业绩总结 - 公司2023年全年营业收入达到2622.95亿元，同比增长13%[2] - 公司2023年全年净利润为55.37亿元，同比增长122%[2] - 公司手机业务表现突出，智能机和功能机分别增长40%和9%[2] - 2024年一季度，公司手机营收约为162亿元，同比增长3%[16] - 2024年一季度，公司智能机营收约为150亿元，同比增长117%[16] - 2024年一季度，公司功能机营收约为12亿元，同比减少18%[16] 用户数据 - 公司2023年手机出货量为1.9491亿台，其中智能机出货量为9600万台，同比增长45%[2] - 2024年一季度总出货量约为4800万台，其中智能机出货量约2700万台，同比增长110%[16] - 非洲地区智能机出货量占比约为31%，南亚地区约为21%[16] 未来展望 - 公司通过优化库存管理，保证各地区的库存处于健康水平，有助于支撑持续的业务发展[3] - 公司具备较高的现金流水平，未来会延续高比例分红态势[17] - 公司会继续拓展市场区域并提升市场份额，采取灵活的线上线下渠道发展策略[17] 新产品和新技术研发 - 公司在AI手机方面进行了紧跟和推进，已推出内置AI功能的产品[17] - 公司新的AI操作系统能够实现实时翻译、文字识别等功能[17] 市场扩张和并购 - 公司关注150到250美金及以上价位段的成长，预计增长比例将超过大盘增长比例[17] - 公司主要增长规划聚焦在手机市场，包括提升在成熟市场和进入新兴市场的份额[17]

业绩总结 - 1Q24营业收入为174.43亿元，同比增长88.1%[1] - 归母净利润为16.26亿元，同比增长210.3%[1] - 2023年传音智能机出货量增长30.8%[2] - 1Q24智能机出货量增速110%，超出预期[4] - 1Q24智能机出货市场分布：非洲占31%、南亚占20%、其他区域占近50%[5] - 公司主营TECNO、itel、Infinix三大手机品牌[6] 未来展望 - 2024年PE为17倍，维持买入评级[8] - 2024年归母净利预测为69亿元，2024年PE为17倍，维持买入评级[10] - 公司2022A至2026E营业总收入逐年增长，2026E每股收益为11.57元[11] 风险提示 - 风险提示包括芯片缺货风险、东南亚、南亚市场拓展不及预期、软件变现能力风险[9] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[14] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[15] - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者综合考虑多方信息[16]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增长33.7%，归母净利润同比增长122.9%[2] - 公司23年智能机销量同比增长30.8%，利润率达8.97%[5] - 公司24Q1保持高增长态势，智能机出货量同比增长84.9%[6] - 公司预计2024-26年实现归母净利润65/76/87亿元，对应PE估值20/18/15倍[8] - 公司预测2026年营业收入将达到1108.55亿元，较2023年增长77.9%[10] - 公司ROE预计在2026年将下降至21.5%[10] 新产品和新技术研发 - 公司推出全新AIOS，引领智能设备AI革新体验，持续探索端侧AI发展可能性[7] 市场扩张和并购 - 公司在新市场开拓方面取得成功，23年智能机销量同比增长30.8%，利润率达8.97%[5] 其他新策略 - 公司建议将股票评级调整为增持，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[11] - 公司声明报告中的信息可能会随时调整，投资者应自行关注更新或修改[14]

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营收174.43亿元，同比增长88.10%[1] - 公司2024年Q1实现归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[1] - 公司2023年营业收入为62295百万元，2024年预计为75838百万元[7] - 公司2023年归母净利润为5537百万元，2024年预计为6517百万元[7] - 公司预计2024年营收为758.38亿元，同比增长21.7%[6] - 公司预计2024年归母净利润为65.17亿元，同比增长17.7%[6] 用户数据 - 公司2024年Q1全球智能机出货量2850万部，同比增长84.9%[2] - 公司2024年Q1印度智能机出货量同比增长15%[3] 未来展望 - 公司预测2026年营业收入将达到104928百万元，较2023年增长68.2%[8] - 公司预测2026年净利润将达到9154百万元，较2023年增长64.1%[8] - 公司预测2026年每股收益将达到8.08元，较2023年增长65.7%[8]

财务数据 - 公司2023年实现营收622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 公司2023年归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%[1] - 公司24Q1实现营业收入174.43亿元，同比增长88.10%[2] - 公司24Q1归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为63.98/75.92/90.89亿，对应EPS为7.93/9.41/11.27元[4] 市场表现 - 公司24Q1在全球智能机市场的占有率为9.9%，同比提升4.2pct，排名第四[3] 业绩展望 - 公司2023年的营业收入增长率为33.7%，EBIT增长率为128.2%，归母净利润增长率为122.9%[7] - 公司2023年的ROE为30.7%，ROIC为80.3%，资产负债率逐年下降[7] - 公司2023年的毛利率为24.5%，净利率为9.0%，ROE和ROIC表现稳健[7] - 公司2023年的每股收益、每股经营现金流、每股净资产等指标也呈现增长趋势[7] 其他信息 - 公司投资评级体系基准指数为沪深300指数、恒生指数、标普500/纳斯达克指数[18] - 投资评级分为强推、推荐、中性、回避四个等级[19] - 行业投资评级分为推荐、中性、回避三个等级[20]

业绩总结 - 公司2023年业绩超预期，2024年持续稳中向好，营收和净利润均呈现增长趋势[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润将分别为65.1/75.4/88.3亿元，维持“买入”评级[2] - 传音控股2026年预计净利润为8922百万元，同比增长17.21%[4] - 2026年每股净资产预计为50.75元[4] - 2026年ROE-摊薄率预计为21.58%[4] - 2026年P/E（现价&最新股本摊薄）预计为13.26[4] - 2026年P/B（现价）预计为2.86[4] 市场扩张和并购 - 公司在新兴市场开拓和产品结构升级方面表现良好，业绩增长主要原因包括市场稳步提升市占率和整体毛利率提升[1]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营收达174.43亿元，同比增长88.10%[1] - 公司2024年第一季度净利润达16.26亿元，同比增长210.30%[1] - 公司2023年手机整体出货量约1.94亿部，全球市场占有率14.0%[1] - 公司2023年毛利率为24.45%，同比增加3.13个百分点[1] - 公司2024年第一季度智能手机出货量约2850万部，全球市场占比9.9%[1] - 公司预计2024年至2026年营收分别为735.00亿元、868.45亿元、970.67亿元[3] - 公司预计2024年至2026年归母净利润分别为65.04亿元、76.73亿元、90.24亿元[3] 用户数据 - 公司2023年亚洲手机业务实现营收39,255,999,111.75元，同比增长55.19%[1] - 公司2023年非手机业务实现营收3,971,609,246.62元，同比增长16.50%[1] - 公司2023年非手机业务占比较低，但有望获益于渠道扩展并构建新的成长曲线[1] 未来展望 - 公司2026年预计公司营业收入将达到97067百万元，较2022年增长了108.6%[6] - 公司2026年预计净利率为9.3%，较2022年增长了75.5%[6] 其他新策略 - 公司风险评级为A，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[7] - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 公司2023年归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%[1] - 公司2024年一季度实现营收174.43亿元，同比增长88.10%[1] - 公司2024年一季度归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[1] 用户数据 - 公司在全球手机市场占有率为14.0%，在全球手机品牌厂商中排名第三[1] - 公司在非洲智能机市场的占有率超过40%，非洲排名第一[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年实现归母净利润分别为65.99/78.59/91.81亿元[3] - 公司持续开拓新兴市场，产品结构持续升级，打造第二增长曲线[2] 新产品和新技术研发 - 公司自研手机端高效数据计算引擎并进行产品化部署，已覆盖TECNO/Infinix/itel等多条产品线[2] 市场扩张和并购 - 传音控股2026年预计营业总收入将达到104,684百万元，营业收入增长率为14.90%[5] - 2026年预计净利润率为8.77%，ROE达到86.81%[5] - 2026年预计现金比率为0.64，资产负债率将达到79.25%[5]

财务数据 - 公司2024年一季度实现营业收入174.43亿元，同比增长88.10%[1] - 公司2024年一季度归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[1] - 公司2023年全年实现营业收入622.95亿元，同比增长33.69%[1] - 公司2023年全年归母净利润55.37亿元，同比增长122.93%[1] - 公司2024-2026年预计收入分别为756.50亿元、886.58亿元、994.02亿元[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为64.40亿元、78.26亿元、93.34亿元[2] - 公司2022-2026年净利润率分别为5.3%、8.9%、8.5%、8.8%、9.4%[3] - 公司2022-2026年净资产收益率分别为15.7%、30.7%、29.9%、30.6%、30.5%[3] - 公司2022-2026年股息收益率分别为1.1%、1.8%、2.2%、2.9%、3.2%[3] 未来展望 - 公司2026年预测营业收入为994.02亿元，较2022年增长112.1%[4] - 公司2026年预测净利润为93.34亿元，净利润率为9.4%[4] - 公司2026年预测每股收益为11.57元，较2022年增长275.3%[4] - 公司2026年预测EBITDA/营业收入为11.2%，较2022年增长99.1%[4] - 公司2026年预测ROE为30.5%，较2022年增长93.0%[4] 其他 - 公司2023年前三季度实施了权益分派，共计派发现金红利约24.20亿元[2] - 公司2023年现金分红总额约48.39亿元，占净利润比例为87.40%[2] - 报告中对公司评级体系进行了详细说明，包括收益评级和风险评级[5] - 报告强调了信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正的重要性[5] - 公司声明报告中的信息仅反映当日判断，可能会随时更新和修订[8]

业绩总结 - 公司2024年Q1营收同比增长88%[1] - 公司2024年Q1毛利率为22%，较去年同期下降1.2pct[2] - 公司2024年Q1净利率为9.3%，较去年同期提升3.7pct[2] - 公司2023年主营业务收入预计为622.95亿元，增长率为16.8%[3] - 公司2023年EBIT预计为63.27亿元，销售收入占比为10.2%[3] - 公司2023年净利润预计为55.87亿元，净利率为8.9%[3] - 公司2023年每股收益预计为6.865元[3] - 公司2023年现金净流量预计为115.02亿元[3] 用户数据 - 公司2023年全球手机市场占有率为14.0%[2] - 公司2023年智能机市场占有率为8.1%[2] 未来展望 - 2022年4月26日，公司股票评级为买入，市价为83.04元，目标价为113.00元[5] - 2022年10月26日，公司股票评级为买入，市价为59.41元，目标价为113.00元[5] - 2023年8月28日，公司股票评级为买入，市价为122.49元[5]