关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函中有关财务事项的说明 目 录 | 一、关于融资规模和效益测算…………………………………… 第1—22页 | | --- | | 二、关于经营业绩…………………………………………………第22—39页 | | 三、关于应收账款…………………………………………………第39—42页 | | 四、关于固定资产和在建工程……………………………………第42—47页 | | 五、关于财务性投资………………………………………………第47—54页 | | 六、关于其他………………………………………………………第54—56页 | 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函有关财务事项的说明 天健函〔2024〕6-79号 上海证券交易所： 由平安证券股份有限公司转来的《关于上海伟测半导体科技股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕90号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的上海 伟测半导体科技股份有限公司（以下简称伟测科技公司 ...

股票简称：伟测科技 股票代码：688372 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 二〇二四年十月 上海证券交易所： 贵所于 2024 年 8 月 20 日出具的《关于上海伟测半导体科技股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕90 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉，上海伟测半导体科技股份 有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"伟测科技"）会同平安证券股份 有限公司（以下简称"保荐机构"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"会计师"）对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。 如无特殊说明，本审核问询函问题的回复中使用的简称与《上海伟测半导体 科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中简称具有相 同含义。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体加粗 | 审核问询函所列问题 | | 宋体 | 对审核问询函所列问题的回复、中 ...

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 公告编号：2024-070 上海伟测半导体科技股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 审核问询函回复更新的提示性公告 特此公告。 上海伟测半导体科技股份有限公司 董事会 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海伟测半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 20 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于上海伟测半导体科 技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上 证科审（再融资）〔2024〕90 号）（以下简称"《审核问询函》"）。上交所审核 机构对公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件进行了审核，并形成了首 轮问询问题。 公司按照要求会同相关中介机构就《审核问询函》提出的问题进行了认真研 究和逐项落实，并进行了逐项说明和回复，根据相关要求对《审核问询函》回复 进行公开披露，具体内容详见公司于 2024 年 9 月 14 日在上交所网站上披露的相 关文件。 根据上交所进一步审核意见 ...

股票简称：伟测科技 股票代码：688372 关于上海伟测半导体科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的 审核问询函的回复 （更新 2024 年半年度数据） 保荐机构（主承销商） （深圳市福田区福田街道益田路 5023 号平安金融中心 B 座第 22-25 层） 二〇二四年十月 上海证券交易所： 贵所于 2024 年 8 月 20 日出具的《关于上海伟测半导体科技股份有限公司向 不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资） 〔2024〕90 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉，上海伟测半导体科技股份 有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"伟测科技"）会同平安证券股份有 限公司（以下简称"保荐机构"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"会计师"）对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。 如无特殊说明，本审核问询函问题的回复中使用的简称与《上海伟测半导体 科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中简称具有相 同含义。 | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黑体加粗 | 审核问询函所列问题 | | 宋体 ...

财务表现 - 2024年第三季度营收3.10亿元，同比增长52.47%，环比增长26.03% [3] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润5,116万元，同比增长171.09%，环比增长358.34% [3] - 扣非后净利润4,843万元，同比增长246.47% [3] - 2024年前三季度总营收7.40亿元，同比增长43.62%，已超过去年全年 [3] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润6,202万元，同比下降30.81% [3] - 剔除股份支付影响后，前三季度净利润为1.06亿元 [3] 产品结构与毛利率 - 第三季度高端产品测试占比提升至73%，中端产品占比27% [4][5] - 产品毛利率排序：高端CP测试 > 高端FT测试 > 中端CP测试 > 中端FT测试 [4] - 毛利率逐季提升：Q1 25.36%，Q2 30.06%，Q3 41.75% [4] - 按芯片类型拆分：消费级60%，工规级28%（含15%高算力芯片），车规级12% [5] 研发投入与产能布局 - 第三季度研发投入3,690万元，占营收11.88% [4] - 前三季度研发投入合计1.01亿元，同比增长43.73% [4] - 南京募投项目7月完成竣工验收，8月开始试生产 [4] - 无锡项目预计2025年底完成土建，天津子公司已有部分设备进厂 [4] - 上海两厂满产，深圳厂已实现量产 [4] 行业展望与公司优势 - 2024年全球半导体市场预计增长16% [6] - 2024年1-8月中国集成电路产量2,845亿块，同比增长26.6% [6] - 公司优势：测试设备规模及产能优势、高端客户资源优势、自主MES系统技术优势 [6][7] - 高端机台产能利用率超90%，中端机台约80%以上 [6] 其他关键信息 - 预估2024年设备折旧约3.1亿元 [5] - 可转债项目处于第一轮反馈阶段，有银行贷款支持 [6] - 订单周期通常为月度或季度 [6]

报告公司投资评级 - 伟测科技（688372.SH）的投资评级为"优于大市"，维持该评级 [1] 报告的核心观点 - 伟测科技在2024年三季度收入创季度新高，毛利率同环比提高 [1] - 公司受益于半导体行业复苏带来的产能利用率提升和高端芯片占比提升，毛利率改善 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年前三季度实现收入7.40亿元，同比增长43.62%，归母净利润6202万元，同比下降30.81% [1] - 3Q24实现收入3.10亿元，同比增长52.5%，环比增长26.0%，归母净利润5116万元，同比增长171%，环比增长358% [1] - 3Q24毛利率为42.45%，同比提高3.1个百分点，环比提高12.4个百分点 [1] 产能和研发 - 公司拥有上海、无锡、南京和深圳四大生产中心，上海厂和无锡厂满产，南京厂还有扩产空间 [1] - 公司在上海总部设有50多人的研发团队，同时在天津设立了一个研发中心 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.10亿元、1.71亿元和2.65亿元，对应2024年10月15日股价的PE分别为61倍、39倍和25倍 [1] - 预计2024-2026年营收分别为10.43亿元、13.50亿元和16.86亿元，同比增长41.57%、29.45%和24.92% [4] - 预计2024-2026年毛利率分别为36.23%、38.06%和38.95% [4] 财务指标 - 2024年前三季度研发费用同比增长43.7%至1.01亿元，研发费率同比基本持平，为13.7% [1] - 2024年前三季度管理费率、销售费率分别为7.15%、3.44%，财务费率同比下降2.2个百分点至3.14% [1] - 预计2024-2026年研发费率分别为14%、12%和11%，管理费率分别为6.66%、6.12%和5.60%，销售费率分别为3.2%、3.1%和3.0% [6]

报告公司投资评级 报告给予伟测科技"买入"投资评级[2] 报告的核心观点 1. 2024年第三季度,公司实现营业收入3.10亿元,同比增长52.47%;实现归母净利润0.51亿元,同比增长171.09%;实现扣非后归母净利润0.48亿元,同比增长246.47%[3] 2. 公司拥有上海、无锡、南京和深圳四大生产中心,无锡厂占公司大部分中高端产品的产能,主要做汽车电子、工业级、CPU、GPU和AI方面的产品,目前和上海厂均处于满产状态[5] 3. 公司坚持两大主线,一是车规级和工业级等高可靠性芯片测试,二是CPU、GPU和AI等高算力芯片测试,2023年高端产品占比75%,中端25%,2024年上半年高端产品占比66%,中端34%,高端产品占比明显提升[6][7] 4. 预测公司2024-2026年收入分别为11.20、13.27、16.12亿元,EPS分别为1.17、2.15、2.76元,当前股价对应PE分别为50、27、21倍[8]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入(维持)"评级 [2] 报告的核心观点 营收持续高增长，高端测试业务带动毛利率大幅提升 - 2024年Q1-Q3公司实现收入7.4亿元,同比增长43.6%,主要因半导体行业复苏以及CPU、GPU、AI等高算力芯片测试及工业、汽车电子类高可靠性芯片测试需求增加 [5] - 公司2024年Q1-Q3实现毛利率34.4%,同比下降4.0个百分点,主要因新建项目固定成本较大、研发投入提升以及股权激励费用增长 [5] - 单季度来看,公司Q3实现收入3.1亿元,创历史新高;实现毛利率42.5%,环比提升12.4个百分点 [5] 稼动率保持高位，行业周期拐点或已到来 - 受益于下游消费电子领域客户需求旺盛,公司2023年新建产能在2024年上半年得到良好利用,6月以来中高端集成电路测试产能利用率已达较饱满状态 [5] - 公司在2023年采取逆周期扩张策略,2024年上半年南京募投项目完成建设并投产,为未来收入快速增长奠定产能基础,巩固公司在高端芯片测试领域的地位 [5] 持续布局高端芯片测试,高端业务占比稳步提升 - 公司聚焦高算力芯片、先进架构及先进封装芯片和高可靠性芯片的测试需求,已突破5G射频芯片、高性能CPU芯片等高端芯片的测试工艺难点,成为中国大陆高端芯片测试服务的主要供应商之一 [6] - 高端大芯片测试时间较长、测试程序更复杂且使用更高端机台,单芯片价值量更高,随着前期工作基本完成,高端测试业务已逐步为公司贡献业绩,带来收入和毛利率的显著改善 [6] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年收入将分别达到10.95/13.93/16.23亿元,归母净利润将分别达到1.32/2.25/3.02亿元 [7] - 以2024年10月15日收盘价计算,公司2024-2026年PE分别为51/30/22倍 [7] 投资建议 - 维持"买入"评级,认为公司受益于行业景气度触底回升、稼动率持续提升以及高端业务持续贡献,业绩有望持续增长 [6][7] 风险提示 - 下游市场需求不及预期 - 技术迭代不及预期 - 地缘政治风险 [6]

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 公告编号：2024-069 上海伟测半导体科技股份有限公司 关于聘任证券事务代表的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 上海伟测半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 15 日召开第二届董事会第十二次会议，审议通过了《关于聘任证券事务代表的议案》。 同意聘任刘丹女士（简历附后）为公司证券事务代表，协助公司董事会秘书履行 职责，任期自本次董事会审议通过之日起至第二届董事会届满之日止。 刘丹女士具备履行职责所必需的专业知识、工作经验及相关素质，其任职符 合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法 律法规和规范性文件的规定。 公司证券事务代表联系方式如下： 联系电话：021-58958216 电子邮箱：ir@v-test.com.cn 联系地址：上海市浦东新区东胜路 38 号 D1 栋 特此公告。 董事会 2024 年 10 月 16 日 1 附件： 刘丹女士简历 刘丹女士，1990 年 9 月出生，中国国籍，无 ...

证券代码：688372 证券简称：伟测科技 公告编号：2024-068 上海伟测半导体科技股份有限公司 综上，监事会同意《2024 年第三季度报告》的内容。 具体内容详见公司于 2024 年 10 月 16 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）上披露的《2024 年第三季度报告》。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 1 第二届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海伟测半导体科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十 二次会议于 2024 年 10 月 15 日以现场与通讯相结合的方式召开。本次会议的通 知已于 2024 年 10 月 12 日以电子邮件的方式发出。本次会议由公司监事会主席 乔从缓女士主持，本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，公司董事会秘 书列席了本次会议。本次会议的召集、召开方式符合有关法律、法规和《公司章 程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于<公司 2024 年第 ...