境外发行上市备案监管动态 - 近期，证监会对23家计划境外发行上市的企业出具了补充材料要求，涉及两个时间段：2025年12月29日至2026年1月4日（13家企业），以及2026年1月5日至1月9日（10家企业）[1][6][7][31][32] 股权结构与历史沿革合规性 - 监管普遍要求公司说明股权架构搭建、返程并购及历次股权变动的合规性，包括外汇登记（如37号文）、对外投资程序、交易对价公允性及税费缴纳情况[7][8][16][34][35][38][40][57][68] - 多家公司被要求对持股5%以上股东进行穿透核查，说明是否存在法律法规禁止持股的主体，并核查历史沿革中是否存在股份代持情形[8][12][13][16][43][49][53] - 部分公司需说明国有股东办理国有股标识管理程序的进展情况[2][26][29][59] 股东与新增投资核查 - 监管高度关注最近12个月内新增股东的入股价格合理性、价格差异原因，并要求就是否存在利益输送出具明确结论性意见[13][15][17][19][29][39][46][51][53][67] - 对于股东与中介机构存在关联关系（如华付技术股东中信证券与保荐机构中信香港）是否影响执业客观公正，需出具结论性意见[1][20] - 员工持股计划若包含外部人员，需说明其入股价格、作价依据、资金来源及公允性，核查是否存在利益输送[5][46][49][65] 业务资质与外商投资准入 - 监管要求公司详细说明各项业务的实际开展情况，并核查是否已取得必要的资质、许可或证照，这是普遍关注点[2][4][5][8][11][19][27][33][41][44][47][51][54][60][62][67] - 多家公司被要求说明其经营范围及实际业务是否涉及《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》的限制或禁止领域，并确保发行上市前后持续符合政策要求[11][19][26][28][37][41][44][47][51][54][60][62][67] - 特定行业受到重点问询，如是否涉及人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用（博瑞医药、鼎泰药研）[2][33][51]，是否涉及高耗能高排放项目（山金国际）[25]，是否涉及地面移动测量、导航电子地图编制（享道出行）[2][27] 公司治理与规范运作 - 对于存在未决诉讼、行政处罚（如虚假宣传）、劳动社保公积金不合规等情形的公司，需说明具体情况、最新进展及整改措施，并评估是否对经营及发行上市构成实质性障碍[3][4][5][17][41][44][47][48] - 部分公司因安全生产事故（山金国际）、租赁农用地未办转用手续（山金国际）、养殖场未办合格证（天农集团）等事项，被要求说明是否构成重大违法违规或上市障碍[1][25][47] - 存在协议控制（VIE）架构搭建与拆除历史的公司需补充说明具体情况[8] 募集资金与发行方案 - 公司需补充说明募集资金的具体用途、境内外使用比例，以及涉及境内外投资项目所履行的审批、核准或备案程序[8][12][26] - 部分公司被要求说明备案材料与招股说明书中关于发行上市方案内容不一致的原因[15][23][52] - 需说明本次拟参与“全流通”的股东所持股份是否存在质押、冻结等权利瑕疵情形[15][21][30][45][50][52][63] 数据安全与个人信息保护 - 对于开发运营APP、小程序等产品的公司，监管要求说明用户信息收集存储规模、数据使用情况、是否涉及敏感信息及数据出境情况，并说明上市前后数据安全与个人信息保护的安排与措施[9][30][36][39][44][48] - 需核查公司是否按照《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》履行了相关义务[9] 特殊股权安排与信托架构 - 对于存在信托持股安排的公司（如自然堂、蔓迪国际、禹王生物），监管要求详细说明信托架构的原因、合理性、信托契约主要条款、当事人权利义务安排及所有受益人具体信息[2][35][36][38][68] - 需说明特殊股东权利（如否决权、董事任命权）对控制权认定的影响[16] 其他特定事项 - 部分公司需说明前期A股上市辅导备案、新三板挂牌及终止的具体情况，以及是否计划继续推进A股上市，评估是否对本次发行产生重大影响[45][46][48][52][64] - 需对照《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》第八条，说明公司及下属实体是否存在境外发行上市禁止性情形[51][55][59]

证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2026-002 转债代码：118004 转债简称：博瑞转债 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 关于不提前赎回"博瑞转债"的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 自 2025 年 12 月 12 日至 2026 年 1 月 5 日，博瑞生物医药（苏州）股份 有限公司（以下简称"公司"）股票满足连续 30 个交易日中有 15 个交易日收盘 价格不低于当期转股价格的 130%（即 45.16 元/股），已触发《博瑞生物医药（苏 州）股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"可 转债募集说明书"）中规定的有条件赎回条款。 公司于 2026 年 1 月 5 日召开第四届董事会第十七次会议，审议通过《关 于不提前赎回"博瑞转债"的议案》，决定本次不行使"博瑞转债"的提前赎回 权利，不提前赎回"博瑞转债"。 未来三个月内（即 2026 年 1 月 6 日至 2026 年 4 月 5 日期间），如"博瑞 转债"再次触发有条件赎回 ...

证券代码：688166 证券简称：博瑞医药 公告编号：2026-001 转债代码：118004 转债简称：博瑞转债 博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 未转股可转债情况：截至 2025 年 12 月 31 日，"博瑞转债"尚未转股的 可转债金额为 442,766,000 元，占"博瑞转债"发行总量的 95.2185%。 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3551 号文同意注册，博瑞生物医 药（苏州）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 1 月 4 日向不特定对 象发行 465 万张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，发行总额 46,500.00 万元。本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年，即 2022 年 1 月 4 日至 2028 年 1 月 3 日。 经上海证券交易所自律监管决定书[2022]22 号文同意，公司 46,500.00 万元 可转换公司债券于 2022 年 1 月 27 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"博 瑞转债"，债券代码"118004"。 根据有关规定和《博瑞生物医药（苏州）股份有限公 ...

国联民生承销保荐有限公司 关于博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 不提前赎回"博瑞转债"的核查意见 国联民生承销保荐有限公司（以下简称"国联民生承销保荐"或"保荐机构"） 作为博瑞生物医药（苏州）股份有限公司（以下简称"博瑞医药"、"公司"或"发 行人"）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保 荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》及《上海证券 交易所上市公司自律监管指引第12号——可转换公司债券》等有关规定，对博 瑞医药本次不提前赎回"博瑞转债"的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意 见如下： 一、可转债的发行上市情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意博瑞生物医药（苏州）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2021]3551号）同意 注册，公司向不特定对象共计发行465万张可转换公司债券，每张面值为人民币 100元，按面值发行。本次发行合计募集资金人民币465,000,000元，扣除不含税 的发行费用人民币8,168,820.75元后，募集资金净额为人民币45 ...

截至2025年12月31日收盘，博瑞医药(688166)报收于49.06元，下跌0.69%，换手率0.89%，成交量3.78万 手，成交额1.86亿元。 当日关注点 交易信息汇总 内部审计管理制度（2025年12月） 12月31日主力资金净流出1172.85万元，占总成交额6.32%；游资资金净流入665.73万元，占总成交额 3.59%；散户资金净流入507.11万元，占总成交额2.73%。 公司公告汇总 关于募集资金投资项目延期的公告 博瑞医药董事会于2025年12月29日审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，决定将部分募投项 目达到预定可使用状态日期由原定的2025年12月或2026年1月统一延期至2027年3月。涉及项目包括吸入 剂及化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目（一期）、（二期）以及创新药制剂和原料生 产基地建设项目（一期）。延期主要因相关产品处于申报待审评阶段，尚未获批上市，且公司拟在原地 块新增建设自动化仓库，需同步验收导致进度顺延。本次延期未改变募集资金用途，不影响公司正常经 营。 国联民生证券承销保荐有限公司关于博瑞生物医药（苏州）股份有限公司募投项目延期的核查意见 资 ...

股价与市值表现 - 截至2025年12月26日收盘，公司股价报收于50.21元，较上周的48.6元上涨3.31% [1] - 本周（截至2025年12月26日）盘中最高价为50.97元，最低价为48.22元 [1] - 公司当前最新总市值为207.57亿元，在化学制药板块150家公司中市值排名第22位，在沪深两市5181家A股公司中市值排名第947位 [1] 持续督导与公司治理 - 保荐机构国联民生证券完成了对公司2025年度的持续督导现场检查，检查内容包括公司治理、内部控制、信息披露、募集资金使用等 [2] - 检查结果显示，公司治理结构完善，信息披露真实准确完整，募集资金使用合规，未发现违规关联交易、对外担保及重大对外投资情形，经营状况良好 [2] - 公司积极配合检查，保荐机构未发现需向监管部门报告的事项 [2] 募投项目延期 - 公司董事会于2025年12月29日审议通过议案，决定将部分募投项目达到预定可使用状态的日期统一延期至2027年3月 [2][3] - 涉及延期的项目包括吸入剂及化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目（一期）、（二期）以及创新药制剂和原料生产基地建设项目（一期） [2] - 延期主要原因为相关产品处于申报待审评阶段尚未获批上市，且公司拟在原地块新增建设自动化仓库需同步验收导致进度顺延 [2] - 本次延期未改变募集资金用途、实施主体及投资规模，不影响公司正常经营 [2][3] 内部制度修订与制定 - 公司第四届董事会第十六次会议审议通过了修订及制定多项内部治理制度的议案，涉及累积投票制、独立董事制度、董事会各专门委员会工作制度等 [3] - 公司制定并完善了《募集资金使用管理办法》，规范募集资金的存放、使用、变更及监督管理，要求专款专用并实行三方监管 [5] - 公司制定了《内部审计制度》，明确内部审计机构在审计委员会领导下独立开展工作，负责对公司及下属单位的内部控制、财务信息、经营活动等进行审计监督 [4] - 公司制定了《远期外汇交易业务管理制度》，旨在规范远期外汇交易业务以规避汇率风险，禁止投机行为 [4] - 公司制定了《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》，明确股份管理、禁止交易期间、转让比例限制及信息披露要求 [7]

交易与资金情况 - 截至2025年12月30日收盘，公司股价报收于49.4元，下跌0.66%，当日换手率为0.98%，成交量为4.14万手，成交额为2.05亿元 [1] - 12月30日，主力资金净流出2058.75万元，占总成交额10.03%；游资资金净流入818.85万元，占总成交额3.99%；散户资金净流入1239.9万元，占总成交额6.04% [2][4] 公司治理与合规检查 - 保荐机构国联民生证券承销保荐有限公司对公司2025年度持续督导工作进行了现场检查，检查内容包括公司治理、内部控制、信息披露、募集资金使用等 [2] - 检查结果显示，公司治理结构完善，信息披露真实准确完整，募集资金使用合规，未发现违规关联交易、对外担保及重大对外投资情形，经营状况良好，保荐机构未发现需向监管部门报告的事项 [2] - 公司董事会于2025年12月29日审议通过修订及制定多项内部治理制度的议案，涉及累积投票制、独立董事制度、董事会专门委员会工作制度、募集资金使用管理、对外担保、对外投资、内幕信息管理等 [3] - 公司制定了《内部审计管理制度》，明确内部审计机构在审计委员会领导下独立开展工作，负责对公司及下属单位的内部控制、财务信息、经营活动等进行审计监督 [4] - 公司制定了《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度》，规范相关人员所持股份的管理，明确了禁止交易期间、转让比例限制（每年转让不得超过所持股份总数的25%）及信息披露要求 [7] 募集资金管理 - 公司董事会于2025年12月29日审议通过《关于募集资金投资项目延期的议案》，决定将部分募投项目达到预定可使用状态日期由原定的2025年12月或2026年1月统一延期至2027年3月 [2][3][4] - 延期涉及的项目包括吸入剂及化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目（一期）、（二期）以及创新药制剂和原料生产基地建设项目（一期） [2] - 延期主要原因为相关产品处于申报待审评阶段，尚未获批上市，且公司拟在原址新增建设自动化仓库，需同步验收导致进度顺延，本次延期未改变募集资金用途，不影响公司正常经营 [2] - 公司制定了《募集资金使用管理办法》，规范募集资金的存放、使用、变更及监督管理，要求募集资金专款专用，存放于专项账户，并实行三方监管协议 [6] 风险管理制度建设 - 公司制定了《远期外汇交易业务管理制度》，旨在规范远期外汇交易业务，防范汇率风险，制度明确交易须以规避汇率风险为目的，禁止投机行为，交易金额和期限应与外币收付款相匹配 [5]

审计组织架构与报告机制 - 董事会下设审计委员会，内部审计机构为其专门工作机构[4] - 内部审计机构至少每季度向审计委员会报告一次工作[7] - 年度和半年度结束后提交内部审计工作报告[7] 审计工作流程 - 制定年度审计工作计划，经批准后实施[10] - 实施审计三日前送达通知书，特殊业务除外[10] 审计异议处理与人员奖惩 - 被审计单位有异议应7个工作日内提书面意见[11] - 对认真履职审计人员给予表彰或奖励[17] - 不配合审计人员，公司可解除合同或移交司法[24]

公司公告 - 博瑞医药于2025年12月29日召开第四届第十六次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于募集资金投资项目延期的议案》 [1]

外汇交易规则 - 以正常生产经营为基础规避汇率风险，不进行高风险交易[5][6] - 交易计划经董事会或股东会审议，董事长负责运作管理[8] 审议标准 - 满足特定金额条件或非套期保值交易需董事会后提交股东会[9][10] 额度管理 - 可对未来12个月交易预计审议，额度期限不超12个月[11] 部门职责 - 财务部经办，审计部监督，证券部审批和披露[12] 交易流程 - 财务部制订计划，通过多家询价比价提方案[13] - 董事长选定机构和方案，财务部安排资金实施交易[13][14][15] 风险应对 - 汇率波动财务部上报，董事长下达指令[19] - 亏损达一定程度财务部报告，董事长商讨措施[19]