股；"合顺转债"转股金额1,000元，形成股份93股 [2] 股份回购及注册资本变更 - 公司实际回购股份850,900股，占总股本0.2696%，回购最高价13.17元/股，最低价12.29元/股，均价12.80元/股，使用资金总额10,888,587.00元 [4] - 回购完成后，注册资本从31,554.7万元减少至31,469.61万元，股份总数从31,554.7万股减少至31,469.61万股 [4] - 公司通知债权人自公告披露之日起45日内申报债权，申报方式包括现场、邮寄、电子邮件等 [4]

回购方案及执行情况 - 公司于2024年10月8日通过第三届董事会第二十九次会议审议通过股份回购预案，计划以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于1,000万元且不超过2,000万元，回购价格不超过14.00元/股，回购期限为股东大会审议通过后12个月内 [1] - 截至2025年3月10日，公司实际回购股份850,900股，占总股本比例未披露，回购均价12.80元/股，累计使用资金10,888,587.00元（不含交易费用） [2] 注册资本变更 - 回购股份将全部注销并减少注册资本，公司注册资本从31,554.7万元减少至31,469.61万元，股份总数从31,554.7万股减少至31,469.61万股 [2] 债权人通知程序 - 因注册资本减少，公司根据《公司法》要求通知债权人，债权人可在公告披露之日起45日内凭有效债权文件申报债权，要求清偿或提供担保 [2] - 债权申报方式包括现场、邮寄或电子邮件，需提供合同、协议等债权证明文件原件及复印件，个人需附加身份证明，委托申报需提交授权委托书及代理人身份证件 [2][3] - 邮寄申报以邮戳日为准，电子邮件以公司收到日为准，需在邮件主题或信封注明"债权申报"字样 [3]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-068 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 一、通知债权人的原由 聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月8日召开第三 届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购股份的预 案》，具体内容详见披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn)的《杭州聚合 顺新材料股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的预案》（公告编号： 2024-076）；于2024年11月7日召开公司2024年第四次临时股东大会，审议通过了 《关于以集中竞价交易方式回购股份预案的议案》。 根据公司2024年第四次临时股东大会审议通过的回购预案，公司将通过集中 竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币1,000万元（含）且不超 过人民币2,000万元（含），回购股份的最高价不超过人民币14.00元/股（含）， 回购期限自股东大会审议通过回购方案之日起12个月 ...

担保情况概述 - 公司为三家子公司提供担保，担保金额分别为聚合顺鲁化16,500万元、特种材料2,200万元、常德聚合顺3,300万元 [2] - 截至2025年6月30日，公司已为三家子公司提供的担保余额分别为聚合顺鲁化103,935万元、特种材料52,200万元、常德聚合顺25,800万元 [2] - 公司2025年度为子公司提供的担保总额度不超过26亿元，其中聚合顺鲁化不超过12亿元、特种材料不超过7亿元、常德聚合顺不超过3亿元 [2] 被担保人基本情况 聚合顺鲁化 - 2024年12月31日总资产193,805.51万元，负债总额136,694.42万元，资产负债率70.53% [5] - 2025年6月30日未经审计总资产217,232.60万元，负债总额157,368.25万元 [5] - 2024年营业收入162,145.30万元，净利润13,310.65万元 [5] 特种材料 - 2024年12月31日总资产164,321.69万元，负债总额153,214.35万元，资产负债率93.24% [5] - 2025年6月30日未经审计总资产143,787.37万元，负债总额132,466.09万元 [5] - 2024年营业收入298,351.58万元，净利润1,444.61万元 [5] 常德聚合顺 - 2024年12月31日总资产57,578.97万元，负债总额35,577.61万元，资产负债率61.79% [7] - 2025年6月30日未经审计总资产65,811.45万元，负债总额43,678.98万元 [7] - 2024年营业收入58,927.38万元，净利润1,177.05万元 [8] 保证合同主要内容 - 三家子公司的担保方式均为连带责任保证，无反担保 [8] - 担保范围包括债务本金、利息、复利、罚息、违约金及实现债权的费用 [8] - 保证期间为主合同债务履行期限届满之日起三年 [8] 担保必要性与合理性 - 担保系为满足子公司日常经营需求，部分子公司资产负债率虽超70%但信用状况良好 [8] - 公司对子公司具有控制权，风险可控，符合整体发展战略 [8] - 担保有利于提升子公司经济效益，不会影响股东利益 [8] 累计对外担保情况 - 截至2025年6月30日，公司及子公司对外担保总额为26亿元，对外担保余额为181,935万元 [9] - 公司无逾期担保情形，未对控股股东及关联方提供担保 [9]

可转债发行情况 - 2022年3月7日发行“聚合转债”2.04亿元，期限6年，初始转股价14.63元/股，最新11.37元/股[5][6] - 2024年7月22日发行“合顺转债”3.38亿元，期限6年，初始转股价10.73元/股，最新10.59元/股[10] 可转债转股情况 - 截至2025年6月30日，“聚合转债”累计转股39.8万元，占比0.1951%，形成股份28,815股[3][13] - 截至2025年6月30日，“合顺转债”累计转股1.7万元，占比0.0050%，形成股份1,583股[3][14] - 2025年二季度，“聚合转债”转股3000元，形成股份259股[4][13] - 2025年二季度，“合顺转债”转股1000元，形成股份93股[4][14] 未转股情况 - 截至2025年6月30日，未转股“聚合转债”2.03602亿元，占比99.8049%[3][13] - 截至2025年6月30日，未转股“合顺转债”3.37983亿元，占比99.9950%[3][14] 总股本变化 - 2025年6月30日公司总股本变为314,726,498股，较3月31日增加352股[16] 转股期 - “聚合转债”转股期为2022年9月13日至2028年3月6日[13] - “合顺转债”转股期为2025年1月26日至2030年7月21日[14]

担保情况 - 2025年为聚合顺鲁化、特种材料、常德聚合顺担保金额分别为1.65亿、0.22亿、0.33亿元[3] - 截至2025年6月30日，担保余额分别为10.3935亿、5.22亿、2.58亿元[3] - 2025年担保额度分别不超12亿、7亿、3亿元[5] - 2025年6月担保到期额度分别为1.5亿、0.2亿元[5] - 2025年6月提供2.2亿元连带责任保证担保[5] - 2025年6月为三家子公司担保额度分别为1.65亿、0.22亿、0.33万元[13][14] - 截至2025年6月30日，对外担保总额26亿元，余额18.3935亿元[16][17] 子公司情况 - 聚合顺鲁化注册资本4亿元，公司持股65% [8] - 2024 - 2025年3月，总资产从19.380551亿增至21.72326亿元[9] - 特种材料注册资本0.51亿元，为全资子公司[8] - 2024 - 2025年3月，总资产从16.432169亿降至14.378737亿元[11] - 常德聚合顺注册资本2亿元，为全资子公司[11] 其他 - 部分被担保方子公司资产负债率超70%，信用好、偿付能力充足[15] - 公司未对控股股东等关联人担保，无逾期担保[17] - 本次担保利于子公司运营，符合战略，不影响股东利益[15]

募投项目调整内容 - 公司将原募投项目"年产12.4万吨尼龙新材料项目"调整为"年产5.08万吨尼龙新材料建设项目"，产能缩减58.7% [1] - 原项目包含尼龙6切片10.4万吨和共聚尼龙切片2.0万吨，调整后项目包含尼龙6共聚切片1.8万吨、尼龙66切片1.4万吨、尼龙66共聚切片0.7万吨及改性尼龙1.18万吨 [1] - 项目实施地点及主体不变，达到预定可使用状态日期从2025年12月延至2026年12月 [2] 募投项目资金情况 - "合顺转债"募集资金净额33,166.52万元，其中15,503.88万元用于调整后项目 [2][4] - 截至2025年3月31日，原项目已使用募集资金7,623.86万元，未使用余额7,880.02万元 [4] - 调整后项目总投资28,118.92万元，其中设备购置及安装投入16,998.00万元 [8] 项目调整原因 - 公司2024年尼龙切片产销量约57万吨，同比增长21.4%，自建尼龙6切片产能将通过其他项目释放 [9] - 尼龙6切片下游需求增长存在波动，而共聚尼龙、改性尼龙和尼龙66市场空间更广阔 [9] - 调整有利于优化产品结构，提升高附加值产品占比，增强抗风险能力 [10] 新项目规划 - 项目完全达产后预计税后内部收益率21.36%，投资回收期8.61年 [12] - 实施地点为浙江省杭州市钱塘新区，建设周期延至2026年12月 [13] - 项目已取得备案、环评等批复，属于"杭钱塘工出【2022】11号16.8万吨/年尼龙新材料一体化建设项目"子项目 [11] 行业政策支持 - 国家发改委《产业结构调整目录（2024年本）》鼓励长碳链尼龙、耐高温尼龙等新型聚酰胺开发 [14] - 浙江省《新材料产业发展"十四五"规划》重点发展工程塑料及复合材料 [14] - 钱塘新区政策鼓励航空航天等高端领域新型材料开发 [14] 技术储备 - 公司引进德国先进设备技术，拥有核心研发团队和瑞士先进实验室 [14] - 已成功研发尼龙66切片、共聚尼龙切片等产品并实现产业化 [14] - 生产工艺与设备配置要求更趋多样化，设备选型及安装调试复杂性提升 [6] 市场前景 - 尼龙需求增长带动产品更新加速，高端应用向汽车、电子电气、航空航天等领域延伸 [16] - 新能源汽车发展推动轻量化、安全性尼龙新材料需求 [16] - 共聚、改性尼龙可改善常规尼龙6在耐高温、透明性等方面的不足 [15]

公司概况 - 聚合顺新材料股份有限公司主要从事尼龙6切片业务，产品包括纤维级切片、工程塑料级切片和薄膜级切片三大类，2024年营业收入达71.68亿元，同比增长19.11% [1][7] - 公司2024年净利润为3.66亿元，同比增长68.66%，销售毛利率提升至8.06%，主要受益于下游需求增长和产品结构优化 [1][7] - 截至2025年3月末，公司总资产62.17亿元，资产负债率65.07%，较2024年末上升1.2个百分点，主要因业务扩张和项目建设融资增加 [1][17] 行业环境 - 2024年中国尼龙切片表观消费量达531.59万吨，同比增长12.8%，主要受益于新能源电动车、智能家居等下游需求增长 [5][6] - 尼龙6切片行业集中度持续提升，主要生产企业产能基本达到10万吨/年以上，并向浙江、江苏和福建地区集中 [7] - 己内酰胺作为尼龙6主要原材料(占生产成本90%)，2024年价格受原油影响震荡下行，缓解了下游成本压力 [7][14] 经营状况 - 公司2024年产品销量56.5万吨，创历史新高，其中纤维级切片销量37.06万吨，工程塑料级切片18.71万吨 [11][12] - 公司采用"成本+加工费"定价模式，2024年纤维级切片毛利率9.00%，工程塑料级切片毛利率6.00%，产品盈利仍然较薄 [12][13] - 前五大客户销售额占比43.89%，其中第一大客户华鼎股份销售额15.11亿元，占比18.66% [14] 产能建设 - 截至2024年末，公司在建产能合计51.6万吨，包括山东鲁化项目二期(22万吨)、杭州年产12.4万吨项目和常德技改项目(9.2万吨) [9][10] - 公司积极布局高端产品，计划在山东淄博建设年产8万吨尼龙66项目，该产品毛利率远高于尼龙6切片 [10] - 2024年产能利用率达113.73%，产销率97.99%，显示较强的生产效率和市场需求 [9] 财务状况 - 2024年经营活动现金流净额0.39亿元，同比大幅下降，主要因业务扩张和产线采购增加 [17][20] - 2024年末总债务35.97亿元，其中应付票据26.63亿元(占比74.05%)，长期借款和应付债券合计9.27亿元 [20] - 公司货币资金27.65亿元，现金短期债务比1.20，速动比率1.26，短期偿债能力良好 [17][20]