文丨吴新竹 国产芯片厂商在FPGA领域奋战多年，经历了跟随、并跑的阶段，并正在努力向创新发展。2026年，相 关公司将持续积极拓展市场，进一步巩固并提升市场占有率。头部企业通过自建封装线、自用EDA设 计软件等方式加深在特种集成电路芯片的布局。 近期，特种集成电路公司复旦微电（688385.SH）和紫光国微（002049.SZ）均迎来新动作。以上海国资 为背景的国盛投资入主复旦微电第一大股东，而紫光国微2025年股票期权激励计划首次授予登记完成， 业绩考核以2024年为基数，该公司2025-2028年的净利润复合增速超过20%，一定程度上反映出未来的 增长预期。 2025年三季度，复旦微电和紫光国微均实现了单季盈利的同比高增长，且利润增幅远超收入增幅，两家 均是特种电路领域的大厂。其中紫光国微三季度单季实现营业收入13.90亿元，较2024年同期增长 33.60%，实现扣非归母净利润2.53亿元，同比增长101.46%。 两家公司的存货周转加快，其生产的特种集成电路芯片产品主要是现场可编程门阵列芯片（简 称"FPGA"），一种硬件可重构的集成电路芯片。AI数据中心和汽车是近年需求增长较快的领域，特种 集成电路 ...

卫星ETF市场表现 - 截至2025年12月8日13:50，卫星ETF(159206)上涨1.62%，冲击3连涨 [3] - 卫星ETF盘中换手率达29.36%，成交额为5.91亿元，市场交投活跃 [4] - 近1周（截至12月5日）卫星ETF日均成交额为2.62亿元 [4] - 卫星ETF最新规模达19.47亿元，最新份额达15.13亿份，两者均创成立以来新高 [4] - 卫星ETF近6天获得连续资金净流入，合计净流入2.55亿元，最高单日净流入9568.27万元 [5] 成分股表现 - 成分股光库科技(300620)上涨13.32%，成交额46.49亿元，成交量2932万 [3][4] - 成分股航天电子(600879)上涨13.80%，成交额54.06亿元，成交量3.97亿 [3][4] - 成分股国盾量子(688027)上涨7.89%，成交额26.52亿元，成交量540万 [3][4] - 成分股天银机电(300342)上涨5.95%，成交额20.44亿元，成交量8833万 [4] - 成分股震有科技(688418)上涨5.65%，成交额6.31亿元，成交量1809万 [4] - 其他涨幅居前成分股包括光迅科技(上涨4.70%)、复旦微电(上涨3.86%)、国科微(上涨3.61%)、中国卫星(上涨3.60%)、航天智装(上涨3.18%) [4] 行业背景与投资逻辑 - 太空算力正成为重塑未来数字基石的战略焦点，旨在突破地面算力的能源、散热与资源瓶颈 [6] - 北京市规划于晨昏轨道部署千兆瓦级太空数据中心，分三阶段实现从“天数天算”到“天基主算”的跨越 [6] - 中国已通过“三体计算星座”和“一星多卡”架构等技术率先推进工程实践 [6] - SpaceX凭借星链巨型星座与可复用火箭体系构建全球覆盖的低延迟天基网络，其估值飙升至近8000亿美元，凸显市场对太空算力基础设施的战略看好 [6] - 全球竞赛已启，主导轨道资源与天基算力架构将掌控下一代数字生态的制高点 [6] - 卫星ETF（159206）聚焦商业航天与卫星通信，有望在“航天强国”背景下率先爆发，该ETF是全市场首支卫星ETF [6]

行业政策与动态 - 工信部公示量子信息标准化技术委员会筹建方案 加速推动量子科技产业规范化、规模化发展 重点部署业务范畴与标准方向、组织架构及工作计划 [1] - 国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划》 朱雀三号可复用火箭于12月3日首飞取得阶段性成功 标志着国内可复用火箭迈出关键一步 [1] - 可复用火箭技术有望推动单位重量发射成本大幅降低 从而加速国内庞大的低轨卫星星座组网需求落地 [1] - 北京、上海等多地正积极推进商业航天产业生态落地 [1] - CPO概念板块持续走强 带动光通信产业链上行 [1] 市场表现与个股 - 截至2025年12月8日10:10 上证科创板100指数强势上涨 科创100ETF基金上涨1.61% 冲击3连涨 最新价报1.32元 [2] - 科创100ETF成分股源杰科技作为光芯片供应商单日涨幅达13.69% 显著受益于行业景气度提升 [2] - 成分股国盾量子上涨8.20% 复旦微电上涨4.83% 信科移动、华丰科技等个股跟涨 反映市场对算力基础设施硬件的需求传导 [2] - 东芯股份、国盾量子等半导体及量子通信标的同步上涨 [2] 券商研究观点 - 中信建投证券指出 AI产业链催化不断 包括谷歌新模型性能提升、DeepSeek V3.2发布、亚马逊发布Trainium3、摩尔线程上市等 展现了AI良好发展前景 持续推荐AI算力板块 [3] - 中信建投证券表示 量子科技作为国家重点布局的未来产业 承载成为新经济增长点的重任 建议重点关注稀释制冷机、低温同轴线缆等环节 [3] - 开源证券指出 二十届四中全会将商业航天列为“新兴支柱产业” 十五五期间目标产业规模占GDP比重达2% 2030年带动产业链价值超7万亿元 [3] - 开源证券提及商业航天技术目标 包括火箭回收复用次数超10次 卫星研制成本降50% 并通过三大工程破解发展瓶颈 目标建设10个商业发射场 实现日均1箭发射能力 [3] 指数与基金信息 - 科创100ETF基金紧密跟踪上证科创板100指数 该指数从科创板选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本 [4] - 截至2025年11月28日 上证科创板100指数前十大权重股包括华虹公司、东芯股份、百济神州、源杰科技、国盾量子等 前十大权重股合计占比26.72% [4] - 科创100ETF基金场外联接代码为A：019861；C：019862；I：022845 [5]

每经AI快讯，12月8日，存储芯片板块震荡走高，诚邦股份涨停，迈为股份涨超10%，德明利、佰维存 储、江波龙、炬光科技、复旦微电跟涨。 （文章来源：每日经济新闻） ...

市场表现与产品动态 - 12月8日，三大指数集体高开，科创板人工智能ETF（588930）高开，其成分股中复旦微电涨超4%，中科星图、星环科技-U、道通科技等跟涨 [1] - 海内外科技巨头近期加码端侧AI产品：阿里巴巴于11月27日发布首款自研夸克AI眼镜，整合千问大模型与阿里生态服务；字节跳动与中兴通讯于12月1日联合推出搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚M153工程样机并少量发售；OpenAI、谷歌等国外巨头也有多款智能终端产品发布 [1] - 科创板人工智能ETF（588930）紧密跟踪上证科创板人工智能指数（950180.CSI），该指数从科创板选取30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券作为样本 [1] 行业前景与投资展望 - 当前仍处于人工智能应用的早期阶段，AI将释放互联网30年积累的数据红利，低成本提升知识和智能获取的便利性，从而提高效率和生产力 [2] - 预计到2030年，全球AI资本支出（Capex）有望在2025年的基础上增至5-7倍，中国AI资本支出（Capex）有望增至7-9倍，表明AI投资远未见顶 [2] - 外资对中国科技股持股比例持续偏低，未来若中国AI投资或技术进步超预期，中国AI公司的投资吸引力将进一步提升 [2]

公司入选榜单 - 复旦微电子集团入选《2025上海硬核科技企业TOP100》及《行业标准榜TOP50》[2] - 复旦微电子集团及其控股子公司上海华岭集成电路技术股份有限公司连续第四年双双登榜[3] 榜单企业特征 - 《硬核科技企业TOP100》上榜企业主要集中在"3+6"产业体系，平均研发经费支出达8.24亿元[2] - 上榜企业累计拥有发明专利逾3万项、国家级研发平台115个[2] - 《行业标准榜TOP50》聚焦技术创新与标准引领，覆盖科技、制造、环保等关键领域[2] 公司研发与创新实力 - 公司拥有国家企业技术中心、上海市设计创新中心等高能级创新平台[3] - 公司累计获得几百件专利与集成电路布图设计登记证书[3] - 公司主持或参与多项国家与行业标准制定，在行业技术标准与创新方向上具有持续引领力[3] 公司未来展望 - 公司将继续坚守硬核科技初心，深度参与产业生态构建与标准体系建设[3] - 公司致力于助力上海强化科技创新策源功能，为中国集成电路产业的高质量发展注入动能[3]

公司治理结构变动 - 公司于2025年12月2日召开第十届董事会第六次会议，审议通过了调整董事会专门委员会成员的议案 [1] - 公司于同日召开了2025年第二次临时股东大会，所有议案均获通过，无被否决议案 [2] - 股东大会由董事长张卫先生主持，会议采取现场与网络投票相结合的方式，程序符合相关法律法规及公司章程规定 [3] 股东大会审议事项 - 议案一：关于首次公开发行募集资金节余募集部分及剩余超募资金永久补充流动资金的议案获得通过 [5] - 议案二：关于取消监事会、变更注册资本、修订《公司章程》及部分治理制度的系列子议案全部获得通过，其中修订《公司章程》为特别决议议案 [5][6] - 议案三：关于选举张玉明先生为公司第十届董事会独立董事的议案获得通过 [6] 会议出席与法律意见 - 公司全体9名董事、3名监事、董事会秘书及全体高级管理人员均出席了本次股东大会 [4] - 本次股东大会由上海市锦天城律师事务所律师楼春晗、钟杭见证，其结论意见认为会议的召集、召开程序、出席人员资格及表决程序、结果均合法有效 [7][8]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会于12月2日在上海国泰路127号召开[9] - 出席会议股东和代理人共194人，所持表决权278,386,901，占33.8906%[9][10] - A股股东192人，所持表决权228,451,695，占27.8116%[9][10] - 境外上市外资股股东2人，所持表决权49,935,206，占6.0791%[9][10] - 公司在任董事9人、监事3人、董秘及全体高管出席会议[11] 议案表决情况 - 首次公开发行募集资金节余及超募资金永久补流议案，普通股同意票278,294,985，占99.9670%[12] - 修订《公司章程》议案，普通股同意票276,949,104，占99.4835%[13] - 修订《募集资金管理制度》议案，普通股同意票245,392,298，占88.1479%[13] - 修订《关联交易管理制度》议案，普通股同意票248,564,600，占89.2875%[13] - 修订《对外投资管理制度》议案，普通股同意票248,554,800，占89.2839%[14] - 修订《董事会议事规则》普通股同意票245,405,498，比例88.1527%[16] - 修订《独立董事工作制度》普通股同意票246,251,729，比例88.4567%[16] - 选举张玉明为第十届董事会独立董事议案，普通股同意票278,274,372，比例99.9596%[16] - 首次公开发行募集资金节余及剩余超募资金永久补流议案同意票19,356,591，比例99.5274%[17] - 修订《公司章程》议案同意票19,166,420，比例98.5496%[17] - 修订《募集资金管理制度》议案同意票16,748,837，比例86.1189%[17] - 修订《关联交易管理制度》议案同意票17,212,254，比例88.5017%[17] - 修订《对外投资管理制度》议案同意票17,202,454，比例88.4513%[17] - 修订《对外担保管理制度》议案同意票17,202,454，比例88.4513%[17] - 选举张玉明为第十届董事会独立董事议案同意票19,335,978，比例99.4214%[17]

股东大会信息 - 2025 年 12 月 2 日下午 13:30 召开现场会议，同日 9:15 - 15:00 网络投票[12] - 2025 年 11 月 15 日发布召开股东大会通知[12] 股东参会情况 - 出席股东代表 278,386,901 股，占比 33.8906%[13] - A 股股东代表 228,451,695 股，占比 27.8116%[13] - H 股股东代表 49,935,206 股，占比 6.0791%[13] 决议表决情况 - 9 项普通决议以普通程序表决通过[17][18] - 1 项特别决议以特别程序表决通过[18]

公司信息 - A股证券代码为688385，港股为01385[1] - A股简称为复旦微电，港股为上海复旦[1] 会议相关 - 2025年12月2日召开第十届董事会第六次会议[2] - 审议通过《关于调整董事会专门委员会的议案》[2] 委员会调整 - 薪酬与考核等三委员会调整成员公布[2] 公告时间 - 公告发布于2025年12月3日[3]