半导体芯片板块表现 - 8月26日半导体芯片板块出现局部反弹 [1] - 士兰微股价涨停 百傲化学涨幅超过7% [1] - 复旦微电 华天科技 精测电子等公司股价拉升 [1]

行业概述 - 近场通信（NFC）是一种短距离高频无线通信技术，工作频率13.56MHz，传输距离约10厘米，支持非接触式点对点数据传输 [2] - 技术基于射频识别（RFID），具有操作简便、传输速率高、安全性强等特点，兼容智能卡接口和阅读器标准 [2] - 工作模式分为点对点通信模式、读写器模式和NFC卡模拟模式 [2] 技术对比 - NFC传输速率424kbps，传输距离1-20cm，功耗10mA，安全性极高，成本低 [5] - 相比其他短距离无线通信技术（如RFID、蓝牙、ZigBee等），NFC在安全性、成本和短距离性能方面具有优势 [4][5] 产业链结构 - 产业链上游包括芯片、金属材料、电子元器件、塑料材料、天线等 [7] - 产业链中游为NFC生产制造及系统集成环节 [7] - 产业链下游应用于移动支付、公共交通、智能家居、智能门禁、汽车电子、可穿戴设备等领域 [7] 市场规模 - 2024年中国NFC行业市场规模约925亿元，同比增长21.72% [1][11] - 移动支付业务数量513.65亿笔（2025年一季度），同比增长15.86%；移动支付金额152.64万亿元，同比增长0.37% [9] - 技术应用场景持续拓展，尤其在智能家居和智能交通领域 [1][11] 重点企业 - 华为海思NFC芯片支持高集成度、低功耗，集成多种安全元件如CC EAL6+芯片，确保数据传输安全 [13] - 紫光国芯NFC芯片通过国家商用密码二级、CC EAL5+认证，支持动态加密与身份验证，应用于银行卡、身份证等领域 [13][14] - 复旦微电形成NFC标签芯片、NFC双界面通道芯片等产品系列，2024年营业收入35.90亿元，同比增长1.53%；研发投入11.42亿元 [16] - 苹果、华为、小米等手机厂商将NFC功能深度集成到智能手机中 [13] - 支付宝、微信支付等第三方支付平台通过NFC技术提供支付服务，并拓展至点餐、智能货柜等场景 [13] 发展趋势 - NFC技术与人工智能、5G、区块链等技术深度融合，推动应用场景向智能化、个性化升级 [18] - 应用场景从支付向智慧城市、零售、医疗等多领域渗透，如北京、上海地铁NFC支付占比超40%，深圳试点NFC电子身份证 [19][20] - 行业标准化与产业链协同成为发展关键，中国银联NFC支付标准在28个国家和地区落地，华为、小米等技术创新提升性能 [21]

行业概述 - 无线射频识别（RFID）是一种通过无线电信号识别目标对象并获取相关数据的非接触式自动识别技术 利用射频信号的空间耦合实现无物理接触的信息传递与目标识别 广泛应用于物联网和智能识别领域 [2] - 按频率分类 RFID主要分为低频（LF）系统、高频（HF）系统、超高频（UHF）系统和微波系统四大类 低频系统频率范围125-134kHz 识别距离短但穿透性强 应用于动物追踪和门禁系统 高频系统频率13.56MHz 识别距离约1米 支持非接触式支付 应用于公交卡和图书馆管理 超高频系统频率860-960MHz 识别距离达数米至十米 支持多标签同时读取 成本低 应用于物流追踪和零售盘点 微波系统频率2.45GHz/5.8GHz 识别距离远可达百米 传输速度快 但易受金属或液体干扰 应用于ETC不停车收费和车辆远程监控 [2][3] 行业发展历程 - RFID技术历史可追溯到第二次世界大战期间 20世纪40年代首次应用于分辨敌方飞机与我方飞机 20世纪70年代末期 美国政府通过Los Alamos科学实验室将RFID技术转移到民间 最早商业应用是在牲畜身上 20世纪80年代 美国与欧洲几家公司开始生产RFID标签 [6] - 1941-1950年 雷达改进和应用催生RFID技术 1948年奠定理论基础 处于实验室实验阶段 1951-1960年 技术理论发展 开始应用尝试 1961-1970年 技术与产品研发处于大发展时期 测试技术加速发展 1971-1980年 出现最早RFID应用 产品进入商业应用阶段 封闭应用系统开始出现 1981-1990年 标准化问题受重视 产品得到广泛采用 1991-2000年 标准化问题日趋重视 产品种类更加丰富 2001年至今 有源电子标签 无源电子标签及半无源电子标签均得到发展 电子标签成本不断降低 [8] 行业产业链 - 产业链上游主要包括芯片 天线 封装材料等 产业链中游为RFID系统集成环节 产业链下游主要应用于物流与供应链管理 零售行业 身份识别与安全管理 交通管理 金融支付 医疗与健康管理等领域 [9] 市场规模 - 中国RFID行业呈现快速发展态势 自2010年中国物联网发展被正式列入国家发展战略后 RFID及物联网产业迎来重要发展机遇 2024年行业市场规模为612.2亿元 同比增长4.13% [1][11] - 随着集成电路和通信技术不断发展 RFID标签和读写器成本持续下降 使更多企业能够负担并采用这项技术 超高频RFID技术成熟和规模化生产 使应用市场大幅增加 [1][11] 重点企业经营情况 - 中国RFID行业形成金字塔型竞争格局 顶层为全产业链布局龙头企业 中层为细分领域技术专精企业 底层为大量中小型标签封装厂商 远望谷 航天信息等企业作为龙头企业 通过硬件加平台加数据生态闭环主导市场 复旦微电子 国芯物联 芯联创展等企业聚焦芯片设计 天线材料创新 推动国产化替代 [13] - 远望谷是中国RFID行业首家上市公司 国家高新技术企业 中国RFID产业联盟副理事长单位 聚焦铁路 智慧文化 智慧服饰零售等领域 参与制定30余项行业标准 2025年定增3亿元 扩建RFID标签生产线新增20亿片每年 并布局西安创新中心 与西安电子科技大学共建实验室 聚焦物联网加人工智能加网络安全技术融合 2024年营业收入为5.46亿元 同比下降9.25% 研发投入金额为0.71亿元 同比下降1.37% [14] - 国芯物联专注于RFID核心技术研发 构建从芯片设计 开发到读写设备制造完整产业链 第三代RFID读写器芯片灵敏度提升至负86dBm 1.5秒可读取1000张标签 深度融合AI技术 赋予RFID设备智能判断能力 正在研发40nm RFID手机芯片 预计2025年第三季度推出样片 打通消费电子领域应用场景 推出两款RFID手持机和三款读写器 分别针对物流 零售 工业自动化等领域 [14][16][17] - 芯联创展是物联网领域专业RFID技术服务商 全球RFID芯片优秀企业美国英频杰公司全球合作伙伴 基于IMPINJ新一代射频芯片E710研发高性能RFID读写模块 如8端口模块SIM7300 微型模块SIM3800等 提供资产管理 生产制造管理 防伪追溯管理 物流供应链管理等领域解决方案 2021年推出基于E710的RFID模块 助力工业及民用行业实现无源数据采集与传输 [14] - 智汇态联是超高频RFID芯片研发商 无源物联网芯片领域龙头企业 主导5.50无源物联标准制定 全球首次实现无源物联网芯片与移动基站通信互联 自主研发全球首款无源物联网3.0芯片 突破传统RFID通信距离限制 拓展B端 C端应用场景 完成超5000万元Pre-A轮融资 投资方包括国兴创投基金等 技术实力与商业化成果居全球细分市场前列 [14] 行业发展趋势 - 技术融合与创新驱动智能化升级 推动行业从单一识别向智能化感知跨越式发展 2025年 远望谷等龙头企业将RFID与AI 边缘计算 6G等技术深度整合 通过AI算法优化库存策略 实现零售库存盘点响应时间缩短至8毫秒 边缘计算使工业设备故障预警准确率提升至95% 国芯物联研发第三代RFID读写器芯片灵敏度达负86dBm 支持每秒1000张标签读取 集成AI算法实现动态环境判断 量子加密RFID进入测试阶段 金融押运场景防克隆性能提升400倍 6G与太赫兹技术融合探索高速数据传输 如华为太赫兹系统实现每秒10GB传输速度 和广域覆盖 为RFID在智慧城市 工业互联网等场景应用提供技术支撑 [18] - 应用场景深化与裂变 拓展新兴领域 RFID技术应用边界持续扩展 从传统领域向细分市场渗透 物流与零售领域 RFID覆盖智能仓储 无人零售等场景 京东物流通过UHF RFID实现货物全流程追踪 人工盘点成本降低50% 医疗领域成为新增长点 手术器械追踪系统通过标签记录灭菌次数 超限自动锁定 减少感染风险 药品冷链追溯系统合规性提升50% 工业互联网中 RFID与传感器融合方案实时采集生产数据 推动设备利用率提升 新兴领域如智能农业农产品溯源 车联网电子车牌自动收费和环保生物可降解标签呈现爆发式增长 欧盟碳足迹标签强制要求推动RFID在绿色供应链中应用 [19][20] - 标准化与安全性强化 推动行业规范化发展 政策与标准体系完善成为行业健康发展关键 中国数字中国建设整体布局规划将RFID列为关键感知技术 工信部与国家标准化管理委员会联合发布物联网标准体系建设指南 目标到2025年制定30项以上RFID等物联网相关国家标准 并参与10项以上国际标准 安全领域 量子密钥分发技术应用于RFID通信 防止数据窃取 国密算法在芯片中深度集成构建安全技术体系 行业面临标准化难题 如跨厂商设备互操作性测试仍存差异 需通过GB/T 35789-2025等新国标强化兼容性 欧盟EPCGen2v2标准推行 使中国企业在海外市场技术适配压力增大 倒逼产业链升级 标准化与安全性双重提升将推动RFID从标签识别向感知赋能转型 为全球物联网生态提供核心支撑 [21]

行业观点及投资建议 - 特种集成电路行业触底，毛利率维持稳定，行业回暖驱动力来自宇航级应用等新领域[1] - 紫光国微2025年上半年营业收入30.47亿元，同比增长6.07%，归母扣非净利润6.53亿元，同比增长4.39%[1] - 紫光国微二季度营收20.21亿元，同比增长16.68%，环比增长97.00%，归母扣非净利润5.53亿元，同比增长38.53%，环比增长450.56%[1] - 复旦微电预计2025年上半年营业收入18.2亿元至18.5亿元，同比增加1.44%至3.12%[1] 公司业绩表现 - 紫光国微FPGA和系统级芯片产品在行业市场保持领先地位，用户范围扩大，新一代高性能产品批量交货[1] - 紫光国微在宇航应用领域推出多项新产品，包括FPGA、回读刷新芯片、存储器、总线接口等，市场推广进展顺利[1] - 复旦微电积极拓展新产品和新市场，集成电路设计板块各产品线均取得增长（除非挥发存储器外）[1] 毛利率情况 - 紫光国微2025年上半年综合毛利率55.56%，2024年年报和半年报分别为55.77%和57.95%[2] - 紫光国微集成电路产品2025年上半年毛利率71.12%，2024年年报和半年报分别为71.69%和74.56%[2] - 复旦微电2025年半年度综合毛利率水平同比基本稳定[2]

指数表现 - 中证香港300高贝塔指数报1274.62点 以2005年12月30日为基日且基点1000点[1] - 近一个月上涨14.01% 近三个月上涨35.04% 年初至今上涨45.66%[1] 权重构成 - 前十大权重股合计占比17.45% 包括东方甄选(2.71%) 英诺赛科(2.34%) 融创中国(1.94%) 招商证券(1.78%) FIT HON TENG(1.67%) 中国信达(1.63%) 中金公司(1.54%) 中国银河(1.52%) 平安好医生(1.47%) 中国金茂(1.45%)[1] - 全部持仓集中于香港证券交易所 占比100.00%[1] 行业分布 - 金融行业占比最高达19.88% 可选消费占比19.82% 信息技术占比18.22%[2] - 医药卫生占比12.38% 房地产占比11.38% 工业占比6.66%[2] - 通信服务占比5.86% 主要消费占比2.93% 原材料占比2.87%[2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日[2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整[2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并分拆停牌等情形参照细则处理[2]

科创人工智能ETF华夏(589010)表现 - 今日截至9:56上涨1.39%，盘初下跌近1%后直线拉红，向上振幅达2.45%，近20个交易日涨幅达19.83% [1] - 持仓股中芯原股份领涨5.65%，恒玄科技、寒武纪均上涨超3%，凌云光、复旦微电等多股涨幅超1% [1] - 盘中换手超8%，成交金额达650万元，市场交投活跃 [1] 人工智能行业动态 - OpenAI CEO阿尔特曼指出美国低估中国AI发展潜力，中国在AI推理技术、科研转化及产品化等方面可能实现更快突破 [1] - 东方证券认为AI应用正从对话式应用升级为任务闭环类应用，"AI+"应用规模化落地，"AI原生"应用进入快速发展轨道 [1] 上证科创板人工智能指数特点 - 覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持 [2] - 20%涨跌幅与中小盘弹性有助于捕捉AI产业"奇点时刻" [2]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 [2] - 召开日期为2025年9月5日10点00分 [2] - 召开地点为上海国泰路127号复旦国家大学科技园4号楼会议室 [2] 投票方式 - 采用现场投票和网络投票相结合的方式 [5] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统 [3][5] - 网络投票时间为2025年9月5日9:15-15:00 [3] - 交易系统投票平台时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 [3] 会议审议事项 - 所有议案均经第十届董事会第二次会议审议通过 [6] - 议案1至议案2对中小投资者单独计票 [7] - 议案1涉及关联股东回避表决，关联股东为上海复旦复控科技产业控股有限公司 [7] 会议出席对象 - 股权登记日下午收市时在中国登记结算有限公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席 [10] - 公司董事、监事和高级管理人员可出席会议 [10] - 公司聘请的律师可出席会议 [11] 会议登记方法 - 登记时间为2025年9月3日9:00至17:00 [16] - 登记地点为上海国泰路127号4号楼证券部 [16] - 可通过现场、信函或传真方式登记，不接受电话登记 [15][16] 其他事项 - 出席会议股东的食宿及交通费用自理 [17] - 联系方式为上海市国泰路127号复旦国家大学科技园4号楼复旦微电证券部 [17] - H股股东参会事项参见香港联合交易所有限公司网站公告 [17] 授权委托书 - 委托人需在授权委托书中选择"同意"、"反对"或"弃权"意向 [21] - 未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决 [21]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为临时股东大会 采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 现场会议召开时间为2025年9月5日10点 地点为上海国泰路127号复旦国家大学科技园4号楼会议室 [1] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行 交易系统投票时段为9:15-11:30及13:00-15:00 互联网投票时段为9:15-15:00 [1] 投票相关程序 - 涉及融资融券/转融通/沪股通投资者的投票需遵守科创板自律监管指引第1号规范 [2] - 同一表决权重复投票时以第一次结果为准 股东需对所有议案完成表决才能提交 [3] 审议议案内容 - 议案包括《增加与复旦通讯日常关联交易额度》及《与上海华虹集团发生日常关联交易》两项非累积投票议案 [8] - 所有议案已通过第十届董事会第二次会议审议 关联股东上海复旦复控科技产业控股有限公司需回避表决 [3] 参会对象及登记要求 - 股权登记日为2025年9月1日 A股股东需持身份证/股票账户卡等原件登记 法人股东需提供法定代表人证明或授权委托书 [5] - 登记方式接受现场/信函/传真 不接受电话登记 材料需送达公司证券部 [5] - 授权委托书需明确对每项议案选择"同意/反对/弃权" 未作指示的由受托人自主表决 [9] 其他会务信息 - 会议联系人郑克振/郑荻凡 联系电话021-65659109 公告发布于香港交易所披露易平台 [7] - 公司董事/监事/高级管理人员及聘请律师将出席会议 [6]

股东大会会议安排 - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 投票时间为2025年9月5日9:15-15:00 [4] - 现场会议股东需提前10分钟签到 需携带身份证明或授权文件 未通过资格审查者无表决权 [1][2] - 股东发言需报告持股数量 发言时间限5分钟 表决开始后不再接受提问 [2] 关联交易调整方案 - 与复旦通讯的关联交易额度大幅上调 2025-2027年额度均由原1.5-3亿元统一提升至5.2亿元 [8][10] - 交易模式为复旦微电按成本加利润定价销售可重构器件和存储芯片 复旦通讯需遵守统一采购价格政策 [8] - 关联关系源于复旦复控持股12.38%且交叉持股 3名董事来自复旦复控 相关董事已回避表决 [10] 华虹集团关联交易 - 因董事长张卫兼任华虹集团独董 将晶圆采购等交易调整为关联交易 2025年预计总额3.587亿元 [11][12] - 主要交易内容为向华虹采购晶圆和光罩 占预计总额的94% 定价参照市场价格协商 [11][12] - 2025年前6个月已发生交易8,372万元 上年同期为2.37亿元 差异原因未说明 [12][13] 表决与监督机制 - 现场会议设股东代表和监事计票 股东代表与律师监票 统计结果需签字确认 [3] - 表决票需明确填写同意/反对/弃权 空白或无法辨认的票计为弃权 [2] - 会议结果将结合现场与网络投票数据发布公告 H股股东不适用网络投票 [3][7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会现场会议于9月5日10:00在上海国泰路127号召开[10] - 采用现场和网络投票结合，网络投票9月5日进行[10] 关联交易额度 - 2025 - 2027年拟新增与复旦通讯关联交易额度至52000万元[13] 股权结构 - 复旦复控持有公司12.38%股权，持有复旦通讯33.84%股权[15] - 公司持有复旦通讯16.34%股权[15] 关联交易预计 - 2025年6月19日至2025年度股东周年大会日，预计关联交易不超35870万元[17] - 预计购买晶圆和光罩等33800万元，销售产品1950万元，提供劳务120万元[17] 关联交易实际 - 2025年1 - 6月18日，购买晶圆和光罩等7956.47万元[17] - 2025年1 - 6月18日，向关联方销售产品410.86万元，提供劳务4.72万元[17] - 上年购买晶圆和光罩等22343.60万元，销售产品1252.36万元[17]