信用评级 - 公司主体信用等级维持为"AA-"，评级展望为"稳定" [1][2] - "博瑞转债"信用等级维持为"AA-" [1][2] - 前次评级时间为2024年6月20日，评级机构为东方金诚 [1] 评级依据 - 评级机构东方金诚对公司经营状况及相关行业进行综合分析与评估后出具跟踪评级报告 [2] - 本次评级结果与2024年6月的前次评级结果一致 [1][2] 信息披露 - 跟踪评级报告内容披露于上海证券交易所网站 [2] - 公告依据《上市公司证券发行注册管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等规定发布 [1]

可转债发行 - 2022年1月4日发行465万张可转换公司债券，总额46500万元[3] 转股情况 - 2022年7月11日起“博瑞转债”可转股，初始转股价格35.68元/股[5] - 2022年6月16日、12月6日转股价格分别调整为35.56元/股、35.05元/股[5] - 2025年1 - 3月转股100000元，数量2870股，占比0.0007%[2] - 截至2025年3月31日，转股159000元，数量4550股，占比0.0011%[2] - 截至2025年3月31日，未转股金额464835000元，占比99.9645%[2] 回售情况 - “博瑞转债”回售有效申报数量60张，金额6013.80元（含利息）[6] - 因募投项目产品种类变更，附加回售条款生效[6] 股本变化 - 2024年12月31日总股本422466646股，2025年3月31日变为422469516股[10]

信用评级 - 前次与本次公司主体和“博瑞转债”信用等级均为“AA - ”，评级展望“稳定”[2][3] - 评级机构为东方金诚国际信用评估有限公司[2] 评级报告 - 前次评级时间为2024年6月20日[2] - 本次报告为2025年度跟踪评级报告，编号东方金诚债跟踪评字【2025】0018号[3] 其他信息 - 公告发布时间为2025年5月29日，报告详见上交所网站[4][7]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入12.83亿元，同比增长8.74%，利润总额1.57亿元，同比下降16.72%[64][70] - 2025年1 - 3月公司实现营业收入2.49亿元，同比减少26.81%，利润总额 - 0.12亿元，同比下降0.83亿元[71] - 2024年公司医药制造业务销售收入11.49亿元，较上年同期增长12.27%，原料药产品收入9.88亿元，较上年同期增长11.57%[27] - 2024年公司外销收入35.75亿元，占主营业务收入比重为46.10%[37] - 2024年海外权益分成收入0.60亿元，同比减少3.02%，技术转让和服务业务收入0.39亿元，同比减少48.26%[43] - 2024年公司期间费用合计5.49亿元，同比增长，期间费用率42.82%[65] 用户数据 - 无 未来展望 - 未来践行研发驱动和国际化战略，落实“走出去，引进来”双向战略[46] - 公司评级展望为稳定，未来市场竞争力将保持稳定[9] 新产品和新技术研发 - 2024年研发投入同比增长25.42%，占营业收入比重24.31%，新获国内外专利授权33件[10] - 公司BGM0504注射液2型糖尿病治疗和减重两项适应症获国内Ⅲ期临床试验伦理批件，按计划推进，在美国开展的I期临床试验完成最后一例参与者出组[29] - 2025年2月公司核心创新药BGM0504的化合物专利在美国获得授权[30] 市场扩张和并购 - 2024年新增设立2家子公司，截至2024年末纳入合并范围的子公司共19家，较上年末增加2家[48] 其他新策略 - 无 财务指标 - 2022 - 2025年3月资产总额分别为46.61亿、50.32亿、51.64亿、52.85亿[8] - 2022 - 2025年3月营业利润率分别为62.50%、55.31%、56.85%、42.87%[8] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为51.91%、51.95%、52.80%、50.50%[8] - 2022 - 2024年全部债务/EBITDA分别为6.29倍、6.99倍、6.97倍[8] - 2022 - 2024年EBITDA利息倍数分别为4.35倍、3.17倍、3.02倍[8] - 截至2025年3月末，公司股本4.22亿股，控股股东袁建栋直接持股比例为26.87%[13] - 截至2024年末，公司已取得有效专利共269件，其中发明专利224件[13] - 截至2025年3月末，公司资产总额52.85亿元，所有者权益26.16亿元，资产负债率为50.50%[14] - 博瑞转债发行金额为4.65亿元，存续期为2022.01.04～2028.01.03[11] - 博瑞转债募集资金4.65亿元，截至2024年末已使用4.61亿元[15] - 截至2024年末，苏州吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心项目（一期）整体完成5%，事故水池整体完成80%，幕墙施工完成90%[15] - 2024年末存货账面余额4.07亿元，累计计提存货跌价准备0.42亿元，计提比例10.44%，2024年周转效率同比减少0.13次[49] - 2024年末应收账款规模增加、周转效率加快，2025年3月末较上年末有所减少[49] - 截至2024年末，其他权益工具投资累计计入其他综合收益的利得0.02亿元，损失1.24亿元[50] - 截至2024年末，受限资产规模17.74亿元，占同期末资产总额比重34.35%，占净资产比重72.77%，受限在建工程、固定资产分别为11.35亿元和5.63亿元[51] - 2025年3月末资产总额52.85亿元，流动资产15.72亿元，非流动资产37.14亿元[54] - 2024年末公司长期借款规模11.10亿元，用于泰兴及苏州工厂建设[56] - 2025年1 - 3月公司经营性现金流量净额1.07亿元、投资性现金流量净额 - 2.27亿元、筹资性现金流量净额1.69亿元[75] - 截至2025年3月末，公司负债总额26.69亿元，所有者权益因吸收少数股东投资有所增加[60] - 2025年1 - 3月公司营业利润率42.87%，同比下降13.83个百分点[71] - 截至2025年3月末，公司短期债务为6.42亿元，合并口径银行授信总额含40.05亿元人民币及0.50亿元美金[76] - 截至2025年4月23日，公司本部未结清贷款无关注及不良类记录，按时支付“博瑞转债”利息[78] - 2024年资产总额51.64亿元，所有者权益24.37亿元，负债总额27.27亿元[84] - 2024年营业收入12.83亿元，利润总额1.57亿元，净利润1.41亿元[84] - 2024年毛利率57.51%，营业利润率56.85%，销售净利率11.01%[84] - 2024年资产负债率52.80%，长期债务资本化比率39.48%，全部债务资本化比率48.57%[84] - 2024年应收账款周转率4.20次，销售债权周转率4.17次，存货周转率1.54次[84] - 2025年1 - 3月利润总额为 - 0.12亿元，净利润为 - 0.05亿元[84]

碘普罗胺注射液用于诊断用药。碘普罗胺注射液 300（碘浓度 300mg/ml， 对应规格 100ml：62.34g）用于血管内和体腔内；计算机 X 线体层扫描（CT）增 强，动脉造影和静脉造影，动脉法/静脉法数字减影血管造影（DSA），静脉尿路 造影，内窥镜逆行胰胆管造影（ERCP），关节腔造影和其他体腔检查，不能在鞘 内使用。碘普罗胺注射液 370（碘浓度 370mg/ml，对应规格 100ml：76.89g）用 于血管内和体腔内；计算机 X 线体层扫描（CT）增强，动脉造影和静脉造影， 动脉法/静脉法数字减影血管造影（DSA），特别适用于心血管造影，静脉尿路造 影，内窥镜逆行胰胆管造影（ERCP），关节腔造影和其他体腔检查，不能在鞘内 使用。 据统计，碘普罗胺注射液 2022 年国内销售额为 11.88 亿元、2023 年国内销 售额为 13.58 亿元、2024 年国内销售额为 15.09 亿元（数据来源于医药魔方 Pharmcube IPM©数据库）。 证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2025-030 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司自愿披露 关于子公司获得碘普罗胺注射液药品注册 ...

可转债赎回条款触发情况 - 公司股票在2025年4月28日至2025年5月21日期间满足连续30个交易日中有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（即45.29元/股），触发有条件赎回条款 [1][5] - 赎回条款规定，若可转债未转股余额不足3,000万元时，公司也有权赎回 [5] 公司不提前赎回的决定 - 公司于2025年5月21日召开董事会会议，决定不行使"博瑞转债"的提前赎回权利 [1][6] - 未来三个月内（2025年5月22日至2025年8月21日）即使再次触发赎回条款，公司亦不行使提前赎回权利 [2][6] - 公司将于2025年8月22日重新计算赎回条件，若再次触发条款，董事会将重新审议是否赎回 [6] 可转债发行与转股调整情况 - 公司于2022年1月4日发行465万张可转债，每张面值100元，发行总额46,500万元，期限6年 [2] - 可转债自2022年7月11日起可转股，转股期至2028年1月4日 [3] - 因权益分派和增发股票，转股价格多次调整，最新调整为2024年7月因年度权益分派调整 [3][4] 相关主体减持情况 - 在赎回条件满足前的六个月内（2024年11月22日至2025年5月21日），公司控股股东、实控人、董监高均未交易"博瑞转债" [6]

证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2025-029 转债代码：118004 转债简称：博瑞转债 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 关于不提前赎回"博瑞转债"的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 自 2025 年 4 月 28 日至 2025 年 5 月 21 日，博瑞生物医药（苏州）股份 有限公司（以下简称"公司"）股票满足连续 30 个交易日中有 15 个交易日收盘 价格不低于当期转股价格的 130%（即 45.29 元/股），已触发《博瑞生物医药（苏 州）股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"可 转债募集说明书"）中规定的有条件赎回条款。 公司于 2025 年 5 月 21 日召开第四届董事会第七次会议，审议通过了《关 于不提前赎回"博瑞转债"的议案》，决定本次不行使"博瑞转债"的提前赎回 权利，不提前赎回"博瑞转债"。 未来三个月内（即 2025 年 5 月 22 日至 2025 年 8 月 21 日期间），如"博 瑞转债"再次触发有条 ...

民生证券股份有限公司 关于博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 不提前赎回"博瑞转债"的核查意见 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为博瑞生 物医药（苏州）股份有限公司（以下简称"博瑞医药"、"公司"或"发行人"）向 不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》及《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》等有关规定，对博瑞医药 本次不提前赎回"博瑞转债"的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、可转债的发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]3551号）同意 注册，公司向不特定对象共计发行465万张可转换公司债券，每张面值为人民币 100元，按面值发行。本次发行合计募集资金人民币465,000,000元，扣除不含税 的发行费用人民币8,168,820.75元后，募集资金净额为人民币456,831,179 ...

股东大会召集与召开程序 - 公司于2025年5月通过现场及网络投票方式召开2024年年度股东大会 会议地点为苏州工业园区启月街299号独墅湖世尊酒店M9会议室 网络投票时间为交易时段9:15-9:25及9:30-11:30 [4][5] - 股东大会召集程序符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 公司先后发布召开通知及增加临时提案公告 将发行A股股票决议有效期延长等三项新增议案提交审议 [4] 出席会议人员构成 - 出席股东及授权代表共121人 代表有表决权股份219,814,542股 占公司总股本52.0756% 其中现场出席股东7人 代表股份162,863,192股 网络投票参与114人 代表股份56,951,350股 [5] - 公司董事、监事、董事会秘书及高级管理人员现场出席会议 律师事务所律师列席会议 [5] 股东提案情况 - 股东袁建栋于2025年5月8日提交三项临时提案 包括延长向特定对象发行A股股票决议有效期、延长授权董事会办理发行事宜及申请注册发行中期票据 其持股比例满足1%以上股东提案资格要求 [6] 议案表决结果 - 全部12项议案均获审议通过 其中普通议案同意票比例均超98% 特别决议议案获三分之二以上表决权通过 [16] - 《2024年董事会工作报告》议案获同意217,329,413股（98.8694%） 反对83,300股（0.0378%） 弃权2,401,829股（1.0928%） 中小股东同意比例95.6352% [7] - 董事薪酬议案获同意217,325,413股（98.8676%） 反对87,300股（0.0397%） 弃权2,401,829股（1.0927%） 中小股东同意比例95.6281% [10] - 金融机构授信议案获同意215,973,388股（98.2525%） 反对1,439,325股（0.6547%） 弃权2,401,829股（1.0928%） 中小股东同意比例93.2535% [12] - 发行A股股票有效期延长议案获同意56,832,260股（99.8214%） 反对95,763股（0.1682%） 弃权5,883股（0.0104%） 中小股东投票比例与总体一致 [14] - 中期票据发行议案获同意217,297,789股（98.8550%） 反对99,041股（0.0450%） 弃权2,417,712股（1.1000%） 中小股东同意比例95.5796% [15]

股东大会基本情况 - 博瑞医药于2025年5月19日在江苏省苏州工业园区启月街299号独墅湖世尊酒店M9会议室召开股东大会 [1] - 出席会议的普通股股东人数为121人，代表表决权股份数量219,814,542股，占公司总表决权数量的52.0756% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合方式，由董事长袁建栋主持，程序符合公司法及公司章程规定 [1] 议案表决结果 - 所有非累积投票议案均获得通过，无被否决议案 [1] - 主要议案表决中，普通股股东同意票数达217,329,413股，占比98.8694%，反对票83,300股占比0.0378%，弃权票2,401,829股占比1.0928% [1][2] - 关于向特定对象发行A股股票相关议案的表决中，同意票56,832,260股占比99.8214%，反对票95,763股占比0.1682%，弃权票5,883股占比0.0104% [2] 重大事项表决 - 涉及关联交易议案中，关联股东南京博瑞鑫稳管理咨询合伙企业（有限合伙）持有162,880,636股回避表决 [3] - 现金分红分段表决显示持股5%以上股东、1%-5%股东及1%以下股东均参与表决，其中市值50万以下普通股股东同意率99.6984% [3] - 特别决议案需经出席股东大会股东所持有效表决权三分之二以上通过 [3] 法律合规情况 - 江苏世纪天合律师事务所律师王峰、冯曼见证会议，确认会议召集、召开程序符合法律法规及公司章程规定 [3] - 股东大会召集人及出席会议人员资格合法有效，表决程序及结果合法有效 [3] - 会议备存文件包括经签署的股东大会决议、法律意见书及其他相关文件 [4]