人员变动 - 公司副总经理兼核心技术人员张安清因个人原因离职并完成交接[2] - 变动前核心技术人员为吴湘宁、徐业礼、张安清、唐瑭、李亚，变动后无张安清[9] 影响评估 - 核心技术人员离职不会对公司研发和经营造成重大不利影响[4] - 保荐机构认为未产生重大不利影响[10] 相关情况 - 张安清间接持有约34.98万股公司股份[5] - 公司已建立完备研发体系和人才引进培养机制[8]

人员变动 - 副总经理兼核心技术人员张安清因个人原因辞职[3] - 变动后核心技术人员为吴湘宁、徐业礼、唐瑭、李亚[10] 影响评估 - 张安清工作已交接，不影响公司技术研发和日常经营[4] - 核心技术人员离职未对公司产生重大不利影响[11] 其他情况 - 张安清间接持有公司约34.98万股[7] - 张安清申请的专利所有权归公司，无权属纠纷[6]

股东持股与减持计划 - 减持前五股东合计持股38356281股，占总股本9.59%[2] - 五股东拟减持不超8150000股，不超总股本2.04%[3] 2025年1 - 3月减持情况 - 五股东合计减持8096821股，减持比例2.02%[4] - 集中竞价交易减持3995913股，减持比例0.9990%[4] - 大宗交易减持4100908股，减持比例1.0252%[4] 各股东当前持股 - 南京安融当前持股2.70%，减持比例0.11%[9] - 南京安宸当前持股1.31%，减持比例1.04%[9] - 广州铭安当前持股2.37%，减持比例0.17%[9]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：网络安全、卫星互联网 - 公司：亚信安全、亚信科技、厦门服云信息科技有限公司、上海元炘、上海垣信卫星科技有限公司 纪要提到的核心观点和论据 亚信安全核心竞争优势 - 云网端一体化安全矩阵优势显著，涵盖云安全、AI 安全等核心技术，2015 年构建体系，2024 年完成对亚信科技控股权收购，形成“安全 + 数字化”双翼发展格局[3] - 营收稳健增长，虽利润受宏观经济影响有波动，但 2024 年开始改善，预计全年营收 37.44 亿元，且实现扭亏为盈[3][9][10] - 持续加大研发投入，研发费用占总营收比例逐年上升，推出新立方安全大模型等成果[3][12][14] 亚信安全发展历程和战略布局 - 2000 年亚信科技纳斯达克上市，2014 年私有化退市后拆分，2015 年网络安全业务整合剥离至亚信安全并收购趋势科技中国业务，后续不断发展，2022 年上市，2024 年完成对亚信科技控股权收购[5] - 未来深化“云网安一体化”能力布局，全面拥抱 AI 技术，拓展行业布局[5] 亚信安全主营业务 - 网络安全产品、网络安全服务、云网虚拟化产品[6] - 网络安全产品 2023 年收入占比 89%，毛利率稳定在 50%以上；网络安全服务毛利率从接近 50%大幅下滑至 15%左右；云网虚拟化产品毛利率 2023 年下滑至 7%[7][8] 亚信安全财务表现 - 2019 - 2021 年营收稳健增长，复合增速达 24.41%，2022 年增速放缓，2023 年首次同比下滑 6.56%，2024 年前三季度恢复增长，同比增长 11.69%[9] - 2019 - 2021 年归母净利润平稳增长，2022 年首次下滑，2023 年为负，2024 年全年实现扭亏为盈[10] - 2019 - 2022 年毛利率逐渐下降，2023 年进一步下滑，2024 年前三季度有所回升；销售费用、管理费用有变化，整体费用投入受疫情和业务发展影响[11] - 研发投入持续加大，从 2021 年的 2.32 亿增至 2023 年的 4.47 亿，占总营收比例从 13.92%上升到 27.78%；合同负债逐年下降，从 2020 年的 3.35 亿降到 2023 年的 2.66 亿[12] 亚信安全 AI 安全发展重点 - 形成大模型安全、隐私计算、算网调度、全栈云安全四大解决方案，通过控股亚信科技实现技术协同，在 AI 算力和应用安全领域布局[13] - 推出新立方安全大模型，解决安全运营中的技术门槛高、效率低和智能化程度不足等问题，在安全智能研判等场景应用[14] - 与亚信科技联合发布大模型安全联合解决方案，构建纵深立体的防护架构[16] 亚信安全合作情况 - 与华为合作深度投入鸿蒙生态建设，推出新一代终端产品 Trust One，与鸿蒙系统完成兼容性测试[19] - 与字节跳动、飞书合作，推动技术创新和产业升级，形成“数字办公 + 安全”双引擎动力[17] 卫星互联网行业情况 - 市场规模预计从 2021 年的 292 亿元增长至 2025 年的 447 亿元，年均复合增速达 11%，未来将与 5G、6G 等深度融合，商业航天和民营资本加入带来创新机遇[20][21] - 面临通信链路安全、地面系统安全等主要安全威胁[22] 亚信安全在卫星互联网行业布局 - 参股上海元炘切入卫星互联网安全赛道，参股上海垣信卫星科技有限公司，持股比例 0.39%，双方达成战略合作并中标咨询服务项目[4][23] - 在千帆星座项目中扮演关键角色，构建卫星互联网安全能力体系，支持其安全建设和运行[25] 亚信安全盈利预测 - 预计 2024 - 2026 年收入分别为 37.44 亿元、103.72 亿元和 112.84 亿元；归母净利润分别为 0.94 亿元、1.58 亿元和 2.19 亿元，给予 2025 年六倍 PS 估值，首次覆盖给予买入评级[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2025 年 1 月 deep seek RE 发布后，公司在安全告警关联事件提取等领域展现潜力，能识别十余种复杂安全事件[15] - 公司作为火山引擎首批生态合作伙伴，整合云计算与云安全产品技术，为客户提供完整解决方案[17] - 公司推出的信贷业务浏览器结合飞书，为企业提供一体化办公解决方案，实现统一身份认证及即时信息告警功能[17][18]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入374,418.82万元，较上年同期160,808.84万元增长132.83%[3] - 2024年营业利润47,271.48万元，上年同期为 -29,253.60万元[3] - 2024年利润总额46,610.70万元，上年同期为 -29,420.80万元[3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润940.60万元，上年同期为 -29,107.58万元[3] - 2024年末总资产1,325,849.96万元，较期初340,097.75万元增长289.84%[3] - 2024年总股本40,001.00万股，较期初无变动[3] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年网络安全业务营业收入较上年同期增长约16%[7] - 2024年网络安全业务综合毛利率提高约八个百分点[7] 费用指标变化 - 2024年销售、研发、管理三项费用合计较上年同期增长约2%[7] 重大资产重组 - 2024年11月完成对亚信科技重大资产重组，自11月9日起合并其业绩[8]

股东减持 - 2025年2月7 - 14日，5家股东集中竞价减持2,949,703股，比例0.74%[3][4] - 2025年2月7 - 14日，5家股东大宗交易减持1,547,162股，比例0.39%[3][4] - 减持后合计持股比例由13.85%降至12.72%[3][4] 股东持股变动 - 南京安融等3家股东持股比例下降[5] - 广州安宇等3家股东持股比例上升[6] 其他情况 - 首次公开发行前股份2023年2月9日解除限售[7] - 权益变动不触及要约收购，不影响公司治理[7] - 变动后相关股东仍处减持计划实施期[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会由2月14日董事会会议决定召开[4] - 现场会议于2月14日15:00在京召开，现场与网络投票结合[5] - 156名股东参会，代表300,549,163股，占比77.7578%[6] 议案表决情况 - 《2024 - 2025日常关联交易议案》大股东同意率99.9846%，中小股东99.9543%[8][9] - 《使用闲置资金买理财议案》大股东同意率99.6714%，中小股东98.1740%[10] - 《2025授信及担保议案》大股东同意率99.6305%，中小股东97.9466%[12] - 《为董监高买责任险议案》审议通过，大股东同意率99.9501%，中小股东99.7231%[14][15] 会议合规情况 - 股东大会召集、召开及表决结果合规[17] - 召集人和出席人员资格合法有效[17] - 表决程序及结果合法有效[17]

会议信息 - 股东大会于2025年2月14日15：00召开[3] - 出席会议股东和代理人156人[3] - 出席股东所持表决权占比77.7578%[3] - 公司在任董事、监事全部出席会议[5] 议案表决 - 《2024年度日常关联交易执行情况及2025年年度日常关联交易预计》议案同意比例99.9846%[6] - 使用部分闲置自有资金购买理财产品议案同意比例99.6714%[6] - 2025年度公司及子公司申请授信额度及担保议案同意比例97.9466%[9] - 为董事、监事及高级管理人员继续购买责任险议案同意比例99.7231%[9] - 普通股股东对所有议案同意比例99.9501%[11] 会议结果 - 本次股东大会结果合法有效[12]

纪要涉及的公司 亚信安全、亚信科技、华为、松下电器、江苏移动、元晶科技、阿里、百度 纪要提到的核心观点和论据 1. **AI战略布局** - 提出“AI for Security”和“Security for AI”两个方向 [2] - “AI for Security”发布新立方大模型，迭代到三个版本并应用于多款产品，如邮件安全产品提升检测能力 [2][3] - “Security for AI”建立专门产品，通过攻防检测手段解决大模型安全问题，提供检测平台和防护措施 [3] 2. **DeepSeek布局与影响** - 集成DeepSeek V3和R1版本，结合网络安全数据进行微调和强化学习，研究专用通信线路解决安全问题 [4] - V3偏向对话功能，R1侧重推理能力、资源消耗低且开源，增强推理能力应对复杂网络威胁 [5] 3. **推理模型在网络安全领域的作用** - 增强对信息、事件和行为联系的理解，改进攻击检测、异常检测等上层应用 [6] 4. **大模型性能提升应用** - 终端安全（EDR）领域基于行为判断，分析行为关联关系 [7] - 云安全方面用于告警降噪和日志分析，提高设备集成能力 [7] - 零信任架构中实现事件提取、告警降噪及事件研判等功能 [7] 5. **大模型数据微调** - 收集百GB级原始数据，利用AI技术自动扩充数据量，提升网络安全防护能力 [9] 6. **基于大模型产品的市场情况** - 获得松下电器订单，即将在江苏移动取得订单，部分测试项目进展积极 [10] - 订单有单独采购和与产品集成两种模式，约20% - 30%为单独售卖大模型平台 [10] - 单独售卖订单规模大、定价高，客单价百万级以上；集成销售价格相对较低 [11] - 目前大部分订单为本地部署模式，也提供在线服务和一体机版本 [12] 7. **与华为合作情况** - 终端安全方面，华为乾坤终端安全内置公司能力，提供差异化功能 [14] - 与华为升腾服务器、Kunpeng处理器服务器深度合作，开发新型攻击防护技术，适配生成式硬件 [14] - 鸿蒙PC放量后，预计每年带来亿级规模终端安全增量收入 [15] 8. **与元晶科技合作情况** - 进入方案设计阶段，参与空天数据到微端传输链路、卫星互联网网络层面安全规划及产品支持 [17] 9. **公司业绩情况** - 业绩增长得益于销售体系建立和完善，技术研发及新产品落地 [17][18] - 对2025年、2026年业绩表现充满信心 [18] 10. **亚信科技并入情况** - 去年11月完成股份交割并表，各层面全面对接，目标实现1 + 1 > 2 [19] - 技术和产品方面，在特别场景化落地方向深入探讨，找到结合点取得初步成效 [19] 11. **与其他合作伙伴合作情况** - 亚信科技将公司引入阿里、百度等合作伙伴圈，在大模型应用方面形成合作方式，联合投标取得商业成果 [20] 12. **大模型安全领域优势** - 得益于亚信科技积累的经验，联合后比许多竞争对手更具优势 [21] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 各个基础模型特点：对话方面，刚里的千万2.5最新版本（2024年9月发布）效果较好；推理方面，GPG4 OI表现优秀；Dake也是火热且效果显著的基础模型 [12] 2. 终端安全选择权在客户手中，客户可选择不同厂商产品，部分用户采购PC时要求具备一定安全能力 [16]

股东大会安排 - 公司拟于2025年2月14日15时召开2025年第一次临时股东大会[1] - 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息提供的股东大会网络投票提示服务[2] - 投资者收到智能短信可按提示投票，拥堵时仍可通过原平台投票[2] 意见反馈 - 投资者可通过邮件、热线向公司反馈对服务的意见或建议[2]