公司业绩 - 公司2023年营业收入历史性迈上200亿元新台阶[10] - 公司2023年盈利再创新高[10] - 公司2023年度研发投入总额达到了2,145,457,133元，同比增长16.18%[38] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元，同比增长20.88%[79] - 归属于上市公司股东的净利润为31.06亿元，同比增长21.51%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为27.82亿元，较上年同期增长36.28%[15] - 公司基本每股收益为2.19元，同比增长21.67%[14] - 加权平均净资产收益率为8.70%，较上年增加1.09个百分点[15] - 第四季度营业收入达到77.04亿元，净利润为10.53亿元[16] - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为26.63亿元[16] - 计入当期损益的政府补助为3.91亿元[17] - 公司2023年中国铁路建设稳步复苏，完成固定资产投资7645亿元，同比增长7.5%[19] - 公司2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%[19] - 公司2023年风电光伏发电新增装机约2.93亿千瓦，同比增长134%[19] 公司发展战略 - 公司2024年将以“三个坚定”夯实“一核四强多点”产业布局，激活高质量发展引擎[11] - 公司2024年将强化“五维动力”为更好发展[11] - 公司持续提升盈利能力，全面压实“两金”责任[10] - 公司持续深化市场化经营机制改革，增强产业长效发展引擎[10] - 公司入选国资委“创建世界一流专业领军示范企业”、“科改企业”名单[10] 公司产品与技术 - 公司在轨道工程机械领域拥有约79项行政许可，生产多个系列共计50余种产品，市场占有率达12.5%[25] - 公司在功率半导体领域建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的产业化基地，生产的全系列高可靠性IGBT产品打破了国外企业垄断局面[25] - 公司在新能源汽车电驱动系统领域全年装机超过24.8万套，市场份额快速增长，国内市场排名进入前六[26] - 公司将始终围绕客户需求，不断提升用户体验，做强差异化竞争优势，成为交通与能源领域电气系统全面解决方案的首选供应商[26] - 公司积极布局轨道交通以外的产业，打造新的增长点，拓展光伏逆变器、风电变流器、储能变流器、制氢电源等新能源装备业务[25] 公司财务 - 公司2023年度研发投入总额达到了2,145,457,133元，同比增长16.18%[38] - 公司经营活动产生的现金流量净额为27.82亿元，较上年同期增长36.28%[15] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元，同比增长20.88%[79] - 公司归母净利润同比增长21.51%，达31.06亿元[79] - 公司2023年主营业务分销售模式情况中，直销模式的营业收入为214.12亿元，毛利率比上年增加1.24个百分点；经销模式的营业收入为3.87亿元，毛利率比上年减少2.46个百分点[90]

业绩总结 - 时代电气2023年实现营业收入217.99亿元，YoY增长20.88%[1] - 2023年营业收入增长率为20.9%，归属母公司股东净利润增长率为21.5%[5] - 时代电气2026年预计营业总收入将达到32,792百万元，营业收入增长率为16.36%[6] 业务展望 - 新兴装备业务占比快速提升至40.06%[1] - 公司轨交业务稳居行业龙头，新兴装备业务高速成长，IGBT新产线快速推进[3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为34.81/38.04/42.99亿元，维持“推荐”评级[3] 财务展望 - 2024年PE为19倍，2025年PE为18倍，2026年PE为16倍[5] - 2026年净利润率预计为13.12%，ROE为9.44%[6] - 公司预计2026年每股收益将达到3.04元，每股净资产为32.17元[6] 研究机构观点 - 民生证券研究院提供的报告中指出，公司具备证券投资咨询业务资格[10]

业绩总结 - 公司2023年实现销售收入217.99亿元，同比增长20.88%[1] - 公司新兴装备业务高速增长，传统轨交业务保持稳定，营业收入持续增长[2] - 公司新兴装备产品实现营业收入87.32亿元，同比增长69.64%，毛利率28.19%，同比提升2.48pct[3] - 公司轨道交通装备产品实现营业收入129.1亿元，同比增长2%，毛利率37.88%，同比提升2.10pct[4] - 公司在功率半导体领域市占率国内第一，新能源市场快速突破，新能源乘用车功率模块装机量达100.55万套[5] - 公司在工业变流领域处于行业领先地位，积极拓展新能源装备业务，光伏逆变器中标超17GW[5] 未来展望 - 公司预计2024-2026年EPS分别为2.44元、2.87元和3.21元，持续看好公司后续发展，维持“推荐”评级[6] - 时代电气公司2026年预计营业收入将达到38940百万元，较2023年增长约78.7%[8] - 2026年预计净利润为4597百万元，较2023年增长约45.3%[8] - 公司2026年预计每股收益为3.21元，较2023年增长约46.6%[8] 市场扩张和并购 - 公司作为轨道交通行业领导地位的牵引变流系统供应商，产品覆盖多种车型，实现了列车核心系统的国产替代[6] 其他新策略 - 平安证券研究所强烈推荐时代电气公司股票投资[9] - 平安证券股份有限公司提供专属研究产品给签约客户进行投资决策[10] - 证券市场存在风险，投资需谨慎[11]

公司业绩 - 公司2023年度报告将于2024年4月30日或之前发布，可在香港联合交易所有限公司和公司网站查阅[1] - 公司2023年營業收入歷史性達到200億元新台階[11] - 公司2023年营业收入达到200亿元新台阶[20] - 2023年公司營業收入為217.99億元，比上年增長20.88%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為31.06億元，比上年增長21.51%[22] - 公司2023年基本每股收益為2.19元，比上年增長21.67%，加權平均淨資產收益率為8.70%，比上年增加1.09個百分點[23] - 2023年第四季度營業收入為77.04億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為10.53億元，經營活動產生的現金流量淨額為30.16億元[25] - 公司2023年完成固定资产投资7,645亿元，同比增长7.5%[28] - 公司2023年新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%[29] - 公司2023年新能源乘用车功率模块装机量达100.55万套，市占率12.5%[31] - 公司光伏逆变器业务国内新签订单18.6GW，排名首次升至前三[31] - 公司2023年度实现营业收入217.99亿元人民币，同比增长20.88%[133] - 新兴装备业务收入增长迅速，实现87.32亿元人民币，同比增长69.64%[146] - 轨道交通装备业务收入稳中有升，实现129.10亿元人民币，同比增长2.00%[147] 公司发展 - 公司新產業如功率半導體、乘用車電驅、傳感器、新能源發電等實現規模與品質雙優發展[12] - 公司科技創新成果豐碩，獲得多项国家级科技奖项[12] - 公司數字化管理成效顯著，提升盈利能力[13] - 公司持續深化改革，增强产业长效发展引擎[14] - 公司入选国资委"创建世界一流专业领军示范企业"名单[15] - 公司2024年将以高质量发展为目标，实现更好更快发展增速[18] - 公司在股票簡況中，A股上交所科創板的股票簡稱為時代電氣，股票代碼為688187，H股聯交所主板的股票簡稱為時代電氣，股票代碼為3898[21] 公司技术创新 - 公司主要从事轨道交通装备产品的研发、设计制造、销售并提供相关服务[42] - 公司在牵引变流系统领域市场占有率稳居第一，连续12年在国内市场保持领先地位[45] - 公司在功率半导体领域取得重要突破，乘用车功率模块装机量进入行业前三，市场占有率达12.5%[47] - 公司积极拓展新能源装备业务，光伏逆变器全年中标超17GW，国内排名进入行业前三[48] - 公司致力于提升用户体验，通过商业、技术和管理创新，为社会提供智能、安全、绿色、舒适的高端装备[49] - 公司核心技术包括电气系统、变流及控制技术、工业变流技术、列车控制与诊断技术等多项领先技术[54] - 公司拥有3,558项有效境内外注册专利用于保护核心技术，并签署保密协议和竞业禁止协议以确保技术不被泄露[54] - 公司攻克了异步牵引系统、永磁同步牵引系统、磁浮牵引系统等技术难题，形成了国内軌道交通行业领先的系统研发能力[55] - 公司攻克了基于电台、GSM-R、LTE-R、WIFI等无线通信网络的列车重联控制技术，实现了不同类型、不同位置的多机协同控制[57] - 公司构建了具有快速检测、高效作业、一机多能的专业化整车及系统产品平台，已批量应用于铁路、城轨等轨道工程机械领域[57] - 公司攻克了内燃驱动、电传动和混合动力驱动等动力传输技术，研制的产品已批量应用于铁路双动力打磨车、地铁双动力打磨车等轨道工程机械产品[57] - 公司攻克了干线铁路列车自动运行技术、安全计算机技术、车载数据库技术、通信技术、故障诊断与预警技术等多个关键技术，成功应用于干线铁路项目[1] - 公司攻克了城市轨道交通信号系统集成技术、列车自动运行技术、联锁技术、通信技术、健康管理技术等关键技术，成功应用于城市轨道交通项目[1] - 公司攻克了高速磁浮信号系统关键技术，建立了面向高速磁浮信号系统领域的技术体系，涵盖安全控制模型、车地无线通信、仿真、多系统协同控制等技术[1] - 公司在数据智能应用领域完成了大数据平台的建设，深入开展了数据集成、数据治理、数据处理、数据存储、数据共享等技术研究，在城轨和铁路领域交付了50套以上的大数据平台产品[1] - 公司攻克了基于在线参数识别和大数据分析的电容器、接触器、电抗器、传感器、滤网堵塞等故障诊断关键技术，成功应用于列车关键系统和部件的状态感知、

株洲中车时代电气股份有限公司 自 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日止年度财务报表 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 出马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86(10) 8508 5000 传真 +86(10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 审计报告 毕马威华振审字第 2403828 号 株洲中车时代电气股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了后附的株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"中车时代电气"）财务报 表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润 表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以 ...

林兆丰 各位股东及股东代表： 作为株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，2023 年度本人严格按照《中华人民共和国公司法》（下称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《上市公司 治理准则》等法律法规及上交所、联交所的各项规定及《株洲中车时 代电气股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《株洲中车时 代电气股份有限公司独立非执行董事工作制度》的规定，在工作中勤 勉、尽责地履行董事职责和义务，注重与董事会其他董事、监事会、 经理层成员的密切、有效沟通，及时、全面、深入地了解公司运营情 况和董事会决议执行情况，亲自出席董事会及各专门委员会会议，认 真审议各项议案，独立、客观、公正地发表意见，充分发挥独立董事 的作用，促进董事会及各专门委员会的规范运作和公司治理水平的不 断提高，有效维护公司全体股东尤其是中小股东的合法权益。 株洲中车时代电气股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 本人于2023 年6 月27日公司召开的 2022 年年度股东大会、2023 年第一次 A 股类别股东大会及 2023 年第一次 H 股类别股东大会，选 举成为公司第七届董 ...

中国国际金融股份有限公司 关于株洲中车时代电气股份有限公司 开展外汇衍生品交易的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为 株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"时代电气"或"公司"）首次公开 发行股票并在科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 5 号——交易与关联交易》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规和规范性文件的要求，对公司开展外汇衍 生品交易事项进行了审慎核查，核查情况如下： 一、开展外汇衍生品交易的目的 公司及子公司随着业务持续发展，海外采购规模及外汇需求量日益增加，为 防范汇率波动带来的系统性风险，降低汇率波动给经营带来的不确定性，锁定经 营利润，公司及子公司拟开展外汇衍生品业务。 二、开展外汇衍生品交易的情况概述 1、交易金额 2、资金来源 公司及子公司拟开展的外汇衍生品交易的资金来源主要为自有资金，不涉及 使用募集资金或银行信贷资金。 3、交易方式 1 公司及子公司将按照衍生品套保原则和汇率风险中性管理原则，根据合同 ...

中国国际金融股份有限公司 关于株洲中车时代电气股份有限公司 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为株洲中 车时代电气股份有限公司（以下简称"时代电气"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引 第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上 市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关 法律法规和规范性文件的要求，对时代电气 2023 年度募集资金存放与实际使用情况进 行了专项核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金管理情况 （一）实际募集资金金额和资金到位时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意株洲中车时代电气股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可[2021]2112 号）核准，公司首次公开发行人民币普通股 （A 股）240,760,275 股，发行价格为 31.38 元/股，募集资金总额为 755,505.74 万元， 扣除不含增值税发行费用 11,184.5 ...

株洲中车时代电气股份有限公司 株洲中车时代电气股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 浦炳荣 各位股东及股东代表： 作为株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，2023 年度本人严格按照《中华人民共和国公司法》（下称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《上市公司 治理准则》等法律法规及上交所、联交所的各项规定及《株洲中车时 代电气股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《株洲中车时 代电气股份有限公司独立非执行董事工作制度》的规定，在工作中勤 勉、尽责地履行董事职责和义务，注重与董事会其他董事、监事会、 经理层成员的密切、有效沟通，及时、全面、深入地了解公司运营情 况和董事会决议执行情况，亲自出席董事会及各专门委员会会议，认 真审议各项议案，独立、客观、公正地发表意见，充分发挥独立董事 的作用，促进董事会及各专门委员会的规范运作和公司治理水平的不 断提高，有效维护公司全体股东尤其是中小股东的合法权益。 本人因任期届满于 2023 年 6 月 27 日公司召开 2022 年年度股东 大会、2023 年第一次 A 股类别股东大会及 2023 年第 ...

株洲中车时代电气股份有限公司 独立非执行董事工作制度 第五条 公司董事会成员中应当至少包括三分之一（且至少3名）的独立非 执行董事。公司独立非执行董事中至少包括一名财务或会计专业人士，以财务或 会计专业人士身份被提名为独立非执行董事候选人的，应具备较丰富的会计或相 关的财务管理专业知识和经验，并至少符合下列条件之一： （一）具有香港及/或中国内地注册会计师执业资格； （二）具有会计、审计或者财务管理专业的高级职称、副教授职称或者博士 学位； （三）具有经济管理或内部监控方面高级职称，且在会计、审计或者财务管 理等专业岗位有5年以上全职工作经验。 公司独立非执行董事中至少有一名董事通常居住地为香港。 第一章 总 则 第一条 为完善株洲中车时代电气股份有限公司（以下简称"公司"）治理 结构，促进公司规范运作，维护公司和股东的利益，根据《中华人民共和国公司 法》、《上市公司独立董事管理办法》（以下简称"《独立董事管理办法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科创板上市规则》"）、 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（以下简称"《联交所上市规则》"） 等有关法律、法规、规范性文件的规定及《株 ...