业绩总结 - 公司2024年Q1单季度实现营业收入16.39亿元，同比增长28.49%[1] - 公司2024年Q1单季度实现归母净利润0.70亿元，同比增长40.06%[1] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为80.40、106.80、142.88亿元，归母净利润分别为2.75、3.56、4.62亿元[7] - 公司2024年Q1单季度经营产生的净现金流量为-3.14亿元，环比转负[3] - 公司2024年Q1单季度末存货金额为4.41亿元，同比下降5.77%[3] 产能和市场 - 公司在建项目产能有序释放，有望贡献业绩增量，维持“买入”评级[7] - 公司尼龙6产能达51万吨，未来项目产能预计逐步完工[5] - 我国PA6产量和消费量分别为481.59万吨和455.98万吨，同比增长8.63%和7.53%[6] - 公司面对原材料供应瓶颈突破，原料自给率提高，有望迎来快速发展[6] 风险和展望 - 公司面临原材料价格波动、行业竞争加剧等风险[8] - 该公司股票投资评级为买入，预计2026年每股收益将达到1.46美元[14] - 该公司销售净利率稳定在3%，收入增长率预计将保持在30%左右[14] - 该公司资产负债率逐年上升，2026年预计将达到67%[14]

供应合作 - 银龙66项目与天成合作，供需方式为70%供应结合金，30%供应双6，公司控股管理[2] - 子公司选择地点接近原料端，眼矿合资成本低，山东与湖南子公司原料供应充足[3] 财务状况 - 公司分红率自上市以来每年不低于30%，今年分红率提高至50%[5] - 合并报表中其他收益主要来源于政府补助和增值税减免，政府补助不可持续，增值税减免持续至2027年[6] 数据板块 - 公众数据板块价格弹性大，单记录价格区间在500到800之间波动[8] 市场策略 - 公司目前主要业务集中在杭州，不会在山东滕州做生产，主要考虑市场保密和市场渗透的时间成本[10] - 公司对供应链的胶精供应充足，不需要担心[11] - 公司暂时不考虑第一期转债的下修，二期转债主要用于补充现金流以支持新项目[12] - 公司目前没有国外建厂的打算，更多关注国外市场需求[13] - 公司在生产设备方面主要采购自国外，投资强度相对较高[14] - 公司着重发展欧洲和南美市场，新增产能主要用于满足国外客户需求[15] 市场展望 - 公司中长期成长逻辑顺畅，海外增长表现亮眼，持续看好公司中长期成长性[17]

财务表现 - 2024年第一季度，公司营业收入达到16.39亿元，同比增长28.49%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7.02亿元，同比增长40.06%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6.43亿元，同比增长29.63%[4] - 公司总资产达到51.51亿元，同比增长9.95%[5] - 加权平均净资产收益率为4.02%，较上年度末增加0.90个百分点[5] 资产状况 - 公司2024年第一季度流动资产总额为3717036187.82元，较上一季度增长[11] - 公司2024年第一季度固定资产为922667779.86元，较上一季度略有下降[12] - 公司2024年第一季度非流动负债合计为492416666.00元，较上一季度有显著增长[13] 经营情况 - 公司研发费用为4.67亿元，较去年同期增长27.1%[14] - 净利润为8.21亿元，同比增长58.3%[15] - 综合收益总额为8.21亿元，同比增长58.3%[16] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为18.42亿元，较去年同期增长57.9%[17] - 经营活动现金流出小计为21.56亿元，较去年同期增长54.3%[18] - 投资活动现金流入小计为0.97亿元，较去年同期减少99.7%[17] - 投资活动现金流出小计为2.07亿元，较去年同期减少28.4%[18] - 筹资活动现金流入小计为24.86亿元，较去年同期增长1460.6%[17] - 筹资活动现金流出小计为1.50亿元，较去年同期减少52.1%[18] - 杭州聚合顺新材料股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为87,902,118.79元[19] - 期末现金及现金等价物余额为862,916,621.89元[19]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入60.18亿元，同比降低0.31%[1] - 公司2023年归母净利润1.97亿元，同比下滑18.78%[1] - 公司2023年销售毛利率为6.70%，同比上升0.44个百分点[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入16.41亿元，同比增长34.67%[2] - 公司2023Q4单季度归母净利润为0.47亿元，同比增长22.55%[2] - 公司2023年底存货金额为2.48亿元，同比下降31.41%[3] - 公司2023年经营活动产生的现金流净额为5.20亿元，同比增加46.13%[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元[9] - 公司2023年度分红比例达45.72%[8] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为2.40、3.19、4.14亿元，对应PE分别为13.86、10.45、8.05倍[18] - 公司聚焦高端尼龙市场，2023年募投项目产能有序释放，有望逐步贡献业绩增量，随着下游需求逐渐回暖，户外服饰需求提升，公司有望迎来快速发展[18] 风险提示 - 公司面临的风险包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[11] - 风险提示包括原材料价格波动、行业竞争加剧、环保监管及能源管控政策变化、汇率风险、新产能建设进度不达预期[19] 财务指标 - ROE预计分别为11%、13%、15%、17%，EPS预计分别为0.62、0.76、1.01、1.31[21] - 公司资产负债率预计2023-2026年分别为59%、60%、64%、68%[21] - 公司现金及现金等价物、应收款项、存货净额等资产数据有具体数值展示[21] 公司信息 - 公司团队成员包括化工行业首席分析师、化工联席首席分析师、化工行业分析师等，具备丰富的行业经验和专业背景[23] - 公司承诺分析师具备中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并独立客观出具报告，不接受与报告内容相关的任何形式补偿[24] - 公司投资评级标准包括行业投资评级和股票投资评级，分别涵盖推荐、中性、回避等级别[25][26] - 本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[28]

业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润1.97亿元，同比下降18.78%主要系研发费用大幅提升[1] - 公司2023年营业收入为60.18亿元，同比下降0.31%，归母扣非净利润为0.98亿元，同比下降18.63%[1] - 公司2023年尼龙切片产品销量增加6.04%，价格下降5.98%，毛利率同比增长0.45个百分点至6.70%[2] 新产品和新技术研发 - 公司积极推进新投项目建设，研发新产品，优化产品结构，包括研发中心建设项目和可转债募投项目[2] - 公司具备德国制造的尼龙6切片制造设备及技术，研发团队经验丰富，柔性化生产设计优势明显[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.80、1.00、1.21元，合理估值区间为10.40-12.80元，维持“优于大市”评级[4] - 2024年特种尼龙切片销量预计为220万吨，2025年为540万吨，2026年为1280万吨[8] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润为381百万元，同比增长21.2%[6] - 公司2026年总毛利率预计为7.93%[9] 财务数据 - 2024年预计每股收益为0.80元，较2023年增长29.03%[10] - 2026年预计每股净资产为7.28元，较2023年增长34.69%[10] - 2025年预计P/E为9.52倍，较2023年下降37.38%[10] - 2026年预计P/S为0.29倍，较2023年下降42.00%[10] - 2026年预计EV/EBITDA为0.99倍，较2023年下降79.21%[10]

公司财务表现 - 公司2023年度拟以每十股派发现金红利2.85元（含税），总计拟派发现金红利89,936,038.40元（含税）[4] - 公司2023年营业收入为601.84亿元，同比下降0.31%[23] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为19.67亿元，同比下降18.78%[23] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为51.97亿元，同比增长46.13%[23] - 公司2023年基本每股收益为0.62元，同比下降19.48%[24] - 公司2023年加权平均净资产收益率为11.99%，较上年减少4.61个百分点[24] - 公司2023年第四季度营业收入为164.08亿元，归属于上市公司股东的净利润为4.66亿元[25] - 公司2023年非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动等，合计为4.72亿元[27] - 公司2023年采用公允价值计量的项目中，应收款项融资对当期利润的影响为38.91亿元[28] - 公司2023年年度报告显示，润总额为23,887.15万元，同比下降14.07%，归属于上市公司股东净利润为19,671.68万元，同比下降18.78%[30] - 公司2023年化工产品营业收入为6,013,980,252.79元，同比增长6.70%，产品毛利率为0.45个百分点[70] 公司发展战略 - 公司在深耕原有产品基础上，拓展、延伸尼龙6切片制造领域，开拓特种尼龙新产品，满足更多客户需求[30] - 公司积极应对市场挑战，保持稳健经营态势，推动新项目与技术创新发展[30] - 公司将加大科技创新、稳步推进产能扩张，推动高端化、差异化、规模化发展，研发、生产高质量、高附加值的尼龙6、特种尼龙及尼龙66，逐步替代进口高端产品、满足国内高端客户需求[81] 公司产品与市场 - 公司从事尼龙新材料的研发、生产和销售，主要产品包含纤维级切片、工程塑料级切片、薄膜级切片三大类[32] - 公司产品主要应用于尼龙纤维、工程塑料和薄膜等领域，尼龙6切片在市场需求增长的驱动下产量保持增长态势[54] 公司治理与社会责任 - 公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规要求，健全完善公司治理结构[84] - 公司2023年度投入环保资金348.26万元，严格贯彻环境保护法律法规，致力推进清洁生产，确保各类污染物达标排放[139] - 公司在报告期内采取了节能减排措施，减少了1,146吨二氧化碳排放量，主要包括实施蒸汽余热四效循环使用、推进资源综合利用和全面推进清洁生产[147] 公司股东及股份管理 - 公司2023年度实现归属于母公司所有者的净利润为196,716,755.34元，母公司实现净利润为174,743,039.97元[133] - 公司提议2023年度利润分配预案为每10股拟派发现金红利2.85元，共计派发现金红利89,936,038.40元，占归属于上市公司股东的净利润的45.72%[134] - 公司实际控制人、股东、关联方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项履行情况良好，包括股份限售等方面的承诺[150]

营收与利润情况 - 本报告期营业收入16.05亿元，同比增长11.35%；年初至报告期末43.78亿元，同比下降9.15%[5] - 本报告期归属上市公司股东净利润4991.35万元，同比下降29.69%；年初至报告期末1.50亿元，同比下降26.47%[5] - 2023年前三季度营业总收入43.78亿元，较去年同期的48.19亿元有所下降[24] - 2023年前三季度营业总成本42.01亿元，较去年同期的45.78亿元有所下降[24] - 2023年前三季度研发费用1.21亿元，较去年同期的0.87亿元增长约38.91%[24] - 2023年前三季度净利润1.66亿元，较去年同期的2.04亿元有所下降[25] - 2023年前三季度销售费用1.01亿元，较去年同期的0.79亿元有所增长[24] - 2023年前三季度综合收益总额为1.66亿元，2022年同期为2.04亿元[26] 现金流情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额1.95亿元，同比下降48.34%[6] - 基本每股收益和稀释每股收益本报告期下降系本期净利润较上年同期有所下降所致；经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末下降系23年1 - 6月票据收款增加所致[10] - 2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为35.77亿元，2022年同期为36.99亿元[26] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.95亿元，2022年同期为3.78亿元[27] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 -1.97亿元，2022年同期为 -2.83亿元[27] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 -0.42亿元，2022年同期为2.59亿元[27] - 2023年前三季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为0.55亿元，2022年同期为3.52亿元[27] - 2023年前三季度现金及现金等价物净增加额为 -0.38亿元，2022年同期为3.89亿元[27] - 2023年前三季度期初现金及现金等价物余额为8.86亿元，2022年同期为5.39亿元[27] - 2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为8.48亿元，2022年同期为9.29亿元[27] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产49.01亿元，较上年度末增长22.74%；归属上市公司股东的所有者权益16.65亿元，较上年度末增长5.31%[6] - 2023年9月30日公司货币资金为2153535080.32元，较2022年12月31日的1847027758.87元有所增加[18] - 2023年9月30日公司应收账款为154384246.15元，较2022年12月31日的171384966.40元有所减少[18] - 2023年9月30日公司应收款项融资为622276963.58元，较2022年12月31日的162543618.07元大幅增加[18] - 2023年9月30日公司预付款项为131990585.35元，较2022年12月31日的178051199.89元有所减少[18] - 2023年9月30日公司其他应收款为7960971.61元，较2022年12月31日的31464602.02元大幅减少[18] - 2023年9月30日公司存货为388676478.44元，较2022年12月31日的361223302.08元有所增加[18] - 2023年9月30日公司其他流动资产为115236914.63元，较2022年12月31日的148757636.63元有所减少[18] - 2023年9月30日公司流动资产合计为3574061240.08元，较2022年12月31日的2900453083.96元有所增加[18] - 2023年第三季度末固定资产7.54亿元，较上一报告期的6.13亿元有所增长[19] - 2023年第三季度末无形资产1.56亿元，较上一报告期的0.98亿元有所增长[19] - 2023年第三季度末应付票据23.42亿元，较上一报告期的16.88亿元有所增长[19] - 2023年第三季度末负债合计30.26亿元，较上一报告期的22.18亿元有所增长[20] - 2023年第三季度末所有者权益合计18.75亿元，较上一报告期的17.75亿元有所增长[20] 每股收益与净资产收益率 - 基本每股收益本报告期0.16元/股，同比下降30.43%；年初至报告期末0.48元/股，同比下降26.15%[6] - 稀释每股收益本报告期0.16元/股，同比下降30.43%；年初至报告期末0.48元/股，同比下降26.15%[6] - 加权平均净资产收益率本报告期2.99%，减少1.51个百分点；年初至报告期末9.29%，减少4.8个百分点[6] - 2023年前三季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.48元/股，2022年同期均为0.65元/股[26] 非经常性损益 - 本报告期非经常性损益合计895.10万元，年初至报告期末3398.57万元[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数14824户，报告期末表决权恢复的优先股股东总数无[12] - 2023年第三季度温州永昌控股有限公司持股60216050股，占比19.08%；海南永昌新材料有限公司持股34868538股，占比11.05%；傅昌宝持股15000000股，占比4.75%[13] 债券发行事项 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定，结果和时间不确定[16]

2023年半年度报告 公司代码：605166 公司简称：聚合顺 转债代码：111003 转债简称：聚合转债 杭州聚合顺新材料股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

财务数据 - 公司2023年第一季度营业收入为12.75亿元，同比下降32.55%[4] - 公司2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为5,014.05万元，同比下降19.96%[4] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元[4] - 公司2023年3月31日总资产为42.05亿元，较上年度末增加5.30%[5] - 公司2023年3月31日归属于上市公司股东的所有者权益为16.31亿元，较上年度末增加3.17%[5] - 公司2023年第一季度营业收入为12.75亿元[10] - 公司2023年第一季度净利润为5.19亿元[10,11,12,13] - 公司2023年第一季度研发费用为3.68亿元[12] - 公司2023年第一季度应收账款为1.90亿元[10] - 公司2023年第一季度应收款项融资为2.83亿元[10] - 公司2023年第一季度存货为4.68亿元[10] - 公司2023年第一季度流动资产合计为30.71亿元[10] - 公司2023年第一季度非流动资产合计为11.34亿元[10,11] - 公司2023年第一季度资产总计为42.05亿元[10,11] - 公司2023年第一季度归属于母公司所有者权益合计为16.31亿元[12] - 公司2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.77亿元[15] - 公司2023年第一季度收到的税费返还为6.32百万元[16] - 公司2023年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为8.90亿元[16] - 公司2023年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为1.93亿元[16] - 公司2023年第一季度支付的各项税费为2.31亿元[16] - 公司2023年第一季度投资活动现金流出为4.46亿元[16] - 公司2023年第一季度取得借款收到的现金为1.59亿元[17] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为6.53亿元[17] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-2.29亿元[16] - 公司2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1.27亿元[17] 股东结构 - 公司前十大股东中，温州永昌控股有限公司和温州市永昌贸易有限公司为一致行动人，合计持股33.12%[8] - 公司前十大无限售条件股东中，交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金持股3.18%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，博时价值增长证券投资基金持股1.63%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，中兵慧明投资基金管理（珠海）有限公司-珠海慧明十方道合投资中心（有限合伙）持股1.43%[7] - 公司前十大无限售条件股东中，北京盈帆资产管理有限公司-盈帆花友稳健1期私募证券投资基金持股1.33%[7]

2022年年度报告 公司代码：605166 公司简称：聚合顺 转债代码：111003 转债简称：聚合转债 杭州聚合顺新材料股份有限公司 2022 年年度报告 ...