调整部分募投项目实施进度的核查意见 瑞银证券有限责任公司 关于上海昊海生物科技股份有限公司 瑞银证券有限责任公司（以下简称"瑞银证券"或"保荐机构"）作为上海昊海 生物科技股份有限公司（以下简称"昊海生科"或"公司"）首次公开发行股票并在 科创板上市项目的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上市公 司募集资金监管规则》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》、《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关规定，对昊海生科 调整部分募投项目实施进度事项进行了认真、审慎的核查，核查意见如下： 为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者权益，公司设立了相关募集资 金专项账户。募集资金到账后，已全部存放于经公司董事会批准开设的募集资金 专项账户内，公司已与保荐机构、存放募集资金的商业银行签署了募集资金三方 监管协议。 二、募集资金投资项目的基本情况 截至 2025 年 10 月 31 日，公司首次公开发行募集资金投资项目的具体投入 情况如下： 单位：人民币万元 | 序号 | 项目 | 募集资金承 | 累计投入募 | 募集资金 | | --- | --- | --- | --- | ...

证券代码：688366 证券简称：昊海生科 公告编号：2025-045 上海昊海生物科技股份有限公司 关于调整部分募投项目实施进度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海昊海生物科技股份有限公司（以下简称"公司"），于 2025 年 11 月 7 日 召开第六届董事会第五次会议审议通过了《关于调整部分募投项目实施进度的议 案》，同意上海昊海生科国际医药研发及产业化项目（以下简称"208 工程项目"） 部分药品车间实施进度调整至 2027 年 6 月达到预定可使用状态。本次调整实施 进度主要涉及 208 工程项目中药品车间工程的实施期限延长，经测算，该部分涉 及的须延期转固定资产的资产金额约占 208 工程项目使用募集资金总额的 15% 左右，不会对公司的正常生产经营产生重大不利影响。保荐机构瑞银证券有限责 任公司对本事项出具了明确的核查意见。该事项无需提交公司股东会审议。现将 相关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 注 1：补充流动资金已累计投入总额人民币 20,135.79 万元，比募集资金承诺投资 ...

投资金额：不超过人民币 30,000 万元（含本数） 证券代码：688366 证券简称：昊海生科 公告编号：2025-046 上海昊海生物科技股份有限公司 关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 已履行及拟履行的审议程序：上海昊海生物科技股份有限公司（以下 简称"公司"或"昊海生科"）于 2025 年 11 月 7 日召开第六届董事会第五 次会议，审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》， 保荐机构瑞银证券有限责任公司（以下简称"保荐机构"）出具了无异议的 核查意见。该事项在董事会审批权限范围内，无须提交股东会审议。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资种类：安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品（包括但不 限于协定存款、通知存款、定期存款、大额存单、收益凭证等） 特别风险提示：尽管公司选择低风险投资品种的现金管理产品，但金 融市场受宏观经济的影响较大，公司将根据经济形势以及金融市场的变化适 时适量地介入，但不排除该项投资受到市场波动的影响。 2、募集资金基本情况 一、投资 ...

南财智讯11月7日电，昊海生科公告，公司于2025年11月7日召开第六届董事会第五次会议，审议通过了 《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意使用不超过人民币3.00亿元的暂时闲置募集 资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品（包括但不限于协定存款、通知 存款、定期存款、大额存单、收益凭证等）。该事项自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金在额 度范围内可滚动使用。公司强调，本次现金管理不会影响募集资金投资项目进度和公司正常生产经营。 ...

公司近期动态与财务表现 - 公司于11月5日斥资80.57万港元回购2.96万股股份，为11月以来连续第三个交易日进行回购[1] - 公司2025年已累计进行23次股票回购，上半年11次，下半年12次，下半年回购分为9月15日至9月24日以及10月27日至11月5日两个阶段[1] - 2025年第三季度公司营业收入为5.94亿元，同比下滑11.29%，归母净利润为9358.21万元，同比下滑11.39%[4] - 2025年前三季度公司营收为18.99亿元，同比下滑8.47%，归母净利润为3.05亿元，同比下滑10.63%，降幅较半年报进一步扩大[4] - 业绩下滑主要受国内消费需求不足、行业价格竞争加剧及税率调整共同影响[4] 业务分部与产品表现 - 医美业务是公司第一大收入来源，2025年上半年收入为5.75亿元，占总营收的44.35%[5] - 核心产品玻尿酸上半年收入3.47亿元，同比下降16.80%，主要受子公司其胜生物产品增值税率调整影响[5][6] - 人表皮生长因子产品上半年收入9237.99万元，同比增长13.73%[5][6] - 公司高端玻尿酸品牌"海魅月白"已获批上市，与"海魅"系列共同构成高端产品矩阵[7] 股票表现与市场关注 - 公司股价在两次回购阶段之间经历V型反转，当前PE（TTM）估值仅14.82倍，低于行业平均的20倍水平[3] - 公司每股净资产为26.93港元，为二级市场投资者带来套利空间[7] - 港股通资金自8月20日后加大买入力度，持股比例从30.35%升至35.78%[7] - 近20日港股通（沪）为第一大净买入方，净买入额达111.26万股[7] 行业格局与市场趋势 - 医美注射材料市场由玻尿酸、胶原蛋白、肉毒素和再生材料四大主力构成，占据98%份额[9] - 2024年中国医美注射材料市场中，玻尿酸占比约36%，肉毒素占比约29%[10] - 重组胶原蛋白是增速最快赛道，2023-2027年复合增速预计高达41.45%[10] - 重组蛋白国产品牌市占率约60%-70%，形成锦波生物和巨子生物双寡头格局，二者贡献超90%国产份额[11] - 再生材料2024年市场规模达55亿元，国产品牌市占率超60%，爱美客与长春圣博玛占据国产份额八成以上[11] 公司战略布局与未来展望 - 公司于2021年3月与美国Eirion公司签署协议，投资3100万美元获得其13.96%股权及多款产品独家授权，包括外用涂抹型A型肉毒毒素ET-01和注射用AI-09[9] - 国内肉毒素市场渗透率远低于美国，2019年中国渗透率为0.2%，美国为4.3%，提升空间巨大[13] - 国内目前仅六款肉毒素产品获批上市，其中五款为进口产品[12] - 公司与Eirion合作的外用涂抹型肉毒毒素产品已于2025年5月完成II期临床试验，正筹备中美同步开展III期临床，有望获得国内第七张肉毒素注册证[14]

公司股票回购动态 - 公司于11月5日斥资80.57万港元回购2.96万股股份，回购均价为27.220港元 [1] - 此次回购是11月以来连续第三个交易日进行回购操作，11月4日回购4.30万股（118.86万港元），11月3日回购1.00万股（27.68万港元） [3] - 2025年公司已累计进行23次股票回购，上半年11次，下半年12次，下半年回购分为两个阶段：9月15-24日和10月27日-11月5日 [1] - 截至11月5日，公司本年累计回购股数达77.65万股，占总股本比例2.0100% [3] 公司财务业绩表现 - 2025年第三季度营业收入5.94亿元，同比下滑11.29%，归母净利润9358.21万元，同比下滑11.39% [4] - 2025年前三季度营业收入18.99亿元，同比下滑8.47%，归母净利润3.05亿元，同比下滑10.63% [4] - 业绩下滑主要受国内消费需求不足、行业价格竞争加剧及税率调整共同影响 [4] - 2025年上半年营业收入13.04亿元，同比下降7.12%，归母净利润2.11亿元，同比下降10.29% [4] - 医美业务是公司第一大收入来源，上半年收入5.75亿元，占总营收44.35%，其中玻尿酸产品收入3.47亿元，同比下降16.80% [4][6] 公司估值与市场表现 - 公司PE(TTM)估值14.82倍，低于行业平均的20倍水平 [3] - 10月24日三季报披露后股价未出现明显波动，次日收涨1.49% [8] - 公司每股净资产26.93港元，为二级市场投资者带来套利空间 [8] - 港股通资金8月20日后加大买入力度，持股比例从30.35%升至35.78% [8] - 近20日港股通(沪)为第一大净买入方，净买入额111.26万股 [8] 医美行业市场格局 - 医美注射材料四大主力（玻尿酸、胶原蛋白、肉毒素和再生材料）占据98%市场份额 [10] - 2024年中国医美注射材料结构中，玻尿酸占比约36%，肉毒素占比约29% [10] - 胶原蛋白是增速最快赛道，2023-2027年复合增速预计高达41.45% [11] - 再生材料2024年市场规模55亿元，国产品牌合计市占率超60% [11] - 国内肉毒素渗透率远低于美国，2019年美国渗透率4.3%，中国仅0.2% [14] 公司肉毒素领域布局 - 公司2021年3月与美国Eirion签署协议，以3100万美元获得其13.96%股权及多款产品独家授权 [10] - 合作产品包括外用涂抹型A型肉毒毒素ET-01和注射用A型肉毒毒素AI-09 [10] - 外用涂抹型肉毒毒素产品已于2025年5月完成II期临床试验，正筹备中美同步开展III期临床 [15] - 若进展顺利，有望获得国内第七张肉毒素注册证并实现中美同步上市 [15] - 国内目前仅六款获批肉毒素产品，其中五款为进口 [13]

股票回购情况 - 公司于11月5日斥资80.57万港元回购2.96万股股份，回购均价为27.220港元，此为11月连续第三个交易日进行回购操作[1] - 2025年累计进行23次股票回购，上半年11次，下半年12次，下半年回购分为两个阶段：9月15日至9月24日及10月27日至11月5日[1] - 截至11月5日，本年累计回购股数达77.65万股，累计回购金额约1亿港元，累计回购股数占总股本比例为2.0100%[3] 近期财务表现 - 2025年第三季度营业收入为5.94亿元，同比下滑11.29%，归母净利润为9358.21万元，同比下滑11.39%[4] - 2025年前三季度营业收入为18.99亿元，同比下滑8.47%，归母净利润为3.05亿元，同比下滑10.63%[4] - 业绩下滑主要受国内消费需求不足、行业价格竞争加剧及税率调整共同影响[4] 医美业务分析 - 医美业务是公司第一大收入来源，2025年上半年收入为5.75亿元，占总营收的44.35%[4] - 核心玻尿酸产品收入3.47亿元，同比下降16.80%，主要受子公司其胜生物产品增值税率调整影响[4][6] - 人表皮生长因子产品收入9237.99万元，同比增长13.73%[4][6] - 公司高端玻尿酸品牌"海魅月白"已获批上市，但难以在行业换挡期稳定市场份额[7] 市场估值与资金动向 - 公司PE(TTM)估值仅14.82倍，低于行业平均的20倍水平[3] - 每股净资产为26.93港元，与持续下滑的股价形成一定套利空间[8] - 港股通资金自8月20日后加大买入力度，持股比例从30.35%升至35.78%，近20日港股通(沪)净买入111.26万股[8] 肉毒素领域布局 - 公司于2021年3月与美国Eirion公司签署协议，以3100万美元获得其约13.96%股权及多款产品独家授权，包括外用涂抹型A型肉毒毒素产品ET-01和注射用AI-09[10] - 2024年中国医美注射材料市场中，肉毒素占比约29%，是仅次于玻尿酸（36%）的第二大品类[10] - 国内肉毒素市场渗透率远低于美国，2019年中国渗透率为0.2%，美国为4.3%，显示巨大提升空间[14] - 公司与Eirion合作的外用涂抹型肉毒毒素产品已于2025年5月完成II期临床试验，正筹备中美同步III期临床，有望获得国内第七张肉毒素注册证[15]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 上海昊海生物科技股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 呈交日期： 2025年11月6日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 第 2 頁 共 8 頁 v 1.3.0 | | | | 2. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | 於香港聯交所上市 | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | | 說明 | | A 股（上海證券交易所科創板，股份代號：688366） | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫 ...

智通财经APP讯，昊海生物科技(06826)发布公告，于2025年11月6日该公司斥资74.69万港元回购2.71万 股，回购价格为每股27.52-27.58港元。 ...

格隆汇11月6日丨昊海生物科技(06826.HK)发布公告，2025年11月6日耗资74.69万港元回购2.71万股，回 购价格每股27.52-27.58港元。 ...