中国国际金融股份有限公司 关于成都先导药物开发股份有限公司 股东向特定机构投资者询价转让股份 相关资格的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）受成都先导药物开发股份有 限公司（以下简称"上市公司"、"公司"或"成都先导"）股东钧天创业投资有限公 司（以下简称"钧天创投"）及拉萨经济技术开发区华博医疗器械有限公司（以下简称 "华博医疗"）（以下合称"出让方"）委托，组织实施本次成都先导股东向特定机构 投资者询价转让（以下简称"本次询价转让"）。 根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板上市 公司持续监管办法（试行）》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易 所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》 （以下简称"《实施细则》"）等相关规定，中金公司对参与本次询价出让方的相关资 本次询价转让的委托情况、出让方相关资格的核查情况及核查意见如下： 一、本次询价转让概述 中金公司已收到出让方关于本次询价转让的委托，委托中金公司组织实施本次询价 转让。 二、关于参与本次询价转让股东相关资格的核查情况 （一）核查过程 根据相关法规要求 ...

公司概况 - 成都先导是一家创新驱动的生物技术公司，主要从事新药研发服务 [1][2][3] - 公司拥有DNA编码化合物库(DEL)、基于分子片段和三维结构信息的药物设计(FBDD/SBDD)、寡聚核酸新药研发(STO)、靶向蛋白降解(TPD)等四大核心技术平台 [14] 财务表现 - 2023年公司实现营业收入3.71亿元，同比增长12.64%；归母净利润4,071.85万元，同比增长61.16% [14] - 2024年第一季度公司实现营业收入1.07亿元，同比增长54.35%；归母净利润1,394.00万元，扣非归母净利润819.42万元，同比均实现由负转正 [14] - 公司四大技术平台中，DEL平台2023年收入1.84亿元，同比增长25.45%；TPD平台收入1,852.50万元，同比增加111.85% [14] 技术优势 - 公司在DEL技术领域处于领先地位，拥有起步早、库分子多样性高、筛选技术成熟、筛选成功率高等优势 [5][6] - 公司持续推进DEL+AI技术的应用和升级，结合高通量化学合成和检测平台，加速临床前候选药物的发现和优化 [8][12][13] - 公司在FBDD/SBDD、STO、TPD等领域也积累了丰富的技术经验和服务能力 [11] 未来发展 - 公司将继续加强DEL+AI等技术平台的研发投入和能力建设，以提高新药发现效率和质量 [8][9] - 公司将进一步推动国内外团队的研发协同和商业协作，提升整体业务的盈利能力 [9][10] - 公司将密切关注全球医药研发新趋势，持续提升技术服务水平，为客户提供更优质的解决方案 [11][12]

公司概况 - 成都先导是一家创新驱动的生物技术公司，主要从事新药发现和开发服务 [1][2] - 公司拥有DNA编码化合物库(DEL)、基于分子片段和三维结构信息的药物设计(FBDD/SBDD)、寡聚核酸新药研发(STO)、靶向蛋白降解(TPD)等四大核心技术平台 [14] 业绩表现 - 2023年公司实现营业收入3.71亿元，同比增长12.64%；归母净利润4,071.85万元，同比增长61.16% [14] - 2024年第一季度公司实现营业收入1.07亿元，同比增长54.35%；归母净利润1,394.00万元，扣非归母净利润819.42万元，同比均实现由负转正 [14] - 公司预计未来二季度及以后，TPD平台的营收增速会比较大 [14] DEL技术优势 - 公司是首家在中国进行DEL技术开发及工业应用的公司，拥有起步早、库分子多样性高、筛选技术成熟、筛选成功率高等优势 [5][6] - 公司在DEL领域发表了30余篇原创科学论文，获得美国化学会颁发的"CAS REGISTRY®INNOVATOR"证书，拥有91个新颖化合物 [5][6] - 公司近三年DEL项目平均成功率近80%，高于工业界HTS的平均水平 [6] - 公司持续推进DEL技术在特定靶点领域的拓展应用，如蛋白降解、GPCR等 [7][8] DEL+AI技术优势 - 公司将DEL筛选数据与AI技术相结合，可以更有效地预测化合物活性和成药性，加快先导化合物的发现和优化 [12][13] - 公司的DEL+AI+高通量DMTA平台可以形成从靶点到临床前候选物的完整数据流，为难成药靶点提供创新、快速、高效的解决方案 [13] 英国子公司业务 - 英国子公司Vernalis团队在FBDD/SBDD领域深耕近20年，主要以FTE前期收费加里程碑收入的模式开展业务 [9][10] - 由于Vernalis团队多为资深科研人员，FTE计价基数及成本较高，导致毛利率较低 [9] - 公司正积极推进国内外团队的研发协同和商业协作，以提升Vernalis的整体毛利率 [10] 汇率风险管理 - 公司银行存款中主要的外币为美元、英镑及欧元，公司会综合考虑汇率市场预期采取相应措施应对汇率波动风险 [7] 新药研发前沿服务 - 公司为全球众多跨国制药企业和生物生技公司、研究机构提供新药发现服务 [11][12] - 公司积累了丰富的靶点筛选经验，涉及蛋白-蛋白相互作用、转录因子、磷酸酶等各类新颖靶点 [11][12] - 公司正不断提升药物发现技术的质量和效率，多技术平台协同发力，以应用至更多类型的靶点和生物机制 [11][12]

业绩总结 - 2023年度公司营业收入37,132.49万元，同比增长12.64%[23] - 2023年度归属于上市公司股东的净利润4,071.85万元，同比增长61.16%[23] - 2023年度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润345.19万元，同比降低72.38%[23] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额12,520.86万元，同比增长137.42%[23] - 2023年公司研发投入7961.08万元，占营业收入21.44%，同比减少5.06个百分点[25] - 报告期内公司非经常性损益较去年同期增加2449.85万元[25] - 2023年公司研发费用为7961.08万元，较2022年同期下降8.87%，研发费用率为21.44%，较2022年同期的26.50%小幅下降[43] 用户数据 - 截至报告期末，公司已累计完成86个项目（＞800个化合物实体分子）的化合物知识产权转让[31] - 截至报告期末，公司已筛选超过53类靶点类型、数百个靶点[31] 未来展望 - 公司新药研发因针对新靶点/新机制有更高失败风险[7][8] - 公司DEL技术存在被现有及创新药物筛选方法取代的风险[9] - 公司面临核心技术人才流失及核心技术泄密风险[10] - 公司业务规模扩大存在管理风险[11] - 公司客户相对集中、新市场开发可能不及预期[13] - 公司面临汇率、应收账款、税收政策优惠、公允价值波动等财务风险[14][15][16][17] - 公司面临市场竞争、对医药企业研发投入依赖等行业风险[18][19] 新产品和新技术研发 - 公司DNA编码化合物库小分子数量突破12000亿[29] - 报告期内筛选成功率达76%，筛选项目平均时间周期缩短至3个月以内，达成21个项目的化合物知识产权转让[31] - 成都先导已转让的化合物中86%的分子属于分子先锋[31] - 成都先导发表30余篇DEL领域原创科学论文，2次获美国化学会下设化学文摘社颁发的证书，91个新颖化合物获独有编号[30] - 公司拥有超过50种新颖E3连接酶的蛋白表达与制备[33] - 公司能在一个月内将毫摩尔级别的分子片段优化为纳摩尔级别的苗头化合物[35] - 截至2023年12月31日，公司累计已取得106项发明专利授权，280余项境内外发明专利正在申请中[44] - 截至2023年12月31日，公司累计完成超50种新颖E3泛素连接酶（大于100个蛋白质构建体）的制备[40] - 基于TRIM21配体开发的BRD4 PROTAC在特定癌症细胞中降解能力达pM级别，约为基于CRBN的PROTAC的8000倍[40] 市场扩张和并购 - 2023年11月四川先东制药正式投产，可提供小核酸药物全链路服务[37] 其他新策略 - 保荐机构已建立并有效执行持续督导制度并制定工作计划[3] - 保荐机构与成都先导签订《保荐协议》并报上交所备案[3] - 持续督导期间成都先导未发生需保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 持续督导期间成都先导未发生违法违规或违背承诺等事项[3] - 保荐机构对成都先导内控制度核查，其符合法规要求并有效执行[4] - 保荐机构审阅成都先导信息披露文件，无应向上交所报告情况[4] - 成都先导及其相关人员未受证监会行政处罚等事项[4] - 成都先导及其控股股东等不存在未履行承诺情况[4] - 2023年度成都先导不存在需专项现场核查情形[5] 股权结构 - JIN LI（李进）直接持有公司20.43%的股份[51] - 宁波聚智先导生物科技合伙企业（有限合伙）直接持有公司9.65%的股份，JIN LI（李进）等按比例持有其出资额[53] - 截至2023年12月31日，公司控股股东等人员持有的股份不存在质押、冻结及减持情形[53] 募集资金 - 截至2023年12月31日，公司累计使用募集资金2.6038614755亿元，其中2023年使用3096.028277万元，未使用余额为5.5906063875亿元[46] - 募集资金总额8.347536亿元，净额7.4601116616亿元，主要用于新分子设计等项目及补充流动资金[48]

融资情况 - 公司获准公开发行4068万股A股，募资8.347536亿元[1] 督导信息 - 中金公司督导期为2020年4月16日至2023年12月31日[1] - 2021年6月24日潘闽松接替王洋任保荐代表人[11] 资金管理 - 2022年4月27日审议通过变更募资项目议案[9] - 截至2023年12月31日部分募资未用完，继续督导[17] 公司信息 - 注册地址为四川成都高新区科园南路88号1栋3层[5] - 办公地址在成都天府国际生物城，邮编610200[5] - 网址为http://www.hitgen.com/，邮箱为investors@hitgen.com[5]

人员变动 - 柳丹因个人工作调整辞去公司监事会监事职务[2] - 辞职后不再担任公司任何职务，未持股且无未履行承诺[2] 后续安排 - 柳丹辞职后监事会人数低于法定人数，补选前继续履职[2] - 公司将按法定程序尽快完成监事补选工作[2]

会议安排 - 2024年5月16日15:00 - 16:00举行业绩说明会[3][4][6] - 地点为上证路演中心，方式为网络互动[4][6] - 投资者可在5月9 - 15日16:00前提问[3][7] 参与信息 - 出席人员有董事长、总经理JIN LI（李进）先生等[6] - 投资者可在说明会时登录上证路演中心参与[7] 报告披露 - 2024年4月25日已披露2023年报及2024年一季报[3] 联系信息 - 联系人是董事会办公室，电话028 - 85197385[8] - 公司邮箱为investors@hitgen.com[7][9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3.71亿元，同比增长12.64%[1] - 预计2024年公司收入将达到6.26亿元，同比增长20.69%[4] - 成都先导2023年营业收入同比增长12.64%，净利润同比增长61.16%[6] - 2023年第一季度营业收入环比下降37.60%，毛利率为38.71%[6] - 公司核心技术人员流失可能给经营带来不利影响[9] 业务展望 - 公司核心业务DEL板块恢复显著，新药管线价值不断提升[3] - 公司存在项目失败或延后导致转让无法如期完成的不确定性风险[8] - 公司面临原材料供应不足、价格波动等风险[10] - 公司业务扩大可能增加环保和安全生产风险[11] - 公司海外销售占比较高，汇率波动将对业绩产生较大影响[12] 未来展望 - 成都先导公司2026年预计营业收入将达到626百万元，较2023年增长约68%[14] - 2026年预计净利润为80百万元，较2023年增长约95%[14] - 公司股东权益预计2026年将达到1547百万元，较2023年增长约14%[14] 投资评级 - 投资评级说明中，买入评级表示预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[15] 其他 - 本公司具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格[17] - 报告基于公开资料或实地调研资料，力求独立客观公正，不受第三方授意或影响[18] - 市场有风险，投资需谨慎，本公司不对使用报告内容引致的任何损失负责[19] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司发行的证券并进行交易[20] - 本报告版权归中泰证券股份有限公司所有，未经授权不得进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[21]

公司概况 - 公司是一家生物技术公司，主要关注创新药物的研发和商业模式[1] - 公司拥有四个核心技术平台，包括Dell技术、BDD技术、首三样物服务平台和肝蛋白酶解平台[2] 研发项目 - 公司已转让86个IP系列，超过800个化学分子，其中86%具有全新的分子结构和分子骨架[4] - 公司在AI和机器学习领域进行研发拓展，探索新的生物机制和靶点[13] - 临床一期项目推进顺利，预计二期临床方案将在24年出台[14] - 公司在小分子领域进行优化研发，探索新的配体和分子胶[15] 市场拓展 - 北美是创新药主要市场，欧洲贡献主要来自法拉利，国内客户占比逐年提升[12] - 公司在国内创销生态体系中的影响逐渐增大，通过AI和ML技术进行资源整合[20] 技术合作 - 公司与苏格兰大学和加州大学合作探索新技术平台，未来聚焦在电脑加AI领域[16] - 公司以DNA编码化合物库作为核心技术平台，正在推进新药发酵与优化项目[18] 业务发展 - 公司通过特色的递送机器和新颖的分子集中体系寻找未来高价值增长点[24] - 公司通过扩大客户群体，希望提升Vladis的收入和盈利能力，减少减值的影响[30] 技术优势 - 公司的优势在于能够从头开始创新项目，筛选1.2万亿分子来检测法定[51] - 利用Dell技术进行分子片段筛选，活性优化效果显著[63]

财务数据 - 公司2023年营业收入达到3.71亿元，同比增长12.64%[1] - 公司2023年扣非净利润为345.19万元，经营性现金流净额为1.25亿元[1] - 公司2023年研发投入占营收比例为21.44%，主营业务整体毛利率为49.28%[1] - 公司2023年主要业务板块中，FBDD/SBDD板块同比减少9,177.83万元，STO平台服务收入同比增长60.16%[2] - 公司2024年第一季度核心业务DEL板块保持持续增长，DEL平台收入同比增长[2] 产品信息 - 公司DEL库分子数量超过1.2万亿，合成砌块近40,000个[3] - 公司开放式自助筛选服务产品OpenDELTM具有更好的多样性和类药性，分子数量约30亿[4] - 公司DEL筛选累计筛选53种靶点类型，筛选项目平均周期为3个月以内[4] - 公司STO平台支持从靶点到临床申报阶段的核酸药物发现及开发[4] 股利政策 - 公司2023年度每10股派发现金红利0.5元，累计派发现金红利超过1.1亿元[6]