会议基本信息 - 中国电器科学研究院股份有限公司于2024年5月23日15:00 - 16:30以视频录播和网络文字互动方式召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会 [1] - 董事长秦汉军等出席会议，就投资者关心问题在信息披露允许范围内回复 [1] 费用率及规划 - 2021 - 2023年销售费用率为6.08%、6.11%、6.86%，管理费用率为5.90%、6.50%、7.06%，上升原因是业务扩张、人员规模和人工成本上升且收入确认滞后 [1] - 未来计划适时合理引进高端人才完善人员结构提升效能，加大数字化建设提升运营效率管控费用支出 [2] 市值管理 - 国务院国资委将市值管理纳入央企负责人业绩考核，控股股东中国机械工业集团已开展对控股上市公司绩效评价 [2] - 公司重视市值管理，计划提升价值创造和实现能力、完善公司治理、提高信息披露质量、加强与投资者交流、树立回报股东意识 [3] - 2023年末公司市值较2022年末增长，未来将落实监管要求研究实践市值管理工作 [7] 新质生产力与低空经济 - 公司从2015年开始从传统电器行业向智能家居行业转变，重点布局智能汽车和新能源行业 [4] - 公司依靠科技创新发展，研发体系分全国重点实验室、重大研发专项、业务板块研究所三层 [4] - 公司已启动低空经济相关研究和技术储备，具备部分检测能力，未来将推进研究参与产业创新 [5] 投资者现场调研 - 公司会根据投资者需求适时组织现场调研，投资者可通过热线或邮箱登记调研意向 [5] 科技创新工作 - 2023年度研发投入3.23亿元，同比增长12.35% [6] - 优化科技创新体系，加强科研平台建设、靶向攻关重大技术、完善科研管理体系 [6] - 创新完善激励机制，精准“引才”、合理“用才”、高效“育才”、有效“留才” [7] 2023年业绩表现 - 2023年度公司业绩稳健增长，全年实现营业收入41.73亿元，较上年同期增长9.97% [7] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.72亿元，较上年同期增长19.39% [7]

会议基本信息 - 中国电器科学研究院股份有限公司于2024年5月23日15:00 - 16:30召开2023年度暨2024年第一季度业绩说明会，采用视频录播和网络文字互动方式，在上证路演中心进行 [1] - 董事长秦汉军等出席会议，就投资者关心问题在信息披露允许范围内回复 [1] 费用率相关 - 2021 - 2023年销售费用率为6.08%、6.11%、6.86%，管理费用率为5.90%、6.50%、7.06%，上升原因是业务扩张、人员规模和人工成本上升且收入确认滞后 [1] - 未来计划适时合理引进高端人才完善人员结构提升效能，加大数字化建设提升运营效率管控费用支出总额 [2] 市值管理相关 - 国务院国资委将市值管理纳入央企负责人业绩考核，公司控股股东已开展对控股上市公司绩效评价，考核维度包括信息披露等多项指标 [2] - 公司重视市值管理，计划提升价值创造和实现能力、完善公司治理、提高信息披露质量、加强与投资者交流、树立回报股东意识，促进内在与市场价值匹配 [3][7][8] 新质生产力与低空经济相关 - 新质生产力一是向战略性新兴产业转型，公司从传统电器行业向智能家居、智能汽车和新能源行业转变；二是创新主导，公司依靠科技创新转型，研发体系分三层，如新能源电池串联化成容技术研发获机械工业科技一等奖 [4] - 公司已启动低空经济相关研究和技术储备，具备部分检测能力，可为产业链企业提供测试服务，未来将持续推进研究 [5] 投资者调研相关 - 公司会根据投资者需求适时组织现场调研，投资者可通过热线或邮箱登记调研意向 [5] 科技创新相关 - 2023年度研发投入3.23亿元，同比增长12.35% [6] - 优化科技创新体系，加强科研平台建设、靶向攻关重大技术、完善科研管理体系 [6] - 创新完善激励机制，精准引才、合理用才、高效育才、有效留才 [7] 2023年业绩与市值表现相关 - 2023年度公司业绩稳健增长，营业收入41.73亿元，同比增长9.97%；扣非净利润3.72亿元，同比增长19.39%；2023年末市值较2022年末增长 [7]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度的业绩情况 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 公司2024年的重点工作规划 [11][12][13][14] - 公司作为央企控股上市公司如何贯彻落实国资委提出的要求 [15][16] - 公司在发展新制造业和低空经济方面的规划 [17][18][19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司近三年的销售费用率和管理费用率均在上升，公司未来有计划降低费用提高资金利用效率吗 [15] **回答** 公司未来计划通过合理引进高端人才、加大数字化建设等方式来提升运营效率、合理管控费用支出 [15] 问题2 **提问** 国务院国资委提出将市值管理纳入央企负责人的业绩考核，公司作为央企控股上市公司如何贯彻落实 [16] **回答** 公司将进一步提升价值创造和价值实现能力、持续完善公司治理、提高信息披露质量、加强与投资者的沟通交流等措施来落实国资委的要求 [16] 问题3 **提问** 公司在发展新制造业和低空经济方面有什么规划 [17][18] **回答** 公司一方面聚焦战略性新兴产业和未来产业,加快布局智能家居、智能汽车、新能源等领域;另一方面依托自身技术优势,积极参与并推动低空经济产业的质量与技术创新 [17][18][19]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度的业绩情况,包括营业收入、净利润等指标的增长情况 [1][2][3][4][5][6] - 公司各业务板块的发展情况,包括技术服务业务、电气装备业务、成套装备业务、环保涂料及树脂业务等 [7][8][9] - 公司在科技创新、标准研制、人才队伍建设等方面的举措和成果 [10][11][12] - 公司2024年的重点工作计划,包括聚焦主业、提升自主创新能力、持续完善公司治理、回报股东等 [11][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司近三年的销售费用率和管理费用率均在上升,公司未来有计划降低费用提高资金利用效率吗? [15] **回答** 公司销售费用率和管理费用率上升主要是由于业务扩张、人员规模和人工成本上升,未来公司计划通过合理引进高端人才、加大数字化建设等方式来提升运营效率,合理控制费用支出 [15] 问题2 **提问** 国务院国资委提出将市值管理纳入央企负责人的考核,公司作为央企上市公司如何贯彻落实这一要求? [16] **回答** 公司将进一步提升价值创造和价值实现能力、持续完善公司治理、提高信息披露质量、加强与投资者的沟通交流等,努力提升资本市场对公司的价值认同,为投资者创造可持续的价值回报 [16] 问题3 **提问** 公司在发展新型生产力,特别是低空经济领域有什么规划和布局? [17][18][19][20] **回答** 公司一方面正在加快布局智能家居、智能汽车、新能源等战略性新兴产业,另一方面也在积极开展低空经济领域的技术储备和研究,未来将持续推进相关工作,为新型生产力的发展做出贡献 [18][19][20]

会议主要讨论的核心内容 - 公司2023年度及2024年第一季度的业绩情况 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11] - 公司2024年的重点工作规划 [11][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 2023年年报显示公司近三年的销售费用率和管理费用率均在上升，公司未来有计划降低费用提高资金利用效率吗? [15] **公司财务总监回答** 公司未来计划通过合理引进高端人才、加大数字化建设等方式来提升运营效率、合理管控费用支出 [15] 问题2 **投资者提问** 国务院国资委提出将市值管理纳入央企负责人的业绩考核,公司作为央企控股上市公司如何贯彻落实这一要求? [16] **公司董事长回答** 公司将进一步提升价值创造和价值实现能力、持续完善公司治理、提高信息披露质量、加强与投资者的沟通交流等,努力提升资本市场对公司的价值认同 [16] 问题3 **投资者提问** 公司在发展新制造业生产力方面有什么规划和布局? [17][18][19] **公司董事总经理回答** 公司一方面聚焦传统产业的智能化、绿色化和高端化转型,另一方面加快布局智能汽车和新能源等新兴产业,依靠科技创新和研发推动公司转型升级。同时公司也关注并启动了低空经济相关的技术储备 [17][18][19]

业绩总结 - 2023年公司实现收入41.73亿元，同比增长9.97%[16] - 2023年公司实现净利润4.08亿元，同比增长14.00%[16] - 2023年末公司资产总额731,934.09万元，同比增长17.13%[18][21] - 2023年末公司负债总额438,782.57万元，同比增长22.82%，资产负债率同比增加2.78个百分点[24] - 2023年末股东权益总额293,151.52万元，同比增长9.54%[26][29] - 2023年公司拟以总股本404,500,000股为基数，每10股派发现金股利4.50元（含税），共计拟派发现金股利182,025,000元（含税），占2023年度归属于上市公司股东净利润的比例为44.39%[40] 业务板块情况 - 成套装备业务境内智能制造业务及境外业务使本期收入同比增长33.80%[30] - 质量技术服务业务因新增实验室投入运营使本期收入同比增长18.94%[30] - 电气装备业务项目陆续验收使本期收入同比增长6.32%[30] - 环保涂料及树脂业务收入同比下降6.15%，毛利率同比增加2.59个百分点[30] 费用与现金流 - 2023年公司发生期间费用88,064.90万元，同比增长18.99%[33] - 2023年公司现金流净额为 -9,790.03万元，同比减少46,894.90万元[37] 公司治理 - 2023年公司董事会修订科研管理相关制度4项[53] - 2023年公司董事会召开8次会议，审议通过事项50项[55] - 2023年公司董事会召集召开2次股东大会，审议通过17项议案[55] - 2024年公司董事会计划召开4次定期会议，组织1 - 2次调研[60] - 2023年公司监事会共召开四次会议[64] 人员变动与提名 - 王惠芳女士申请辞去公司监事、监事会主席职务[112] - 公司控股股东提名周寅伦先生为公司第二届监事会非职工代表监事候选人[112] 制度修订 - 公司拟修订《公司董事会议事规则》，相关议案已通过第二届董事会第五次会议审议[86][87] - 公司拟修订《公司独立董事工作制度》，以完善公司治理结构[89] 股东大会信息 - 2023年度股东大会现场会议时间为2024年5月31日14点30分[12] - 2023年度股东大会现场会议地点为广州市海珠区新港西路204号第1栋公司会议室[12] - 网络投票起止时间为2024年5月31日[12] 审计相关 - 2023年公司财务报表由容诚会计师事务所审计，出具标准无保留意见审计报告[16] - 2024年度财务报表审计费用为100万元，内控审计费用为40万元，与上期相同[72] 关联交易 - 公司预计2024年7月1日至2025年6月30日期间新增日常关联交易[83] 人员薪酬 - 董事长秦汉军、董事兼总经理陈立新2023年度税前薪酬总额均为127.94万元[85] - 董事朱峰2023年度税前薪酬总额为3.32万元[85] - 董事徐志武2023年度税前薪酬总额为10.10万元[85] - 独立董事刘奕华、柳建华、邓柏涛2023年度税前薪酬总额分别为12.10万元、12.60万元、12.50万元[85] - 职工监事邱银秀2023年度税前薪酬总额为16.28万元[85] - 离任董事仲明振、焦捍洲2023年度税前薪酬总额均为7.30万元[85]

股权结构 - 股东中国机械工业集团有限公司持有公司47.33%股份[3] 股东大会信息 - 2023年年度股东大会召开日期为2024年5月31日[4] - 股东大会股权登记日为2024年5月24日[2] - 现场会议2024年5月31日14点30分在广州海珠区公司会议室召开[7] - 网络投票系统为上交所系统，起止日期为2024年5月31日[7] - 交易系统与互联网投票平台投票时间不同[7] 议案情况 - 议案1 - 9于2024年4月23日披露，议案10、11于2024年2月1日披露[11] - 特别决议议案为议案9[12] - 对中小投资者单独计票的议案为2、6、7、8[12] - 议案7涉及关联股东回避表决，应回避股东为国机集团和国机资本[12]

人员变动 - 2024年5月13日王惠芳因工作调动申请辞去监事、监事会主席职务[1] - 控股股东提请增加选举周寅伦为非职工代表监事议案[1] 人员信息 - 周寅伦1966年2月出生，工学学士，正高级工程师[5] - 周寅伦现任国机集团第一监督办公室主任[5] - 截至公告披露日，周寅伦未持股，无关联关系等[5]

市场扩张 - 公司拟投资13.5亿元在苏州高新区建长三角总部项目[1][4][5] - 项目占地约135亩，预计2025 - 2032年分两期建设[4][5] - 项目资金为自有及自筹资金[1][4] 风险提示 - 项目或加大现金流支出，用地及审批存不确定性[2][11][12] 其他说明 - 项目未投建，不影响2024年业绩，不构成关联交易和重组[3][4][9]

财务数据 - 公司23年营业收入为41.73亿元，同比增长9.97%[1] - 公司24Q1营业收入为8.75亿元，同比增长2.21%[1] - 公司23年毛利率为30.67%，同比增长2.22个百分点[1] - 公司24Q1毛利率为33.58%，同比增长5.82个百分点[1] - 公司23年检测业务实现营收9亿元，同比增长19.4%[2] - 公司23年海外地区营收为7.28亿元，同比增长12.39%[2] - 公司预计24-26年归母净利润分别为5.06/6.22/7.51亿元[3] - 公司2024年预计营业收入为4827百万元，同比增长15.7%[3] 未来展望 - 公司盈利能力有望持续提升[2] - 公司预计24-26年归母净利润分别为5.06/6.22/7.51亿元，给予公司24年合理估值20xPE，对应合理价值25.04元/股，维持“买入”评级[3] - 2026年预计公司的经营活动现金流将达到1,474百万元，较2022年增长109.6%[4] - 2026年预计公司的净利润将达到759百万元，较2022年增长111.2%[4] - 2026年预计公司的ROE将达到18.1%，较2022年增长32.1%[4] 其他 - 投资者应当考虑广发证券股份有限公司及其关联机构可能存在的潜在利益冲突对本报告的独立性产生影响[12] - 研究人员的报酬标准依据研究质量、客户评价、工作量等多种因素确定，部分来源于广发证券的投资银行类业务[14] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，不对外公开发布，具有保密义务[15]