业绩总结 - 2023年归属上市公司股东净利润3.18亿元，同比下降47.45%；扣非净利润2.38亿元，同比下滑57.90%[13] - 2023年营业收入22.59亿元，同比增长13.25%；经营活动现金流净额2.44亿元，同比下降70.83%[20] - 2023年末归属上市公司股东净资产48.45亿元，同比增长4.94%[20] - 2023年基本每股收益0.35元，同比下降49.28%；扣非后基本每股收益0.26元，同比下降60.00%[22] - 2023年加权平均净资产收益率6.73%，同比减少9.98个百分点；扣非后为5.03%，同比减少10.56个百分点[22] 研发情况 - 2023年研发投入占营收比例9.67%，同比增加1.91个百分点[22] - 截至2023年末累计获47项发明专利、164项实用新型专利、1项外观设计专利[25] - 技术研发人才规模较2022年同比增长超20%[26] - 2023年费用化研发投入2.0574956335亿元，较2022年增长32.94%[33] - 2023年资本化研发投入1273.281225万元，2022年为0，增长100%[33] - 2023年研发投入合计2.184823756亿元，较2022年增长41.16%[33] - 2023年研发投入资本化的比重为5.83%，2022年为0，增加5.83个百分点[33] - 报告期内公司及子公司新增申请专利230件，其中发明专利123件，实用新型专利107件[35] 项目投资 - 高速干喷湿纺碳纤维和其航空级预浸料的研发及产业化预计总投资1.3376亿元，本期投入359.81万元，累计投入6194.44万元[37] - 流程工业智能制造工厂操作系统的集成示范预计总投资619.08万元，本期投入404.55万元，累计投入1078.85万元[37] - 大丝束碳纤维高效低成本工程化制备关键技术研发预计总投资2000万元，本期投入1841.95万元，累计投入2486.98万元[37] - T1100级碳纤维关键技术研究预计总投资1010万元，本期投入832.15万元，累计投入1434.95万元[37] - 多个碳纤维项目预计总投资60546.28万元，本期投入21848.24万元，累计投入38633.75万元[38][39] 募集资金 - 首次公开发行1亿股，发行价29.33元/股，募集资金总额29.33亿元，净额27.77亿元[41] - 截至2023年12月31日，实际到账募集资金27.87亿元，支付其他发行费用1036.6万元[43] - 截至2023年12月31日，置换预先投入募投项目资金11.03亿元，补充流动资金4.5亿元[43] - 截至2023年12月31日，直接投入募投项目支出4.17亿元，购买理财产品支出86.6亿元[43] - 截至2023年12月31日，手续费2234.74元，利息收入2630.36万元，赎回理财产品收入83.6亿元[43] - 截至2023年12月31日，理财产品收益2741.5万元，募集资金账户余额5.61亿元[43] - 2023年度募集资金存放与使用合规，无变相改变用途和损害股东利益情形[44] 股权结构 - 截至2023年12月31日，控股股东中建材联合投资直接持股29839.93万股[45] - 截至2023年12月31日，董事长张国良通过鹰游集团间接持股12470.64万股[45] - 公司实际控制人中国建材集团有限公司合计控制中复神鹰57.26%的股权[46] - 高级管理人员与核心员工专项资产管理计划获配股票数量为10000000股[49] - 截至2023年12月31日，专项计划已减持599964股，剩余持股为9400036股[49] - 席玉松、葛海涛来自鹰游集团，持股数量均为124.45[46] - 刘芳获配股票数量为2033897股，报告期内减少122021股，期末持有1911876股[48] - 罗皞宇获配股票数量为677967股，报告期内减少40677股，期末持有637290股[48] - 李韦获配股票数量为847457股，报告期内减少50846股，期末持有796611股[48] - 陈秋飞获配股票数量为847467股，报告期内减少50841股，期末持有796626股[48] - 金亮获配股票数量为677981股，报告期内减少40674股，期末持有637307股[49] - 连峰获配股票数量为677967股，报告期内减少40677股，期末持有637290股[49] 合规情况 - 2023年度在持续督导期间未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规情况[3] - 2023年度在持续督导期间未发生违法或违背承诺事项[3] - 2023年度公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未受行政处罚、纪律处分或被出具监管关注函[5] - 2023年度公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行承诺的情况[5] - 2023年度经核查不存在应向上海证券交易所报告的问题事项[5] - 2023年度未发生需督促说明并限期改正的相关情形[5] - 2023年度不存在需要专项现场检查的情形[6] - 2023年度保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题[7] - 2023年公司不存在重大违规事项[19]

合规情况 - 现场检查时间为2024年3月21日至22日[1] - 公司治理制度完善且执行有效，内控良好，风控有效[4] - 公司履行信息披露义务真实、准确、完整，无虚假记载[5] 经营情况 - 公司资产完整，人员独立，无关联方违规占用资金[7] - 公司上市以来经营模式未重大变化，业绩无大幅波动[12] 问题与建议 - 公司存在超期使用部分闲置募集资金现金管理情形[9] - 建议公司完善治理结构，做好信息披露工作[14]

业绩说明会信息 - 2024年4月16日下午14:00 - 17:30参加业绩说明会[2][3][4] - 方式为现场互动+视频直播+网络文字互动[2][4] - 直播地址为“互动易”和上证路演中心平台[2][4] 参与人员及方式 - 董事、总经理等出席[4] - 投资者14 - 17点在线参与，15日17点前可邮箱提问[2][4][5] 报告披露 - 2024年3月28日披露《2023年年度报告》及摘要[2]

公司治理 - 2023年召开董事会9次、股东大会5次[3] - 2023年聘请致同会计师事务所，独立董事同意续聘[9] - 2023年3月审议通过会计政策变更，独立董事认为合理[9] 独立董事履职 - 2023年独立董事张联盟出席相关会议并与中小股东交流[3][6] - 2023年未行使4项独立董事特别职权[4] - 2024年将继续履职提建议[10] 合规情况 - 报告期内关联交易定价合理，未损害股东权益[7] - 未变更或豁免承诺，未发生被收购情况[7]

业绩总结 - 公司2023年实现收入22.59亿元，同比增长13.25%[1] - 公司2023年归母净利润3.18亿元，同比下降47.45%[1] - 公司2023年单Q4收入6.51亿元，同比增长19.88%[1] - 利润在2024年第一季度达到605百万元，同比增长117.1%[1] - EPS最新摊薄为0.67元/股，净资产收益率为13.1%[2] - P/E为44.8倍，P/B为5.9倍[3] 未来展望 - 2024年预计公司营业收入将从2181百万元增长至3636百万元，增长幅度为25%[2] - 2024年公司营业利润预计将从249百万元增长至561百万元，增长幅度为32.3%[2] 财务指标 - 公司的净利率分别为30.3%、14.1%、10.5%、13.7%和14.8%，呈现逐年下降的趋势[2] - 公司的ROE分别为13.1%、6.6%、4.6%、7.5%和9.3%，呈现逐年下降的趋势[2] - 公司的资产负债率分别为36.3%、49.2%、43.9%、49.8%和44.5%，呈现波动上升的趋势[2] 股价信息 - 公司在2024年3月28日的收盘价为44.8元[1] 其他 - 每股收益最新摊薄为0.67元，每股净资产最新摊薄为5.13元[1] - EV/EBITDA比率分别为29.7、42.0、54.3、39.2和30.1[1]

财务数据 - 公司2023年实现营收22.59亿元，同比增长13.25%[1] - 公司2023年归母净利为3.18亿元，同比下降47.45%[1] - 公司2023年扣非净利为2.38亿元，同比下降57.90%[1] - 公司2023年全年毛利率为30.60%，同比下降17.52%[1] - 公司2023年全年净利率为14.08%，同比下降16.26%[1] 产品数据 - 公司2023年碳纤维产量同比增长86%[1] - 公司2023年碳纤维销量同比增长92%[1] - 公司2023年碳纤维吨价格为12.43万元，同比下降8.69万元[1] - 公司2023年碳纤维吨成本为8.68万元，同比下降2.34万元[2] - 公司2023年碳纤维吨毛利为3.76万元，同比下降6.35万元[2] 市场策略 - 公司费用维度表现良好，吨期间费用同比下降1.26万元，管理/研发/财务费用规模效应显现[3] - 公司针对市场下行采取多项举措，包括客户分层管理、产品多元化销售等，以应对市场挑战[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.34、5.26、7.45亿元，维持“推荐”评级[4] - 预测2023-2026年公司营业收入和净利润呈逐年增长趋势，且毛利率在海外市场高于国内市场[5] 其他信息 - 中复神鹰公司2026年预计营业总收入将达到4360亿元，较2023年增长92.7%[6] - 公司2026年预计净利润率将达到17.08%，较2023年增长2.00个百分点[6] - 公司2026年预计ROE将达到12.48%，较2023年增长5.92个百分点[6]

财务数据 - 公司2023年实现营收约22.59亿元，同比增长13.25%[1] - 公司2023年实现归母净利润约3.18亿元，同比下降47.45%[1] - 公司23Q4实现营收约6.51亿元，同比增长19.88%[1] - 公司23年碳纤维销量约1.80万吨，同比增长92.43%[3] - 公司年产能2.85万吨，单位生产成本同比下降21.24%至8.68万元/吨，其中直接材料/人工/制造费用/运费分别同比下降16.66%/16.35%/25.31%/9.80%[4] - 公司海外业务收入同比增长102.99%，占比提升至3.13%，海外业务毛利率虽下滑至40.07%，但仍优于国内29.89%的毛利率[7] - 公司的投资活动现金流在过去四个季度中呈现不断下降的趋势，从14亿到-2,290亿[1] - 公司的负债总计在过去四个季度中逐渐增加，从4,691亿到11,286亿[1] - 公司的现金净流量在过去四个季度中呈现逐渐增加的趋势，从1,135亿到2,047亿[1] 产品和技术 - 公司成功开发高性能产品T1100、M40X、M50J，拓展风电叶片领域应用，全球首款干喷湿纺T700级48K大丝束产品助力全球最长陆风131m风电叶片下线[4] 市场展望 - 公司是深耕高性能领域的民用龙头，有望率先受益于航空需求修复、国产碳纤维出海、低空经济新需求放量[9] - 预测公司24-26年归母净利润分别为3.84、5.31和7.65亿元，维持“买入”评级[9] 风险提示 - 行业产能扩张超预期可能带来碳纤维产能过剩及降价风险，原材料价格上涨超预期，募投项目及新增项目建设进度不及预期也存在风险[10]

公司基本信息 - 公司全称为中复神鹰碳纤维股份有限公司[10][12] - 公司注册地址位于连云港经济技术开发区大浦工业区南环路北[13] - 公司网址为http://www.zfsycf.com.cn[13] 财务数据 - 公司2023年度报告中未盈利且尚未实现盈利[3] - 2023年度营业收入为2,259,130,329.12元，同比增长13.25%[14][73] - 归属于上市公司股东的净利润同比下降47.45%[14][73] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降70.83%[14][73] - 总资产同比增长31.58%[14][73] - 基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降49.28%、49.28%、60.00%[15][73] 产品与技术 - 公司主要产品型号包括SYT45、SYT49S、SYT55S、SYT65、SYT70、SYM40、SYM46J、SYM50J等，产品规格覆盖1-48K[23] - 公司成功开发了T1100、M40X、M50J等高性能碳纤维产品，产品规格覆盖1K-48K各种型号[27] - 公司研发了碳纤维微观缺陷控制技术，成功制备T1100级碳纤维[35] - 公司研发了干喷湿纺大丝束原丝制备技术，成功制备出T700级48K大丝束碳纤维，产品性能与国际同类产品相当[36] 环保与社会责任 - 公司通过线上+线下形式开展了36次投资者调研[178] - 公司通过上证e互动答复投资者问题46次[178] - 公司制定了《信息披露管理办法》《年报信息披露重大差错追究制度》等制度，保障信息披露的真实、准确、完整、及时[178] - 公司通过专利申请、技术秘密等方式对企业研发成果进行保护，建立了科学、合理、有效的知识产权管理体系[181] - 公司在网络安全和信息化规划中，以数字化智能化升级转型为主线，强化顶层设计，提升统筹规划能力[181]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入22.59亿元，同比上升13.2%[1] - 公司2023年归母净利润3.18亿元，同比降低47.5%[1] - 公司2023年销售毛利率为30.6%，同比降低17.5个百分点[1] - 公司2023Q4单季度实现营业收入6.51亿元，同比增长19.9%[2] - 公司2023Q4单季度销售毛利率为16.1%，同比降低32.4个百分点[2] 产品和技术 - 公司2023年碳纤维产量1.98万吨，同比增长86%[3] - 公司2023年碳纤维销量1.80万吨，同比增长92.34%[3] - 公司成功开发高性能碳纤维产品，研发投入增长41.16%，授权专利数量大幅增加[9] 市场扩张和并购 - 公司在压力容器、光伏热场、风电叶片领域市场占有率领先，持续扩大在新能源汽车、电子3C领域的应用[12] - 公司2023年度分红比例为30%，兼顾公司长期发展与股东回报[14] 未来展望 - 公司盈利预测为2024-2026年归母净利润分别为3.60、5.36、7.44亿元，维持“买入”评级[16] - 2026年预测中复神鹰营业收入将达到5070百万元，增长率为38%[18] - 预计2026年的ROE将达到11%，较2023年的7%有所增长[27]

公司概况 - 公司2006年成立，2022年4月6日在上交所上市，有连云港、西宁生产基地和上海研发基地[26] - 公司产品包括高强标模、高强中模和高强高模碳纤维，应用于航空航天等高端领域及日常范围[28] 技术与产品研发 - 公司掌握万级吨碳纤维生产技术，2018年获国家科技进步一等奖，2023年获第五届中国质量奖提名奖[27] - 2023年2月公司T1100碳纤维产品生产取得技术突破，机械强度达7000MPa[52] - 2023年公司研发投入2.18亿元，同比增41.16%，技术人员数量增20%[62] 市场扩张 - 2023年4月公司在JEC World 2023展示新产品，接待约千名客户并获多个意向订单[54] - 2023年4月连云港30000吨高性能碳纤维制造基地开工建设[56] - 2023年5月西宁25000吨高性能碳纤维项目全面投产[59] 可持续发展战略 - 公司制定可持续发展战略，形成“一核五柱”战略体系[35] - 公司识别出17个可持续发展重要问题，包括6个环境问题、8个社会问题和3个治理合规问题[70] 管理与人才 - 公司增强合作伙伴可持续发展能力和意识，促进运营区域协调发展[39] - 公司保障员工权益，设计职业路径，促进员工关怀[42] - 2023年公司女董事比例约25%，女监事比例超60%[62] 环保与能耗 - 2023年公司环保投资达3770.72万元，清洁能源用电占比70%[62] - 2023年公司产品单位综合能耗降至8.67吨标准煤，同比降26%[62] - 2024年公司碳纤维单位综合能耗、主产品单位二氧化碳排放强度等指标目标同比降3%[153] 廉政与党建 - 2023年公司开展17次廉政培训，共785人参与[62] - 2023年开展“贡献角色”等活动21次，设立32个党员示范岗，收集超70条意见建议，表彰24个模范个人[86] - 各级党组织和共青团组织全年共组织近100次专业学习、培训、交流论坛和主题党日活动[88] 社会责任 - 2023年公司协助34个困难家庭，资助25名困难学生，共计10万元[139] - 过去三年公司实施“神鹰教育帮扶”计划，帮助超60名高中生上大学，为超420名中小学生提供日用品[140] 废气处理 - 废气处理采用“封闭冷却”和“静电捕获”技术使有机污染物排放浓度降低10%[193] - 碳化车间处理废气使废气排放量降低5%[193] - 利用“旋风除尘”和“RTO焚烧”使氰化氢等污染物排放量降低约5%[193] 荣誉与认证 - 公司获得国家“绿色工厂”称号，荣获2022年企业环保质量奖等荣誉[175] - 公司所有生产基地获得ISO 14001环境管理体系认证[176] - 公司所有制造基地获ISO 50001能源管理体系认证[155]