光大证券股份有限公司 关于德才装饰股份有限公司 部分首次公开发行限售股上市流通的核查意见 光大证券股份有限公司（以下简称"光大证券"）作为德才装饰股份有限公 司（以下简称"德才股份"或"公司"）首次公开发行股票并上市（以下简称"本 次发行"）的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易 所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督 导》等相关法律法规和规范性文件的规定，对德才股份本次限售股份解禁上市流 通事项进行了审慎核查，并发表意见如下： 一、本次限售股上市类型 经中国证券监督管理委员会《关于核准德才装饰股份有限公司首次公开发行 股票的批复》（证监许可[2021]号 443 号）核准，德才股份首次公开发行人民币普 通股（A 股）2,500 万股，并于 2021 年 7 月 6 日在上海证券交易所挂牌上市。上 市后公司总股本为 10,000 万股，其中有限售条件流通股为 7,500 万股，无限售条 件流通股为 2,500 万股。详见公司于 2021 年 7 月 5 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）披露的《德才装饰股份有限公司首次公开发行股 ...

股份情况 - 本次上市流通股数40,111,909股，2025年1月6日上市[2][13] - 2021年7月6日上市，总股本10,000万股[3] - 2023年分配后股份总数变为140,000,000股[6] - 本次限售股上市后，无限售条件流通股变为140,000,000股[14] 股东限售 - 叶德才持有的公司股票锁定期限由36个月延长至42个月[4] - 叶德才限售股份数量为40,111,909股，占比28.65%[5] - 叶德才承诺董高期间每年转让不超持股25%，离职半年内不转让[7] - 叶德才锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价，每年不超25%[9] 其他 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[11] - 保荐机构光大证券对本次限售股份解禁无异议[12]

股东持股与减持计划 - 红塔创新持有公司股份11550000股，占总股本8.25%[3] - 计划2025年1月7日至4月6日减持不超1400000股[3][6] - 任意连续90日集中竞价减持不超公司股份总数1%[3] 减持相关规定 - 减持前提前三个交易日公告并披露信息[8] - 首次公开发行前所持股份锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价[8]

公司基本信息 - 证券代码为 605287，证券简称为德才股份，此次投资者关系活动编号为 2024 - 006 [1] - 活动时间为 2024 年 12 月 7 日 10:00 - 12:00，地点在山东省青岛市崂山区海尔路 1106 号丁 6 号楼德才国际设计创意中心 1 号会议室 [2] - 参与单位有中信证券、财通证券等多家证券机构及怀新投资、证券时报等 [2] - 上市公司接待人员有董事长叶德才、财务负责人杨翠芬、董事及副总经理兼董事会秘书王文静 [2] 老旧改造业务 - 公司具备全建筑产业链资质，可独立承接老旧小区改造项目，全产业链布局互相赋能，形成差异化竞争力 [2][3] - 业务主要集中在山东省内，参与过青岛多个区及济南部分地区老旧小区改造项目，未来将发挥营销网络作用深耕该领域 [3] 省外市场开拓与现金流管理 - 践行“走出去”战略，将营销重心转移至一线城市，构建四大经济圈营销网络，省外主营业务收入占比从 2021 年的 14.38%提升至 2023 年的 18.51%，今年前三季度深圳市场业务有较大突破 [3] - 强化营销订单评审，减少垫资项目承接，通过项目精细化管理严控成本，合理决策流动负债金额，加强项目进度和结算管理，加快回款进度 [3][4] 战略与产品线调整 - 加快保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造类项目推进，打造新利润增长点 [4] - 弱化地产业务，以“城市更新”与“城市配套”业务为核心，聚焦相关领域，践行“走出去”战略，开拓新兴产业市场 [4] - 依托德才高科聚焦绿色建造，布局智能系统门窗赛道，打造第二增长曲线，尝试拓展海外市场 [4] 市值管理措施 - 提升产品市场竞争力与经营效率，增强主营业务盈利能力，加强技术投入与产品研发，助推业绩增长 [4] - 落实“提质增效重回报”行动方案，通过回购股份等使股价与内在价值匹配，增强投资者信心 [4] - 执行股东分红回报规划及利润分配政策，准确披露信息，提升投资者关系管理水平 [4] 城市更新改造业务与系统门窗业务 - 全国已实施城市更新项目超 6.6 万个，完成投资 2.6 万亿元，青岛开展相关攻坚行动，2024 年老旧小区改造涉及 433 个小区，未来城市更新进程有望加快 [5] - 公司深耕“城市更新”与“城市配套”项目，2024 年前三季度新签“城市更新”类项目金额约 17.74 亿元，“城市配套”类约 12.41 亿元，两类占累计新签项目总金额的 82.17% [5] - 德才高科布局智能系统门窗赛道，形成丰富产品矩阵，融入绿色低碳理念，推进 ToB + ToC 双轮驱动发展战略 [5][6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等，形式有现场、网上、电话会议，通过中国证券报中证网参与2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 参与时间为2024年11月28日15:00 - 17:00，地点是中国证券报中证网，上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书王文静和财务负责人杨翠芬 [2] 分组2：公司业务规划与战略 - 公司围绕构筑“绿色智慧型全产业链样本企业”定位，延续业务结构战略调整，2021年弱化地产业务，2022年布局城市更新领域，2023年扩充业务，2024年聚焦“三大工程”相关领域，未来坚持“稳中求进、以进促稳” [4] - 在业务布局上深耕“城市更新”与“城市配套”业务，聚焦城中村改造等领域；市场拓展践行“走出去”战略，转移营销重心至一线城市，开拓新兴产业市场；业务拓展依托德才高科聚焦绿色建造，布局智能系统门窗赛道，尝试开拓海外市场 [5] 分组3：公司业务发展亮点 - 2024年前三季度持续开拓“城市更新”与“城市配套”项目，新签“城市更新”类项目金额约17.74亿元，“城市配套”类项目金额约12.41亿元，两类项目约占前三季度累计新签项目总金额的82.17% [4][5] 分组4：公司财务与担保情况 - 公司为子公司提供担保是为满足其经营需求，利于提高融资效率、降低成本，公司加强风险管理和内部控制，整体担保余额占公司净资产的比例从70% + 改善到67.5%，大约降低了3个百分点 [3] - 2024年前三季度公司综合毛利率为14.47%，较去年同期提升1.47个百分点 [5] 分组5：公司营销网络布局 - 公司以“立足青岛，辐射全国”为方针，形成以青岛、北京、上海、深圳、重庆为主要营销中心，覆盖四大经济圈的营销网络，2024年深圳市场业务有较大突破，未来将打造区域标杆项目拓展省外市场 [6] 分组6：其他问题回复 - 公司会结合市场和实际情况慎重考虑再融资计划，若有相关计划将及时披露 [2] - 回购股份将用于员工持股计划或股权激励，后续按规定使用并履行程序和披露义务 [3] - 公司关注化债政策落地情况，做好应收账款回款推进工作 [3]

公司公告 - 德才股份披露持股5%以上股东集中竞价减持股份计划公告 [1] - 城高世纪基金持有公司股份13,840,910股，占公司总股本的9.89% [1] - 城高世纪基金计划减持不超过1,400,000股，且任意连续90日内减持不超过公司股份总数的1% [1] 公司股东 - 城高世纪基金为德才股份第二大股东 [2] 公司上市 - 德才股份于2021年7月6日在上交所主板上市，发行数量为2500万股，发行价格为31.56元/股 [2] - 上市第3个交易日股价达到高点55.00元，此后股价一路震荡下跌 [3] - 目前股价处于破发状态 [4] 公司募集资金 - 德才股份首次公开发行募集资金总额为7.89亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为7.11亿元 [5] - 募集资金拟用于建筑工业化装饰部品部件生产项目、信息化建设项目、补充流动资金 [5] 公司IPO相关 - 德才股份IPO的保荐机构为光大证券股份有限公司，保荐代表人为李建、成鑫 [6] - 德才股份本次公开发行新股的发行费用合计7798.00万元，其中保荐机构光大证券股份有限公司获得保荐承销费用5723.00万元 [6] 公司分红 - 德才股份于2023年7月4日公告分红方案，拟每10股转增4股并派息(税前)2元，除权除息日为2023年7月10日 [6]

股东持股与减持 - 城高世纪基金持股13,840,910股，占总股本9.89%[3] - 计划15个交易日后3个月内减持不超1,400,000股[3] - 减持时间为2024/12/21至2025/3/20[6] 减持规则与承诺 - 连续90日内减持不超公司股份总数1%[3] - 首次公开发行前股份锁定期满后两年内减持价不低于发行价[8] - 减持前提前三个交易日公告[8]

担保情况 - 为淄博德才担保3000万元，已实际担保余额325.27万元[2] - 2024年度对外担保额度不超60亿元[5] - 截至披露日公司及子公司对外担保余额127532.76万元，占比68.26%[11] 淄博德才业绩 - 2023年营收1732.24万元，净利润 - 151.09万元[6] - 2024年1 - 9月营收2512.82万元，净利润177.50万元[6] 其他 - 无逾期担保[4][11] - 新增担保在额度内，无需再审议[5] - 认为担保风险可控，不损害股东利益[9][10]

关键要点 1. 公司信息 * **公司名称**：德才装饰股份有限公司 * **证券代码**：605287 * **证券简称**：德才股份 * **公告编号**：2024-070 [1] 2. 公告内容 * **公告主题**：关于参加 2024 年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的公告 * **公告目的**：加强与投资者的互动交流 [2] 3. 活动信息 * **活动名称**：2024 年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 * **主办方**：青岛证监局、青岛市上市公司协会 * **活动时间**：2024 年 11 月 28 日（周四）15：00-17：00 * **活动方式**：网络远程 * **参与方式**：投资者可登录中国证券报中证网（https://www.cs.com.cn)参与 [3] 4. 参会人员 * **公司代表**：董事、副总经理、董事会秘书王文静女士及财务负责人杨翠芬女士 * **交流内容**：公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等投资者关注的问题 [3]

活动参与相关 - 公司将参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[3] - 活动采用网络远程方式举行[3] - 活动时间为2024年11月28日15：00 - 17：00[3] 人员相关 - 公司董事、副总经理、董事会秘书王文静女士及财务负责人杨翠芬女士将参与交流[3] 交流内容相关 - 将就公司治理发展战略经营状况和可持续发展等投资者关注问题与投资者沟通交流[3] 参与方式相关 - 投资者可登录中国证券报中证网（https://www.cs.com.cn）参与互动交流[3]