报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [9] 报告的核心观点 - 2024年公司营收59.26亿元、同比+10.34%，归母净利润8.22亿元、同比+65.03%，扣非归母净利润7.46亿元、同比+93.97%，新产品商用助力全年业绩创新高 [2][6][12] - 2024Q4营收12.86亿元、同比-15.00%、环比-20.79%，归母净利润2.28亿元、同比+23.79%、环比-1.52%，扣非归母净利润1.93亿元、同比+63.11%、环比-9.91%，运营商招标节奏影响Q4收入 [2][6][12] - 2024年研发费用13.53亿元、同比+5.46%，研发费用率22.83%，新品持续放量，6nm芯片、8K芯片、Wi-Fi6 2*2芯片、A311D等产品表现良好 [12] - 各产品线齐发力，S、T、A、W系列产品在市场份额、应用领域等方面有积极表现，新品与海外市场拓展驱动长期成长 [12] - 多元产品线布局、海外市场开拓、下游领域发力，公司成长可期，预计2025 - 2027年归母净利润分别为11.29、14.60、17.79亿元 [12] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 利润表：2024 - 2027E营业总收入分别为5926、7112、8249、9322百万元，净利润分别为819、1129、1459、1777百万元等 [16] - 资产负债表：2024 - 2027E资产总计分别为7366、8620、10231、12154百万元，负债合计分别为939、1066、1218、1364百万元等 [16] - 现金流量表：2024 - 2027E经营活动现金流净额分别为1042、940、1368、1688百万元，投资活动现金流净额分别为 - 1029、 - 137、 - 138、 - 136百万元等 [16] - 基本指标：2024 - 2027E每股收益分别为1.97、2.69、3.48、4.24元，市盈率分别为34.86、25.90、20.01、16.43等 [16]

文章核心观点 - 晶晨股份2024年表现出色，盈利能力显著提升，主营产品表现强劲，财务健康状况良好，研发投入持续加大，未来将深耕核心技术推动新产品研发提升竞争力 [6] 盈利能力显著提升 - 2024年营业总收入59.26亿元，同比上升10.34%；归母净利润8.22亿元，同比上升65.03%；扣非净利润7.46亿元，同比上升93.97% [1] - 第四季度营业总收入同比下降15.0%，但归母净利润同比上升23.79%，扣非净利润同比上升63.11% [1] - 2024年毛利率36.55%，同比增加0.38%；净利率13.82%，同比增加48.88% [1] 主营产品表现强劲 - 多媒体智能终端芯片贡献收入58.06亿元，占总收入97.98%，毛利率36.75% [2] - 其他芯片产品收入1.2亿元，占总收入2.02%，毛利率26.70% [2] - 境外市场贡献收入54.14亿元，占总收入91.36%，毛利率37.23%；境内市场贡献收入5.12亿元，占总收入8.64%，毛利率29.30% [2] 财务健康状况良好 - 2024年货币资金29.59亿元，同比增加18.01%；应收账款1.77亿元，同比减少18.97%；有息负债3406.83万元，同比减少50.49% [3] - 2024年三费占营收比0.88%，同比减少52.15% [3] 研发投入持续加大 - 2024年研发投入13.53亿元，连续三年研发费用超10亿元 [4] - 新产品6nm芯片S905X5和8K芯片S928X市场表现良好，预计2025年销量大幅提升 [4] - Wi-Fi62芯片销量超150万颗，Wi-FiAP芯片顺利完成流片，将扩展W系列产品应用领域 [4] 未来发展展望 - 未来继续巩固现有产品线技术创新能力和市场优势，加大智能影音、无线连接和汽车电子等新产品研发投入 [5] - 计划通过技术研发中心建设，加强基础核心技术及前沿技术研究，提升自主研发及创新能力，强化技术研发优势，巩固并增强市场竞争力 [5]

晶晨股份（SH 688099，收盘价：69.6元）4月11日晚间发布公告称，公司于2025年4月10日召开第三届 董事会第十五次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》。现将公司 2025年4月10日前十大无限售条件股东披露如下：Amlogic Limited持约9254万股，占比22.04%；TCL 王 牌电器（惠州）有限公司持约2056万股，占比4.9%；招商银行股份有限公司－兴全合润混合型证券投 资基金持约1954万股，占比4.65%；招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数 证券投资基金持约1874万股，占比4.46%；中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创板50成份交易 型开放式指数证券投资基金持约1438万股，占比3.43%；香港中央结算有限公司持约1416万股，占比 3.37%；华域汽车系统（上海）有限公司持约1135万股，占比2.7%；招商银行股份有限公司－兴全合宜 灵活配置混合型证券投资基金（LOF）持约952万股，占比2.27%；中信证券股份有限公司－嘉实上证科 创板芯片交易型开放式指数证券投资基金持约743万股，占比1.77%；中国光大银行股 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2025-028 晶晨半导体（上海）股份有限公司 关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 选混合型证券投资基金（LOF） | | --- | 特此公告。 晶晨半导体（上海）股份有限公司董事会 2025 年 4 月 12 日 一、公司前十大股东持股情况 | 5 | 中国工商银行股份有限公司－易方达上证科创 | 14,384,864 | 3.43 | | --- | --- | --- | --- | | | 板 50 成份交易型开放式指数证券投资基金 | | | | 6 | 香港中央结算有限公司 | 14,162,165 | 3.37 | | 7 | 华域汽车系统（上海）有限公司 | 11,350,124 | 2.70 | | 8 | 招商银行股份有限公司－兴全合宜灵活配置混 | 9,517,903 | 2.27 | | | 合型证券投资基金（LOF） | | | | 9 | 中信证券股份有限公 ...

晶晨半导体（上海）股份有限公司 晶晨半导体（上海）股份有限公司 审计委员会 2024 年度履职情况报告 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上市公司治理准则》《晶晨半导体（上 海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及《晶晨半导体（上海）股 份有限公司审计委员会议事规则》（以下简称"《审计委员会议事规则》"）等规定， 作为晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）董事会第三届审计 委员会成员，我们认真履行职责，积极发挥审计委员会的监督、核查作用。现对 2024 年度履职情况汇报如下： 一、 审计委员会委员的基本情况 公司董事会第三届审计委员会成员由独立董事吴辉先生、李翰杰先生以及非 独立董事 John Zhong 先生组成，其中主任委员由具有专业会计资格的独立董事吴 辉先生担任。报告期内，根据最新的《上市公司独立董事管理办法》，公司于 2024 年 6 月 26 日召开第三届董事会第十一次会议审议通过关于调整公司第三届董事 会审计委员会委员的议案，John Zhong 先生不再担任审计委员会委员，调整为罗 滨先生担任审 ...

回购方案 - 回购资金总额不低于5000万元，不超过10000万元[3] - 回购股份价格不超过121.58元/股，不高于董事会通过回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%[3] - 回购股份期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[3] - 回购股份数量约为41.13 - 82.25万股，占总股本比例约为0.10% - 0.20%[7] - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励，若3年内未使用完毕将注销[3] - 回购股份方式为通过上交所交易系统以集中竞价交易方式[3] - 回购资金来源为公司自有资金[3] - 本次回购方案无需提交股东大会审议[5] 时间节点 - 2025年1月27日，公司董事长暨实际控制人提议回购股份[5] - 2025年4月10日，第三届董事会第十五次会议以5票同意、0票反对、0票弃权通过回购议案[5] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产73.66亿元，归属于上市公司股东的净资产63.94亿元，流动资产58.32亿元[19] - 按回购资金上限10000万元测算，分别占总资产、净资产、流动资产的1.36%、1.56%、1.71%[19] - 截至2024年12月31日，公司资产负债率为12.75%[19] 股权变动 - 控股股东Amlogic (Hong Kong) Limited在决议前6个月内减持16,330,657股，占当时总股本3.90%[21] - 董事余莉取得3,300股，占总股本0.001%；财务负责人高静薇取得7,500股，占总股本0.002%[21][22] 风险提示 - 公司本次回购股份所需资金可能未筹措到位，存在回购方案无法实施或部分实施风险[31] - 若发生重大事项或公司情况变化，存在回购方案无法顺利实施、变更或终止风险[31] - 公司本次回购股份拟全部用于员工持股或股权激励计划，若未在规定期限内使用，存在启动未转让部分股份注销程序风险[31] - 如遇监管新规，本次回购实施过程中需根据新规调整回购相应条款[31] 未来展望 - 公司将努力推进回购方案，在回购期限内择机决策并实施，及时履行信息披露义务[31]

产品与市场 - 2007年推出数码相框产品单芯片解决方案，获全球70%市场份额[21] - 2024年发布6纳米工艺智能高清机顶盒芯片、三模无线芯片等[24] - 建立五大产品线：机顶盒S系列、智能显示终端T系列、智能音视频终端A系列、WIFI无线W系列和汽车电子V系列芯片[98] 公司治理评分 - 公司治理评分为11分，投资者关系管理评分为15分，风险内控评分为17分[4] - 创新驱动评分为25分，品质管理评分为28分，客户服务评分为31分[10] - 供应链协同发展评分为35分，产业协同评分为39分[10] - 员工薪酬与雇佣评分为45分，员工发展与培训评分为49分，员工健康与安全评分为53分[10] - 聚力乡村振兴评分为61分，践行公益慈善评分为62分[10] - 环境合规管理评分为65分，应对气候变化评分为66分，高效资源使用评分为67分[13] - 废弃物排放管理评分为68分，生物多样性保护评分为68分[13] 公司运营 - 成立于2003年，专注于系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售[19] - 报告期内召开2次股东大会[38] - 2024年召开5次监事会[41] - 董事会有5名董事，含1名女性董事和2名独立董事[43] - 2024年审计委员会召开4次，战略决策委员会召开1次，薪酬与考核委员会召开4次，提名委员会召开1次[43] - 2024年修订内部管理规则等并制定《会计师事务所选聘制度》[46] 投资者关系 - 2023年现金分红超2.08亿元[58] - 2025年提议股份回购，金额达5千万元，占净利润41.80%[58] - 报告期内接待投资者调研约19场次、85人次，来访约550人次[60] 合规与培训 - 开展反腐败等培训1次，覆盖1726名员工，参训人员需90分合格，签署廉洁承诺书覆盖率100%[67] - 内部审计流程中163名管理层人员考试通过率达100%[70] - 2024年6月商业行为和道德规范培训完成率达99.6%[72] - 反舞弊机构对高管举报7个工作日内完成汇报批准[76] - 对高管以下人员举报，内部审计部5个工作日内转特别调查小组处理[77] 信息安全 - 信息安全团队由6名成员组成，开展相关补丁更新和升级工作[87] - 进行1次数据安全与隐私保护培训，时长2小时，1891人参与，通过率100%[90] - 报告期内无信息安全故障等事故[86] 研发情况 - 2024年研发费用达13.53亿元，同比增长5.46%[97] - 2024年申请专利79件，同比增长154.84%[97][103] - 年度获得专利授权41件，其中发明专利39件[104] - 2024年组织知识产权培训，参与人数累计近千人[107] - 研发人员总数1,574名，占总员工86.11%[99][101] 质量管理 - 已通过ISO9001质量体系认证[110] - 建立贯穿芯片全生命周期的质量管理体系[117] - 某项目初期量产将客户产品不良率降至标准线以下[120] - 增加测试拦截程序识别潜在不良品[120] - 拥有严格的质量召回管理计划[123] - 报告期内产品召回比例为0%[128] - 客户满意度调查结果为96.86%[133] 供应商管理 - 制定供应商准入和退出机制，多维度评估筛选[140] - 要求供应商至少通过多个体系认证[142] - 若供应商连续三次未达考核标准，撤销其资格[151] - 定期考核从多方面综合评分并分级管理[152] - 不定期组织供应商培训课程[153] 员工情况 - 报告期内员工总计1828人，新招募170人，离职186人[186] - 在册残障员工15人[186] - 男性员工1446人，女性员工382人[187] - 博士121人，本科及以下913人，硕士775人[187] - 30岁以下员工1144人，30 - 50岁员工635人，50岁以上员工49人[189] - 高级管理层138人，初级管理层1512人，中级管理层123人，普通员工55人[189] - 报告期内男性员工起薪是当地最低工资2.42倍，女性是1.67倍[190] - 报告期内全体员工社保缴纳比例达100%[191] 其他活动 - 2024年1月携五大应用领域成果亮相CES2024[163] - 2024年9月参加IBC2024，与170多个国家和地区人士交流[163] - 2024年组织2次全员绩效考核宣讲[193] - 2024年多次实施限制性股票归属计划[198] - 2024年开展中长期员工激励[198] - 2024年因股权激励确认的股份支付费用达0.72亿元[198]

人员与业务规模 - 截至2024年末，合伙人296名、注册会计师2498名、从业人员10021名[1] - 2024年业务收入50.01亿元，审计35.16亿元，证券17.65亿元[2] 客户与收费情况 - 2024年为693家上市公司提供年报审计，收费8.54亿元[2] 风险保障与赔偿 - 截至2024年末，提取职业风险基金1.66亿元，保险限额10.50亿元[3] - 金亚科技案剩余赔偿500万元，保千里案赔偿1096万元[3] 执业处罚情况 - 近三年受行政处罚5次、监管措施43次、自律措施4次[3] 审计服务与聘任 - 项目合伙人等开始服务时间[5] - 2025年拟聘任立信为审计机构，待股东大会审议[7][8]

股本变更 - 2024年8月限制性股票归属后，股本增至418,494,008股[2] - 2024年11月限制性股票归属后，股本增至418,734,808股[4] - 2025年2月限制性股票归属后，股本增至419,935,640股[5][7] 章程修订 - 2025年4月10日董事会通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 修订后注册资本变为419,935,640元，股份总数变为419,935,640股[8] - 修订后的《公司章程》在上海证券交易所网站披露[9]

理财决策 - 2025年4月10日公司审议通过用自有资金买理财产品议案[1] - 拟用不超15亿元自有资金投资，额度内可循环使用[2] 产品与期限 - 投资安全性高的低风险理财产品[3] - 投资行为授权期限自审议通过日起12个月内有效[3] 资金与风险 - 投资资金为暂时闲置自有资金[3] - 投资可能受市场波动影响[4] 权责安排 - 董事长行使投资决策权，财务部实施，内审部审查[3][4] - 独立董事、监事会监督资金使用情况[4] 理财影响 - 本次理财不影响日常经营，可提高资金效率增加收益[5]