证券代码：688025 证券简称：杰普特 公告编号：2025-018 深圳市杰普特光电股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东会召开的时间：2025 年 5 月 20 日 本次会议由公司董事会召集，董事长黄治家先生主持。会议采用现场投票和 网络投票相结合的方式进行表决。本次会议的召集、召开及表决程序符合《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）及《深圳市杰普特光电股份有限公司章程》（以下简称"《公司 章程》"）的规定。 （二） 股东会召开的地点：深圳市龙华区观湖街道鹭湖社区观盛五路科姆龙科 技园 A 栋 12 楼会议室 （五） 公司董事和董事会秘书的出席情况 （一） 非累积投票议案 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： 1、 公司在任董事9人，以现场结合通讯方式出席9人 ...

北京金诚同达（深圳）律师事务所 关于 深圳市杰普特光电股份有限公司 北京金诚同达（深圳）律师事务所 2024 年年度股东会的 法律意见书 金深法意字[2025]第 212 号 深圳市福田区鹏程一路广电金融中心 42 层 518038 电话：0755-2223 5518 传真：0755-2223 5528 金诚同达律师事务所 法律意见书 关于深圳市杰普特光电股份有限公司 2024 年年度股东会的 法律意见书 金深法意字[2025]第 212 号 致：深圳市杰普特光电股份有限公司 北京金诚同达（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市杰普特 光电股份有限公司（以下简称"公司"）的聘请，指派本所律师出席公司 2024 年年度股东会（以下简称"本次股东会"）并对会议的相关事项出具法律意见书。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》《上市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）、 《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则 （试行）》等有关法律、法规和规范性文件的要求以及《深圳市杰普特光电股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章 ...

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入14.54亿元，同比上升18.62%[55][80] - 2024年公司实现利润总额1.28亿元，同比上升9.03%[55][80] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润1.33亿元，同比上升23.53%[55][80] - 2024年末公司总资产为27.56亿元，较年初增长8.16%[55][78] - 2024年末公司总负债为7.18亿元，较年初增长21.67%[55][78] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为20.35亿元，较年初增长4.59%[55][76][79] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为7849.57万元，较上年减少1.56亿元[80] - 2024年度投资活动产生的现金流量净额为 - 7290.13万元，较上年增长5767.14万元[80] - 2024年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 9677.78万元，较上年减少8882.80万元[80] - 2024年度应收账款平均周转天数为108.43天，2023年度为109.52天[79] - 2024年度存货平均周转天数为269.21天，2023年度为338.08天[79] 财务安排 - 2024年度审计费用为100万元，2025年度审计费用报价为100万元[22] - 2025年外部董事及独立董事津贴标准为8万元/年[28] - 2025年董事长和副董事长薪酬为150 - 200万元/年[28] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.2元，拟派发现金红利3981.56万元，占2024年度净利润的30.01%[41] - 2025年度拟向合作银行申请综合授信额度不超过18亿元[38] 业务预计 - 2025年与武汉长进光子技术股份有限公司购买原材料交易金额为2200万元，销售商品交易金额为20万元[34] - 2025年与苏州欧亦姆半导体设备科技有限公司购买商品交易金额为50万元[34] - 2025年与苏州海仕德精密机械科技有限公司租赁房屋交易金额为18万元[34] - 2025年与深圳市极致激光科技有限公司、深圳市瑞珀精工有限责任公司销售商品交易金额均为50万元[34] - 2025年与深圳睿晟自动化技术有限公司、深圳市奥信电子有限责任公司购买商品交易金额均为50万元[34] 未来展望 - 2025年坚持“激光光源+”产业定位，解决关键激光材料与部件“卡脖子”问题[62] - 2025年董事会聚焦核心业务，优化产品结构，推动业绩及盈利能力增长[62] - 2025年董事会加强内部控制，完善法人治理结构，推进公司规范化运作[63][64] - 2025年董事会履行信息披露义务，防范违规行为，做好投资者关系管理[63] - 2025年董事会组织落实股东大会决议，在授权范围内科学决策[63] - 2025年监事会依法监督董事和高管履职，促进公司规范运作[71]

财务表现 - 1Q2025单季度营收3.43亿元，同比+34.07%，环比-10.69% [1] - 1Q2025归母净利润0.36亿元，同比+37.11%，环比+22.61% [1] - 1Q2025扣非净利润0.33亿元，同比+34.19%，环比+140.71% [1] - 1Q2025毛利率37.49%，同比-3.22pct，环比+6.80pct [1] - 1Q经营现金流2.25亿元，同比+657% [1] - 1Q新接订单5.85亿元，同比+89.38% [1] 业务进展 - 激光器业务：2025年持续交付500瓦MOPA脉冲激光器产品，并优化更高功率产品 [2] - 被动元件业务：2025年研发第二代激光调阻机，完善电容测试分选机产品 [2] - 光伏钙钛矿业务：2025年跟踪行业发展进度，获取更多订单并完成2024年订单交付 [2] - 激光微纳加工业务：2025年跟踪客户需求，提供更具性价比的定制化解决方案 [2] - PCB打孔业务：2024年产品已发往行业知名企业试用，2025年推进技术/国产替代 [2] - 光电模组检测业务：2025年完成2024年手机摄像头模组订单交付，优化VCSEL模组检测设备 [2] 行业趋势 - 激光器行业受益于国产替代需求增长，消费级应用领域保持良好增长态势 [1] - 消费电子光学创新持续，光电模组检测设备市场空间广阔 [2]

文章核心观点 2025年4月30日杰普特发布2025年第一季报，披露机构投资者持股情况，包括持股总量、前十大机构投资者及持股比例变化，还介绍了公募基金和社保基金持股变动情况 [1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月30日，18个机构投资者持有杰普特A股股份，合计持股量2330.41万股，占总股本24.52% [1] - 前十大机构投资者包括厦门市同聚同源咨询管理合伙企业等，合计持股比例24.35%，较上一季度上涨0.10个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的公募基金4个，包括金鹰科技创新股票A等，持股增加占比0.66% [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金2个，包括金信深圳成长混合A等，持股减少占比0.22% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金6个，包括南方大数据100指数A等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金169个，包括申万菱信乐同混合A等 [2] 社保基金持股变动 - 本期较上一期持股增加的社保基金1个，即全国社保基金五零三组合，持股增加占比0.20% [2]

财务表现 - 2025年Q1公司营收3.43亿元，同比增长34.07%，归母净利润0.36亿元，同比增长37.11%，扣非归母净利润0.33亿元，同比增长34.19% [1] - 2025年Q1毛利率37.49%，同比下降3.22个百分点，期间费用率23.94%，同比下降4.85个百分点，归母净利率10.51%，同比稳中有增 [1] - 2024年全年营收14.54亿元，同比增长18.62%，其中激光器业务收入7.01亿元（+5.36%），激光/光学智能装备业务收入6.28亿元（+44.02%） [1] 业务发展 - 激光器业务毛利率45.56%，同比增加6.40个百分点，得益于技术迭代带来的定价优势 [1] - 激光/光学智能装备业务毛利率27.84%，同比下降15.36个百分点，主要受新能源领域低毛利设备确认收入影响 [1] - 2025年Q1新签订单5.85亿元，同比增长89.38%，在激光器和光电检测领域均实现突破 [2] 客户合作 - 2024年与大客户在光电检测业务合作持续深入，推动激光/光学智能装备业务收入快速增长44.02% [1] - 在设备业务方面持续为消费电子大客户定制激光加工设备和光学检测设备 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入分别为17.44亿元/21.45亿元/24.37亿元 [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.19亿元/2.61亿元/3.23亿元 [2]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入 - A，维持评级，6 个月目标价 56.78 元，2025 年 4 月 29 日股价 46.21 元 [6] 报告的核心观点 - 预计公司 2025 - 2027 年收入分别为 18.14 亿元、21.59 亿元、25.59 亿元，归母净利润分别为 2.08 亿元、2.62 亿元、3.14 亿元；采用 PE 估值法，考虑公司为国内激光器行业龙头，看好新能源锂电领域激光器国产替代，给予公司 2025 年 26 倍 PE，对应目标价 56.78 元/股，维持“买入 - A”投资评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024 年公司实现营业收入 14.54 亿元，同比 +18.62%；归母净利润 1.33 亿元，同比 +23.53%；扣非后归母净利润 1.06 亿元，同比 +23.01%；分产品看，激光器/光学智能装备/光纤器件/其他业务分别实现营业收入 7.01/6.28/0.22/1.02 亿元，同比 +5.36%/+44.02%/-2.02%/+1.12% [2] - 25Q1 公司实现营业收入 3.43 亿元，同比 +34.07%；归母净利润 0.36 亿元，同比 +37.11%；扣非后归母净利润 0.33 亿元，同比 +34.19% [2] 收入与利润分析 - 收入端，公司营业收入稳步提升，24 年增长系手机摄像头模组相关光学检测设备收入提升、动力电池激光加工相关激光器及系统销售增长、消费电子激光精密加工设备获头部客户认可并放量 [3] - 利润端，公司利润增速高于收入，系公司持续降本增效、动力电池/光伏领域高利润新品放量、消费电子光学检测设备受益于客户产能扩张形成规模效应 [3] - 24 年公司整体毛利率为 37.69%，同比 -3.42pcts；销售/管理/研发费用率分别为 7.77%/8.44%/11.53%，同比 -0.09/-0.05/-1.19pcts；净利率为 8.53%，同比 +0.03pcts [3] 多元业务成长 - 激光器：24 年针对动力电池行业定向开发 500W 高功率 MOPA 脉冲光纤激光器，可提升极片切割与清洗工艺效率；持续优化单模连续光纤激光器的功率及稳定性，交付焊接中实时监控模块提升激光焊接加工良率 [4] - 模组检测：持续配合客户研发、完善多款 XR 相关检测设备，多个项目为独家供应；受益于国内手机摄像头客户产线扩张，相关检测设备订单持续增长，部分新增订单延至 2025 年交付验收 [4] - 光伏钙钛矿：钙钛矿激光模切设备已应用于百兆瓦量产线（P1 - P4 工艺），订单持续放量并完成部分验收，积极配合客户落地 GW 级产线 [4] - 被动元器件：完善电容测试分选机产品，已交予客户试用且试用情况良好 [4] 财务预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|1226|1454|1814|2159|2559| |净利润（百万元）|107|133|208|262|314| |每股收益(元)|1.13|1.40|2.18|2.75|3.30| |市盈率(倍)|40.9|33.1|21.2|16.8|14.0| |市净率(倍)|2.3|2.2|1.9|1.7|1.5| |净利润率|8.8%|9.1%|11.4%|12.1%|12.3%| |净资产收益率|5.5%|6.5%|8.8%|10.1%|10.5%|[12] 财务报表预测和估值数据汇总 - 成长性指标：营业收入增长率 2023 - 2027 年分别为 4.5%、18.6%、24.8%、19.0%、18.5%；营业利润增长率分别为 50.2%、8.2%、65.2%、24.3%、20.5%等 [13] - 利润率指标：毛利率 2023 - 2027 年分别为 41.1%、37.7%、41.0%、41.2%、41.2%；营业利润率分别为 9.8%、9.0%、11.9%、12.4%、12.6%等 [13] - 运营效率指标：固定资产周转天数 2023 - 2027 年分别为 98、89、81、85、86；流动营业资本周转天数分别为 258、220、209、201、197 等 [13] - 投资回报率指标：ROE 2023 - 2027 年分别为 5.5%、6.5%、8.8%、10.1%、10.5%；ROA 分别为 4.1%、4.5%、6.4%、7.1%、7.3%等 [13] - 费用率指标：销售费用率 2023 - 2027 年分别为 7.9%、7.8%、7.6%、7.5%、7.5%；管理费用率分别为 8.5%、8.4%、8.3%、8.0%、8.0%等 [13] - 偿债能力指标：资产负债率 2023 - 2027 年分别为 23.1%、26.0%、25.6%、27.8%、28.1%；负债权益比分别为 30.1%、35.2%、34.5%、38.4%、39.1%等 [13] - 分红指标：DPS(元) 2023 - 2027 年分别为 0.35、 - 、0.34、0.43、0.51；分红比率分别为 30.9%、0.0%、15.4%、15.4%、15.4%等 [13] - 业绩和估值指标：EPS(元) 2023 - 2027 年分别为 1.13、1.40、2.18、2.75、3.30；BVPS(元)分别为 20.47、21.41、24.84、27.17、31.41 等 [13]

董事会构成 - 公司董事会由9名董事组成，含6名非独立董事和3名独立董事[19] - 董事会中兼任高管及职工代表董事总数不超董事总数二分之一[6] 董事任期与提名 - 非职工代表董事任期三年，可连选连任[6] - 职工代表董事每届任期三年，任期届满可连选连任[7] - 董事候选人（独立董事、职工代表董事除外）由董事会、持股3%以上股东提名[9] - 独立董事候选人由董事会、持股1%以上股东提名[9] 选举与表决制度 - 股东会选举两名以上董事实行累积投票制[9] 董事管理 - 董事连续两次未出席董事会会议，董事会应建议撤换[14] - 公司收到董事书面辞职报告辞任生效，2个交易日内披露情况[14] - 公司自董事提出辞职60日内完成补选[14] 重大事项审议 - 重大交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上等6种情况提交董事会审议[23][24] - 董事会审批对外担保全体董事过半数通过，且出席会议三分之二以上董事同意[25] - 公司为关联人提供担保，全体非关联董事过半数审议通过，出席会议非关联董事三分之二以上同意并提交股东会[25] - 公司与关联法人交易金额300万元以上且占公司最近一期经审计总资产或市值0.1%以上，或与关联自然人成交金额30万元以上的关联交易经董事会审议[25][26] 董事义务 - 董事对公司和股东忠实义务任期结束后两年内有效，商业秘密保密至公开[15] 董事解任 - 股东会可决议解任董事，无正当理由任期届满前解任，董事可要求赔偿[16][17] 董事会职权与设置 - 董事会对股东会负责，行使召集股东会、执行决议等职权[20] - 董事会设置审计委员会等专门委员会，专门委员会对董事会负责[21] - 超股东会授权范围事项提交股东会审议[22] 董事长选举 - 董事长、副董事长由董事会全体董事过半数选举产生[35] 会议召开 - 董事会定期会议每年至少召开两次[37] - 代表1/10以上表决权股东、1/3以上董事、审计委员会或过半数独立董事可提议召开临时会议，董事长10日内召集主持[37] - 董事会定期会议提前10日通知，临时会议提前5日通知，紧急情况口头通知[38][39] 会议举行与决议 - 董事会会议二分之一以上董事出席方可举行，决议全体董事过半数通过[38] - 定期会议变更通知提前三日发出，临时会议需全体与会董事认可[41] - 2名及以上独立董事认为材料问题可书面提延期，董事会应采纳[41] - 董事委托他人出席需书面委托，受托董事提交委托书并说明情况[42] - 董事不得委托他人签署定期报告书面确认意见，未出席亦未委托视为放弃投票权[43] - 出席会议董事每人一票表决权[51] - 董事会临时会议可电子通信方式决议[52] - 董事表决意向分同意、反对和弃权，未选或多选重新选，拒不选或中途离场未选视为弃权[52] - 独立董事对议案投反对或弃权票需说明理由，公司披露公告同时披露异议意见[52] - 董事回避表决时，过半数无关联关系董事出席可举行会议，决议经无关联关系董事过半数通过，不足三人提交股东会审议[54] - 董事会审议提案决议超全体董事半数投赞成票，担保事项出席会议三分之二以上董事同意，关联交易无关联关系董事过半数通过[56] 会议记录与执行 - 董事会会议记录保存不少于10年[59] - 董事会决议由总经理组织落实，董事会督促检查，违背决议追究责任[62] - 未经董事会决议实施事项致股东利益受损或经济损失，行为人负全部责任[62] - 每次董事会汇报以往决议执行情况，董事可质询[63] 规则生效与修改 - 本规则股东会审议通过生效施行，修改亦同[67]

股东会召开规则 - 年度股东会每年召开1次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 6种情形下公司需在事实发生之日起2个月内召开临时股东会[5] 股东会召集反馈 - 独立董事等提议或请求召开临时股东会，董事会应10日内反馈，同意则5日内发通知[8][9] 股东提案规则 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[13] 股东会通知时间 - 年度股东会召集人应在召开20日前公告通知，临时股东会应在15日前公告[14] 投票时间规定 - 股东会网络或其他方式投票开始、结束时间有明确规定[16] 股权登记规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[17] 通知内容要求 - 股东会拟讨论董事选举，通知应含候选人详细资料[17] 会议延期取消 - 发出股东会通知后无正当理由不应延期或取消，否则提前至少2个工作日公告[19] 决议通过规则 - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[32] 事项决议类型 - 董事会工作报告等事项由普通决议通过，公司增减注册资本等由特别决议通过[33][35] 交易决议要求 - 公司购买、出售资产等交易累计超最近一期经审计总资产30%，需特别决议通过[35] 投票权征集 - 董事会等可公开征集股东投票权，禁止有偿或变相有偿征集[36] 担保审议规则 - 公司提供担保应提交审议并披露，多种担保情形需提交股东会审议[37][38] 交易审议标准 - 多种交易指标超一定比例需提交股东会审议[40] 回购决议要求 - 公司以减少注册资本为目的回购普通股，股东会决议需经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[55] 决议撤销规定 - 股东可请求撤销违法或违反《公司章程》的决议，轻微瑕疵除外[56] 会议记录保存 - 会议记录保存期限不少于10年[59] 方案实施时间 - 股东会通过派现等提案，公司将在会后二个月内实施[63]

公司基本信息 - 公司于2019年10月31日在上海证券交易所科创板上市，首次发行人民币普通股23,092,144股[6] - 公司注册资本为人民币95,049,423元[7] - 公司设立时发行股份总数为6000万股，每股面额为人民币1元，发起人共11名[18] 股权结构 - 发起人黄治家持有股份2,300.322万股，持股比例38.3387%[18] - 发起人深圳市同聚咨询管理企业（普通合伙）持有股份1,564.686万股，持股比例26.0781%[18] - 公司已发行股份总数为95,049,423股，全部为普通股[19] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[19] - 股东会可授权董事会三年内决定发行不超过已发行股份50%的股份[23] - 公司收购本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在三年内转让或注销[25] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[33] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下可请求相关方或直接向法院诉讼[37] - 持有公司5%股份的股东质押股份，应于2个交易日内通知公司并披露相关信息[41] 担保与重大交易 - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[49] - 重大交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上需股东会审议[50] - 重大交易成交金额占公司市值50%以上需股东会审议[50] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，需在上一会计年度结束后的6个月内举行[50] - 董事人数不足6人等情形发生时，公司需在2个月内召开临时股东会[51] - 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案[66] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中职工代表董事1名，独立董事占比不得低于三分之一[118] - 董事会每年至少召开两次会议，代表1/10以上表决权的股东等可提议召开临时会议[128] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[131] 专门委员会 - 审计委员会成员由3名不在公司担任高级管理人员的董事组成，其中独立董事2名[138] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行[139] - 公司董事会各专门委员会由3名或以上董事会成员组成[142] 管理层 - 公司设总经理1名，每届任期3年，连聘可连任[149,151] - 公司根据需要可设副总经理，由总经理提名，董事会聘任或解聘[156] - 董事会秘书空缺超过3个月，公司法定代表人代行职责，并在6个月内完成聘任[159] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内报送年报，前6个月结束2个月内报送半年报[162] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[165] - 满足条件时，公司每年现金分配利润不少于当年可分配利润的20%[173] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，费用由股东会决定[184][185] - 公司合并支付价款不超本公司净资产10%，可不经股东会决议[194] - 公司合并、分立自决议日起10日内通知债权人，30日内公告[195][190]