报告评级 - 维持增持评级 [7] 报告核心观点 - 2024H1业绩略低于预期,营收14.5-15.2亿元,同比增长17.46%-23.13%;归母净利4.25-4.45亿元,同比增长13.61%-18.95% [7] - CMP设备竞争力稳步提升,已实现累计500台出货,打破海外垄断,市场占有率稳步提升 [7] - 公司减薄抛光一体机客户端验证顺利,推出量产机台VersatileGP300;首台12寸单片清洗机已出货至国内大硅片龙头企业;供液系统已获得批量采购;金属膜厚设备已实现小批出货;晶圆再生业务达到10万片/月产能 [7] - 公司拟在北京经开区建设基地,布局CMP、减薄设备、湿法清洗设备等;积极参与设立投资基金,寻找产业链可投资标的,持续推进国内零部件供应商的培养,提升零部件国产化率 [7] 财务数据总结 - 2024年营收预计为34.89亿元,同比增长39.1%;归母净利预计为10.07亿元,同比增长39.1% [10] - 2025年营收预计为46.33亿元,同比增长32.8%;归母净利预计为12.90亿元,同比增长28.1% [10] - 2026年营收预计为59.81亿元,同比增长29.1%;归母净利预计为16.77亿元,同比增长30.0% [10] - 2024-2026年EPS分别为4.25元、5.45元和7.08元 [10] - 2024-2026年ROE分别为15.7%、16.8%和17.9% [10]

财务预测 - 华海清科股份有限公司预计2024年半年度实现营业收入为145,000.00万元至152,000.00万元，同比增长17.46%至23.13%[2][5] - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为42,500.00万元至44,500.00万元，同比增长13.61%至18.95%[2][6] - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为36,000.00万元至38,000.00万元，同比增长17.09%至23.59%[3][7]

新产品和新技术研发 - 2014年公司推出国内首台拥有核心自主知识产权的12英寸CMP商用机型[3] 业绩总结 - 公司第500台12英寸化学机械抛光（CMP）装备出机并交付国内某先进集成电路制造商[2][3] - 公司CMP装备已基本覆盖国内12英寸集成电路大生产线[3]

公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 国内CMP设备龙头,突破海外垄断 - 华海清科是国产CMP设备突破者,自主创新取得多项技术突破 [27] - 公司股权结构稳定,清华大学背景深厚,为公司研发技术力量提供支撑 [29][30] - 公司持续加大研发投入,夯实核心竞争力 [32][33][34][37] 半导体设备行业景气度有望回升,国产化替代空间广阔 - 全球半导体设备市场规模预计2024年将回升,中国芯片制造能力持续提升 [43][44] - 国内CMP设备市场长期看好,公司作为国产CMP设备龙头有望充分受益 [46][47][48] 公司持续推进新产品新工艺开发 - CMP设备:持续推进技术革新与性能优化,满足更先进制程需求 [68] - 减薄设备:在减薄设备领域取得多项技术突破,满足3D IC工艺需求 [70] - 其他设备:在划切、清洗等领域推出多款新产品,满足客户需求 [72][74] - 配套业务:供液系统、膜厚测量、晶圆再生等业务发展良好 [76][78][79] 财务预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持高速增长 [86][87] - 公司估值水平合理,给予"买入"评级 [88]

回购方案 - 2024年3月5日首次披露，由董事长提议[3] - 实施期限为股东大会通过后12个月[3] - 预计回购金额5000 - 10000万元[3] 回购进展 - 累计回购175,200股，占总股本0.11%[3][7] - 累计回购金额2997.46万元[3][7] - 实际回购价161.49 - 179元/股[3] 其他 - 2024年3月25日股东大会通过方案[4] - 回购价上限调至174.19元/股，7月2日生效[6] - 将在期限内择机回购并披露信息[8]

回购相关 - 回购资金总额不低于5000万元（含），不超过10000万元（含）[4] - 调整后回购股份价格上限不超过174.19元/股（含），起始日期为2024年7月2日[3][5] - 已回购股份17.52万股，本次预计回购29.02 - 57.72万股，占总股本0.12% - 0.24%[10] 分红转增 - 2023年度每10股派现5.50元(含税)，转增4.90股[7] - 虚拟分派现金红利0.54939元/股，流通股份变动比例0.48946[10]

回购计划 - 公司拟回购资金5000 - 10000万元，价格不超260元/股，期限不超12个月[1] - 截至2024年6月11日，已回购175,200股，占总股本0.11%[2] 利润分配 - 以登记总股本扣减回购股份为基数，每10股派现5.5元、转增4.9股[4] - 本次拟派现87,317,000.65元，转增股本77,791,510股[5] 除权（息）参考价格 - 2024年6月11日收盘价计算，实际分派约133.84564元/股[6] - 虚拟分派约133.89457元/股，影响比例约0.04%[8][9] 方案合规 - 2023年度利润分配及转增股本方案审议通过，符合规定[10] - 回购专用账户股份不参与权益分派安排符合规定[10]

利润分配 - 股权登记日为2024/7/1，除权（息）等日期为2024/7/2[3][9] - 每股现金红利0.55元（含税），每股转增0.49股[6] - 拟派发现金红利总额87,317,000.65元（含税）[7] 股本情况 - 总股本158,933,383股，实际参与分配158,758,183股[7] - 有限售条件流通股变动后66,752,273股，无限售变动后169,972,620股[14] - 新股本总额236,724,893股，2023年度每股收益摊薄后为3.06元[16] 税负情况 - 不同持股期限自然人股东和基金税负不同[10][11] - QFII及“沪股通”股东按10%税率代扣代缴[11][12]

新产品和新技术研发 - 公司和清华共同完成项目获2023年度国家技术发明奖一等奖[2] - 公司率先推出国内首台拥有自主知识产权12英寸CMP装备[2] 市场表现 - 公司国内市场CMP装备领域实现国产替代[2] - 公司国内市场占有率达到较高水平[2] 业绩影响 - 本次获奖对公司近期业绩暂无重大影响[3]

分红转增 - 拟每10股派现金红利5.50元（含税），总额调至87,317,000.65元（含税）[3][7] - 拟每10股转增4.90股，转增股本调至77,791,510股[3][7] 回购情况 - 回购资金5000 - 10000万元，价格不超260元/股[6] - 已累计回购股份175,200股[7] 比例数据 - 调整后派现占2023年净利润比例12.06%[7]