亚太及A股市场整体表现 - 2月9日上午亚太市场普遍活跃，日经225指数上涨56663.85点，涨幅4.44%，韩国综合指数上涨2410.17点，涨幅4.24%，澳洲标普200指数上涨67.90点，涨幅0.77% [1][2] - A股市场高开高走，上证指数午盘涨1.17%至4113.28点，深证成指涨2.07%至14194.23点，创业板指大涨3.11%，上涨100.57点至3337.03点 [2][3] - 全市场半日成交额达1.5万亿元，较前一交易日同期略有放量，全市场超4400只个股上涨，其中84只涨停 [3] 算力产业链表现 - 通信板块走强，算力产业链相关概念集体大爆发，光电路交换机(OCS)指数涨9.44%，光模块(CPO)指数涨8.84% [3][4] - 个股方面，光库科技、天孚通信20cm涨停，长飞光纤、辉煌科技涨停，太辰光、德科立、长芯博创、新易盛、国盾量子等集体大涨 [4][5] - 政策面上，工业和信息化部印发通知部署国家算力互联互通节点体系建设，提出建立“1+M+N”体系以实现算力资源标准化互联和高效流动 [5] - 公司层面，新易盛表示其1.6T光模块产品已实现批量交付，产能持续提升，目前在手订单充足 [6] - 行业研究指出，GPU/TPU/ASIC等算力芯片将在2026年持续放量，新一代芯片加速迭代商用，拉动算力集群端口带宽需求快速上升，光模块企业将持续受益于800G/1.6T/3.2T等产品迭代放量 [6] 太空光伏概念表现 - 2月9日上午太空光伏概念股持续活跃，太空光伏指数涨6.25% [3][7] - 个股方面，杰普特20cm涨停，金晶科技、西子洁能、拓日新能等纷纷涨停，协鑫集成走出4连板，午间成交量近21亿元 [8][9] - 行业研究指出，太空光伏需求有望迎来指数级增长，中国头部光伏设备厂商有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，太空光伏设备价值量或将实现跃迁式提升 [10] 传媒板块表现 - 2月9日上午传媒板块大面积涨停，短剧游戏指数涨5.98% [3][11] - 板块在短剧游戏、虚拟人、网红经济等方面走强，中文在线、荣信文化、海看股份、捷成股份、风语筑等十余股集体涨停 [12][13] - 消息面上，马斯克称今年年内或实现AI对人类能力的全面数字化模拟，未来“仿真数字人类”将远超人类数量 [13] - 春节档临近，截至2月8日已有8部影片定档2026年春节档，从业者对票房潜力普遍持乐观态度，预计票房超10亿元的影片数量有望达到4部 [14] 其他板块及概念表现 - 上午通信、传媒、电子等板块走强，石油石化板块略有回调 [3] - 热门概念中，光芯片指数涨6.91%，光通信指数涨6.61%，钙钛矿电池指数涨5.83%，BC电池指数涨6.47% [3] - 部分板块出现下跌，白色家电、饮料制造、中药等指数微跌 [3]

全球及亚太市场表现 - 全球主要市场开启反弹，美股道指历史性突破5万点，美股股指期货涨幅扩大，大宗商品黄金、白银价格延续反弹[1] - 亚太市场日韩股市强势上涨，A股市场早盘高开高走，截至午间收盘，上证指数涨1.17%，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.11%，沪深两市半日成交额1.49万亿，较上个交易日放量1068亿[1] A股市场盘面热点 - 太空光伏概念领涨，TCL中环、双良节能等20余股涨停，消息面特斯拉计划扩大太阳能电池制造业务，目标未来三年内实现每年100吉瓦的太阳能制造能力[1][3] - AI产业链持续回暖，光模块、数据中心电源等AI硬件股走高，天孚通信逼近涨停续创历史新高，杰普特、川润股份等封板[1] - AI应用概念活跃，影视股震荡走强，风语筑、上海电影、横店影视等封板[1] - 染料等化工概念全线走强，闰土股份、百川股份涨停，消息面浙江龙盛宣布自2026年2月8日起分散染料价格上调2000元/吨，核心驱动力上游关键中间体还原物价格从去年2.5万元/吨涨至3.8万元/吨，涨幅超过50%[1][6] - 商业航天概念震荡上行，上海港湾、安孚科技封涨停，地产股持续走高，沙河股份涨停[1] - 少数板块下跌，此前走强的油气产业链调整，潜能恒信、中曼石油等跌逾3%，白酒股震荡走低，燃气板块表现落后[1] 算力硬件与AI产业趋势 - CPO等算力硬件股延续强势，天孚通信、长飞光纤等多股涨停创新高，调研机构Yole预计先进封装市场将以9.4%的年复合增长率扩张，到2030年市场规模将逼近800亿美元[4] - 国泰海通研报称光互联业绩预期整体强势，关注CPO/OIO从0-1的变化机会，光纤行业涨价趋势明确[4] - AI应用端反复活跃，荣信文化、中文在线等多股涨停，消息面字节跳动在即梦平台上线Seedance2.0视频生成模型，在多个关键能力上实现突破[5] - 天风证券指出AI产业趋势进展取决于AI应用端和消费端的突破，应重视AI巨头布局[11] 机构后市观点汇总 - 中信建投认为当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击，集中降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节，后续行业配置重点关注AI算力、化工、电力设备与储能[2][7][8] - 广发证券指出2月份及春节前后是春季躁动日历效应最强阶段，市场高胜率、小盘风格占优，以小盘指数为例在春节到两会之间上涨概率为100%，在2月上涨概率为87.5%，建议在目前位置备战新一轮上涨周期[9] - 华金证券认为春季行情未完，春节期间风险可能有限，可持股过节，节前建议逢低配置电子、传媒、计算机、军工、通信、机械设备、电新、医药、有色金属、化工等行业，以及可能补涨的非银金融、消费等行业[10] - 天风证券建议将投资主线降维为三个方向：AI产业革命带来的算力、存力、电力及应用的科技主线机会；内外共振经济修复下的牛市主线风格；以及考虑风格轮动、底部反转可能性的赔率思维，并指出连续三年跑输但第四年跑赢概率较大的行业有食品饮料、农林牧渔、社会服务、医药生物[11]

行业投资评级 - 电子行业评级为“看好”，且评级为“维持” [5] 报告核心观点 - 核心观点为“算力需求强劲，关注 CPO 等新技术演进” [2][3] - 云厂商持续加码 AI 算力投资，算力需求有望保持强劲 [8] - 硬件供需失衡情况由点及面，涨价继续蔓延 [8] - CPO 等新技术演进有望带来新增量需求 [8] 行业动态与数据支撑 - 亚马逊预计 2026 年资本支出将达到 2000 亿美元，相比 2025 年的约 1310 亿美元大幅提升 [8] - 谷歌预计 2026 年资本支出将在 1750 亿美元至 1850 亿美元之间，相比 2025 年全年的 915 亿美元大幅提升 [8] - 三星电子晶圆代工计划提高部分工艺价格，主要针对 4 纳米和 8 纳米工艺，预计涨幅约为 10% [8] - 英飞凌通知客户将自 2026 年 4 月 1 日起调整部分功率开关与 IC 产品价格 [8] - NVIDIA 在 CES 2026 期间发布 Vera Rubin 超级计算平台，将 Spectrum-X CPO 交换机作为核心组件 [8] - NVIDIA 推出的 200G/SerDes CPO 共封装光学技术能节省 5 倍的功耗，提升 64 倍的信号完整性，激光器使用数量减少 4 倍，带宽密度提升 1.6 倍，激光的可靠性提高 13 倍 [8] 投资建议与相关标的 - 投资建议为关注算力需求强劲及 CPO 等新技术演进 [3][9] - AI 算力相关硬件标的包括晶圆制造、封测、服务器存储、CPU、被动元件、服务器制造、模拟和功率芯片、半导体设备、光器件/光芯片等多个细分领域的公司 [8][9] - 端侧及 AI 应用标的包括端侧 AI 主控芯片、端侧存储、终端制造商及品牌厂商、AI 端侧核心零部件等领域的公司 [8][10] - 报告列出了具体的公司名单及部分公司的投资评级，例如中芯国际(688981，买入)、华虹半导体(01347，买入)、工业富联(601138，买入)等 [9][10]

公司股权激励计划 - 杰普特发布2026年限制性股票激励计划草案，拟向激励对象授予总计450万股限制性股票，约占公司当前总股本9504.9423万股的4.73% [1] - 激励计划中首次授予360万股，约占公司总股本的3.79%，占本次授予权益总额的80.00% [1] - 激励计划预留90万股，约占公司总股本的0.95%，占本次授予权益总额的20.00% [1] - 本次激励计划首次授予的激励对象总人数为150人 [1]

公司动态 - 杰普特于2026年2月6日召开了第四届第九次董事会会议，会议采用现场结合通讯方式举行 [1] - 董事会会议审议了《关于提请召开公司2026年第一次临时股东会的议案》等文件 [1] 行业与市场 - 某央行连续两年成为增持黄金最多的央行，其目标是囤积700吨黄金 [2] - 该央行宣布将再次购买150吨黄金 [2]

公司股权激励计划概要 - 公司公布2026年限制性股票激励计划 拟授予激励对象450万股限制性股票 约占公告时公司股本总额的4.73% [1] - 首次授予部分为360万股 约占公司股本总额的3.79% 占本次授予权益总额的80.00% [1] - 预留部分为90万股 约占公司股本总额的0.95% 占本次授予权益总额的20.00% [1]

深圳市杰普特光电股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 关于 2026 年限制性股票激励计划（草案）的审核意 见 深圳市杰普特光电股份有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬与考核委 员会参照并依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下 简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科 创板上市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披 露》等相关法律、法规及规范性文件和《深圳市杰普特光电股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对《公司 2026 年限制性股票激励计划 （草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"）进行了核查，发表核查意见如下： 一、公司不存在《管理办法》规定的不得实行股权激励的以下情形： （一）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告； （四）法律法规规定不得实行股权激励的； （五）中国证监会认定的其他情形。 公司具备实施股权激励计划的主体资格。 二、公司 2026 年限制性股票激励 ...

股权激励计划基本信息 - 有效期84个月，拟授予450万股，占总股本4.73%[1] - 首次授予360万股，占80%，预留90万股，占20%[1][4][9] - 激励对象150人，占员工总数5.80%[1][7] - 授予价格89.27元/股，占前1交易日均价50.01%，前20交易日均价57.39%[1][12] - 采用第二类限制性股票，标的股票来源为定向发行A股普通股[3] 激励对象与授予安排 - 激励对象包括董事、高管、核心技术人员等，部分为外籍员工[7][8][9] - 首次授予中，成学平获授80万股，占授予总数17.78%[9] - 预留授予部分激励对象在股东会审议通过后12个月内确定，超期未明确则失效[7] - 授予日在股东会审议通过后由董事会确定，首次授予60日内完成，预留部分12个月内确认[15][17] 归属安排 - 首次授予限制性股票分三个归属期，比例分别为20%、30%、50%[19] - 若预留部分2026年授予，归属安排与首次授予一致；2027年授出，归属比例分别为40%、60%[20] 授予与归属条件 - 授予条件为公司和激励对象未发生特定情形[21][22] - 归属条件为公司和激励对象未发生特定情形、激励对象任职12个月以上、满足公司层面业绩考核要求[22][23] 业绩考核 - 考核年度为2026 - 2030年，对累计营业收入考核，各归属期有目标值和触发值[23] - 公司层面归属比例根据指标完成度计算[23] - 激励对象考核评级为A、B、C、D时，个人层面归属比例分别为100%、80%、60%、0[25] 股票数量与价格调整 - 资本公积转增股本等情况，限制性股票授予/归属数量和价格有相应调整公式[28][29][30][31] 其他规定 - 董事及高管限制性股票在特定期间内不得归属[18] - 公司与激励对象争议60日内未解决，可向公司所在地法院诉讼解决[52] - 特定财务情况或未按规定分配利润，激励计划终止[53] - 公司控制权变更等情形，激励计划不变更[54] - 公司因信息披露问题致不符合条件，未归属股票不得归属，已归属应返还权益[54] - 公司不为激励对象获取限制性股票提供财务资助[44] - 激励对象资金来源为自筹资金[49] - 激励对象获授限制性股票归属前不享有股东权利，不得转让等[49] - 激励对象违规损害公司利益，已获授但未归属股票取消归属[45] 费用相关 - 股份支付总费用32835.14万元，分摊6年[60] - 2026 - 2031年预计摊销费用分别为11673.63万元、7245.56万元、6597.51万元、3656.58万元、3324.82万元、337.04万元[62] - 激励计划预留部分授予将产生额外股份支付费用[63] 其他影响 - 激励计划实施后将提升员工凝聚力和团队稳定性，激发管理团队积极性[63]

深圳市杰普特光电股份有限公司 4、预留部分的激励对象由本激励计划经股东会审议通过后 12 个月内确定，经董事会提出、董事会 薪酬与考核委员会发表明确意见、律师发表专业意见并出具法律意见书后，公司在指定网站按要求及时 准确披露激励对象相关信息。 | | | | 获授的限制性 | 占授予限制 | 占本激励计 划公告日公 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 国籍 | 职务 | 股票数量(股) | 性股票总数 的比例 | 司股本总额 | | | | | | | 的比例 | | 一、首次授予部分 | | | | | | | 1、董事、高级管理人员、核心技术人员 | | | | | | | CHENG XUEPING | 新加坡 | 董事、总经理 | 800,000 | 17.78% | 0.84% | | （成学平） | | | | | | | 刘明 | 中国 | 董事、副总经理 | 200,000 | 4.44% | 0.21% | | 黄淮 | 中国 | 董事、副总经理 | 120,000 | 2.67% | 0.13% | | 朱江杰 | 中国 | 职工董 ...

激励计划基本情况 - 拟授予450万股限制性股票，占公司股本总额4.73%[6][27] - 首次授予360万股，占公司股本总额3.79%，占本次授予权益总额80%[6][27] - 预留90万股，占公司股本总额0.95%，占本次授予权益总额20%[6][27] - 限制性股票授予价格为89.27元/股[6][37] - 首次授予激励对象150人，占公司员工总数5.80%[7][23] - 激励计划有效期最长不超过84个月[8][31] 激励对象获授情况 - 成学平获授80万股，占授予限制性股票总数17.78%，占公司股本总额0.84%[28] - 刘明获授20万股，占授予限制性股票总数4.44%，占公司股本总额0.21%[28] - 黄淮获授12万股，占授予限制性股票总数2.67%，占公司股本总额0.13%[28] - 其他142人获授198万股，占授予限制性股票总数44%，占公司股本总额2.08%[28] 归属期与比例 - 首次授予的限制性股票分三个归属期，比例分别为20%、30%、50%[34] - 若预留部分2027年授出，分两个归属期，比例分别为40%、60%[34] 授予价格占比 - 授予价格约占草案公布前1个交易日交易均价的50.01%[38] - 授予价格约占草案公布前20个交易日交易均价的57.39%[38] - 授予价格约占草案公布前60个交易日交易均价的59.59%[38] - 授予价格约占草案公布前120个交易日交易均价的61%[38] 考核目标 - 激励计划考核年度为2026 - 2030年，对公司累计营业收入考核[43] - 首次授予部分第一个归属期（2026年）目标值30亿元，触发值27亿元[44] - 首次授予部分第二个归属期（2026 - 2028年）目标值130亿元，触发值90亿元[44] - 首次授予部分第三个归属期（2026 - 2030年）目标值280亿元，触发值180亿元[44] - 若预留部分2027年授予，第一个归属期（2026 - 2028年）目标值130亿元，触发值90亿元[45] - 若预留部分2027年授予，第二个归属期（2026 - 2030年）目标值280亿元，触发值180亿元[45] 费用摊销 - 预计摊销总费用32835.14万元，2026 - 2031年分别摊销11673.63万元、7245.56万元、6597.51万元、3656.58万元、3324.82万元、337.04万元[67] 调整公式 - 资本公积转增股本等事项调整限制性股票授予/归属数量公式[58][59] - 资本公积转增股本等事项调整限制性股票授予价格公式[61] 其他规定 - 激励计划经公司股东会审议通过后方可实施[10][81] - 激励对象公示期不少于10日，董事会薪酬与考核委员会在股东会审议前5日披露审核意见及公示情况说明[25] - 公司应在股东会审议通过后60日内向首次授予激励对象授予权益并公告，未能完成需披露原因并终止计划[32] - 激励计划经股东会审议需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[50] - 预留权益的授予对象需在激励计划经股东会审议通过后12个月内明确[53] - 限制性股票归属前，董事会审议归属条件，薪酬与考核委员会发表意见，律所出具法律意见[54] - 办理限制性股票归属事宜，需向证券交易所申请，经确认后由登记结算机构办理[54] - 公司具有对激励计划的解释和执行权，可对未达归属条件的激励对象已获授但未归属的限制性股票取消归属[69] - 公司不为激励对象获取限制性股票提供财务资助，应履行申报和信息披露义务[69] - 若激励对象损害公司利益或声誉，公司可取消其已获授但未归属的限制性股票归属[70] - 公司代扣代缴激励对象应缴纳的个人所得税及其他税费[70] - 公司出现特定情形，激励计划终止实施，取消激励对象已获授但未归属的限制性股票归属[73] - 公司因信息披露问题，激励对象已获授但未归属的限制性股票不得归属，已归属的应返还权益[73] - 激励对象职务变更仍在公司任职，限制性股票按原程序办理归属；因不良行为导致的职务变更，未归属股票作废[74] - 激励对象离职，已获授但未归属的限制性股票不得归属，离职前需支付已归属股票的个人所得税[75] - 激励对象正常退休，限制性股票继续有效并按程序办理归属[76] - 公司与激励对象争议或纠纷，先协商或调解，60日内未解决可向法院诉讼[79]