人事变动 - 2024年12月4日公司选举高云云为第四届监事会职工代表监事[1] - 高云云与两名非职工代表监事组成第四届监事会，任期三年[1] 人员信息 - 高云云1984年11月出生，本科学历[5] - 高云云通过员工持股平台间接持有公司股份3.41万股[6]

股东大会信息 - 2024年第四次临时股东大会12月20日14点在合肥召开[2] - 网络投票系统为上交所系统，12月20日可投票[2] - 审议议案涉及董事会调整、薪酬、换届等[5] 会议相关时间 - 议案于12月5日披露[6] - 股权登记日为12月16日[14] - 会议登记时间为12月18日9:00 - 17:00[16] 会议登记与出席 - 登记地点在合肥公司投资与战略发展部[16] - 股东可亲自或委托出席，有三种登记方式[16][17] - 现场参会食宿交通自理，提前半小时签到[18] 投票规则 - 股东每股投票总数与应选董监人数相等[25] - 示例投资者不同议案表决权票数[25] - 示例议案候选人获票情况[27]

股权变动 - 本次权益变动后海恒集团合计持股5,113,970股，占比降至4.9999%[2][12][13] - 2024年2月6日限制性股票授予登记后公司股份总数增至69,264,862股[4] - 2024年权益分派后公司总股本增加至102,280,590股[5] 股东减持 - 2024年7 - 8月赛富创投和合肥中安分别减持436,500股和138,754股，占比0.4268%和0.1357%[7] - 2024年10 - 11月赛富创投减持1,441,656股，占比1.4095%[8] 持股比例变化 - 2024年2月6日后海恒集团直接持股比例被动稀释至2.9121%，变动 - 0.0003%[4] - 2024年2月6日后海恒集团间接持股比例减至2.4782%，变动 - 0.0002%[5] - 2024年权益分派后海恒集团直接持股比例被动增至2.9187%，变动0.0066%[6] - 2024年权益分派后海恒集团间接持股比例增至2.4838%，变动0.0056%[6] - 海恒集团合计持股比例由5.3908%减至4.9999%，变动 - 0.3909%[9] 其他 - 本次权益变动为被动稀释等所致，不触及要约收购[15] - 本次权益变动后海恒集团不再为持股5%以上股东[15]

龙迅半导体（合肥）股份有限公司 简式权益变动报告书 股票上市地点：上海证券交易所 股票简称：龙迅股份 股票代码：688486 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称为《证券法》）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购管理办法》）、《公开发行证券的公司 信息披露内容与格式准则第 15 号-权益变动报告书》（以下简称《准则 15 号》）及 其他相关的法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信 息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 上市公司名称：龙迅半导体（合肥）股份有限公司 信息披露义务人信息 名称：合肥海恒控股集团有限公司 住所：安徽省合肥市经济技术开发区清潭路 693 号中德合作创新园 通讯地址：安徽省合肥市经济技术开发区清潭路 693 号中德合作创新园 主要负责人：李茂茂 股份变动性质：股份减少（被动稀释、被动增加及间接持股比例减少）、持股比 例降至 5%以下 签署日期：2024 年 11 月 29 日 1 三、依据《证券法》《收购管理办法》《准则 15 号》的规定，本报告书已 ...

权益变动 - 本次权益变动后赛富创投持股6,742,364股，占比6.5920%[2] - 本次权益变动前持股数为5,285,824股，持股比例7.6320%[9] - 截至公告披露日赛富创投合计持股变化为1.0400%[3] 减持情况 - 2024年7 - 9月减持436,500股，占比0.4268%[3] - 2024年10 - 11月减持644,156股，占比0.6298%[3] 股份变动 - 2024年2月6日股份总数增至69,264,862股[5] - 2024年6月3日总股本增加至102,280,590股[7] 其他 - 本次权益变动主体为持股5%以上非第一大股东，实控人不变[10]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [3][4] 报告的核心观点 - 公司订单量大幅增加,单Q3净利润增速同比转正 [3] - 公司持续丰富产品矩阵,汽车电子相关领域市场份额明显提升 [3] - 公司毛利率同比持续回升,研发投入延续增大 [3] - 预计未来公司高清显示、汽车电子等领域新产品逐步放量将会带动收入快速增长 [4] 公司投资数据总结 - 2024-2026年公司预计收入为4.65/6.61/9.71亿元,净利润为1.39/1.91/2.63亿元,EPS分别为1.36/1.87/2.58元 [5] - 2024-2026年公司预计PE分别为44.1X/32.1X/23.3X [5] - 公司2022-2026年营业收入增速分别为2.6%/34.1%/43.7%/42.3%/47.0%,归母净利润增速分别为-17.7%/48.4%/35.4%/37.2%/38.1% [9] - 公司2022-2026年毛利率分别为62.6%/54.0%/56.0%/57.2%/58.3%,净利率分别为28.7%/31.8%/29.9%/28.9%/27.1% [9] - 公司2022-2026年ROE分别为21.9%/7.2%/9.4%/12.5%/16.0% [9]

经营情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入3.34亿元，同比增长50.20% [1] - 2024年前三季度归母净利润9398.68万元，同比增长33.47% [1] - 2024年前三季度扣非净利润7462.65万元，同比增长53.63% [1] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4876.84万元，同比下降28.64% [1] - 2024年前三季度基本每股收益为0.92元，加权平均净资产收益率为6.47% [2] - 2024年第三季度公司实现营业收入1.12亿元，同比增长26.78%，环比下降4.86% [2] - 2024年第三季度归母净利润3188.24万元，同比增长12.0%，环比增长2.53% [2] - 2024年第三季度扣非净利润2603.85万元，同比增长27.4%，环比增长2.57% [2] 毛利情况 - 2024年前三季度公司毛利率为55.98%，同比上升2.18个百分点 [2] - 2024年第三季度公司毛利率为58.61%，同比上升3.95个百分点，环比上升3.47个百分点 [2] - 剔除技术转让许可收入影响因素后，2024年三季度毛利率约为56.38%，与前两季度持平 [2] 汽车电子发展情况 - 公司持续加大汽车电子领域研发投入和新品布局 [2] - 凭借高清视频桥接芯片优势，公司持续新增汽车用户并扩大车系覆盖率 [2] - 截至9月底，公司在车载抬头显示和车载信息娱乐等系统市场份额明显提升，汽车电子收入占比20%左右 [2]

公司概况 - 龙迅半导体（合肥）股份有限公司是一家专注于高速混合信号芯片领域的公司，拥有丰富的研发经验和技术能力 [6] - 公司深耕高速混合信号芯片领域十多年，在高速混合信号电路及芯片集成、高速数据传输芯片收发、高速接口传输协议处理兼容性等方面积累了丰富的技术 [6] - 公司产品线结构全面、功能丰富且性能稳定可靠，受到知名客户的广泛认可，产品已成功进入国内外多家知名企业供应链 [6] 业绩情况 - 公司前三季度实现营业收入3.34亿元，同比增长50.20% [7] - 其中高清视频桥接及处理芯片收入占92.92%，高速信号传输芯片收入占6.70% [7] - 第三季度毛利率为55.98%，环比提高3个百分点，主要由于确认了较高毛利的技术转让许可收入 [5] 发展机遇与挑战 - 国家高度重视半导体产业发展，国产替代进程进一步加快，公司有机会把握自主可控的市场需求 [6] - 高清高速产品如8K视频芯片、面向HPC和新一代通讯的高速数据传输芯片将迎来巨大市场空间 [6][7] - 公司需要持续加强技术创新和产品迭代能力，以满足不断升级的市场需求 [6] 现金管理与股权激励 - 公司账上可支配现金超过10亿元人民币，在有效保障资金安全的前提下，公司将适度开展现金管理以提高资金使用效率 [2] - 公司于2024年1月实施了限制性股票激励计划，向132名激励对象授予123.67万股限制性股票 [8] - 公司目前暂无明确的新激励计划，后续如有相关事项将按规定及时披露 [8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩稳健 - 2024年前三季度实现营收3.3亿元，同比增长50%，归母净利润0.9亿元，同比增长33% [1] - 2024Q3单季营收1.1亿元，同比增长27%，环比下降5%；归母净利润0.3亿元，同比增长12%，环比增长3% [1] - 公司2024年营收考核目标为4.8亿元，若全年达成目标，2024Q4营收需达到1.5亿元，同比增长50%，环比增长35% [1] 毛利率大幅回升 - 2024Q3单季毛利率58.61%，环比增长3.47个百分点，同比增长3.95个百分点 [2] - 公司2022年及以前毛利率稳定在60%以上，2023Q1单季毛利率下滑至54.91%，2024Q3毛利率大幅回升或预示行业景气度回升、市场竞争格局改善 [2] - 2024Q3研发费用0.28亿元，同比增长48%，环比增长18%，创上市以来新高 [2] 产品推陈出新 - 基本盘业务方面推出多个新系列芯片，支持更高规格和传输速率 [3] - 车载显示业务方面，2024H1实现销售收入4,380.88万元，占销售收入20%左右，是公司目前增速最快的业务方向 [3] 财务数据和估值 - 预计公司2024-2026年实现营业收入4.63/6.40/8.74亿元，归母净利润1.4/2.0/3.0亿元 [5] - 对应当前PE估值48/32/22倍 [5]

财务数据 - 公司营业收入年初至报告期末增长50.20%，主要系公司积极扩展国内外市场，订单量大幅增加所致[7] - 归属于上市公司股东的净利润年初至报告期末增长33.47%，主要系营业收入增加所致[8] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润年初至报告期末增长53.63%[8] - 公司2024年前三季度营业总收入为3,335,907,922.16元，同比增长50.2%[14] - 公司2024年前三季度营业成本为1,468,484,228.88元，同比增长43.0%[14] - 公司2024年前三季度实现营业收入3.34亿元，同比增长49.9%[20] - 公司2024年前三季度实现净利润9,398.68万元，同比增长33.4%[18] 研发投入 - 本报告期研发投入合计增长48.32%，主要系研发人员增加所致[8] - 年初至报告期末研发投入合计增长52.41%[8] - 公司2024年前三季度研发费用7,476.07万元，占营业收入的22.4%[17] 非经常性损益 - 本报告期计入当期损益的政府补助为757,494.53元[4] - 本报告期除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为6,171,253.47元[4] - 本报告期其他营业外收入和支出为-469,502.75元[5] - 年初至报告期末其他符合非经常性损益定义的损益项目为82,028.18元，为个人所得税扣缴手续费返还[5] - 年初至报告期末非经常性损益合计为19,360,240.44元[5] 回购股份 - 公司完成回购，累计回购公司股份867,474股，占公司总股本的0.85%[12] - 公司回购股份价格上限由不超过88.00元/股调整为不超过58.65元/股[12] - 公司回购股份将用于实施员工持股计划和股权激励计划[12] 资产负债情况 - 公司货币资金为758,196,237.50元[13] - 公司应收账款为1,032,456,789.00元[13] - 公司存货为456,789,012.00元[13] - 公司流动资产总额为2,456,789,012.00元[13] - 公司总资产为3,456,789,012.00元[13] - 公司流动负债总额为1,234,567,890.00元[13] - 公司总负债为1,456,789,012.00元[13] - 公司2024年前三季度交易性金融资产为4,042,152,935.54元，同比增加257.1%[14] - 公司2024年前三季度存货为1,300,788,057.74元，同比增加77.8%[14] - 公司2024年前三季度应收账款为260,086,187.4元，同比增加395.3%[14] - 公司2024年前三季度应付职工薪酬为213,541,867.9元，同比增加2.3%[15] - 公司2024年前三季度合同负债为34,777,656.3元，同比减少54.6%[15] - 公司2024年前三季度资产总计为14,444,703,419.1元，同比增加2.9%[16] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益合计为13,771,246,961.9元，同比减少3.6%[16] - 公司2024年前三季度未分配利润为2,486,537,043.5元，同比减少1.0%[16] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为4,876.84万元[20] - 公司2024年前三季度收回投资收到的现金28.52亿元[20] - 公司2024年前三季度取得投资收益2,889.77万元[20] - 公司2024年前三季度收到的税费返还2,086.11万元[20] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金2.18亿元[20] - 公司2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金7,181.08万元[20] - 公司2024年前三季度支付的各项税费1,623.81万元[20] - 投资活动现金流入小计为28.81亿元[21] - 投资活动现金流出小计为21.31亿元[21] - 投资活动产生的现金流量净额为7.50亿元[21] - 筹资活动现金流入小计为42万元[21] - 筹资活动现金流出小计为1.56亿元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.56亿元[21] - 现金及现金等价物净增加额为6.43亿元[21] - 期末现金及现金等价物余额为7.56亿元[21] 其他 - 公司负责人为FENG CHEN，主管会计工作负责人和会计机构负责人为韦永祥[21,22] - 公司2024年起首次执行新会计准则或准则解释等不涉及调整首次执行当年年初的财务报表[21]