会议信息 - 2024年5月6日召开2023年年度股东大会[1] - 出席会议股东和代理人31人，所持表决权数量211,911,862，占公司表决权50.6570%[1] - 公司在任董事5人出席2人，在任监事3人出席2人[3] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》同意票数211,908,187，比例99.9982%[4] - 《2023年度监事会工作报告》同意票数206,926,988，比例97.6476%[5] - 《2023年年度利润分配预案》同意票数211,911,862，比例100%[5] - 《2024年度日常关联交易预计的议案》同意票数211,897,909，比例99.9934%[5] - 公司董事2024年度薪酬议案同意票数205,221,935，比例96.8430%[6] - 修订《股东大会议事规则》通过审议[6] - 修订《董事会议事规则》同意票数205,102,805，比例96.7868%[7] - 《2023年度利润分配预案》同意票数90,561,022，比例100%[9] - 聘任2024年度审计机构同意票数90,547,069，比例99.9845%，弃权13,953，比例0.0155%[9] - 2024年度日常关联交易预计议案同意票数90,561,022，比例100%[9] - 公司董事2024年度薪酬议案同意票数83,871,095，比例92.6127%，反对6,689,927，比例7.3873%[9] - 公司监事2024年度薪酬议案同意票数90,561,022，比例100%[9] - 普通股同意票数205,102,805，比例96.7868%，反对6,809,057，比例3.2132%[10] 议案结果 - 议案7普通决议通过，获二分之一以上表决权支持[9][11] - 议案10特别决议通过，获三分之二以上表决权支持[11] - 议案11子议案均获二分之一以上表决权支持[11] - 议案5至议案9对中小投资者单独计票[11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级 [2] 报告的核心观点 - 公司连续3个季度营收规模同比实现较快增长,受益需求复苏及新产品开拓 [1] - 公司T系列芯片持续完成主流生态系统认证,销售收入同比增长超过100% [1] - 公司首颗6nm商用芯片流片成功,Wi-Fi新产品流片成功,8k芯片通过运营商招标认证测试即将批量商用 [1] - 公司持续保持较高强度研发投入,24Q1研发人员较23年同期增加116人,研发费用3.28亿元 [1] 公司产品线总结 - S系列芯片主要有全高清系列芯片、4K超高清系列芯片和8K超高清系列芯片,面向IPTV机顶盒、OTT机顶盒、混合模式机顶盒及其他智能终端 [1] - T系列应用于智能电视、智能投影仪、智慧商显、智能会议系统等,代表产品为2K/4K产品,公司还将继续推出智能T系列新产品 [1] - A系列应用于智能家居、智能办公、无人机、AR等众多消费类电子领域,支持最高5Tops神经网络处理器,通过了Google的EDLA生态认证 [1] - W系列芯片为自主研发的高速数传Wi-Fi蓝牙二合一集成芯片,可应用于高吞吐视频传输,第二代Wi-Fi 6产品更具竞争力 [1] - 汽车电子芯片已进入多个国内外知名车企,在宝马、林肯、Jeep、沃尔沃等多个车型实现量产、商用 [1] 财务数据总结 - 公司2024年~2026年收入分别预计为64.99亿元、83.84亿元、98.93亿元,归母净利润分别预计为7.3亿元、10.81亿元、14.93亿元 [2] - 公司2022年-2026年营业收入增长率分别为16.1%、-3.1%、21.0%、29.0%、18.0% [4] - 公司2022年-2026年净利润增长率分别为-10.5%、-31.5%、46.6%、48.0%、38.1% [4] - 公司2022年-2026年毛利率分别为37.1%、36.4%、36.0%、35.0%、35.0% [5] - 公司2022年-2026年净利润率分别为13.1%、9.3%、11.2%、12.9%、15.1% [5]

整体财务关键指标变化 - 2024年第一季度营业收入13.78亿元，同比增长33.16%[4] - 归属于上市公司股东的净利润1.28亿元，同比增长319.05%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.18亿元，同比增长394.22%[4] - 经营活动产生的现金流量净额2.97亿元，同比增长1069.25%[4] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.30元/股，同比增长328.57%[4] - 加权平均净资产收益率为2.30%，增加1.68个百分点[4] - 总资产66.39亿元，较上年度末增长4.46%；归属于上市公司股东的所有者权益56.39亿元，较上年度末增长3.47%[6] - 2024年第一季度资产总计66.39亿美元，较2023年第一季度的63.56亿美元增长4.46%[18] - 2024年第一季度营业总收入13.78亿美元，较2023年第一季度的10.35亿美元增长33.16%[21] - 2024年第一季度营业总成本12.60亿美元，较2023年第一季度的9.85亿美元增长27.97%[21] - 2024年第一季度营业成本9.07亿美元，较2023年第一季度的6.48亿美元增长39.90%[21] - 2024年第一季度财务费用 - 3613.74万美元，2023年第一季度为555.24万美元[21] - 2024年第一季度投资收益643.33万美元，较2023年第一季度的530.72万美元增长21.22%[21] - 2024年第一季度公允价值变动收益183.64万美元，2023年第一季度为 - 151.24万美元[21] - 2024年第一季度负债合计9.65亿美元，较2023年第一季度的8.67亿美元增长11.31%[19] - 2024年第一季度所有者权益合计56.75亿美元，较2023年第一季度的54.89亿美元增长3.39%[19] - 2024年第一季度营业利润为129,086,543.77元，2023年同期为26,222,850.91元[22] - 2024年第一季度净利润为127,551,536.65元，2023年同期为30,439,394.01元[22] - 2024年第一季度基本每股收益为0.30元/股，2023年同期为0.07元/股[23] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,445,958,386.70元，2023年同期为1,015,260,762.28元[24] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为1,559,947,705.06元，2023年同期为1,104,574,883.47元[24] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为1,262,456,271.62元，2023年同期为1,079,131,937.81元[25] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为297,491,433.44元，2023年同期为25,442,945.66元[25] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为157,508,331.38元，2023年同期为87,775,598.57元[25] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为15,262,167.35元，2023年同期为31,625,219.31元[25] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为469,369,121.28元，2023年同期为135,625,205.74元[25] 研发相关指标变化 - 研发投入3.28亿元，同比增长16.28%；研发投入占比23.83%，减少3.46个百分点[6] - 2024年第一季度研发人员较2023年同期增加116人，研发费用增加0.46亿元[7] - 2024年第一季度研发费用3.28亿美元，较2023年第一季度的2.82亿美元增长16.30%[21] 业务线（T系列芯片）数据关键指标变化 - T系列芯片2024年第一季度销售收入同比增长超100%[7] 股东持股情况 - 2024年第一季度，Amlogic（Hong Kong）Limited持有人民币普通股121,350,840股[13] - 2024年第一季度，TCL王牌电器（惠州）有限公司持有人民币普通股20,555,950股[13] 资产项目变化 - 截至2024年3月31日，公司货币资金为3,057,662,265.56元，较2023年12月31日的2,506,951,127.95元有所增加[17] - 截至2024年3月31日，公司交易性金融资产为703,957,309.32元，较2023年12月31日的974,837,099.74元有所减少[17] - 截至2024年3月31日，公司应收账款为224,297,604.91元，较2023年12月31日的218,028,597.94元有所增加[17] - 截至2024年3月31日，公司预付款项为9,077,236.07元，较2023年12月31日的6,024,871.20元有所增加[17] - 截至2024年3月31日，公司其他应收款为45,799,901.42元，较2023年12月31日的26,678,330.14元有所增加[17] - 截至2024年3月31日，公司存货为1,230,384,179.01元，较2023年12月31日的1,244,553,356.80元有所减少[17] - 截至2024年3月31日，公司一年内到期的非流动资产为150,635,072.68元，较2023年12月31日的148,778,090.80元有所增加[17] - 截至2024年3月31日，公司流动资产合计为5,440,422,728.51元，较2023年12月31日的5,147,520,533.37元有所增加[17]

报告发布 - 公司2024年4月12日发布2023年年度报告[2] - 2024年4月30日发布2024年第一季度报告[2] 业绩说明会 - 召开时间为2024年5月13日15:00 - 17:00[1][5] - 召开方式为线上文字互动[1][5] - 平台为上海证券交易所上证路演中心[1][5] 投资者提问 - 可于2024年5月10日16:00前提前提供问题[1][5] 参会人员 - 有董事、董事会秘书余莉女士和财务总监高静薇女士[5] 联系信息 - 联系人是公司证券事务部[6] - 联系电话021 - 38165066[6] - 邮箱IR@amlogic.com[7] 会后查看 - 可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7]

公司基本信息 - 晶晨半导体（上海）股份有限公司是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商，主营系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售，产品应用广泛，业务覆盖全球主要经济区域，积累了稳定优质客户群 [4] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2024年4月25 - 26日，地点在公司会议室，接待人员有董事、董事会秘书余莉女士，参与单位包括国信证券、太平基金等多家机构 [1][3] 2024年第一季度经营情况 - 营收13.78亿元左右，同比增加3.43亿元，增长33.12%左右 - 归母净利润1.25亿元左右，同比增加9456万元，增长310.68%左右 - 归母扣非净利润1.17亿元左右，同比增加9317万元，增长390.97%左右 - 研发人员增加114人左右，研发费用3.28亿元左右，同比增长0.46亿元左右 - 股份支付费用0.37亿元左右，对归母净利润影响0.41亿元左右，剔除后归母净利润1.66亿元左右 [4][5] 产品相关情况 机顶盒芯片 - 2023年S系列海外收入高于国内收入，产品应用于北美、欧洲等海外运营商设备 [5] 制程占比 - 2023年全年及2024年第一季度，12nm收入占比均高于28nm [6] T系列产品 - 2023年环比逐季增长，2024年第一季度同比增长超100%，原因是扩大与全球主流电视生态系统合作、推出新产品，未来在新技术加持下有更大潜能 [6] 8K芯片 - 已通过运营商招标认证测试，即将在国内运营商市场批量商用 [7] 智能家居产品线 - 2024年第一季度A系列销售收入同比显著增长，智能家居行业潜力大，将向智能化、生态化等方向发展，全球渗透率待提升，2027年视频娱乐产品出货量占比大 [7] 汽车电子芯片 - 已进入多个国内外知名车企并量产、商用，2023年向中低价位车型渗透，未来将继续投入扩充新产品 [8][9] Wi-Fi 6芯片 - 新流片产品为三模组合，可应用于更多物联网领域，是独立主力产品线，面向公开市场独立销售，2024年将在更多产品和项目落地 [9] 6nm芯片 - 首颗商用芯片流片成功，可提供更高性能、更低能耗、更强图像及画质处理能力，客户需求明确 [9] Google EDLA生态认证 - 2023年通过认证，用于大屏商显，如商用显示平板、会议一体机等 [9] 其他情况 - 截止2023年12月31日，公司总人数1844人，研发人员1579人，占比约85%，2024年暂无大规模人员扩张计划 - 2024 Q1库存情况保持健康并向好 - 预期2024年第二季度及全年营收同比进一步增长 [10]

业绩总结 - 2023年第一至四季度营收分别为10.35亿、13.15亿、15.07亿、15.13亿元，下半年营收合计30.20亿元[21] - 2023年第四季度营收同比上升32.17%，归母净利润1.84亿元，同比上升296.79%，环比上升42.82%[22] - 2023年公司实现营业收入53.71亿元，较去年同期下降3.14%[50] - 2023年公司实现归属于母公司所有者的净利润49,803.61万元，同比减少31.46%[50] - 2023年公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润38,474.79万元，同比减少42.39%[50] - 2023年利润总额50,302.81万元，较上年同期减少21,791.90万元，同比下降30.23%[56] - 销售毛利额较去年同期减少10,165.35万元，同比下降4.94%；财务费用较去年同期增加1,444.12万元，同比上升9.78%；研发费用较去年同期增加9,727.31万元，同比上升8.21%[56] - 2023年度累计现金分红占净利润的41.80%[56][68] 用户数据 - 无 未来展望 - 预计2024年公司经营业绩有望同比进一步增长[23] - 2024年度营业收入预计增长率为15%-30%，研发费用预计增长率为15%-25%[63] 新产品和新技术研发 - 2023年研发人员较2022年增加99人，研发费用12.83亿元，较2022年增加0.97亿元[22] - 2023年Wi-Fi芯片累积销售量超1600万颗，Wi-Fi 6、8K等新产品达到商业量产[22] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司注册地址拟由“中国（上海）自由贸易试验区碧波路518号207室”变更为“中国（上海）自由贸易试验区春晓路350号南楼406室”[107] - 拟修订《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《募集资金管理制度》等内部制度[130]

业绩总结 - 公司2023年实现营收53.71亿元，同比下降3.14%[1] - 公司2023Q4实现营收15.13亿元，同比增长32.17%[2] - 公司2024Q1预计实现营收13.78亿元，同比增长33.12%[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到8826百万元，较2023年的5371百万元增长64%[12] 用户数据 - 公司2023年归母净利润4.98亿元，同比下降31.46%[1] - 公司2023Q4归母净利润1.84亿元，同比增长296.79%[2] - 公司2024Q1归母净利润1.25亿元，同比增长310.68%[2] - 公司2026年每股收益预计为3.20元，较2023年的1.20元增长166.67%[12] 新产品和新技术研发 - 公司推出首颗6nm商用芯片和Wi-Fi新产品，8k芯片已通过运营商认证测试并将批量商用[6] 市场扩张和并购 - 公司产品线完善，海外市场持续开拓，AIot、汽车等领域发力，预计2024-2026年归母净利润分别为7.20/10.11/13.38亿元[7] 其他新策略 - 公司研发费用在2023年为12.83亿元，同比增长8.21%，2024Q1预计为3.28亿元[5] - 公司面临市场竞争加剧风险，包括国内外芯片设计公司和境外知名企业竞争[9] - 公司海外业务拓展存在不确定性，可能影响业务拓展情况[10] - 公司2026年的市净率为2.60，较2023年的4.78下降45.19%[12]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入53.71亿元，同比下降3.14%[1] - 公司预计2024年第一季度实现营业收入13.78亿元左右，同比增长33.12%[1] - 公司2024-2026年预计实现收入64.10/78.32/94.15亿元，对应2024-2026年PE分别为31倍、22倍、18倍，给予“买入”评级[3] - 2026年预计营业收入将达到941.5亿元，较2023年增长20.2%[6] - 2026年预计净利率将达到13.3%，较2023年增长4%[6] - ROE预计在2026年将达到14.8%，较2023年增长5.7%[6] 股票评级 - 预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上的股票被评级为"买入"[7] - 预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间的股票被评级为"增持"[7] - 预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间的股票被评级为"中性"[7] - 预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下的股票被评级为"回避"[7] 公司信息 - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[17] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[17] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[17] - 中邮证券依托中国邮政集团实力，坚持诚信经营，为客户提供专业化的证券投、融资服务[17] - 中邮证券研究所设在北京、上海和深圳，提供研究服务和联系方式[18]

公司经营情况 - 2024年第一季度实现营业收入13.78亿元左右，同比增长33.12%左右[14] - 2024年第一季度实现归母净利润1.25亿元左右，同比增长310.68%左右[14] - 2024年第一季度实现归母扣非净利润1.17亿元左右，同比增长390.97%左右[14] - 研发费用3.28亿元左右，相较2023年同期增长0.46亿元左右[14] - 股份支付费用0.37亿元左右，对归属于母公司所有者的净利润的影响0.41亿元左右[14] - 公司经营逐步摆脱行业下行周期的影响并开启新一轮增长[15] - 公司多元化产品策略成果显著，多产品系列齐头并进，市场份额稳步提升[15] 毛利率情况 - 公司分产品线毛利率较为稳定，综合毛利率会随产品销售结构变化而波动[15] - 2024年第一季度的综合毛利率数据待一季报公布后再具体分享[15] T系列产品 - T系列产品收入2024年第一季度同比增长超过100%[15] - 主要源于公司不断扩大与全球主流电视生态系统的合作以及新产品不断推出[15] - 电视行业将迎来更多机遇和发展空间，T系列产品未来仍有较大潜能[15][16] 8K芯片 - 公司8K芯片已顺利通过运营商认证测试，即将在国内运营商市场批量商用[16] 智能家居 - 2024年第一季度A系列销售收入同比大幅增长[16] - 智能家居行业潜力巨大，未来将进一步向智能化、生态化、场景化发展[16][17] - 中国智能家居渗透率仅16.63%，未来有较大提升空间[17] 汽车电子 - 公司汽车电子芯片进一步从高价位车型向中低价位车型渗透[18] - 公司将继续投入汽车电子芯片业务，扩充新技术和新产品[18] 无线连接 - 公司最近流片成功的Wi-Fi新产品支持多种无线协议，可应用于更多物联网领域[18][19] - 公司Wi-Fi芯片是一条独立的主力产品线，面向公开市场独立销售[19] 6nm芯片 - 6nm芯片可提供更高性能、更低能耗和更强图像处理能力[19] - 公司首颗6nm商用芯片流片成功，待量产出货后将进一步分享[19] 其他 - 公司通过Google EDLA生态认证,主要用于大屏商显等企业级应用[19] - 公司目前人员规模能基本满足业务发展需求,暂无大规模人员扩张计划[19] - 公司库存情况继续保持健康水平[19] - 公司对2024年第二季度及全年业绩保持乐观预期[20]

业绩总结 - 公司2023年营收为53.7亿元，同比下滑3.1%[1] - 公司2024年Q1预计实现营收13.8亿元，同比增长33.1%[1] - 公司四季度毛利率环比提升3.1个百分点，达到39.1%[1] - 公司2024-2026年归母净利润分别为7.1亿元、9.4亿元、11.3亿元[2] - 公司2024年目标价为68.00元，维持“买入”评级[2] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为65.4亿元、79亿元、95.5亿元[3] - 公司2024年给予40倍PE，对应目标价68.00元，维持“买入”评级[4] 用户数据 - 公司2023年营业收入预计将达到7895.04百万元，2026年预计将增至9550.51百万元[7] - 2023年净利润为498.69百万元，预计到2026年将增长至1133.61百万元[7] - 公司的ROE在2023年为9.09%，预计到2026年将增至14.45%[7] - 2023年资产负债率为13.64%，预计到2026年将增至14.43%[7] - 公司2023年PE为44.94，预计到2026年将降至19.77[7] 其他新策略 - 公司承诺报告数据来源合法合规，分析师独立客观出具报告[8] - 报告中的投资评级标准以公司股价相对市场表现为基准，买入评级为未来6个月内涨幅在20%以上[9] - 公司具有中国证券监督管理委员会核准的证券投资咨询业务资格[9] - 本报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作保证[12] - 公司不对报告中的信息构成任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[12] - 公司保留追究未经授权刊载或转发报告的法律责任的权利[12]