报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 FPGA 产品 - 公司已可提供千万门级、亿门级和十亿门级FPGA产品和PSoC产品,具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具 [5] - 已形成丰富的FPGA和PSoC产品谱系,系列产品已在网络通信、视频图像、电力设备、工业控制及高可靠领域获得广泛应用 [5] - 24年上半年完成了新一代PSoC产品的流片,并积极推动新一代FPGA和PSoC产品的产品化工作 [5] - 多款基于1xnm FinFET先进制程的新一代FPGA产品完成样片测试,已针对部分导入客户小批量销售 [5] - 进一步扩展了28nm工艺制程的产品谱系,丰富了产品品类 [5] MCU 产品 - 24年上半年完成了12寸55nm和90nm嵌入式闪存工艺平台的开发与流片,初步完成国产12寸90nm嵌入式闪存平台的产品化 [6] - 积极推进国产12寸55nm嵌入式闪存平台的产品化工作,未来将实现12寸和8寸工艺平台的完整布局 [6] - 基于55nm嵌入式闪存工艺的新一代智能电表主控芯片完成样片测试,处于客户端送样和小批量产阶段 [6] - 新一代车规MCU完成流片和考核,部分客户完成定点并开始小规模量产 [6] - 大容量白色家电主控MCU在重点客户端实现稳定量产,新一代产品完成样测,开始客户端送样 [6] 盈利预测和投资建议 - 预计24-26年公司对应EPS分别为1.01/1.24/1.54元/股 [7] - 结合可比公司给予25年PS估值区间8-9x,对应合理价值区间43.31-48.72元,给予"优于大市"评级 [8]

产品线营收占比 - 安全与识别产品线销售收入约3.70亿元[1] - 非挥发存储器产品线销售收入约5.99亿元[1] - 智能电表芯片产品线销售收入约2.12亿元[1] - FPGA及其他产品销售收入约5.53亿元[1] - 测试服务业务收入约0.58亿元[1][2] FPGA业务发展 - FPGA芯片拥有软件的可编程性和灵活性，在5G通信、人工智能等领域具有较频繁的迭代升级周期和较大的技术不确定性[1] - 公司是国内FPGA领域技术较为领先的公司之一，在计算机视觉、机器学习、高速数字处理等应用场景能够提供低成本、低功耗、高性能、高可靠性的产品系列[1] - 随着FPGA及PSoC产品的应用不断发展，未来空间会更为广阔[1] 测试服务业务 - 公司控股子公司华岭股份是国内开展集成电路测试技术研发和专业服务较早的公司[2] - 2024年上半年华岭股份实现营业收入约1.30亿元，合并抵消后测试服务业务收入约0.58亿元[1][2] - 华岭股份正在积极开拓业务[2] 存储产品价格趋势 - 2023年存储产品价格经过调整，2024年上半年由于终端及渠道库存消化，存储产品价格逐步回暖[2] - 公司存储产品线受益于行业变化，销量有较大增长，消费及工业级SPI NAND、NOR产品线价格止跌回升[2] - 目前存储产品价格比较稳定[2] FPGA在AI领域的应用 - 公司拥有面向人工智能应用的融合现场可编程（FPGA）和人工智能（AI）的可重构芯片（FPAI）[2] - 公司FPGA产品可应用于智慧安防、智慧工业、智慧农业、智慧物流等多领域[2]

财务状况 - 总资产约为人民币86.66亿元，较报告期初增长约3.03%[6] - 归属于母公司股东的净资产约为人民币55.99亿元，较报告期初增长约5.59%[6] - 经营活动产生的现金流量净额约为人民币1.27亿元，由负转正[6] - 公司总资产达到86.66亿元人民币，较上年末增加3.03%[41] - 公司流动资产合计达到58.06亿元人民币，较上年末增加4.59%[42] - 公司非流动资产合计达到16.54亿元人民币，较上年末增加0.11%[42] - 公司流动负债合计达到18.62亿元人民币，较上年末增加7.58%[42] - 公司非流动负债合计达到3.77亿元人民币，较上年末减少30.87%[43] - 公司所有者权益合计达到62.41亿元人民币，较上年末增加4.68%[41] - 公司实收资本为8.19亿元人民币，未发生变化[41,42] - 公司未分配利润达到36.47亿元人民币，较上年末增加7.89%[41] - 公司资本公积达到18.13亿元人民币，较上年末增加1.68%[41] - 公司其他综合收益达到1.63亿元人民币，较上年末增加1.28%[41] 经营业绩 - 营业收入约为人民币17.94亿元，较上年同期略有下降0.12%[4] - 归属于母公司股东的净利润约为人民币3.48亿元，较上年同期下降约22.52%[4] - 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为人民币3.09亿元，较上年同期下降约25.58%[4] - 综合毛利率为56.49%，同比下降10.61个百分点[4] - 研发投入占营业收入的比例为33.31%[5] - 营业总收入为17.94亿元，较上年同期略有下降[44] - 归属于母公司股东的净利润为3.48亿元，较上年同期下降22.5%[45] - 研发费用为5.40亿元，占营业总收入的30.1%，较上年同期有所增加[44] - 财务费用为1.86亿元，较上年同期大幅增加[44] - 其他收益为1.04亿元，较上年同期大幅增加[44] - 信用减值损失为1.50亿元，较上年同期有所增加[44] - 资产减值损失为2,945万元，较上年同期大幅减少[44] - 营业利润为3.45亿元，较上年同期下降26.1%[44] - 归属于母公司股东的每股收益为0.42元，较上年同期下降23.6%[45] 现金流 - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为16.03亿元人民币，同比增长24.4%[47] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为7.47亿元人民币，同比下降57.8%[47] - 2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为6.40亿元人民币，同比增长26.1%[47] - 2024年上半年投资支付的现金为4.10亿元人民币[47] - 2024年上半年取得借款收到的现金为7.98亿元人民币[49] - 2024年上半年偿还债务支付的现金为7.22亿元人民币[49] - 2024年上半年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为8.46亿元人民币[49] - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为7.82亿元人民币，较年初增加5.9%[47] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.27亿元人民币，上年同期为-10.90亿元人民币[47] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-3.25亿元人民币，上年同期为-3.07亿元人民币[47] 主要产品及业务 - 安全与识别芯片产品线实现销售收入约为人民币3.70亿元[8] - 非易失性存储器产品线实现销售收入约为人民币5.99亿元[9] - 智能电表MCU产品线涵盖智能电表MCU、通用MCU和车规MCU，实现销售收入约2.12亿元[10] - 公司是国内FPGA领域技术较为领先的公司之一，FPGA产品线实现销售收入约5.53亿元[11] - 公司主要产品包括安全与识别芯片、非易失性存储器、智能电表芯片和FPGA等[122] - 公司主要销售渠道包括直销和经销[122] - 公司主要经营地区为中国大陆和其他地区[122] 研发及技术 - 公司在射频和安全技术领域形成了明显的技术和研发优势，金融安全芯片已通过EMV认证[12] - 公司持续加强与主芯片厂商的合作，完成NOR/NAND系列新品的平台认证[13] - 公司已完成12寸55nm和90nm嵌入式闪存工艺平台的开发与流片，并积极推进国产12寸55nm嵌入式闪存平台的产品化[14] - 公司在FPGA领域形成了明显的技术集群优势，构建了核心技术壁垒，已形成丰富的FPGA和PSoC产品谱系[15] - 公司持续专注于集成电路设计与研发，建立了多层次的研发体系，形成了丰富的产品线[17] - 公司高度重视对产品及技术的研发投入，报告期内研发投入占营业收入的比例达33.31%[17] - 公司擁有專業背景深厚的研發團隊，形成了多元化、多層次的研發人才梯隊[18] 质量管控及市场地位 - 公司建立了完善的質量控制體系，產品已得到國內外知名廠商的認可[19] - 公司持續推動國內業務高速發展的同時，積極

| A 股证券代码：688385 | 证券简称：复旦微电 | 公告编号：2024-058 | | --- | --- | --- | | 港股证券代码：01385 | 证券简称：上海复旦 | | 上海复旦微电子集团股份有限公司 1、上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙） | 名称 | 上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙） | | --- | --- | | 注册地址 | 上海市杨浦区国泰路11号1层展示厅A179室 | | 执行事务合伙人 | 上海晔莘企业管理有限公司注 | | 注册资本 | 522.6727万元 | 本次权益变动系上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称： "上海政本"）及其一致行动人上海年锦企业管理咨询合伙企业（有限 合伙）（以下简称"上海年锦"）因减持、被动稀释、司法处置导致其持 有的复旦微电股份比例变动至 5%以下，不触及要约收购。 本次权益变动后，信息披露义务人（上海政本、上海年锦）合计持有公 司股份比例由 8.185%（总股本以 816,656,500 股计）减少至 4.800%（总 股本以 819,060,400 股计），不再是公司持股 5%以上的股东，本次变动不 ...

上海复旦微电子集团股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：上海复旦微电子集团股份有限公司 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：复旦微电 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》") 《上市公司收购管理办法》(以下简称"《收购办法》")《公开发行证券公司 信息披露内容与格式准则第15号—权益变动报告书》(以下简称"《准则15 号》")及相关的法律、法规编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信 息披露义务人章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《证券法》《收购办法》《准则15号》的规定，本报告书已全面披露了 信息披露义务人在上海复旦微电子集团股份有限公司中拥有权益的股份变动情况； 股票代码：688385 信息披露义务人一：上海政本企业管理咨询合伙企业（有限合伙） (以下简称"上海政本") 住所：上海市杨浦区国泰路11号1层展示厅A179室 通讯地址：上海市杨浦区国泰路11号1层展示厅A179室 信息披露义务人二：上海年锦企业管理咨询合伙企业（有限合伙） (以下简称"上海年锦") 住所：上海市杨浦区国泰路11号1层展 ...

本公司董事会、全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 上海复旦微电子集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 17 日披露了《关于股东所持部分股份将被司法处置的提示性公告》（公告编号： 2024-048）；上海金融法院于 2024 年 9 月 18 日在上海证券交易所大宗股票司法 协助执行平台（以下简称"司法执行平台"）公开进行股票司法处置，处置拍 卖标的物：上海政本持有的复旦微电 350 万股。 一、本次司法处置的进展情况 经查询司法执行平台的成交结果公告并向上海政本询问，竞买人南京盛泉 | A 股证券代码：688385 | 证券简称：复旦微电 公告编号：2024-057 | | --- | --- | | 港股证券代码：01385 | 证券简称：上海复旦 | 上海复旦微电子集团股份有限公司 关于股东所持部分股份被司法处置的进展公告 二、其他情况说明和风险提示 1、截至本披露日，因司法处置股票尚未完成过户等手续，上海政本仍持有 本公司 39,182,011 股，占公司总股本的 4.784%； ...

产品成本控制 - 公司产品生产成本主要包括流片和封测成本,公司会与供应商建立长期合作关系,目前成本与竞争对手差距不大[1] - 公司更为核心的成本控制措施包括提升制程、减少芯片面积、提高良率等设计层面的优化[1] 市场情况展望 - 近两年成熟产能较为充足,行业竞争将更为激烈[1] - 消费类电子上半年有所复苏,但需求是否能持续增长需要继续观察[1] - 高可靠业务总体保持稳定[1] 产品毛利率 - MCU产品毛利率略高于30%,但竞争压力较大,公司正在布局车规等新市场[1] - EEPROM产品与MCU有协同,市场较为稳定,毛利率相对良好[1] 研发人员情况 - 公司半年度研发人员为1123人,其中复旦微单体约900多人[2] - 公司目前暂无大规模招聘计划[2]

公司经营情况 - 公司作为国内领先的可编程器件芯片供应商,在 2024 年上半年加大了新制程、新架构的 FPGA、PSoC 等先进产品的研发与推广力度 [1] - 公司多款基于 1xnm FinFET 先进制程的新一代 FPGA 产品完成样片测试,已针对部分导入客户小批量销售,并同步开展良率提升工作 [1] - 公司基于 1xnm FinFET 先进制程的新一代 CPU+FPGA+AI 融合架构产品样片测试顺利,近期将给部分客户送样 [1] - 公司现有的 28nm 工艺制程的产品谱系进一步丰富,配套 EDA 软件补充 IP,提高易用性,获得客户的认可 [1] 成本管控 - 公司积极利用行业地位和规模优势与供应商谈判,争取优惠价格,提高公司产品的利润率 [3] - 公司基于保证供应链安全等考虑,针对 FPGA 等产品线进行了战略备货,该工作于 2023 年底基本完成 [7] - 公司会积极拓展下游应用市场,加快存货周转 [7] 市场表现 - 2024 年上半年,公司集成电路设计业务各产品线销量均有所增长,消费电子、智能电表等下游应用行业有所回暖 [5] - 公司主要应用于消费产品的安全与识别、MCU 等产品的价格仍面临一定压力,公司会根据市场情况进行调整 [2] 公司治理 - 通过增补新董事,公司治理架构进一步完善,新任董事会将发挥专业特长,为公司发展做出贡献 [6] - 公司会继续加强与股东的沟通工作,尊重包括 H 股股东在内的所有股东的决定 [8]

2021年度 上海复旦微电子集团股份有限公司 已审财务报表 上海复旦微电子集团股份有限公司 上海复旦微电子集团股份有限公司 目 录 | | 页 次 | | | --- | --- | --- | | 审计报告 | 1 - | 6 | | 已审财务报表 | | | | 合并资产负债表 | 7 - | 8 | | 合并利润表 | 9 - | 10 | | 合并股东权益变动表 | 11 | | | 合并现金流量表 | 12 - | 13 | | 公司资产负债表 | 14 - | 15 | | 公司利润表 | 16 | | | 公司股东权益变动表 | 17 | | | 公司现金流量表 | 18 - | 19 | | 财务报表附注 | 20 - | 119 | | 补充资料 | | | | 1. 非经常性损益明细表 | 1 | | 1 人民币元 2. 净资产收益率和每股收益 1 审计报告 上海复旦微电子集团股份有限公司 上海复旦微电子集团股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了上海复旦微电子集团股份有限公司的财务报表，包括2021年12月31日 的合并及公司资产负债表，2021年度的合并及公司利润表、股东权益变 ...

根据本次发行项目进展和公司实际情况，结合已披露的公司 2024 年半 年度报告，公司按照中国证监会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等 规定的要求会同中介机构对募集说明书等申请文件的财务数据及其他变动 事 项 进 行 了 同 步 更 新 ， 具 体 内 容 详 见 公 司 同 日 在 上 交 所 网 站 （http://www.sse.com.cn）披露的《上海复旦微电子集团股份有限公司向不特 定对象发行 A 股可转换公司债券募集说明书（注册稿）（2024 年半年度财务 数据更新版）》等相关文件。 公司董事会将根据相关法律法规及上述批复文件的要求，在公司股东大 会的授权范围内办理本次向不特定对象发行可转换公司债券的相关事宜。公 司本次向不特定对象发行可转换公司债券有效期续期的事项尚需获得股东 大会通过，公司将根据该事项的进展情况，按照有关规定和要求及时履行信 1 息披露义务。 敬请广大投资者注意投资风险。 | A 股证券代码：688385 | 证券简称：复旦微电 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 港股证券代码：01385 | 证券简称：上海复旦 | | 上海 ...