公司监事会会议决议 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年06月27日以现场方式召开，应出席监事3名，实际出席3名，会议召集、召开及表决程序符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过《关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的议案》，监事会认为调整符合公司实际经营需求及未来发展规划 [1] 募集资金用途调整 - 本次调整优化募集资金用途旨在推动产品结构多元化发展，提高资金使用效率，保障募投项目顺利实施 [1] - 调整履行了合规审批程序，符合证监会及上交所关于募集资金管理的规定，未出现违规使用或损害股东利益的情形 [1] 信息披露与表决结果 - 调整详情参见公司同日披露于上交所网站的公告（公告编号：2025-063） [2] - 议案表决结果为全票通过（同意3票、反对0票、弃权0票） [2]

债券发行 - 2024年7月22日发行338万张可转换公司债券，总额33,800.00万元，期限6年[3] - 票面利率第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.8%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[3][4] - 2024年8月15日起在上交所挂牌交易[4] 会议安排 - 2025年6月27日审议通过调整及优化部分募投项目议案，待股东大会、债券持有人会议审议[4] - “合顺转债”2025年第一次债券持有人会议7月14日15:00召开[3][4] - 会议债权登记日为7月7日[3][5] - 会议登记时间为7月10日9:00 - 11:30、13:00 - 16:00 [8] - 债券持有人通讯表决时间为7月8日9:00至7月14日12:00 [10] 会议相关规则 - 债券持有人会议决议须经出席会议并有表决权的未偿还债券面值总额二分之一以上同意有效[3][11] - 每一张未偿还“合顺转债”（面值100元）拥有一票表决权[10] 会议议案 - 会议议案为《关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的议案》[15][17]

业绩数据 - 2024年营业收入71.68亿元，净利润3.66亿元[8][9] - 2025年3月末总资产62.17亿元，总债务36.41亿元，资产负债率65.07%[9] - 2025年1 - 3月主营业务收入15.61亿元[38] - 2024年境内业务收入67.62亿元占比94.35%，境外业务收入4.05亿元占比5.65%[38] - 2025年3月营业收入15.63亿元，净利润0.90亿元[77] - 2025年3月销售毛利率为8.17%，高于2024年的8.06%[77] - 2025年3月资产负债率为65.07%，高于2024年的63.87%[77] 用户数据 - 2024年公司前五大客户销售额占年度销售总额的比重为43.89%，对第一大客户华鼎股份销售额为15.11亿元，占比18.66%[48][49] 未来展望 - 预计2025 - 2026年在建产能集中释放，可能面临消化压力[15] - 若在建项目顺利完成，未来一至两年公司产能规模将大幅扩大，产能消化和资金支出有挑战[41] 新产品和新技术研发 - 公司计划在山东淄博建设年产8万吨尼龙66项目[41] 市场扩张和并购 - 截至2024年末在建产能合计51.60万吨，若项目全部实施年产能将大幅提升[15] - 山东滕州鲁化基地二期年产22万吨聚酰胺6新材料项目1条产线2024年底试生产[39] - 年产12.4万吨尼龙新材料项目预计投产时间延后一年[40] - 常德技改项目厂区及相关设备正处于技术改造中[40] 其他新策略 - 2024年7月发行3.38亿元合顺转债，用于尼龙新材料项目[18] - 公司通过“成本 + 加工费”定价可转移部分原材料价格波动风险[51] 其他关键数据 - 2025年1 - 3月尼龙切片产量和销量分别较去年同期上涨32.06%和17.94%[44] - 2025年1 - 3月主要产品销量合计14.27万吨，2024年为56.5万吨，2023年为47.78万吨[45] - 2025年1 - 3月产能14.55万吨，产能利用率113.73%，产销率86.23%；2024年产能52.80万吨，产能利用率109.19%，产销率97.99%；2023年产能49.59万吨，产能利用率95.17%，产销率101.25%[40] - 2024年采购己内酰胺58.91万吨，金额64.51亿元，平均单价1.10万元/吨，占原材料采购总额的比例为97.79%[52] - 2024年前五大供应商采购金额占比为65.40%，集中度同比有所降低[52] - 2024年末受限资产账面价值合计21.21亿元，含16.02亿元货币资金和5.02亿元其他资产[55] - 2024年末99%以上应收账款账期在一年以内，前五大应收对象占比36.70%[55] - 2025年3月末货币资金24.99亿元，占比40.20%；2024年为27.65亿元，占比45.34%[61] - 2024年末应付票据规模增长，开具银行承兑汇票保证金比例40%-50%[66] - 2025年3月末负债合计40.46亿元，资产负债率65.07%[67][68] - 2024年经营活动现金流净额大幅下降，对净债务覆盖程度下降[67] - 2025年3月末速动比率和现金短期债务比下滑，但总体大于1[70] - 截至2025年3月末，公司取得授信额度31.00亿元，未使用额度15.11亿元[70] - 2025年1 - 3月，1.60万元“合顺转债”转为公司A股普通股，占发行总量的0.0047%，截至2025年6月20日，转股价为10.59元/股[19] - 截至2025年3月末，公司注册资本和实收资本均为31,472.61万元，实控人傅昌宝合计控制公司34.98%股权[19] - 截至2025年3月末，永昌控股质押股份1,977.00万股，占实际控制人所持公司股份总数的17.96%，占公司总股本的6.28%[19] - 2024年末公司对山东聚合顺鲁化新材料有限公司持股51%，注册资本4亿元[82] - 2024年末公司对常德聚合顺新材料有限公司持股100%，注册资本2亿元[82] - 2024年我国尼龙切片表观消费量达531.59万吨，同比增长22%[23] - 2025年PA6计划新增产能将超过130万吨[23] - 国内尼龙6切片主要生产厂商合计设计产能363.90万吨，其中聚合顺设计产能52.80万吨[27] - 2024年末我国己内酰胺总产能为745万吨/年，产能和产量分别同比增长约15%和32%[30] - 2025年己内酰胺行业有96万吨左右新投产计划[30] - 2025年一季度实际GDP同比增长5.4%，高于2024年全年及2024年一季度同期水平[20]

聚合顺新材料股份有限公司相关 债券 2025 年跟踪评级报告（聚合 转债） 中鹏信评【2025】跟踪第【474】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 评级结果 | | 本次评级 ...

募集资金支取与通知 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%，需及时通知保荐人[7] 协议签署与终止 - 公司应在募集资金到账后1个月内与保荐机构、商业银行签三方监管协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[7][8] - 协议提前终止，公司应自终止日起两周内签新协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[8] - 商业银行3次未及时向保荐人出具对账单等情形，公司可终止协议并注销募集资金专户[8] 资金使用原则 - 募集资金应专款专用，原则用于主营业务，不得用于持有财务性投资等[3][12] 用途变更与决策 - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐机构发表意见并提交股东大会审议[10] - 募集资金投资项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅地点变更，由董事会决议，无需股东大会审议[12] 资金支出审批 - 公司使用募集资金每笔支出需经业务部门、财务部门、项目负责人、财务负责人及董事长审批，超权限提交董事会或股东大会审议[12] 专户管理 - 公司应审慎选择商业银行开设募集资金专户，超募资金也应存放专户[7] 资金占用处理 - 公司发现控股股东等关联人占用募集资金，应及时要求归还并披露相关情况[5][13] 项目重新论证 - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%需重新论证项目[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余资金（含利息）低于100万或低于该项目承诺投资额5%可免于特定程序[20] - 募投项目全部完成后，节余资金（含利息）低于500万或低于募集资金净额5%可免于特定程序[21] 资金补充与置换 - 以闲置募集资金补充流动资金单次时间不得超12个月[18] - 募集资金置换自筹资金应在募集资金转入专户后6个月内实施[19] - 支付人员薪酬等以自筹资金支付后可在6个月内实施置换[20] 信息披露 - 公司使用闲置募集资金等相关事项应在董事会会议后2个交易日报告上交所并公告[18,20,21,23,25] 现金管理 - 现金管理产品期限不超过12个月[15] 超募资金使用 - 公司将超募资金用于在建及新项目应投资于主营业务[25] 募投项目变更 - 变更募投项目需经董事会、股东大会审议通过并履行信息披露义务[23] 内部检查 - 公司内部审计部门至少每半年对募集资金存放与使用情况检查一次[27] 报告编制与披露 - 公司董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制、审议并披露《募集资金专项报告》[27] - 《募集资金专项报告》经董事会和监事会审议通过后，2个交易日内报告上交所并公告[30] 审计与核查 - 年度审计时，公司聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，披露年报时提交上交所并披露[30] - 二分之一以上独立董事、董事会审计委员会或监事会可聘请会计师事务所出具鉴证报告，公司配合并承担费用[30] - 董事会收到鉴证报告后2个交易日内向上海证券交易所报告并公告[30] - 保荐机构至少每半年度对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场核查[30] - 每个会计年度结束后，保荐机构对公司年度募集资金存放、管理与使用情况出具专项核查报告，公司披露年报时提交上交所并披露[31] - 每个会计年度结束后，公司董事会在《募集资金专项报告》中披露保荐机构专项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见[33] 异常处理 - 保荐人发现异常督促公司整改并向上海证券交易所报告[33]

可转债发行 - 公司于2024年7月22日发行338万张可转换公司债券，发行总额33,800.00万元，净额331,665,188.68元[9] - 可转债期限6年，自2024年7月22日至2030年7月21日[13] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[14] - 转股期自2025年1月26日至2030年7月21日，初始转股价格10.73元/股[22][23] 业绩数据 - 2024年末公司股本为315,572,082元[53] - 2024年度公司营业收入716,821.56万元，同比增加19.11%[54] - 2024年度公司归属母公司所有者净利润30,030.44万元，同比增加52.66%[54] - 2024年末公司总资产609,747.12万元，较期初增加30.14%[54] - 2024年末公司归属母公司所有者权益192,346.47万元，较期初增长12.40%[54] 项目投资 - 年产12.4万吨尼龙新材料项目总投资58288.72万元，拟投入募集资金15800万元[41] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目总投资42447.71万元，拟投入募集资金18000万元[41] - 年产12.4万吨尼龙新材料项目截至期末投入进度30.36%[61] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目截至期末投入进度30.52%[61] 资金使用 - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金10,098.68万元，余额23,175.45万元[58] - 截至2024年12月31日，公司使用可转债暂时闲置募集资金9,000.00万元购买大额存单[61] 信用评级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA - ，评级展望稳定[44] - 2025年6月26日，公司主体信用等级和“合顺转债”的信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[70] 转股价格调整 - 2025年3月13日起，因公司回购专用证券账户股份注销，转股价格由10.73元/股调整为10.72元/股[75] - 2025年6月20日，因公司实施2024年度利润分配方案，转股价格由10.73元/股调整为10.59元/股[75]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | 聚合顺新材料股份有限公司 公开发行可转换公司债券受托管理事务报 告 （2024 年度） 债券受托管理人 二〇二五年六月 聚合顺新材料股份有限公司 公开发行可转换公司债券受托管理事务报告 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《杭州聚合顺新材料股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券之受托管理协 议》（以下简称"《受托管理协议》"）、《杭州聚合顺新材料股份有限公司公开发 行 A 股可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）、《聚合顺新 材料股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三方中介机 构出具的专业意见等，由本次债券受托管理人国泰海通证券股份有限公司（以 下简称"国泰海通"）编制。国泰海通对本报告中所包含的从上述文件中引述内 容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完 整性做出任何保证或承担任何责任。 第一节 本次债券情况 一、核准文件及核准规模 经中国证券监督管理 ...

融资情况 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，总额33,800.00万元，净额33,166.52万元[1] 募投项目 - 募投项目包括年产12.4万吨和8万吨尼龙新材料项目，总投资100,736.43万元，拟投募集资金33,800.00万元[3] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”达预定可使用状态时间由2024年12月调至2025年12月[4] - 截至2025年3月31日，该项目已用募集资金7,623.86万元，未用余额7,880.02万元[5] - 该项目调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”，拟调用途募集资金15,503.88万元[5] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”预定可使用状态日期延至2026年12月[7] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”计划投资58,288.72万元，拟投募集资金15,800.00万元[8] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”总投资28,118.92万元，拟投募集资金15,503.88万元[11] 业绩情况 - 2024年度公司尼龙切片产销量约57万吨，较2023年增长约10万吨[14] 新项目情况 - 新募投项目为年产5.08万吨尼龙新材料建设项目，计划总投资28,118.92万元，拟用募集资金15,503.88万元[15] - 新募投项目完全达产后预计内部收益率21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[16] - 新募投项目是主项目子项目，主项目已取得备案、环评等批复[15] - 新募投项目预计2026年12月完工[15] 项目调整原因 - 自建尼龙6切片产能将增加，下游需求增长有波动，共聚尼龙等市场竞争小[14] 项目风险 - 项目实施可能面临市场环境及经营风险、新增产能消化风险[20] 项目调整影响 - 本次调整募投项目符合公司发展战略，不影响正常经营，利于提高资金使用效率和未来收益[22] 项目审批情况 - 2025年6月27日公司董事会、监事会审议通过募投项目调整议案，尚需股东大会及“合顺转债”债券持有人会议审议[23] 保荐机构意见 - 保荐机构认为募投项目调整符合规定，无损害公司及股东利益情形，对本次事项无异议[24]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 聚合顺新材料股份有限公司（曾用名"杭州聚合顺新材料股份有限公司"，以下 简称"公司"或"聚合顺"）拟将原募投项目"年产 12.4 万吨尼龙新材料项目"调 整优化后，变更为"年产 5.08 万吨尼龙新材料建设项目"。原项目设计产能 12.4 万吨，其中包括尼龙 6 切片 10.4 万吨和共聚尼龙切片 2.0 万吨；调整优化后项目设 计产能 5.08 万吨，其中包含尼龙 6 共聚切片 1.8 万吨、尼龙 66 切片 1.4 万吨、尼 龙 66 共聚切片 0.7 万吨及改性尼龙 1.18 万吨。调整后项目实施地点及实施主体不 做变更。 公司拟将"年产 5. ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 关于召开2025年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第三次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 7 月 14 日 13 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市钱塘区纬十路 389 号聚合顺新材料股份有限公司一 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 7 月 14 日 至2025 年 7 月 ...