可转债发行 - 发行646万张，每张面值100元，募资6.46亿元，净额6.3817813208亿元[3][5] - 期限2023年3月21日至2029年3月20日，2023年4月14日挂牌交易[5] 转股情况 - 2023年9月27日起可转股，初始转股价格84.22元/股[5] - 2024年7月5日起转股价格调整为83.29元/股[7][8] - 转股起止日期为2023年9月27日至2029年3月20日[4] 价格修正 - 向下修正条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%[9] - 2024年9月9 - 24日已有10个交易日收盘价低于70.80元/股[3][11] - 若未来连续20个交易日内有5个交易日满足条件，可能触发修正条款[11][12] - 修正需经股东大会出席会议股东所持表决权三分之二以上通过，修正后不低于相关均价[9] - 触发条件当日召开董事会决定是否修正并披露[12]

公司概况 - 公司作为特气行业标杆企业,暂时没有与大基金开展相关合作,主要以自主研发、夯实技术能力为发展方向,并购作为战略发展之一[3] - 2024年上半年公司实现营业收入71,798.46万元,同比下降3.04%;其中特种气体实现46,369.84万元,占营业收入比重的64.58%;实现归属于上市公司股东的净利润9,614.98万元,同比增长28.85%[4] 发展计划 - 公司将持续专注特种气体研发和应用,强化国产化替代路径,并且不断提升在下游半导体客户的认同度,通过产业链延伸、海外设点、优化产线、提高产品产能以及加强高附加值产品的研发等方式优化产品毛利,提升自身盈利能力[3] - 随着半导体需求的逐步上升,预计将有效推动包括电子特气在内的相关材料需求的增长,为行业及公司的业绩带来新的发展机遇[5] 投资者关注 - 投资者关注公司是否接受大基金投资咨询,以及未来是否有并购计划[3] - 投资者关注公司未来提高市场占有率以及毛利率的计划[3] - 投资者关注公司上半年营收情况以及对下半年特气行业的展望[4]

业绩总结 - 2024年1 - 6月营业收入71,798.46万元，较上年同期下降3.04%[24] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的净利润9,614.98万元，较上年同期增长28.85%[24] - 2024年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,192.20万元，较上年同期增长33.98%[24] - 2024年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额15,366.00万元，较上年同期增长61.58%[24] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产192,367.63万元，较上年度末增长5.41%[24] - 2024年6月末总资产322,870.90万元，较上年度末增长2.10%[24] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.80元/股，较上年同期增长29.03%[24] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的基本每股收益0.77元/股，较上年同期增长35.09%[25] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率5.13%，较上年增加0.66个百分点[25] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入占营业收入的比例3.31%，较上年增加0.17个百分点[25] - 2024年1 - 6月，公司研发投入2379.18万元，同比增长2.32%[35] - 2024年1 - 6月，公司获授权专利22项，其中发明专利1项，实用新型专利21项[35] - 截至报告期末，公司主持或参与制定62项国家标准、6项行业标准、1项国际标准和11项团体标准，累计取得235项专利，其中发明专利33项[29] 业务情况 - 公司在特种气体领域生产超55个产品，取得的生产、经营资质覆盖产品种类超100种[32] - 公司产品出口至50多个国家和地区，形成“境内+境外”全球销售网络[33] 募集资金 - 截至2023年12月31日，募集资金结存余额37427.17万元[38] - 年产1764吨半导体材料建设项目使用募集资金3861.55万元[38] - 研发中心建设项目使用募集资金898.12万元[38] - 本报告期收到银行利息收入扣除手续费净额268.42万元，现金管理赎回金额6000.00万元，现金管理金额3500.00万元，现金管理收益76.68万元[38] - 截至2024年6月30日，募集资金结存余额35512.60万元[38] 人员持股 - 董事/总经理/核心技术人员傅铸红报告期末直接持股990,657股，较期初减少108,000股，期末间接持股77,994股[42][43] - 董事/副总经理张穗华报告期末直接持股6,039,400股，较期初无变动[42] - 监事吴雁贤报告期末直接持股4,680股，较期初无变动[42] - 原监事钟小玫报告期末直接持股6400股，较期初无变动，期末间接持股422,385股[42][43] - 副总经理/核心技术人员茹高艺报告期末直接持股6,000股，较期初无变动[42] - 副总经理张均华报告期末直接持股12,800股，较期初无变动，期末间接持股641,433股，已辞任副总经理[42][43] - 财务负责人郭湛泉报告期末直接持股3,600股，较期初无变动，期末间接持股25,540股[42][43] - 董事会秘书万灵芝报告期末直接持股17,500股，较期初无变动[43] - 监事会主席邓家汇报告期末直接持股为0[42] - 职工代表监事毛柳明报告期末直接持股为0[42]

会议与公告 - 2024年8月19、21日分别召开股东大会和债券持有人会议，通过调整募投项目等议案[4] - 8月22日披露“华特转债”可选择回售公告，多次披露提示性公告[4][5] 回售信息 - 回售期为2024年8月29日至9月4日[4][5][6] - 回售价格100.22元/张（含当期利息）[6] - 有效申报数量400张，回售金额40,088元（含利息）[4][6] - 回售资金9月9日发放[4] 影响与后续 - 本次回售不影响公司现金流、资产、股本状况[6] - 未回售“华特转债”继续在上海证券交易所交易[7]

报告公司投资评级 - 维持公司"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营收7.18亿元（同比-3%），实现归母净利润0.96亿元（同比+29%），实现扣非归母净利润0.92亿元（同比+34%）。其中2024年第二季度实现营收3.85亿元（同比+1%，环比+16%），实现归母净利润0.51亿元（同比+48%，环比+13%），实现扣非归母净利润0.48亿元（同比+62%，环比+11%），单季度业绩符合预期 [5] - 半导体周期回暖迈入景气上行阶段，国产替代趋势下公司业绩稳步增长。公司作为国内电子特气细分领域重要供应商，实现了对国内8寸及以上集成电路制造厂商超过90%的客户覆盖率，同时成功打入海外英特尔、美光、海力士、三星等领先半导体企业供应体系 [5] - 高端应用领域不断突破，新项目建设有序推进，海内外布局谋求长期发展。公司坚持多品种的特种气体开发策略，以高端产品为主攻方向，目前下游已基本覆盖国内12寸晶圆厂，产品已超20个供应到14nm、7nm等产线，部分氟碳类产品、氢化物已进入到5nm的先进制程工艺 [5] 财务数据总结 - 2024年预计公司实现营业总收入19.81亿元（同比+32.0%），实现归母净利润2.33亿元（同比+36.1%） [6] - 2025年预计公司实现营业总收入23.50亿元（同比+18.6%），实现归母净利润3.05亿元（同比+31.0%） [6] - 2026年预计公司实现营业总收入27.64亿元（同比+17.6%），实现归母净利润3.96亿元（同比+29.8%） [6] - 公司2024-2026年预计毛利率分别为29.2%、29.7%、30.1% [6] - 公司2024-2026年预计ROE分别为11.5%、13.4%、15.1% [6]

公司信息 - 公司证券代码为688268，证券简称为华特气体，转债代码为118033，转债简称为华特转债[1] 报告与会议 - 2024年半年度报告于2024年8月30日发布[3] - 2024年半年度半导体设备及材料行业专场集体业绩说明会9月12日14:00 - 16:00线上举行[4][5] - 说明会采用网络文字互动方式，召开平台为上证路演中心[3][4][5][7] 投资者安排 - 投资者可于2024年9月11日16:00前向公司提前提问题[3][5] - 说明会召开后投资者可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 参会与联系 - 参会人员包括副董事长石思慧、董事兼总经理傅铸红等[6] - 联系人是公司证券部，电话0757 - 81008813，邮箱zhengqb@huategas.com[7] 公告时间 - 公告发布时间为2024年9月5日[9]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司实现营收7.18亿元,同比减少3.0%;实现归母净利润9615万元,同比增长28.9% [2] - 半导体用气体及普通工业气体毛利率提升,公司利润同比增长 [2] - 公司持续突破产品高端应用,在半导体先进制程高端应用方面有多个产品批量供应,同时在横向和纵向拓展业务布局 [2] 营业收入及利润情况 - 2024-2026年公司预计营业收入分别为19.05亿元、23.75亿元、29.29亿元,同比增长分别为26.96%、24.69%、23.34% [5] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为2.35亿元、3.27亿元、4.14亿元,同比增长分别为37.12%、39.31%、26.59% [5] 盈利能力指标 - 2024-2026年公司预计毛利率分别为28.8%、30.9%、31.5% [9] - 2024-2026年公司预计EBITDA率分别为19.4%、21.1%、21.3% [9] - 2024-2026年公司预计ROE（摊薄）分别为11.7%、14.5%、16.1% [9] 估值情况 - 2024-2026年公司预计PE分别为22倍、16倍、13倍 [9] - 2024-2026年公司预计PB分别为2.6倍、2.3倍、2.0倍 [9]

回售信息 - 回售价格100.22元/张（含当期利息）[4,7,12] - 回售期2024年8月29日至9月4日[4,11] - 回售资金发放日2024年9月9日[4,13] 利率与计息 - “华特转债”第二年票面利率0.50%[7] - 计息天数161天（2024.3.21 - 2024.8.28）[7] 交易限制 - 回售期内“华特转债”停止转股[4,15] - 回售使流通面值少于3000万，回售期结束公告三日后停交易[15] 会议与回售规则 - 2024年8月19、21日分别召开股东大会和债券持有人会议，通过调整募投项目议案[4] - 回售不强制，持有人可选择是否回售[4,8] - 行使回售权需在申报期内通过上交所系统申报，方向为卖出，确认后不可撤销[9]

公司信息 - 证券代码为688268，简称为华特气体[1] - 转债代码为118033，简称为华特转债[1] 人事变动 - 副总经理张均华因个人原因辞职，不再担任公司职务[2] - 张均华直接持有公司股份12,800股[2] 公告信息 - 公告日期为2024年9月3日[4]

回购方案 - 首次披露日为2023年10月31日[3] - 预计回购金额2000万 - 4000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 截至2024年8月31日，累计回购347,059股，占比0.29%[6] - 累计已回购金额2291.69万元[3][6] - 成交最高价74.73元/股，最低价50.53元/股[3][6] 价格调整 - 2024年7月5日回购上限由80元/股调为79.5元/股[5]