担保情况 - 本次为中建联合提供担保80,000万元[2] - 已为中建联合担保余额107,760.29万元[2] - 对外担保余额126,233.97万元，占比67.57%[2][15] - 2024年预计对外担保不超60亿元[5] - 2024年11月为中建联合多笔借款担保[3][4][8][10][11] 中建联合业绩 - 2023年底资产总额901,445.89万元等[7] - 2024年9月底资产总额826,506.99万元等[7]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 活动形式为现场、网上、电话会议，于2024年11月8日15:00 - 16:00在价值在线网络互动平台举行 [1] - 上市公司接待人员有总经理袁永林、独立董事顾旭芬、董事会秘书王文静、财务负责人杨翠芬 [1] 行业与公司背景 - 2024年前三季度外部环境严峻，党中央、国务院重视房地产市场平稳健康发展，各地出台政策推动市场止跌回稳 [2] - 公司以“绿色智慧型全产业链样本企业”为战略定位，聚焦全产业链服务建筑全生命周期模式，深耕“城市更新”与“城市配套”领域 [2] 经营业绩 - 2024年前三季度公司实现营业收入29.66亿元，归母净利润7,842万元，业务规模及整体净利受宏观经济和行业低迷影响下降 [2] - 2024年前三季度综合毛利率为14.47%，较去年同期提升1.47个百分点 [5] - 2024年第三季度新签项目金额为11.71亿元，前三季度累计新签项目总金额为36.69亿元 [6] 业务布局 - 订单筛选提高准入门槛，聚焦进度款支付条件好的项目，严控开工条件，提高项目效益和降低风险 [2][5] - 业务结构弱化地产业务，以“城市更新”与“城市配套”为核心，前三季度新签“城市更新”类项目金额约17.74亿元，新签“城市配套”类项目金额约12.41亿元，两类项目约占前三季度累计新签项目总金额的82.17% [2][3][5][6] - 市场布局以“立足青岛，辐射全国”为方针，国内形成以青岛、北京、上海、深圳、重庆为主要营销中心，覆盖四大经济圈的营销网络，并开拓海外市场 [3][4] 子公司业务 - 全资子公司德才高科聚焦绿色建造，布局智能系统门窗赛道，形成丰富产品矩阵，推进ToB + ToC双轮驱动发展战略 [3][4] 运营效率提升措施 - 推进流程管理、财务共享中心和人力资源管理“三大体系”建设，提升整体运营效率 [5][6] 特定业务进展 - 2024年前三季度凭借优势拓展城中村改造业务，参与多个项目，将紧抓政策机遇推动业务规模增长 [6] 市值管理 - 通过提升产品市场竞争力、经营效率和加强技术研发助推业绩增长，落实“提质增效重回报”方案，执行股东分红回报规划及利润分配政策，提升投资者关系管理水平 [6][7]

一、涉及公司 德财股份[1] 二、核心观点及论据 （一）公司概况 1. 德财股份是全建筑产业链企业，业务涵盖内装装饰工程、木墙门窗工程等多个领域，提供设计、采购和施工一体化服务，拥有相关服务能力，可提供项目全生命周期服务[1]。 2. 营销中心覆盖全国四大经济圈（京津冀、长三角、珠三角、成渝），并以此为区域中心辐射周边地区，公司及分子公司取得一项特级资质、34项一级甲级资质，全资子公司中建联合取得建筑工程施工总承包特级资质，标志着公司迈入全国建筑施工企业第一方阵，可承接项目范围更广、规模更大[1][2]。 （二）财务数据 1. 2024年前三季度实现营业收入29.66亿元，归属于母公司净利润0.78亿元，受宏观经济波动和行业低迷影响，市场需求整体放缓，业务规模和整体经历下降[2]。 2. 公司持续优化订单结构和调整业务布局，提高订单准入门槛，聚焦进度款条件好的项目，严控开工条件，2024年前三季度综合毛利率为14.47%，较去年同期提升1.47个百分点[2]。 3. 2024年第三季度新签项目金额11.7亿元，同比下降10.01%，但较第二季度环比有所回升[3]。 （三）发展亮点 1. 城市更新与城市配套业务 - 国家政策支持城市更新相关项目，如2023 - 2024年国务院相关会议审议通过多项推进城市建设的指导意见等[3]。 - 2024年前三季度新签城市更新类项目金额约为17.74亿元，新签城市配套类项目金额约为12.41亿元，两类项目约占新签项目总金额的82.17%[4]。 - 城市更新业务方面，各地推进城中村改造，2024年前三季度公司凭借自身优势参与多个城中村项目，如张春河、劳山段一期综合治理工程等[4]。 - 城市配套业务方面，在公共服务设施、市政基础设施、公共交通基础设施等领域均有参与项目，如深圳保安空海救援医院一阶段装饰工程、黄河大道一气工程、青岛地铁红岛线网运营控制中心项目等[5]。 2. 数字化与智能化相关 - 控股子公司中房设计2023年12月在新三板挂牌，2024年5月20日起调入创新层，以BAM技术为核心推动智能建造水平[6]。 - 公司持续推进业务流程管理、财务共享中心和人力资源管理三大体系建设，构建智慧工地管理平台[6]。 3. 绿色建造相关 - 全资子公司德财高科聚焦绿色建造布局智能系统门窗业务，设计研发全自动工业4.0门窗智能制造生产线，打造丰富的产品矩阵，营销上采用2B + 2C双轮驱动发展战略[6][7]。 三、其他重要内容 公司将持续紧抓政策机遇，围绕5维德财的战略路径，打造具有国际影响力的全建筑产业链精品企业[7]。

业绩总结 - 2024年1 - 9月公司计提资产减值准备3121.10万元，减少利润总额3121.10万元[2][5] - 2024年1 - 9月信用减值损失22.65万元，应收票据坏账损失转回60.30万元，应收账款坏账损失计提82.95万元[2] - 2024年1 - 9月资产减值损失3098.44万元，合同资产减值损失计提2955.63万元，抵债资产减值损失计提142.81万元[2]

证券代码：605287 证券简称：德才股份 公告编号：2024-068 德才装饰股份有限公司 关于举办 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 会议问题征集：投资者可于 2024 年 11 月 8 日（星期五）前访问网址 https://eseb.cn/1iY2X1VtWEw 或使用微信扫描下方小程序码，点击"互动交流" 进行会前提问，德才装饰股份有限公司（以下简称"公司"）将通过本次业绩说 明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 一、业绩说明会类型 公司已于 2024 年 10 月 31 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披 露了《德才股份 2024 年第三季度报告》。为便于广大投资者更加全面深入地了 解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2024 年 11 月 8 日（星期五）15:00- 16:00 在"价值在线"（www.ir-online.cn）举办 2024 年第三季度业绩说明会， 与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入9.65亿元，同比减少29.89%；年初至报告期末营业收入29.66亿元，同比减少24.45%[2] - 2024年前三季度营业总收入29.66亿元，较2023年同期的39.26亿元下降24.45%[16] 净利润相关变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1156.89万元，同比减少70.56%；年初至报告期末为7842.13万元，同比减少46.57%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润860.83万元，同比减少77.26%；年初至报告期末为7313.31万元，同比减少50.36%[2] - 2024年前三季度营业利润1.03亿元，较2023年同期的1.99亿元下降48.26%[17] - 2024年前三季度净利润8504.99万元，较2023年同期的1.53亿元下降44.39%[17] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润7842.13万元，较2023年同期的1.47亿元下降46.58%[17] 经营活动现金流量变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.40亿元，同比减少1045.95%[3] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为37.05亿元，2023年同期为39.43亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为37.57亿元，2023年同期为39.93亿元[19] - 2024年前三季度经营活动现金流出小计为38.97亿元，2023年同期为39.78亿元[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.40亿元，2023年同期为0.15亿元[20] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益0.08元/股，同比减少71.43%；年初至报告期末为0.56元/股，同比减少46.67%[3] - 2024年基本每股收益0.56元/股，较2023年的1.05元/股下降46.67%[18] 净资产收益率变化 - 本报告期加权平均净资产收益率0.62%，较上年减少1.53个百分点；年初至报告期末为4.16%，较上年减少4.03个百分点[3] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产116.04亿元，较上年度末减少0.92%；归属于上市公司股东的所有者权益19.05亿元，较上年度末增加1.94%[3] - 2024年9月30日应收账款为3,447,977,923.48元，2023年12月31日为4,172,538,558.81元[13] - 2024年9月30日流动资产合计10,000,623,372.50元，2023年12月31日为10,253,822,226.05元[13] - 2024年9月30日投资性房地产为53,966,254.68元，2023年12月31日为73,384,943.31元[14] - 2024年9月30日非流动资产合计1,603,756,279.48元，2023年12月31日为1,458,725,121.48元[14] - 2024年9月30日资产总计11,604,379,651.98元，2023年12月31日为11,712,547,347.53元[14] - 2024年第三季度所有者权益合计20.18亿元，较上期的19.75亿元增长2.18%[15] 负债相关变化 - 2024年9月30日短期借款为2,537,887,504.51元，2023年12月31日为1,946,898,834.77元[14] - 2024年9月30日应付账款为4,744,758,222.21元，2023年12月31日为5,413,837,712.20元[14] - 2024年9月30日合同负债为236,075,450.48元，2023年12月31日为223,952,535.29元[14] - 2024年9月30日其他应付款为113,313,570.71元，2023年12月31日为280,311,535.28元[14] - 2024年第三季度流动负债合计93.14亿元，较上期的95.35亿元下降2.31%[15] - 2024年第三季度非流动负债合计2.73亿元，较上期的2.02亿元增长34.76%[15] - 2024年第三季度负债合计95.87亿元，较上期的97.38亿元下降1.55%[15] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数12104户，表决权恢复的优先股股东总数为0[7] - 前十名股东中，叶德才持股4011.19万股，占比28.65%；青岛城世私募基金管理有限公司相关基金持股1384.09万股，占比9.89%；红塔创新投资股份有限公司持股1155万股，占比8.25%[7] - 截至报告期末，公司回购专用证券账户持有公司股份202.33万股，占总股本的1.45%[9] - 叶得森持股3,980,455股，占比2.84%[10] 营业成本变化 - 2024年前三季度营业总成本28.34亿元，较2023年同期的37.56亿元下降24.55%[16] 投资活动现金流量变化 - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为1.10万元，2023年同期为9655.71万元[20] - 2024年前三季度投资活动现金流出小计为8450.49万元，2023年同期为2.79亿元[20] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 8449.38万元，2023年同期为 - 1.83亿元[20] 筹资活动现金流量变化 - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为41.74亿元，2023年同期为26.11亿元[20] - 2024年前三季度筹资活动现金流出小计为43.70亿元，2023年同期为22.21亿元[20] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.96亿元，2023年同期为3.90亿元[20]

业绩总结 - 2024年第三季度新签项目数量73个，同比增8.96%[1] - 2024年第三季度新签项目金额117,118万元，同比降10.01%[1] - 2024年累计新签项目数量261个，总金额366,882万元[1] - 2024年前三季度新签项目金额同比下降，因优化订单结构和调整业务布局[1] 业务细分 - 2024年第三季度装饰装修业务新签项目数量20个，金额56,297万元[1] - 2024年第三季度房屋建筑业务新签项目数量5个，金额27,651万元[1] - 2024年第三季度市政业务新签项目数量8个，金额27,271万元[1] - 2024年第三季度其他业务新签项目数量40个，金额5,900万元[1] 项目类型 - 2024年前三季度“城市更新”类项目金额约177,355万元，“城市配套”类约124,097万元，占比82.17%[2] 项目执行 - 截至2024年第三季度末，公司无已签订但未执行的重大项目[2]

证券代码：605287 证券简称：德才股份 公告编号：2024-065 德才装饰股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称：青岛中建联合集团有限公司（以下简称"中建联合"）， 前述被担保人为德才装饰股份有限公司（以下简称"公司"）合并报表范围内的 全资子公司。 为满足子公司中建联合日常经营和业务发展需求，保证子公司生产经营活动 的顺利开展，公司为中建联合向金融机构申请融资提供连带责任保证，具体情况 如下： 2024 年 10 月 24 日，公司与浙商银行股份有限公司青岛分行签订了《最高 额保证合同》，公司作为保证人向中建联合在浙商银行股份有限公司青岛分行的 借款提供不超过人民币 5,500 万元的连带责任担保。 1 是否有反担保：无 对外担保逾期的累计数量：不存在逾期担保。 （二）担保事项的内部决策程序 公司分别于 2024 年 4 月 29 日、5 月 29 日召开的第四届董事会第十八次会 议、2023 年年度股东大会，审议通过了《关于预计 20 ...

担保情况 - 公司为中建联合担保1.1亿元，中建联合为公司及德才高科合并担保2.31亿元[2] - 公司及子公司为德才高科担保余额1.406886亿元，为中建联合担保余额10.837533亿元[2] - 公司及子公司对外担保余额12.665359亿元，占最近一期经审计净资产比例67.79%[2] - 2024年度公司对外担保额度不超60亿元[5] - 对资产负债率超70%子公司担保不超40亿元，低于70%子公司担保不超20亿元[5] 子公司数据 - 截至2023年12月31日，德才高科资产总额5.947535亿元，负债总额3.95966亿元，资产净额1.987875亿元，营收1.466864亿元，净利润 - 0.016274亿元[7] - 截至2024年6月30日，德才高科资产总额6.137028亿元，负债总额4.167042亿元，资产净额1.969986亿元，1 - 6月营收0.572612亿元，净利润 - 0.017889亿元[7] - 截至2023年12月31日，中建联合资产总额90.144589亿元，负债总额82.752337亿元，资产净额7.392252亿元，营收42.594062亿元，净利润1.060716亿元[7] - 截至2024年6月30日，中建联合资产总额91.093047亿元，负债总额83.342772亿元，资产净额7.750275亿元，1 - 6月营收12.950518亿元，净利润0.358018亿元[8] - 德才高科注册资本2亿元，中建联合注册资本5.2亿元[6][7] 担保说明 - 本次新增担保在2023年年度股东大会批准额度内，无须再次审议[5] - 本次担保利于公司稳定持续发展[13] - 本次担保解决公司及子公司日常经营担保问题，不违背规定[14] - 本次担保不会损害公司及中小股东利益[14] - 截至公告披露日，对外担保均为对合并报表范围内子公司的担保，无逾期担保[15]

股价表现 - 2024年10月15 - 16日，公司股票日收盘价格涨幅偏离值累计达20%[3][4][8] - 2024年10月16日，公司股票换手率为24.51%[8] 估值情况 - 截至2024年10月16日，公司静态市盈率13.29，滚动市盈率15.54，高于行业平均[8] 业绩情况 - 2024年上半年，公司营收20.01亿元，同比降21.51%[8] - 2024年上半年，公司净利润6685.24万元，同比降37.81%[8] 其他情况 - 公司生产经营正常，无应披露未披露重大信息[3][5][7] - 公司董监高及实控人在异常波动期无买卖股票情况[7]