股价表现与交易数据 - 9月4日盘中下跌2.03%至53.55元/股 成交额6590万元 换手率1.64% 总市值39.55亿元 [1] - 主力资金净流出260.99万元 大单买入占比20.49% 卖出占比24.45% [1] - 年内股价累计上涨63.66% 近5日下跌11.16% 近20日上涨9.73% 近60日上涨10.46% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入3.51亿元 同比增长34.69% [2] - 归母净利润6734.82万元 同比增长26.07% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数6785户 较上期减少10.59% [2] - 人均流通股10884股 较上期增加11.85% [2] - 易方达价值成长混合新进十大流通股东 持股80.01万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务构成：工业物联网产品52.00% 智能售货控制系统16.17% 数字配电网产品15.15% 企业网络产品13.96% 技术服务及其他2.72% [1] - 所属申万行业：通信-通信设备-其他通信设备 [1] - 概念板块涵盖边缘计算 操作系统 DeepSeek概念 交换机 人工智能 [1] 分红与市场表现 - A股上市后累计派现6082.95万元 近三年累计派现3461.51万元 [3] - 年内1次登上龙虎榜 最近一次为2月10日 [1]

并购重组 - 迈普医学计划通过发行股份及支付现金方式收购广州易介医疗科技有限公司100%股权 并募集配套资金 该交易不构成重大资产重组 但构成关联交易 不构成重组上市 [1] 业绩披露 - 金地集团8月签约面积18万平方米 同比下降51.87% 签约金额22.2亿元 同比下降58.89% [2] - 金地集团1-8月累计签约面积161.4万平方米 同比下降49.83% 累计签约金额219.5亿元 同比下降53.91% [2] 增减持 - 野马电池实控人陈一军拟减持不超过195万股（占总股本0.75%） 余谷峰拟减持不超过392万股（占总股本1.5%） 陈科军拟减持不超过195万股（占总股本0.75%） 合计不超3% [3] - 至纯科技控股股东蒋渊拟减持不超过1.5640%股份 一致行动人陆龙英拟减持不超过0.7820%股份 合计不超2.346% [4] - 聚合顺股东海南永昌新材料有限公司拟减持不超过944.17万股（占总股本3%） [5] 风险事项 - *ST亚太收到北京仲裁委员会仲裁答辩通知 案件涉及公司控制权 包括表决权行使及重整程序决策权归属 可能对公司治理结构和经营决策稳定性产生重大影响 若仲裁请求获支持可能导致控制权变化 [6] - 方大炭素补交税款及滞纳金合计5193.27万元 已全部缴纳完毕 预计减少2025年度归母净利润5193.27万元 [7] - 成都华微4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片仅向部分客户送样并有意向订单 尚未实现规模化销售 存在市场需求不确定性和客户验证失败风险 [8]

股票交易异常波动及停牌核查 - 天普股份股票自8月22日至9月3日多次触及交易异常波动及严重异常波动情形 将于9月4日起停牌核查 [1] - 公司提醒投资者注意股价短期上涨幅度较大 市盈率和市净率显著高于行业平均水平 经营业绩下滑风险 [1] 换股吸收合并及终止上市 - 中国重工换股实施股权登记日为9月4日 换股比例为1:0.1339 每1股中国重工股票转换为0.1339股中国船舶股票 [2] - 中国重工股票将于2025年9月5日起终止上市 终止上市后股东股票账户中不再显示中国重工A股股票 [2] 新产品进展及风险提示 - 成都华微4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片仅向部分客户送样并有意向订单 尚未实现规模化销售 [2] - 泰和科技硫化物固态电解质项目处于中试阶段 尚未形成销售收入 [3] - 文投控股影院、游戏等存量业务处于重整后复苏阶段 增量业务尚处于孵化中 [5] 重大合同及项目中标 - 罗博特科全资子公司签订金额约946.50万欧元全自动硅光子封装整线设备合同 占2024年营业收入比例超7.11% [4] - 大禹节水联合体预中标1.61亿元湖北省襄阳市樊城区城乡供水一体化项目 [6] - 浦东建设子公司中标总计12.71亿元多项重大项目 [6] - 万里马签订4460万元日常经营重大合同 [6] 经营业绩数据 - 西部牧业8月自产生鲜乳生产量环比增长4.8% [5] - 金地集团8月签约金额22.2亿元 同比下降58.89% [6] 投资及合作项目 - 甘肃能源拟投资40.89亿元建设民勤100万千瓦风光电一体化项目 [6] - 港通医疗与专业投资机构共同投资设立基金 [6] - 铁流股份与长三角哈特机器人产业技术研究院签署框架协议 [6] 医药及医疗器械进展 - 新华医疗内镜清洗工作站获得二类医疗器械注册证 [6] - 海思科获得创新药HSK47388片新适应症临床试验批准 [6] - 金陵药业分公司收到噁拉戈利片Ⅲ期临床试验批准通知书 [6] - 康恩贝苓桂术甘汤颗粒获得药品注册证书 [6] 公司治理及证券事务 - 杭州高新控制权发生变更 巨融伟业成为新控股股东 [6] - 罗普斯金控股子公司方正检测将于9月4日在新三板挂牌 [6] - 冀东水泥中文证券简称变更为"金隅冀东" 启用时间为2025年9月4日 [6] - 西部建设聘任黄钰锋为公司副总经理 [6] - 永安药业实际控制人、董事长陈勇解除留置 [6] 股份减持及回购 - 莎普爱思大股东陈德康计划减持不超过2%公司股份 [6] - 紫金矿业副总裁于9月2日至3日累计减持25万股 [7] - 宝兰德股东易东兴和赵艳兴计划合计减持不超过3%公司股份 [7] - 彤程新材股东宇彤投资拟减持不超过1300万股 [7] - 信科移动副总经理李凯钢计划减持不超过0.0014%公司股份 [7] - 顺丰控股首次回购公司A股股份118.5万股 [7] 经营风险及影响因素 - 海南橡胶台风"剑鱼"预计致全年干胶减产0.25万吨 对2025年经营业绩产生一定影响 [7] - 方大炭素补缴税款及滞纳金5193.27万元 预计减少2025年净利润 [7] - 源杰科技未来若市场发展不及预期 在数据中心市场的销售收入将受到较大影响 [7]

机构交易概况 - 9月3日龙虎榜中共33只个股出现机构交易 其中15只呈现机构净买入 18只呈现机构净卖出 [1] 机构净买入个股 - 机构净买入前三为辰欣药业 晓程科技 艾罗能源 净买入金额分别为1.16亿元 1.11亿元 7255万元 [1] 机构净卖出个股 - 机构净卖出前三为源杰科技 成都华微 巨轮智能 净流出金额分别为4.09亿元 1.12亿元 9880万元 [1]

公司重大事项 - 成都华微4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片仅向部分客户送样并有意向订单 尚未规模化销售且存在市场需求不确定性和客户验证失败风险[3] - 哈森股份拟与关联方及非关联方共同出资设立参股公司中科中成供应链（成都）有限公司 注册资本1亿元 公司认缴出资1000万元持股10% 从事机器人零部件采购销售及技术服务[4] - 张江高科全资子公司拟公开挂牌转让上海集芯睿建筑科技公司100%股权及相关债权 挂牌总价格不低于1.51亿元[5] - 德创环保拟延期不超过5个交易日回复上交所关于控股子公司购买华鑫环保40%股权暨关联交易的问询函[6] - 永安药业实控人、董事长陈勇被解除留置措施 目前已能正常履行董事长职责 公司生产经营正常[7] - 西部黄金股价自8月29日起累计涨幅达39.01% 同期上证指数涨幅为-0.78% 公司主营黄金采选和冶炼业务[8] - 春兴精工经营环境未发生重大变化 控股股东及一致行动人在股价异常波动期间未买卖公司股票[9] - 海南橡胶受台风"剑鱼"影响 橡胶种植园报废面积0.28万亩 零星受损生物资产约36万株 预计全年干胶减产0.25万吨 保险公司已预付成本保险赔款500万元 省内种植端收入占比不足4%[10][11] - 杭州高新控股股东变更为巨融伟业 实控人变更为林融升 股份转让2410.59万股占总股本19.03%已完成过户[12] - 正元地信副总经理郑丰收去世 不持有公司股票且无未履行承诺事项[13] 业绩表现 - 长源电力8月发电量37.71亿千瓦时同比降低6.03% 其中火电降低9.4% 水电增长151.3% 新能源降低8.62% 1-8月累计发电量245.9亿千瓦时同比降低1.91%[15] 股东持股变动 - 莎普爱思股东陈德康持股11.67% 计划减持不超过751.85万股即不超过总股本2%[17] 重大合同 - 山科智能中标呼和浩特市供排水公司计量器具采购项目 中标价1331.8万元[19]

机构资金参与概况 - 9月3日龙虎榜共33只个股出现机构身影 其中15只呈现净买入 18只呈现净卖出 [1] 机构净买入个股 - 辰欣药业获机构净买入1.16亿元 当日涨幅10.02% [1][2] - 晓程科技获机构净买入1.11亿元 当日跌幅3.46% [1][2] - 艾罗能源获机构净买入7255万元 当日涨幅19.15% [1][2] - 博杰股份获机构净买入6920万元 当日涨停 [2] - 科新机电获机构净买入5737万元 当日涨幅20.01% [2] - 苏大维格获机构净买入3580万元 当日涨幅11.00% [2] - 泰和科技获机构净买入2556万元 当日涨幅19.99% [2] - 上能电气获机构净买入2267万元 当日涨幅20.01% [2] - 航天彩虹获机构净买入1584万元 当日跌停 [2] - 景兴纸业获机构净买入1485万元 当日涨停 [2] 机构净卖出个股 - 源杰科技遭机构净卖出4.09亿元 当日涨幅13.01% [1][3] - 成都华微遭机构净卖出1.12亿元 当日涨幅14.97% [1][3] - 巨轮智能遭机构净卖出9880万元 当日涨幅0.56% [1][3] - 四创电子遭机构净卖出7943万元 当日跌停 [3] - 成飞集成遭机构净卖出7389万元 当日跌停 [3] - 内蒙一机遭机构净卖出6917万元 当日跌停 [3] - 东杰智能遭机构净卖出6198万元 当日涨幅9.96% [3] - 北方导航遭机构净卖出4453万元 当日跌停 [3] - 中捷资源遭机构净卖出3708万元 当日涨幅9.85% [3] - 飞马国际遭机构净卖出3657万元 当日涨幅9.90% [3]

芯片股市场表现 - 芯片股日内震荡回升 呈现普涨态势 [1] - 成都华微股价涨停 涨幅达20% [1] - 东芯股份涨超10% 敏芯股份 天岳先进 裕太微 通富微电 盛科通信等跟涨 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入3.51亿元 同比增长34.69% 归母净利润0.67亿元 同比增长26.07% [1] - 2025年Q2单季实现营业收入2.02亿元 同比增长30.46% 归母净利润0.45亿元 同比增长21.41% [1] 业务板块表现 - 工业物联网业务2025H1收入1.83亿元 同比增长34.55% 毛利率57.81% 同比上升2.27个百分点 增长主要受海外需求旺盛与渠道本地化推进驱动 [2] - 企业网络设备业务2025H1收入0.49亿元 同比增长41.65% 毛利率55.51% 同比下降0.56个百分点 增长系新产品与方案打开增长空间 [2] - 智能售货控制系统业务2025H1收入0.57亿元 同比增长442.94% 毛利率15.87% 同比下降17.23个百分点 增长因产品平台全球化与品类扩张带来的场景拓展 [2] - 数字配电网业务2025H1收入0.53亿元 同比下降21.91% 毛利率46.54% 同比上升3.07个百分点 下降因电网类项目交付呈周期性集中 部分项目交付错峰至下半年 [3] - 技术服务及其他业务2025H1营收0.1亿元 同比下降19.15% 毛利率51.74% 同比下降23.89个百分点 下降因上半年处于交付验收前期导致确认量偏低 [3] 研发投入 - 2025H1研发投入0.29亿元 同比增长3.89% 研发费用率8.25% 报告期间发布LoRaWAN网关 云平台完成多项升级 [4] 发展战略 - 公司积极推进海外布局 重视营销团队打造与渠道建设 因地制宜推出定制化服务 [3] - 产品方面不断推陈出新 云平台 AI技术 算法 边缘计算机等产品研发迭代同步推进 构建多维度产品矩阵 [3]

人工智能政策与合作 - 中方愿与各方共同建设人工智能应用合作中心并共享发展红利 [1] A股上市公司业绩 - 上半年A股上市公司归母净利润合计2.99万亿元 同比增长2.45% [2] - 近77%个股实现盈利 归母净利润同比正增长比例近46% [2] - 农林牧渔、钢铁、建筑材料、计算机、有色金属等板块业绩增速较快 房地产板块亏损明显 [2] 险资私募投资动向 - 险资私募鸿鹄基金一期位列伊利股份、陕西煤业、中国电信前十大流通股股东 [3] - 鸿鹄二期新进成为中国石油、中国神华前十大股东 [3] - 三期基金入股中国石化 [3] 工业母机产业政策 - 工业母机高质量标准体系建设方案印发 目标2026年基本建立标准体系 2030年全面形成 [4] 新能源汽车交付数据 - 造车新势力8月交付量整体增长 零跑汽车、小鹏汽车和蔚来汽车创单月交付量新高 [5] - 理想汽车受产品转换和销服体系调整影响 单月交付连续三个月环比下降 [5] - 比亚迪8月新能源汽车销量37.36万辆 上年同期37.31万辆 [10] - 比亚迪1-8月新能源汽车累计销量286.4万辆 同比增长23% [10] 企业战略合作与收购 - 华为将在年内发布全新车企合作模式 构建车企主导、华为深度嵌入的协同架构 [6] - 隆基绿能参股储能企业苏州精控能源 并正接触另一家储能企业考虑收购 [7] - 苏大维格拟不超5.1亿元收购光掩模检测设备公司常州维普不超51%股权 [16] - 格力博增资智元创新旗下浙江智鼎和安努智能并达成合作 [18] 医药行业创新与批准 - 恒瑞医药1类创新药泽美妥司他片获附条件批准上市 [8] - 苑东生物盐酸纳呋拉啡口崩片获得药品注册证书 为国内首家仿制药获批上市 [11] 芯片技术进展 - 成都华微发布4通道12位40G高速高精度射频直采ADC芯片并收到意向订单 [9] 上市公司股份变动 - 贵州茅台控股股东茅台集团9月1日增持67821股 占总股本0.0054% [12] - 工业富联累计回购769.74万股股份 占总股本0.04% 回购最高价19.84元/股 最低价18.40元/股 [12] - 腾龙股份控股股东一致行动人蒋依琳8月28日减持公司股份25万股 [19] 融资方案调整 - 永辉超市调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 募集资金总额调整后不超31.14亿元 [13] 企业转型声明 - 华海药业积极推进仿制药到创新药的第三次转型升级 [14] - 德新科技声明不直接生产固态电池 [14] 企业风险事件 - 众泰汽车下属公司资产被强制执行 今年已无法复工复产 [15] - 司尔特涉嫌信息披露违法违规遭中国证监会立案调查 [17] 海外市场动态 - 特斯拉约80%价值将取决于Optimus机器人 [23] - 俄罗斯可能将2025年GDP增长预期下调至1.2% [24]

核心观点 - 高毅资产近期调研5家上市公司 覆盖食品饮料、电子制造、科技硬件、工业通信及医疗器械行业 重点关注各公司业务进展、财务表现及战略布局 [1][2][3][4] 欢乐家业务进展 - 水果罐头推进便携化休闲化及包装多样化 推出减糖版果汁水果罐头及果杯装高阻隔袋装等新品 [1] - 椰子水品牌换新 推出椰果椰子水和椰子水饮料拓宽价格带 [1] - 2025年上半年因需求增加及品质要求提升 椰子原料采购单价同比上涨超30% [1] - 零食专营连锁渠道实现营收8782.08万元 积极拓展头部及中腰部渠道并探索会员店与B端餐饮合作 [1] - 越南椰子加工项目实现营收3878.81万元 印尼项目计划投资约2100万美元 建设期12个月 全资孙公司已于2025年8月13日设立完成 [1] - 2025年半年度销售费用下降 公司将优化费用结构并实施精细化管理 [1] 景旺电子财务与产能 - 2025年上半年实现营业收入70.95亿元 同比增长20.93% [2] - 归母净利润6.50亿元 同比降低1.06% 扣除股份支付影响后净利润7.21亿元 同比增长9.55% [2] - 汽车电子收入保持高速增长 AI服务器及800G光模块出货量增加 [2] - 毛利率受金属材料价格及新厂爬坡等因素影响承压但逐季改善 [2] - 新增投资50亿元于珠海金湾基地 用于高阶HDI、HLC、SLP等高端PCB产能建设 [2] - 泰国基地主体结构已封顶 将满足海外客户对汽车电子及AI服务器等产品的HLC和HDI需求 [2] 蓝思科技业务亮点 - H股于2025年7月9日上市 [3] - 与客户及3D打印行业领先企业进行联合研发 部分产品有望在明年实现量产 [3] - 全资子公司湖南蓝思新能源有限公司注册资本10亿元 主要从事光伏玻璃产品、光伏设备及元器件、光伏发电项目等业务 [3] 映翰通产品线表现 - 2025年上半年智能配网产品线业绩下滑因电网招投标节奏放缓叠加产品验收延缓 下半年趋势向好 [4] - 智慧商业产品线I开门柜产品收入增长较快 但毛利低于公司平均毛利 [4] - 智能售货控制系统产品线同比大幅增长442.94% 主要源于I智能开门柜产品规模交付落地 [4] - 经营活动现金流净额波动因战略性备货及账期错配 [4] - 端侧AI产品支持机器视觉视频分析等应用 处于示范推广阶段 [4] - 具身智能机器人技术研究尚处于早期阶段 [4] - 通过中国+美洲区、欧洲区、亚太区的全球供应链布局灵活应对关税影响 [4] 安图生物政策与产品影响 - 集采落地和DRG政策推行导致化学发光产品价格下调及检测量减少 但2024年装机量创新高且销量增长 [4] - 安徽集采和DRG全面执行将对下半年市场带来压力 [4] - 质谱系统已获证 配套试剂将陆续获批 测序仪预计近期获证但短期贡献有限 [4] - 研发支出逐步推进资本化 [4] - 政策影响预计在2024年底或2025年出清 之后3~5年发光业务将平稳增长 [4] - 测序仪尚未注册 主要面向非临床销售 [4] - 肿瘤标志物项目受影响较大 [4] - 分子仪器项目进展慢致资产减值计提 [4] - utolumo 6000系列单机年产出约50万元 [4] - 2025年上半年检测量下降 低级别医院受影响更大 [4] - 渠道库存稳定 [4] - 流水线推广因竞争加剧调整政策 [4] - 生化业务受江西集采和DRG影响导致销售额下降 [4]