业绩总结 - 公司首次公开发行4001万股A股，每股30.51元，募资12.207051亿元，净额11.2250586623亿元[1] 项目进展 - 截至2024年8月31日，多项目有投入进度，如营销网络及服务体系扩建达101.25%[4] - 营销网络及服务体系和零信任架构产品建设项目节余资金为0，拟结项[8] 未来展望 - 云安全等3项目原2024年12月31日达预定状态，延期至2025年6月30日[9] 其他新策略 - 2024年9月6日审议通过部分募投项目结项及延期议案，无需股东大会审议[12] - 保荐机构对部分募投项目结项及延期无异议[13]

公司基本信息 - 亚信安全成立于2014年11月25日，2022年2月9日上市，注册资本40,001万元人民币[11] - 亚信科技成立于2003年7月15日，2018年12月19日上市[13] 股权结构 - 亚信信远持有亚信安全80,948,488股股份，占总股本20.24%，为控股股东[12] - 田溯宁直接及间接合计控制亚信安全191,488,729股股份，占总股本47.87%，为实际控制人[13] - 截至2024年6月30日，亚信科技第一大股东SKIPPER INVESTMENT LIMITED持股22.87%，田溯宁直接及间接持股合计12.91%[14] 交易情况 - 亚信安全拟购买SKIPPER INVESTMENT LIMITED持有的亚信科技19.236%或20.316%股份，对应股份数为179,915,689股或190,016,976股[15][18] - 田溯宁及其控制公司拟委托亚信安全或收购主体行使亚信科技9.572%至9.605%股份表决权，对应股份数为89,525,781股至89,837,875股[15][20] - 标的资产原交易价格7.70港元/股，调整后7.288港元/股[23][24] - 亚信信宁与渤海银行天津分行签《并购贷款合同》，贷款不超过9亿元，期限7年[26] 业绩数据 - 金蝶国际营业收入59.83亿元，归母净利润 -1.44亿元，归母净资产79.47亿元[75] - 中国民航信息网络营业收入76.28亿元，归母净利润15.66亿元，归母净资产214.72亿元[75] - 亚信科技营业收入76.03亿元，归母净利润2.58亿元，归母净资产61.71亿元[76] - 亚信科技截至估值基准日最近十二个月归属于母公司股东的净利润为25780.50万元人民币[92] - 扣除商誉及无形资产减值影响后，亚信科技最近十二个月归属于母公司股东的净利润为54533.90万元人民币[92] 估值相关 - 本次交易选市场法中的可比公司法和可比交易法，不使用收益法和资产基础法[70][71][73] - 选取金蝶国际等23家上市公司作为亚信科技可比公司[75] - 选取市盈率（P/E）作为可比公司估值指标[78] - 可比公司市盈率平均数为14.50倍，中位数为12.68倍[80] - 可比交易市盈率（P/E，LYR）平均数为17.75倍，中位数为14.07倍[99] - 亚信科技基于估值基准日市盈率（P/E，TTM）为12.03倍，低于可比公司平均数及中位数[92] - 亚信科技本次交易基于估值基准日市盈率（P/E，LYR）为7.99倍[102] 未来展望 - 本次交易完成后，上市公司预计归属于母公司股东净利润水平显著提升[41] 市场地位 - 上市公司在国内网络安全电信行业细分市场份额第一[42] - 标的公司服务电信运营商30年，是该领域领先的软件产品等提供商[42] 其他 - 2023年10月上市公司完成对服云信息的收购[36] - 上市公司构建的省级办事处体系覆盖全国28个省级行政单位及直辖市[46]

交易信息 - 公司拟支付现金购买亚信科技19.236%或20.316%股份，交易对价调整后为13.11亿港元或13.85亿港元[1][23][24][25] - 公司通过表决权委托取得亚信科技9.572%至9.605%股份表决权[1][23] - 《股份购买协议》最后截止日期为2024年12月31日，可延长至2025年3月31日或商定日期[17] 财务数据 - 2023年12月31日交易前资产总计340097.75万元，交易后为1324422.12万元[1][29] - 2023年12月31日交易前负债合计127128.53万元，交易后为738563.30万元[1][29] - 2023年12月31日交易前资产负债率37.38%，交易后为55.76%[1][29] - 2023年度交易前营业收入160808.84万元，交易后为953768.09万元[1][29] - 2023年度交易前净利润 -29152.79万元，交易后为35787.58万元[1][29] - 2023年度交易前基本每股收益 -0.73元/股，交易后为 -0.51元/股[1][29] - 截至2024年6月30日，标的公司资产总计1000359.6万元，较上年末下降11.35%[49] - 截至2024年6月30日，标的公司负债合计385600.6万元，较上年末下降17.68%[49] - 2024年1 - 6月，标的公司营业收入299426.2万元，较上年同期下降8.77%[49] - 2024年1 - 6月，标的公司归属于母公司股东的净利润 - 5949.0万元，上年同期为21571.3万元[49] 交易进展 - 独立财务顾问报告于2024年9月出具[3] - 本次交易尚需上市公司股东大会审议通过，境外投资外汇登记及其他有权机构批准、备案或同意[31][32] 未来展望 - 预计2024 - 2026年收入增长率15%，2027 - 2028年为10%，2029 - 2031年为8%[153] - 2024年预计营业总收入18.49亿元，2031年预计达37.28亿元[156] 市场扩张和并购 - 2023年10月公司完成对服云信息的收购[75][105] - 本次交易完成后公司将深耕电信运营商市场，开拓政企ICT市场，拓展能源等战略行业子市场[82][85][88] 其他新策略 - 公司将采取加快协同、完善治理、完善利润分配政策等措施防范摊薄即期回报及提高未来回报能力[43][44][45]

会议信息 - 公司参加2024年半年度科创板软件及人工智能专场集体业绩说明会[1] - 会议线上交流时间为2024年9月13日14:00 - 16:00[2][4] - 说明会以线上文字互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[3][4][5][6] 投资者相关 - 投资者可在2024年9月12日16:00前通过电话、邮件提问题[2][6] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[8] 人员与联系 - 参加人员有董事、总经理等[7] - 联系部门为董事会办公室，电话010 - 57550972，邮箱ir@asiainfo - sec.com[8] 报告发布 - 公司于2024年8月24日发布2024年半年度报告[2]

业绩总结 - 2024年上半年公司实现营业收入6.61亿元，较去年同期增加17.31%[8] - 2024年上半年公司整体毛利率从去年同期的55.81%降至54.86%[8] - 2024年上半年公司销售费用较去年同期增加7.72%[8] - 2024年上半年公司管理费用较去年同期下降1.97%[8] - 2024年上半年公司研发费用较去年同期增加6.54%[8] - 2024年上半年公司实现归属于母公司所有者的净利润 - 1.92亿元，较去年同期亏损略有扩大[9] - 2024年上半年公司归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润 - 1.97亿元，较去年同期基本持平[9] - 2024年上半年除增值税退税外政府补助形成的其他收益为1574.61万元[16] - 2024年上半年基本每股收益为-0.4803元/股，去年同期为-0.4284元/股[24] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的基本每股收益为-0.4935元/股，较去年同期增加2.82个百分点[24] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为-9.46%，较去年同期增加2.82个百分点[24] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为-9.72%，较去年同期增加4.90个百分点[24] - 2024年上半年研发投入占营业收入的比例为33.74%，较去年同期减少3.41个百分点[24] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净资产为194562.81万元，较上年度末下降8.14%；总资产为385205.42万元，较上年度末增长13.26%[25] 市场地位 - 2023年下半年中国身份和数字信任产品市场份额连续7年位居第一[30] - 2023年下半年中国终端安全产品市场份额连续多年位居第二[30] - 2024年亚信安全WAPP获中国WAPP市场技术代表厂商[30] - 2023年云主机安全产品市场份额位居第三[30] - 2024年XDR凭借综合实力荣登“领导者”象限，营收规模、战略能力均位列前茅[30] - 连续两年入选Gartner CWPP应用示范厂商[32] - 2021年在沙利文中国云主机安全市场报告中创新指数排名第一[32] 新产品和新技术研发 - 海鸥威胁行为检测引擎预计总投资规模1000.00万元，本期投入金额347.84万元，累计投入金额833.81万元[45] - 梦蝶文件防病毒引擎预计总投资规模3000.00万元，本期投入金额347.84万元，累计投入金额2564.61万元[45] - 怒狮网络防病毒引擎预计总投资规模3000.00万元，本期投入金额364.64万元，累计投入金额2561.45万元[46] - 魔龙盾威胁指标评估引擎预计总投资规模2000.00万元，本期投入金额207.30万元，累计投入金额1680.85万元[46] - 亚信安全威胁数据湖（AISTIDL）预计总投资规模3000，本期投入207.30，累计投入2737.18，处于稳定开发阶段[47] - 一体化终端安全平台研发预计总投资规模7000，本期投入1224.86，累计投入7047.22，处于稳定开发优化阶段[47] - 高级威胁发现与分析平台研发预计总投资规模6000，本期投入899.36，累计投入6070.73，处于稳定开发优化阶段[48] - DNS域名解析产品研发预计总投资规模5000，本期投入547.98，累计投入3057.82，处于稳定开发优化阶段[49] - 安全运营及态势感知平台预计总投资规模8000，本期投入377.23，累计投入7964.20，处于稳定开发优化阶段[49] - 零信任产品研发预计总投资规模4000.00，本期投入328.34，累计投入3242.10[50] - 运维安全管理与审计系统预计总投资规模3000.00，本期投入441.36，累计投入2861.66[50] - 网络威胁入侵防护系统预计总投资规模4000.00，本期投入718.88，累计投入3180.45[51] - 信舱共享免疫系统SaaS预计总投资规模4000，本期投入707.20，累计投入2576.07[52] - 云原生安全（容器安全）预计总投资规模6000，本期投入2402.60，累计投入5049.74[52] - 大模型安全与管控预计总投资规模6000，本期投入2010.60，累计投入2433.78[53] - 外部攻击面管理平台预计总投资规模6000，本期投入1197.69，累计投入1197.69[53] - 数据安全与治理平台预计总投资规模5000，本期投入2293.75，累计投入2293.75[53] - 身份安全管理与认证系统预计总投资规模6000美元，本期投入2979.77美元，累计投入2979.77美元[54] - 终端安全立体防护平台预计总投资规模3000美元，本期投入1224.86美元，累计投入1224.86美元[56] 市场扩张和并购 - 收购的服云信息服务数千家政企客户[32] 募集资金情况 - 公司首次公开发行股票4,001万股，每股发行价30.51元，募集资金总额1,220,705,100元，净额1,122,505,866.23元[60] - 截至2024年6月30日，已累计投入募集资金总额114,483.88万元，募集资金余额11,437.45万元[61][62] - 2024年上半年募投项目支出15,104.70万元，利息收入7.37万元，理财收益165.55万元，手续费支出0.11万元[61][62] - 截至2024年6月30日，募集资金账户余额3,602.23万元，暂时闲置资金现金管理投资余额7,835.23万元[62] 股权结构 - 截至2024年6月30日，控股股东亚信信远直接持股8,094.85万股，实际控制人田溯宁直接持股58.65万股[67] - 截至2024年6月30日，田溯宁间接持股20,525.57万股，董事长何政间接持股1,164.37万股[69] - 2024年上半年田溯宁间接增持公司股份，其他控股股东、董监高持股情况未变[70]

市场扩张和并购 - 亚信津信认购中间层公司注册资本9亿元，亚信津安认购1万元[1] - 拟购买亚信科技19.236%或20.316%的股份[1] - 拟取得亚信科技9.572%至9.605%股份对应的表决权[2] - 购买19.236%股份，交易后间接控制28.808%至28.841%表决权；购买20.316%股份，交易后间接控制29.888%至29.921%表决权[2] - 交易价格从9.45港元/股调整为7.70港元/股，合计交易对价为13.85亿港元或14.63亿港元[2] - 基础股份179,915,689股，交易对价为13.85亿港元；额外股份10,101,287股，交易对价为7777.99万港元；额外股份0股，交易对价为0港元[2] - 因派发股息，交易价格调整为7.288港元/股，合计交易对价为13.11亿港元或13.85亿港元[3] - 基础股份179,915,689股，交易对价为13.11亿港元；额外股份10,101,287股，交易对价为7361.82万港元；额外股份0股，交易对价为0港元[3] - 中金公司对标的资产进行估值，交易定价具有公允性、合理性[7] 其他新策略 - 董事会批准本次重大资产购买相关审计报告、准则差异鉴证报告、备考审阅报告及估值报告[9] - 公司对“营销网络及服务体系扩建项目”“零信任架构产品建设项目”进行结项[11] - 公司将“云安全运营服务建设项目”“智能联动安全产品建设项目”“5G云网安全产品建设项目”达到预定可使用状态的日期延期至2025年6月30日[11] - 《关于部分募投项目结项及部分募投项目延期的议案》表决：有效表决票9票，同意9票，反对0票，弃权0票[11] - 公司拟择期召开股东大会，时间及安排另行通知[12] - 《关于提请择机召开股东大会的议案》表决：有效表决票9票，同意9票，反对0票，弃权0票[13]

交易进程 - 2024年5月16日召开第二届董事会第九次会议审议通过交易相关议案[1] - 2024年5月17日披露重大资产购买暨关联交易报告书（草案）[1] - 2024年6月18日回复上交所问询函并披露报告书（草案）（修订稿）[2] - 2024年9月6日召开第二届董事会第十二次会议审议通过调整交易定价及方案等议案[2] 报告更新 - 报告书（草案）（修订稿）补充标的公司2024年1 - 6月主要财务信息及经营情况[3] - 报告书（草案）（修订稿）更新本次交易完成后（备考）2023年12月31日/2023年度上市公司主要财务指标情况[3][4][5] - 报告书（草案）（修订稿）更新本次交易预计形成的商誉金额[3][6] - 报告书（草案）（修订稿）更新2023年末（备考）资产负债率情况[3][6] - 报告书（草案）（修订稿）更新交易价格[2][3][5] - 报告书（草案）（修订稿）补充上市公司2024年6月30日/2024年1 - 6月合并财务报表的主要财务数据及财务指标[4]

市场扩张和并购 - 亚信安全拟收购亚信科技19.236%或20.316%的股份[13] 审计与鉴证 - 审计期间为2024年1月1日至2024年6月30日[2] - 毕马威华振对亚信科技财务报表主要会计政策与企业会计准则差异情况说明执行有限保证鉴证业务[3] - 基于有限保证鉴证工作，未发现差异情况说明存在重大问题[7] 会计政策 - 公司对会计估计变更采用未来适用法处理[17] - 公司附属公司财务报表自控制开始日计入综合财务报表，至控制终止日止[17] - 公司编制合并财务报表时，集团内公司间结余、交易及未实现收入费用（外汇交易损益除外）全额冲销[17] - 公司可选择按公允价值或非控股权益于附属公司可辨识净资产中的比例份额计量非控股权益[18] - 公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司长期股权投资，处置价款与对应享有子公司净资产份额差额调整资本公积，不足冲减调整留存收益[18] - 公司丧失对附属公司控制权时，终止确认相关资产、负债及权益，产生的收益或损失于损益中确认，剩余股权按公允价值计量[19] - 公司对附属公司投资按成本减去减值损失列报，除非被归类为持有待售[19] - 公司对非共同控制下业务合并采用购买法进行会计处理[19] - 联营公司投资用权益法入账，除非分类为持有待售[21] - 除企业合并外，以支付现金取得长期股权投资按实际支付价款作初始投资成本[22] - 以发行权益性证券取得长期股权投资按证券公允价值作初始投资成本[22] - 投资方取得长期股权投资后按应享或应分担份额确认投资收益和其他综合收益[22] - 集团应占联营公司亏损超出权益时，权益减至零，无额外责任不再确认进一步亏损[23] - 与权益法核算的被投资公司交易产生的未变现收益从投资中抵销[23] - 投资方能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算[23] - 收购业务产生的商誉按成本减累计减值亏损入账，须每年作减值测试[24] - 企业应根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为三类[26] - 公司在承诺购入/出售投资当日确认/终止确认证券投资，投资初步按公允价值加直接应占交易成本列报[26] - 公司持有的非股权投资分类为按摊销成本或公允价值计量且其变动计入其他综合收益（可拨回）[26] - 金融资产按摊销成本计量时利息计入当期损益，终止确认时其他综合收益累计金额拨回至损益[27] - 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产利得或损失计入当期损益[27] - 指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，除股利外其他利得和损失计入其他综合收益且后续不得转入当期损益，终止确认时累计利得或损失转入留存收益[27] - 企业确认股利收入需满足收取权利确立、经济利益很可能流入、金额能可靠计量三个条件[27] - 金融资产产生的利息作为其他收入于损益内确认[28] - 主合约非金融资产且符合条件时，嵌入衍生工具从主合约分拆作为单独衍生工具处理[28] - 衍生金融工具按公允价值确认和计量，变动于损益中确认，符合特定条件除外[28] - 物业、厂房及设备以成本扣除累计折旧及减值亏损列账[29] - 物业、厂房及设备采取直线法计提折旧[29] - 固定资产折旧方法确定后不得随意变更，应按月计提折旧并计入相关成本或损益[30] - 固定资产满足处置状态或不能产生经济利益等条件应终止确认[30] - 企业出售、报废固定资产或发生毁损，处置收入扣除账面价值和税费后计入当期损益[30] - 承租人租赁资产改良支出记入“长期待摊费用”，预计复原支出按规定处理[30] - 企业自创商誉及内部产生品牌等不应确认为无形资产，开支于产生期间确认为支出[30] - 有限可使用年期无形资产从可供使用当日起摊销，按成本减去累计摊销及减值亏损入账[30][31] - 合同含租赁和非租赁部分，公司选择将各租赁部分及非租赁部分单独作为单一租赁部分[33] - 租赁期开始日，公司确认使用权资产及租赁负债，短期租赁和低价值项目租赁除外[33] - 资本化租赁时，租赁负债初步按租期内应付租赁付款之现值确认，按租约隐含利率或相关增量借款利率贴现，初始确认后按摊销成本计量[34] - 租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额（扣除租赁激励）、取决于指数或比率的可变租赁付款额等五类款项[35] - 已确认使用权资产初步按成本计量，包括租赁负债初步金额、前期付款、初始直接成本等[35] - 租赁负债在指数或利率变动、剩余价值担保预期金额变动等情况重新计量[35] - 因选择权评估结果或行使情况变化、购买选择权评估结果变化等需重新确定租赁付款额[36] - 租赁变更同时符合增加可使用租赁资产且对价金额相当等条件，作为单独租赁会计处理[36] - 因新冠疫情直接产生且符合条件的租金减免，利用实际权宜方法处理，确认为负可变租赁付款[37] - 租赁变更未作单独租赁处理，按规定分摊对价、重新确定租赁期和计量租赁负债[37] - 计算变更后租赁付款额现值，采用剩余租赁期间租赁内含利率或变更生效日承租人增量借款利率[37] - 租赁变更导致范围缩小或租期缩短，调减使用权资产账面价值并确认相关损益[37] - 预期信贷亏损为信贷亏损的概率加权估计，以合约及预期金额之间所有预期现金不足额的现值计量[39] - 预期信贷亏损采用12个月预期信贷亏损和全期预期信贷亏损基准计量[40] - 公司的亏损拨备相等于全期预期信贷亏损金额，除报告日期被认定为低信贷风险的金融工具及特定信贷风险的其他金融工具外按12个月预期信贷亏损计量[40] - 公司假设金融资产逾期30日，信贷风险大幅上升[41] - 若债务人不大可能在公司无积极采取受抵押等行动下悉数支付信贷债务，视为违约[42] - 金融工具逾期超过30日，通常表明信用风险显著增加[42] - 若在合同付款逾期超过30日前已确定信用风险显著增加，按整个存续期的预期信用损失确认损失准备[42] - 债务人有重大财务困难、逾期90日、有可能被关停或进行清算、可能破产或进行重组是金融资产减值的证据[43] - 存货成本按可变现净值计量，可变现净值为估计售价减估计销售费用及相关税费[45] - 若资产或现金产生单位账面值超可收回金额，确认减值亏损[45] - 贸易及其他应收款项按摊余成本列账，并计提损失拨备[46] - 合约有融资部分，按实际利率法计算应计利息[46] - 现金及现金等价物可随时转换为已知数额现金，承受重大价值变动风险，购入后三个月内到期，通常包括三个月内到期的债券投资等[47] - 贸易及其他应付款项最初按公允价值确认，初始确认后按摊余成本列账，贴现影响较小则按发票金额列账[48] - 计息借款最初按公允价值减交易成本计量，初始确认后以实际利息法按摊余成本列账[48] - 短期员工福利在提供相关服务的期间确认为负债，向设定提存计划作出的供款于产生时计入损益[49] - 集团中国员工参与政府组织的定额供款退休福利计划，集团及员工按薪酬比例每月供款，集团无其他支付退休及其他退休后福利责任，供款于产生时列为损益[50] - 授予员工的股权激励，其公允价值按二项式期权定价模式计算，该金额一般于奖励归属期间确认为损益[50] - 利息收入按实际利率法于相关金融资产账面总额确认，对于购入及源生的已发生信用减值的金融资产，实际利率适用于该资产的摊销成本[59] - 政府补助满足能够满足政府补助所附条件且企业能够收到政府补助时，在确认相关费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本[59] - 研发活动发生的支出在满足一定条件时确认为无形资产，公司不符合自开发活动或内部项目开发阶段确认内部产生无形资产的标准[60] - 财务担保会计政策与企业会计准则之间无重大差异[61] - 财务担保计量参考公允价值，初始确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，后续摊销为收入[61] - 财务担保信用减值损失计提按相关要求准备[61] - 标的公司外币折算政策下，外币货币资产及负债按当日汇率换算为记账本位币，非货币性项目按交易发生日汇率计量，外汇差额一般于损益确认，部分项目于其他综合收益中确认[62] - 标的公司海外业务资产和负债用资产负债表日即期汇率折算，收入及损益以交易日期汇率换算为人民币，外汇差额于其他综合收益确认并在汇兑储备中计列[63] - 标的公司关联方政策中，一名人士或其近亲在控制、共同控制、有重大影响或为主要管理人员成员等情况下为关联方[64] - 标的公司关联方政策中，一间实体在属同一成员公司、为联营或合营企业等多种情况下为本集团关联方[64]

业绩相关 - 2024年上半年公司实现营业收入6.61亿元较上年同期增14%[1] - 第一季度增速为17%第二季度增速为28%[1] - 上半年综合毛利率为54.86%基本保持稳定第二季度毛利额同比增长59%同比提升近7个百分点[1] - 2024年上半年公司归母净利润同比下降12%其中第二季度归40%扣非净利润母净利润亏损0.46亿元亏损较上年同期收窄41%[1] - 2024年上半年销售回款同比增长10%经营性现金流净额同比改善[1] 产品结构相关 - 标品收入保持平稳增长继续保持80%以上的高毛利率[1] - 解决方案类业务收入同比增长41%自2023年以来[1] 行业结构相关 - 2024年上半年运营商行业收入同比增长16%收入占比为32%[2] - 非运营商行业收入同比增长18%收入占比为68%其中金融、政府、企业、能源四大行业收入同比增长19%占比提升至65%[2] 业务发展相关 - 在算力算网安全领域取得显著成就宁夏项目中标1.08亿元订单西云算力项目提供数据中心安全服务中标科大讯飞智算中心安全服务项目[2] - 产品形态分为项目制解决方案（毛利率约45% - 50%）和标准化产品（毛利率能达80%左右）标准化产品占比提升推动整体毛利率稳定和提升[2] - 运营商收入增长得益于降本增效措施原有的优势产品适应市场竞争实现团队能力提升和高效项目管理[2] - 2023年上半年标品销售额约30%增长2023年下半年行业需求大幅下滑2024年安全需求未急剧收缩高价值客户对网络安全刚性需求增长[3] - 企业领导者对安全责任认识提升安全决策权向高层转移安全预算成为企业信息化投入重要部分[3] - 参与上海垣信的IT规划与安全能力建设工作已达成安全咨询服务订单后续会逐步有订单落地[3] - 非运营商行业收入增速达预期原因在于销售团队建设、调整策略重点放在非政府行业市场、拓展云安全和终端安全等标品收入[4] - 在运营商市场凭借身份安全、通信安全等产品处于领先地位获取稳定收益未来算力网络基础设施升级和大模型等领域安全需求会成新增长点[4] 战略转型相关 - 行业结构转型强化非运营商市场业务拓展和营销体系改革初见成效非运营商行业占比已超50%[4] - 提升标准化产品占比策略包括加大研发力度以适应不同行业客户需求推动业务结构优化增加非运营商行业市场份额[4]

业绩数据 - 2024年上半年营业收入6.61亿元，同比增长17%[2] - 2024年Q2营业收入3.72亿元，同比增长14%，毛利率59.13%[2] - 2024年上半年费用合计同比增长6%，增速收窄[3] - 2024年上半年净利润-1.92亿元，Q2亏损收窄40%[3] - 2024年上半年经营性现金流净额同比改善24%[3] 研发与资金 - 2024年上半年研发费用占比34%，获多项专利著作权[3] - 截至2024年6月30日，IPO募资使用超93%[6] 股东回报 - 上市以来累计分红6582.80万元，累计回购股份占比3.3726%[8] 公司策略 - 2024年上半年推出限制性股权激励计划[9] - 2024年上半年E互动回复率100%[11]