MLOps概念板块市场表现 - 截至12月3日收盘，MLOps概念板块整体下跌3.32%，位居概念板块跌幅榜前列 [1][2] - 板块内个股普遍下跌，跌幅居前的包括传音控股（-8.23%）、新炬网络（-6.19%）、东方国信（-4.69%） [1][2] 板块资金流向 - 当日MLOps概念板块遭遇主力资金净流出8.39亿元 [2] - 板块内17只股票呈现主力资金净流出，其中5只股票净流出金额超过3000万元 [2] - 传音控股主力资金净流出规模最大，达3.31亿元，润和软件和中科创达分别净流出1.47亿元和1.43亿元 [2] 相关概念板块对比 - 在当日概念板块涨跌幅榜中，MLOps概念（-3.32%）表现弱于快手概念（-3.56%），但弱于DRG/DIP（-3.21%）和Web3.0（-3.15%） [2] - 培育钻石板块表现最佳，上涨2.72%，高压氧舱和中韩自贸区板块分别上涨0.92%和0.77% [2]

公司近期资本市场动态 - 传音控股与安克创新均于12月2日向港交所递交IPO招股书，寻求“A+H”上市 [2] - 此次IPO是传音控股自2019年登陆科创板后的首次股权融资 [4] 传音控股财务表现 - 2025年前三季度，公司收入为495.43亿元，同比下滑3.33% [2] - 2025年前三季度，公司归母净利润为21.48亿元，同比大幅下滑44.97% [2] - 2025年第三季度毛利率为18.59%，创下五年来单季度最低值 [8] 非洲市场竞争格局 - 2025年第三季度，传音控股在非洲手机出货量超1000万部，市场占有率达51%，但同比增长率仅为25% [7] - 同期，小米在非洲市场同比增长率达34%，荣耀同比增长率高达158% [7] - 小米计划未来数月进军15个以上新市场，并发力150美元以下价格段 [7] 公司战略转型举措 - 公司正构建“手机+”AIoT智能生态，推出家电、电脑、智能眼镜等智能终端产品 [3][12] - 在非洲市场推出两轮电动车品牌Revoo和三轮电动车品牌TankVolt，切入出行市场 [3][12] - 公司战略布局与小米类似，2025年上半年小米“手机×AIoT”分部收入达1874亿元，同比增长18.6% [12] 亚洲市场拓展与挑战 - 2025年第二季度，传音控股以450万部智能手机出货量在东南亚市场位居第一，但第三季度与三星以18%的市占率并列第一 [9] - 小米在东南亚市场的市占率仅落后传音控股1个百分点 [9] - 2024年，传音控股在亚洲等其他地区的毛利率为17.66%，低于非洲地区超10个百分点 [9] 新兴业务市场前景 - 非洲电动摩托车市场规模预计将从2025年的170亿美元增长至2030年的283亿美元 [13] - 特斯拉前高管创立的Zeno等公司也在积极拓展非洲电动交通市场 [14]

西安奕材武汉硅材料基地项目 - 拟投资约125亿元建设武汉硅材料基地项目，其中资本金85亿元，约40亿元通过银行贷款解决[1] - 项目主要生产12英寸集成电路先进制程使用的硅单晶抛光片及外延片，适用于逻辑芯片、闪存、DRAM、图像传感器、显示驱动芯片等领域[1] 宁德时代股份回购 - 截至2025年11月30日，累计回购A股股份1599.08万股，占公司A股总股本的0.36%[1] - 回购成交总额约43.86亿元，最高成交价317.63元/股，最低成交价231.50元/股[1] 天普股份股票复牌 - 公司股票自8月22日至11月27日累计上涨451.8%，停牌核查工作已完成并于12月3日复牌[2] 信测标准股东减持 - 股东李生平计划减持不超过673.9万股公司股份，占总股本的2.77%[2] - 减持期间为2025年12月8日起三个月内，通过集中竞价和大宗交易方式进行[2] 睿能科技业务澄清 - 公司不从事机器人整机制造业务，工业自动化控制产品主要应用于纺织、机床加工、冶金、能源电力等领域[3] - 2025年前三季度产品在机器人应用领域营业收入约1678万元，占营业收入比例约1.02%[3] 江波龙定向增发 - 拟定增募资不超过37亿元，用于面向AI领域的高端存储器研发及产业化、半导体存储主控芯片研发、高端封测建设项目及补充流动资金[4] 阿石创定向增发 - 拟定增募资不超过9亿元，用于光掩膜版材料项目、超高纯半导体靶材项目、半导体材料研发项目及补充流动资金[5] 爱克股份收购东莞硅翔 - 拟以22亿元购买东莞硅翔100%股权，交易方式为发行股份及支付现金[6] - 东莞硅翔产品覆盖电芯信号采集与热管理两大核心领域，应用于新能源动力电池、储能、数据中心、AI智算中心等[6] 祥源文旅子公司收购 - 全资子公司祥源堃鹏拟以3.4456亿元收购金秀莲花山景区开发有限公司100%股权[7] - 标的公司运营广西金秀"大瑶山盘王界"国家AAAA级旅游景区，拥有索道、观光电梯、特色演艺等多元业态[7] 中鼎股份可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募资不超过25亿元，用于智能机器人核心关节与本体制造、智能热管理系统总成、新能源汽车智能底盘系统研发及补充流动资金[9] 京投发展股权及债权收购 - 拟以0元收购上海礼仕45%股权，并以3500万元收购复地集团对上海礼仕的债权（本金及利息合计2.09亿元），交易完成后将持有上海礼仕100%股权[10] - 拟以0元收购鄂尔多斯公司41.69%股权，交易完成后持股比例将增至90.69%[10] 洛阳钼业子公司认购基金 - 全资子公司西藏施莫克拟出资5亿元认购"博裕新智新产（宁波）股权投资合伙企业"份额，该基金目标规模80-100亿元，重点投资科技、医疗健康、消费品和零售产业[10] 传音控股H股发行申请 - 公司已于12月2日向香港联合交易所正式递交H股发行上市申请[12] ST智云控制权变更 - 交易完成后，慧达富能将合计控制公司18.61%表决权，成为控股股东，实际控制人变更为冯彬及邓晖[12] 重庆建工国有股权划转 - 第二大股东重庆高速集团拟将其持有的公司8%股份无偿划转至重庆城投集团，4.95%股份划转至重庆地产集团[13] - 划转完成后，重庆高速集团仍直接持有公司14.74%股份，本次划转系重庆市国资委内部资源整合[13] 龙蟠科技孙公司签署采购协议 - 控股孙公司锂源（亚太）与欣旺达旗下公司签署协议，2026至2030年间将供应合计10.68万吨磷酸铁锂正极材料[15] - 预计合同总金额约45-55亿元[15] 君亭酒店控制权变更及复牌 - 控股股东等三方拟向湖北文化旅游集团有限公司协议转让合计29.99%公司股份，转让价款约14.99亿元[15] - 交易完成后，湖北文旅将成为控股股东，实际控制人变更为湖北省国资委，公司股票自12月3日起复牌[15] 合富中国控股股东减持 - 控股股东合富（香港）控股有限公司计划减持不超过796.11万股公司股份，占总股本的2%[17] - 减持期间为2025年12月24日起3个月内，减持资金将用于充实运营资金[17] 辰安科技定向增发及控制权变更 - 拟向合肥国投发行股票募资不超14.19亿元，用于AI+公共安全智脑项目、公共安全智能装备研发及产业化等[18] - 发行完成后，合肥国投将持有公司28.85%股份，成为控股股东，实际控制人变更为合肥市国资委[18] 翔鹭钨业股东减持 - 股东深圳国安基金投资发展有限公司计划减持公司股份不超过160万股，占总股本0.49%[19] 安凯微股权收购 - 拟以现金3.26亿元收购思澈科技（南京）有限公司85.79%股权[20] - 标的公司专注于高性能、超低功耗AIoT芯片设计，产品应用于智能穿戴、健康设备、智能家居及工业仪器等领域[20]

上市计划 - 公司已递交招股书，准备在香港交易所上市，若成功将形成"A+H"股上市格局 [1] 财务表现 - 2024年全年营收为687.15亿元，同比增长10.3%，2022年至2024年营收从465.96亿元增长至687.15亿元 [4] - 2024年全年毛利为143.41亿元，毛利率为20.9%，经营利润为63.82亿元，经营利润率为9.3% [4] - 2025年上半年营收为290.77亿元，同比下降15.86%，经营利润为12.94亿元，同比下降60.2%，期内利润为12.42亿元，同比下降56.63% [5] - 2025年前9个月营收为495亿元，同比下降3.33%，净利为21.48亿元，同比下降45%，扣非后净利为17.3亿元，同比下降46.71% [7] - 2025年第三季度单季营收为204.66亿元，同比增长22.6%，净利为9.35亿元，同比下降11%，扣非后净利为8.34亿元，同比增长1.65% [8] - 2025年前9个月经营活动产生的现金流量净额为32.85亿元，同比大幅增长164.66% [8] - 2025年前9个月研发投入合计为21.39亿元，同比增长17.26%，研发投入占营业收入的比例为4.32% [8] 业务构成 - 手机业务是核心收入来源，2024年收入为631.97亿元，占总营收的92.0% [6] - 智能手机收入占比持续提升，2024年为579.06亿元，占营收84.3%，功能手机收入为52.91亿元，占营收7.7% [6] - 移动互联网服务收入2024年为8.35亿元，物联网产品及其他收入为46.84亿元 [6] - 2025年上半年手机业务收入为260.93亿元，同比下降18.4%，占营收比例降至89.8% [6] 市场地位与行业前景 - 按2024年手机销量计，公司在非洲市场排名第一，市场份额高达61.5%，享有"非洲之王"美誉 [3] - 在新兴亚太市场排名第一，市场份额为15.4%，在中东市场排名第一，市场份额为22.8% [3] - 在中欧及东欧市场排名第三，市场份额为11.2%，在拉美市场排名第四，市场份额为9.3% [3] - 2024年至2029年，非洲市场手机收入预计年复合增长率为8.4%，全球新兴市场预计为6.7% [3] 政府补助与税务优惠 - 2025年前9个月计入政府补助1.44亿元，其中第三季度计入7714万元 [9] - 财报中计入自行开发生产软件产品的增值税超3%部分返还款，金额达7973万元 [9] 股权变动与股东结构 - 2025年9月，控股股东深圳市传音投资有限公司减持2280.70万股，转让价格81.81元/股，套现18.66亿元 [15] - 该次减持由20家投资机构接盘，锁定期为6个月，其中兴证全球基金认购金额最大，为8.32亿元，占总股本0.892% [15] - 截至2025年9月30日，深圳市传音投资有限公司为第一大股东，持股47.15% [13] - 主要机构股东包括中信证券资产管理（香港）有限公司（持股6.28%）、新余传佳力企业管理合伙企业（持股5.44%）等 [13]

公司上市与募资计划 - 公司于12月2日正式向港交所递交上市申请，独家保荐人为中信证券 [2] - 募集资金将主要用于研发AI相关技术、市场推广及品牌建设、加强移动互联网服务及物联网产品布局、补充营运资金 [2] 公司核心业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能终端产品和移动互联网服务提供商，核心业务为以手机为核心的智能终端产品 [2] - 公司深耕以非洲为代表的新兴市场，享有“非洲之王”的美誉，并将成功模式复制至更多新兴市场 [2] - 以2024年手机销量计，公司在非洲市场份额达61.5%，排名第一 [3] - 在新兴亚太市场及中东市场，公司市场份额分别为15.4%和22.8%，均位居2024年手机销量榜首 [3] 公司产品策略与竞争优势 - 本土化产品策略是关键，在非洲市场专项研发深肤色美拍技术，在东南亚市场推出为游戏玩家设计的旗舰手机 [3] - 公司已构建“手机+移动互联网服务+物联网产品”的生态链布局 [3] - 移动互联网服务2024年收入达人民币8.35亿元，截至2025年6月30日止六个月收入为人民币4.165亿元 [3] - 物联网产品2024年收入达人民币46.838亿元，截至2025年6月30日止六个月收入为人民币25.681亿元，TWS耳机在非洲市场排名第一 [3] 行业市场前景 - 全球新兴市场手机市场规模预计从2024年的1711亿美元增长至2029年的2367亿美元，年复合增长率6.7% [4] - 新兴市场手机市场规模占全球比重预计从2024年的36.2%提升至2029年的39.9% [4] - 新兴市场智能手机渗透率已从2020年的67.8%升至2024年的77.7%，预计2029年将达85.4% [4]

全球市场表现 - 上证指数收盘跌0.42%报3897.71点，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69% [1] - 香港恒生指数收盘涨0.24%报26095.05点，恒生科技指数下跌0.37%，恒生中国企业指数上涨0.11% [1] - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.39%，标普500指数涨0.25%报6829.37点，纳指涨0.59% [1] - 比特币大涨6%，重回9万美元上方 [1][8] 宏观经济数据 - 中国11月制造业采购经理指数为49.2，低于预期的49.4 [16] - 中国11月非制造业采购经理指数为49.5，低于预期的50.0 [16] - 美国11月ISM制造业指数为48.2，低于预期的49.0 [16] - 美国货币市场基金管理资产规模首次突破8万亿美元 [11] 公司动态与IPO - 京东工业计划发行约2.11亿股，最高集资额约达32.74亿元，引入7家基石投资者认购不超过1.7亿美元股份 [10] - 宝济药业计划全球发售3791.17万股，最高集资额约达10亿元，引入3家基石投资者认购约2.01亿元 [10] - 传音控股向港交所提交上市申请，计划集资约10亿美元 [10] - 小米汽车累计交付已逾50万辆，2025年交付量已超年初设定的全年目标35万辆 [13] 企业回购与业绩 - 恒瑞医药11月回购97.99万股，支付总金额约5978.8万元人民币 [13] - 中远海控累计回购约5000万股A股，支付总金额约7.5亿元人民币 [13] - 巨子生物拟回购最多1.03亿股，占股本10% [13] - 波司登2026财年上半年纯利按年增长5%至12亿元人民币，收入按年增长1.4%至89亿元人民币 [13] 行业与公司新闻 - 特斯拉中国11月批发销量86,700辆，同比增长10% [11] - 中国燃气与惠州亿纬锂能签署合作协议拓展绿色能源生态建设，工商业储能累计投运规模达617.7兆瓦时 [13] - 联想ISG上海全员被裁，波及数百名员工 [13] - 敏实集团液冷产品收入成长确定性最高，美银上调目标价至50元 [13] 个股表现亮点 - 银河娱乐股价上涨2.81%至40.98港元 [17] - 安踏体育股价上涨2.26%至86.00港元 [17][22] - 比亚迪股份股价上涨2.20%至100.10港元 [17][22] - 泡泡玛特股价上涨1.67%至218.80港元 [17][22] A股市场表现 - 华夏幸福涨停，涨幅10.17% [28] - 工业富联成交额达5.97亿元，股价上涨1.92% [29] - 菲菱科思涨停，涨幅20.00% [30] - 中际旭创成交额达5.97亿元，股价上涨0.74% [31] AH股溢价 - 弘业期货A股对H股溢价达243.58% [33] - 中石化油服A股对H股溢价达232.98% [33] - 浙江世宝A股对H股溢价达231.76% [33] - 京城机电股份A股对H股溢价达219.32% [33]

科创板整体融资余额变动 - 截至12月2日科创板两融余额合计2584.02亿元较上一交易日减少4.60亿元其中融资余额合计2575.26亿元较上一交易日减少4.63亿元 [1] - 科创板股中最新融资余额超亿元的有486只融资余额在10亿元以上的有47只融资余额在5000万元至1亿元的有80只融资余额低于5000万元的有21只 [1] - 与前一交易日相比科创板融资余额环比增加的共有322只融资余额环比减少的科创板股中减少金额超千万元的有59只 [1] 融资净买入居前个股情况 - 融资净买入金额最多的是生益电子最新融资余额11.96亿元环比增加2.24亿元增幅23.10%当日股价上涨0.39% [2] - 融资净买入金额居前的还有佰维存储传音控股金山办公净买入金额分别为1.58亿元1.55亿元8084.58万元 [2] - 传音控股在融资净买入居前的同时当日股价涨幅达8.47% [2] 融资客青睐个股的市场表现与行业分布 - 获融资客净买入超1000万元的科创板股当日平均下跌0.30%涨幅居前的有宏微科技传音控股江航装备分别上涨15.85%8.47%4.57% [2] - 跌幅居前的有品高股份聚和材料艾森股份等跌幅分别为9.62%6.67%4.84% [2] - 融资客青睐的科创板股分行业统计显示电子计算机机械设备等行业最为集中分别有23只7只5只个股上榜 [2] 融资余额占流通市值比例分析 - 融资客大手笔净买入的科创板股最新融资余额占流通市值比例的算术平均值为5.20% [2] - 融资余额占比最高的是双元科技最新融资余额1.87亿元占流通市值的比例为12.82% [2] - 融资余额占比较高的还有中科蓝讯影石创新阳光诺和占比分别为11.10%10.63%9.60% [2]

公司上市与市场地位 - 传音控股已向香港交易所主板提交上市申请，由中信证券担任独家保荐人 [1] - 按2024年手机销量计，公司在全球新兴市场排名第一，市场份额达24.1% [1] - 在非洲、新兴亚太市场及中东地区，公司手机销量市场份额均排名第一 [1] 公司业务与品牌组合 - 公司核心业务为手机等智能终端产品的设计、研发、生产、销售和品牌运营 [1] - 业务已拓展至移动互联网服务、物联网产品及其他产品，构建完整生态链 [1] - 旗下智能手机品牌包括专注于中高端消费者的TECNO、面向年轻消费者的Infinix以及强调性价比的大众市场品牌itel [1] 行业市场前景与规模 - 新兴市场移动互联网渗透率在2024年为46%，预计2029年将提升至53% [1] - 新兴市场手机市场（按收入计）从2020年的1344亿美元增长至2024年的1711亿美元，预计2029年将达2367亿美元 [1] - 其中智能手机分部预计从2024年的1683亿美元增长至2029年的2349亿美元，年复合增长率为6.9% [1] - 新兴市场智能手机市场（按销量计）从2020年的6.246亿部增长至2024年的6.485亿部，预计2029年将达7.253亿部，非洲将是增长最快的地区 [1]

公司概况与市场地位 - 深圳传音控股股份有限公司已向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 公司是全球领先的智能终端产品和移动互联网服务提供商，核心业务为手机的设计、研发、生产、销售和品牌运营，并以此为基础延展至移动互联网服务及物联网产品，构建生态链 [4] - 公司自2013年成立以来深耕以非洲为代表的新兴市场，在手机行业内有“非洲之王”的美誉，并已在主要新兴市场乃至全球市场取得领先的市场地位 [4] - 按2024年手机销量计，公司手机产品在全球新兴市场排名第一，市场份额达24.1% [1] - 按2024年手机销量计，公司在非洲市场排名第一，市场份额高达61.5% [8] - 按2024年手机销量计，公司在新兴亚太市场及中东市场均排名第一，市场份额分别为15.4%和22.8% [8] 业务与产品 - 公司主要通过三个品牌提供智能手机：TECNO（面向中高端消费者）、Infinix（面向年轻消费者）、itel（面向大众市场，强调性价比） [7] - 除手机外，公司的产品及服务还包括移动互联网服务、物联网产品及其他物联网产品 [7] - 非洲市场正处于从功能手机到智能手机的转换阶段，公司在非洲的智能手机销量持续上升，得益于其强大的品牌影响力、满足本地需求的产品、非洲经济发展与消费升级，以及功能手机销量强劲带来的转换基础 [8] 财务表现 - 收入：2022年、2023年、2024年及2025年上半年（截至6月30日）的收入分别为人民币465.96亿元、622.95亿元、687.15亿元及290.77亿元 [9][10] - 毛利与毛利率：同期毛利分别为人民币92.55亿元、144.40亿元、143.41亿元及55.33亿元，对应毛利率分别为19.9%、23.2%、20.9%及19.0% [9][11] - 年/期内利润：同期年/期内利润分别为人民币24.67亿元、55.87亿元、55.97亿元及12.42亿元 [9][12] - 在往绩记录期间，公司大部分收入来自手机销售 [10] 行业概览与增长前景 - 全球手机市场：2024年全球手机市场规模达0.5万亿美元，预计2029年将增长至0.6万亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为4.6% [13] - 全球移动互联网服务市场：2024年市场规模为2.9万亿美元，预计2029年将达7.6万亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为21.5% [14] - 新兴市场手机市场（按收入计）：市场规模从2020年的1344亿美元增长至2024年的1711亿美元，年复合增长率为6.2%，预计2029年将进一步增至2367亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为6.7% [17][19] - 新兴市场智能手机市场（按收入计）：预计将从2024年的1683亿美元增长至2029年的2349亿美元，年复合增长率为6.9% [17][19] - 新兴市场智能手机市场（按销量计）：销量从2020年的6.246亿部增长至2024年的6.485亿部，预计2029年将达7.253亿部，2024年至2029年的年复合增长率为2.3% [22] - 非洲是增长最快的地区，其智能手机销量预计将从2024年的8670万部增加至2029年的1.100亿部，年复合增长率为4.9% [22] - 新兴市场移动互联网服务市场：规模从2020年的4195亿美元增长至2024年的8481亿美元，预计2029年将达27883亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为26.9% [24] - 新兴市场物联网产品市场：规模从2020年的810亿美元增长至2024年的1355亿美元，预计2029年将达3284亿美元，2024年至2029年的年复合增长率为19.4% [26] - 2024年新兴市场的移动互联网渗透率为46%，预计到2029年将提升至53%，表明市场蕴藏巨大增长潜力 [15] 公司治理与股权架构 - 董事会将由10名董事组成，包括六名执行董事及四名独立非执行董事 [27] - 创始人、董事长兼总经理竺兆江先生负责集团的战略规划、决策及整体管理 [28] - 股权架构显示，竺兆江先生通过传音投资持股46.71%，联发科技股份有限公司（通过Digimoc Holdings Limited）持股6.22%，北京传佳力持股5.39%，其他A股股东合计持股41.68% [28][31] - 竺兆江先生在传音投资（雇员持股平台）中虽仅持有20.68%股权，但有权行使67.00%的投票权，因此被视为对传音投资持有的公司股份拥有权益 [29]

公司上市申请 - 深圳传音控股股份有限公司正式向香港联交所递交H股发行上市申请并申请挂牌上市 [1] - 中信证券为独家保荐人，摩根大通为财务顾问 [1] - 上市安排仍具不确定性，需满足取得中国证监会备案、香港证监会及联交所等相关机构批准等多重条件 [9] 公司业务与市场地位 - 公司是一家智能终端产品和互联网服务提供商，主要从事手机等智能终端产品的设计、研发、生产、销售和品牌运营 [4] - 公司自2013年成立以来深耕非洲等新兴市场，在手机行业内有“非洲之王”之称 [4] - 2024年公司共销售2.014亿部手机 [4] 品牌与产品组合 - 公司拥有Tecno、Infinix、itel三个手机品牌 [7] - Tecno品牌面向中高端市场，主打高端设计 [7] - Infinix品牌面向年轻消费者，以时尚设计为核心 [7] - itel品牌强调性价比和可靠性，面向大众市场消费者 [7] - 产品阵容还包括真无线耳机、充电宝、智能电视、厨房电器、两轮电动车等 [7] 软件与互联网服务 - 公司拥有传音OS操作系统，与Android全面兼容并支持海量第三方App [7] - 截至2025年6月30日，传音OS平均月活用户数超过2.7亿 [7] - 公司拥有Palm Store、AHA Games等预装软件 [7]