信用评级 - 公司主体信用等级和聚合转债评级从AA降至AA-，评级展望为稳定[7] 业绩数据 - 2024年营业收入71.68亿元，净利润3.66亿元，经营活动现金流净额0.39亿元[9] - 2025年3月末总资产62.17亿元，归母所有者权益19.62亿元，总债务36.41亿元[9] - 2025年3月末总债务/总资本为62.64%，资产负债率为65.07%[9] - 2025年1 - 3月营业收入15.63亿元，净利润0.90亿元，销售毛利率8.17%[82] 产能情况 - 2024年末公司在建产能合计51.60万吨，若项目全部实施年产能将大幅提升[15] - 2025年1 - 3月产能14.55万吨，产能利用率113.73%，产销率86.23%；2024年产能52.80万吨，产能利用率109.19%，产销率97.99%[40] - 国内尼龙6切片聚合顺设计产能52.80万吨[27] 产品销售 - 2024年纤维级切片及工程塑料级切片销量和收入升幅大，带动整体营业收入较快增长，2025年一季度产销量增长但营收因原材料价格下降小幅降低[37] - 2025年1 - 3月纤维级切片收入10.46亿元，占比66.99%，毛利率8.60%；2024年金额47.54亿元，占比66.34%，毛利率9.00%[38] - 2025年1 - 3月尼龙切片产量和销量分别较去年同期上涨32.06%和17.94%[44] - 2025年1 - 3月尼龙切片均价为10,942.20元/吨，综合毛利率相对稳定[47] 市场情况 - 2024年我国尼龙切片表观消费量达531.59万吨，同比增长22%；2025年PA6计划新增产能将超130万吨[23] - 2024年末我国己内酰胺总产能为745万吨/年，产能和产量分别同比增长约15%和32%[30] - 2025年己内酰胺行业有96万吨左右新投产计划[30] 客户与供应商 - 2024年公司前五大客户销售额占年度销售总额的比重为43.89%[48] - 2022 - 2024年公司对第一大客户华鼎股份销售额分别为5.20亿元、9.61亿元和15.11亿元，占比分别为8.61%、15.96%和18.66%[49] - 2024年公司采购己内酰胺58.91万吨，金额64.51亿元，平均单价1.10万元/吨，占原材料采购总额的比例为97.79%[52] - 2024年前五大供应商采购金额占比为65.40%[52] 在建项目 - 山东滕州鲁化基地二期年产22万吨项目1条产线2024年底试生产，释放部分产能[39] - 年产12.4万吨尼龙新材料项目预计投产时间延后一年[40] - 控股子公司计划在山东淄博建设年产8万吨尼龙66项目以实现产品多元化、高端化[41] 财务状况 - 2024年末应付票据规模增长，开具银行承兑汇票保证金比例在40%-50%；2024年新增项目贷款及发行“合顺转债”3.38亿元，债务整体增幅大，期限结构调整为长期债务为主[67] - 2025年3月、2024年、2023年负债合计分别为40.46亿元、38.94亿元、27.59亿元，应付票据占比分别为66.40%、68.38%、82.72%[68] - 2025年3月、2024年、2023年经营活动现金流净额分别为0.30亿元、0.39亿元、5.20亿元，资产负债率分别为65.07%、63.87%、58.89%[69] - 2025年3月、2024年、2023年经营活动现金流净额/净债务分别为4.03%、6.38%、2576.82%，自由现金流/净债务分别为 - 5.04%、 - 65.35%、1093.73%[71] 股权与质押 - 截至2025年3月末，公司注册资本和实收资本均为31,472.61万元，实控人傅昌宝合计控制公司34.98%股权[19] - 截至2025年3月末，永昌控股质押股份1,977.00万股，占实际控制人所持公司股份总数的17.96%，占公司总股本的6.28%[19] 可转债情况 - 2022年发行2.04亿元“聚合转债”，截至2024年末募集资金基本用完，节余14.86万元永久补充流动资金[18] - 截至2025年3月末，“聚合转债”累计转股39.50万元，占发行总量的0.1936%；截至2025年6月20日，转股价为11.37元/股[19] 其他 - 2024年公司使用9000万元闲置募集资金现金管理未及时披露，被浙江证监局采取出具警示函措施，已加强学习培训，未影响正常经营[74] - 山东聚合顺鲁化新材料有限公司注册资本4亿元，公司持股比例51%[87] - 常德聚合顺新材料有限公司注册资本2亿元，公司持股比例100%[87]

募集资金支取与通知 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%，需及时通知保荐人[7] 协议签署与终止 - 公司应在募集资金到账后1个月内与保荐机构、商业银行签三方监管协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[7][8] - 协议提前终止，公司应自终止日起两周内签新协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[8] - 商业银行3次未及时向保荐人出具对账单等情形，公司可终止协议并注销募集资金专户[8] 资金使用原则 - 募集资金应专款专用，原则用于主营业务，不得用于持有财务性投资等[3][12] 用途变更与决策 - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐机构发表意见并提交股东大会审议[10] - 募集资金投资项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅地点变更，由董事会决议，无需股东大会审议[12] 资金支出审批 - 公司使用募集资金每笔支出需经业务部门、财务部门、项目负责人、财务负责人及董事长审批，超权限提交董事会或股东大会审议[12] 专户管理 - 公司应审慎选择商业银行开设募集资金专户，超募资金也应存放专户[7] 资金占用处理 - 公司发现控股股东等关联人占用募集资金，应及时要求归还并披露相关情况[5][13] 项目重新论证 - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%需重新论证项目[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余资金（含利息）低于100万或低于该项目承诺投资额5%可免于特定程序[20] - 募投项目全部完成后，节余资金（含利息）低于500万或低于募集资金净额5%可免于特定程序[21] 资金补充与置换 - 以闲置募集资金补充流动资金单次时间不得超12个月[18] - 募集资金置换自筹资金应在募集资金转入专户后6个月内实施[19] - 支付人员薪酬等以自筹资金支付后可在6个月内实施置换[20] 信息披露 - 公司使用闲置募集资金等相关事项应在董事会会议后2个交易日报告上交所并公告[18,20,21,23,25] 现金管理 - 现金管理产品期限不超过12个月[15] 超募资金使用 - 公司将超募资金用于在建及新项目应投资于主营业务[25] 募投项目变更 - 变更募投项目需经董事会、股东大会审议通过并履行信息披露义务[23] 内部检查 - 公司内部审计部门至少每半年对募集资金存放与使用情况检查一次[27] 报告编制与披露 - 公司董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制、审议并披露《募集资金专项报告》[27] - 《募集资金专项报告》经董事会和监事会审议通过后，2个交易日内报告上交所并公告[30] 审计与核查 - 年度审计时，公司聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，披露年报时提交上交所并披露[30] - 二分之一以上独立董事、董事会审计委员会或监事会可聘请会计师事务所出具鉴证报告，公司配合并承担费用[30] - 董事会收到鉴证报告后2个交易日内向上海证券交易所报告并公告[30] - 保荐机构至少每半年度对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场核查[30] - 每个会计年度结束后，保荐机构对公司年度募集资金存放、管理与使用情况出具专项核查报告，公司披露年报时提交上交所并披露[31] - 每个会计年度结束后，公司董事会在《募集资金专项报告》中披露保荐机构专项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见[33] 异常处理 - 保荐人发现异常督促公司整改并向上海证券交易所报告[33]

可转债发行 - 公司于2024年7月22日发行338万张可转换公司债券，发行总额33,800.00万元，净额331,665,188.68元[9] - 可转债期限6年，自2024年7月22日至2030年7月21日[13] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[14] - 转股期自2025年1月26日至2030年7月21日，初始转股价格10.73元/股[22][23] 业绩数据 - 2024年末公司股本为315,572,082元[53] - 2024年度公司营业收入716,821.56万元，同比增加19.11%[54] - 2024年度公司归属母公司所有者净利润30,030.44万元，同比增加52.66%[54] - 2024年末公司总资产609,747.12万元，较期初增加30.14%[54] - 2024年末公司归属母公司所有者权益192,346.47万元，较期初增长12.40%[54] 项目投资 - 年产12.4万吨尼龙新材料项目总投资58288.72万元，拟投入募集资金15800万元[41] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目总投资42447.71万元，拟投入募集资金18000万元[41] - 年产12.4万吨尼龙新材料项目截至期末投入进度30.36%[61] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目截至期末投入进度30.52%[61] 资金使用 - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金10,098.68万元，余额23,175.45万元[58] - 截至2024年12月31日，公司使用可转债暂时闲置募集资金9,000.00万元购买大额存单[61] 信用评级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA - ，评级展望稳定[44] - 2025年6月26日，公司主体信用等级和“合顺转债”的信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[70] 转股价格调整 - 2025年3月13日起，因公司回购专用证券账户股份注销，转股价格由10.73元/股调整为10.72元/股[75] - 2025年6月20日，因公司实施2024年度利润分配方案，转股价格由10.73元/股调整为10.59元/股[75]

融资情况 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，总额33,800.00万元，净额33,166.52万元[1] 募投项目 - 募投项目包括年产12.4万吨和8万吨尼龙新材料项目，总投资100,736.43万元，拟投募集资金33,800.00万元[3] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”达预定可使用状态时间由2024年12月调至2025年12月[4] - 截至2025年3月31日，该项目已用募集资金7,623.86万元，未用余额7,880.02万元[5] - 该项目调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”，拟调用途募集资金15,503.88万元[5] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”预定可使用状态日期延至2026年12月[7] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”计划投资58,288.72万元，拟投募集资金15,800.00万元[8] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”总投资28,118.92万元，拟投募集资金15,503.88万元[11] 业绩情况 - 2024年度公司尼龙切片产销量约57万吨，较2023年增长约10万吨[14] 新项目情况 - 新募投项目为年产5.08万吨尼龙新材料建设项目，计划总投资28,118.92万元，拟用募集资金15,503.88万元[15] - 新募投项目完全达产后预计内部收益率21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[16] - 新募投项目是主项目子项目，主项目已取得备案、环评等批复[15] - 新募投项目预计2026年12月完工[15] 项目调整原因 - 自建尼龙6切片产能将增加，下游需求增长有波动，共聚尼龙等市场竞争小[14] 项目风险 - 项目实施可能面临市场环境及经营风险、新增产能消化风险[20] 项目调整影响 - 本次调整募投项目符合公司发展战略，不影响正常经营，利于提高资金使用效率和未来收益[22] 项目审批情况 - 2025年6月27日公司董事会、监事会审议通过募投项目调整议案，尚需股东大会及“合顺转债”债券持有人会议审议[23] 保荐机构意见 - 保荐机构认为募投项目调整符合规定，无损害公司及股东利益情形，对本次事项无异议[24]

可转债信息 - 公司获准发行不超2.04亿元可转债，2022年3月7日发行204万张，募资净额1.9594603774亿元[9] - 可转债期限2022年3月7日至2028年3月6日，利率逐年递增[13][15] - 转股期2022年9月12日至2028年3月6日，初始转股价格14.63元/股[22][23] - 满足条件董事会有权修正转股价格，修正后有相关限制[26] - 到期赎回按面值115%（含最后一期利息），有条件赎回和回售有特定情形[30][31][32][35] - 债券受托管理人为国泰海通证券股份有限公司[44] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上可提议召开债券持有人会议[49] 业绩数据 - 2024年末股本315,572,082元[53] - 2024年度营收716,821.56万元，同比增19.11%[54] - 2024年度归属母公司所有者净利润30,030.44万元，同比增52.66%[54] - 2024年末总资产609,747.12万元，较期初增30.14%[54] - 2024年末归属母公司所有者权益192,346.47万元，较期初增12.40%[54] - 2024年经营活动现金流量净额3,868.33万元，同比减92.56%[56] - 2024年基本每股收益0.95元/股，同比增53.23%[56] - 2024年加权平均净资产收益率16.53%，较2023年增4.54个百分点[56] 项目情况 - 年产18万吨聚酰胺6新材料项目总投资55819.15万元，拟投入募集资金20400万元[40] - 该项目由控股子公司山东聚合顺鲁化新材料有限公司负责[40] - 截至2024年12月31日，项目实现效益10,633.69万元[62] 信用与担保 - 2021年10月14日，公司主体和本期债券信用等级为AA - ，评级展望稳定[42] - 2025年6月26日，中证鹏元维持公司主体和“聚合转债”信用等级为AA - ，评级展望稳定[78] - 截至2024年12月31日，温州永昌控股有限公司以1977.00万股股票初始质押担保[43][65] 转股情况 - “聚合转债”初始转股价格14.63元/股，最新11.37元/股，多次调整[82] - 截至2024年12月31日，累计35.5万元转股，形成股份25,082股，占比0.0079%[84] - 截至2024年12月31日，未转股金额2.03645亿元，占发行总量99.8260%[84]

项目调整 - 公司拟将“年产12.4万吨尼龙新材料项目”变更为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”[3] - 原项目设计产能12.4万吨，调整后为5.08万吨[3] - 原项目预计2025年12月达可使用状态，调整后预计2026年12月达可使用状态[11] 资金募集 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，发行总额33800万元，净额33166.52万元[4] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”拟投募集资金15800万元，净额15503.88万元[6] - “年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目”拟投募集资金18000万元，净额17662.64万元[6] 资金使用 - 截至2025年3月31日，“年产12.4万吨尼龙新材料项目”已用募集资金7623.86万元，未用余额7880.02万元[8] - 本次拟调整用途的募集资金含已用7623.86万元和未用7880.02万元[8] 项目投资 - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”总投资58288.72万元[6] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”总投资28118.92万元[15] 产能情况 - 2024年度尼龙切片产销量约57万吨，相比2023年增长约10万吨[19] - 子公司聚合顺鲁化二期项目设计产能22万吨，常德聚合顺技改项目设计产能9.2万吨[19] 产品规划 - 原项目计划建设年产10.4万吨尼龙6切片、2万吨共聚尼龙切片产能[17] - 新项目计划建设合计年产5.08万吨，含多种切片及改性尼龙[17] 审批情况 - 2025年6月27日董事会、监事会审议通过调整及优化募投项目议案[7][29] - 议案尚需提交股东大会、“合顺转债”债券持有人会议审议[29] 项目预期 - 项目完全达产后预计内部收益率为21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[22]

会议信息 - 股东大会为2025年第三次临时股东大会，召集人是董事会[3] - 现场会议于2025年7月14日13点30分在杭州召开[3] - 网络投票于2025年7月14日进行，有不同时段[4][5] 审议议案 - 审议调整及优化募投项目、修订《募集资金管理制度》[5] - 对中小投资者单独计票的是调整募投项目议案[6] 时间安排 - 议案2025年6月27日经董事会审议通过，次日公告[5] - 股权登记日为2025年7月7日[10] - 会议登记时间为2025年7月10日，有地点要求[11][12] 公告时间 - 公告发布时间为2025年6月28日[14]

公司信息 - 公司证券代码为605166，简称为聚合顺[1] - 公司有两只转债，代码111003、111020，简称聚合转债、合顺转债[1] 会议情况 - 第四届监事会第四次会议于2025年06月27日现场召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] - 审议通过调整及优化部分募投项目议案，表决3同意0反对0弃权[2][3] - 调整优化募资用途详见公告编号2025 - 063的公告[3]

会议召开 - 公司第四届董事会第四次会议于2025年6月27日召开，7名董事全部出席[2] - 同意于2025年7月14日下午13:30召开2025年第三次临时股东大会[5][6] - 同意于2025年7月14日召开“合顺转债”2025年第一次债券持有人会议[7] 议案审议 - 审议通过调整及优化部分募投项目内容及建设进度等三项议案[2][4][5] - 2025年第三次临时股东大会将审议两项议案[5]

公司违规事件 - 聚合顺因未及时披露重大事件及未依法履行职责收到浙江证监局警示函，董事长傅昌宝、总经理毛新华、时任董秘兼财务总监姚双燕被采取出具警示函的监督管理措施并记入证券期货市场诚信档案 [1] - 公司在2024年9月20日和9月26日使用9000万元闲置募集资金进行现金管理，但未及时履行审议程序和信息披露义务，直至2025年4月才补充审议并披露 [1] - 公司表示将严格遵循信息披露规范要求，加强募集资金管理，纠正相关人员认识偏差，杜绝此类事件再次发生 [1] 募集资金使用情况 - 聚合顺2022年3月7日发行2.04亿元可转债，2024年7月22日发行3.38亿元可转债 [2] - 2022年8月26日公司董事会审议通过使用不超过4300万元闲置募集资金进行现金管理的议案，并于8月29日发布公告 [2] - 2024年9月公司直接使用9000万元募集资金进行现金管理，未履行审议程序，2025年4月10日才发布追认公告 [2] 现金管理具体操作 - 2024年9月26日公司用募集资金专户购买杭州银行1000万元三年期大额存单，利率2.45% [3] - 2024年9月20日和26日用募集资金专户购买中信银行累计8000万元三年期大额存单，利率2.35% [3] 公司自我评价 - 2025年4月9日董事长在2024年度内部控制评价报告中表示公司整体内部控制运行良好，信息披露真实可靠，满足监管要求 [3]