证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2024-056 三未信安科技股份有限公司 第二届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 与会董事认真审议本次会议相关议案，以书面记名投票表决方式作出如下决 议： （一） 审议通过《关于调整 2024 年限制性股票激励计划股票授予价格的议 案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 及指定信息披露媒体上披露的《关于调整 2024 年限制性股票激励计划股票授予 价格的公告》（公告编号：2024-058）。 表决结果：同意 9 票，弃权 0 票，反对 0 票。 （二） 审议通过《关于调整 2023 年限制性股票激励计划股票授予价格的议 案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 表决结果：同意 9 票，弃权 0 票，反对 0 票。 （三） 审议通过《关于向激励对象授予 2024 年限制性股票激励计划预留部 分限制性股票 ...

本激励计划授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示： | 授予对象 | 获授限制性股票 | 占授予限制 | 占本计划公告 | | --- | --- | --- | --- | | | 数量（万股） | 性股票总数 的比例 | 日公司股本总 额的比例 | | 一、核心骨干员工（28 人） | | | | | 公司（含控股子公司江南科友）核心骨 | 18.80 | 17.09% | 0.16% | | 干员工 | | | | | 预留部分授予合计（28 人） | 18.80 | 17.09% | 0.16% | 注：1、上述任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股票累计未超过公司总股 本的1%；公司全部有效的激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过股权激励计划提交股东大会时公司股 本总额的 20%； 2、本次激励计划预留部分授予的激励对象不包括董事、监事及高级管理人员； 三未信安科技股份有限公司 3、以上计算均为四舍五入后的结果，保留两位小数。 2024 年限制性股票激励计划预留部分授予激励对象名单 一、 激励对象获授限制性股票分配情况 | 20 | 雷思地 | 核心骨干员工 | | - ...

三未信安科技股份有限公司监事会 关于公司 2024 年限制性股票激励计划 预留授予激励对象名单的核查意见（截至预留授予日） 三未信安科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管 理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下 简称"《上市规则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披 露》等相关法律、法规及规范性文件和《三未信安科技股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本 次激励计划"）预留部分授予激励对象名单（截至预留授予日）进行了核查，并发表 核查意见如下： 一、本次激励计划预留授予的激励对象具备《公司法》等法律、法规及规范性 文件和《公司章程》规定的任职资格，符合《管理办法》《上市规则》规定的激励对 象条件，符合《2024 年限制性股票激励计划（草案）》规定的激励对象范围，其作为 公司本次激励计划授予激励对象的主体资格合法、有效。 （三）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国 ...

证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2024-057 三未信安科技股份有限公司 第二届监事会第八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 三未信安科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第八次会议 于 2024 年 10 月 16 日以现场结合通讯的方式召开。本次会议通知于 2024 年 10 月 11 日以电话、短信等方式通知全体监事。会议由监事会主席徐新锋女士主持， 会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议的召集和召开、表决方式、决议内 容符合《中华人民共和国公司法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相 关法律法规、规范性文件及《三未信安科技股份有限公司章程》的相关规定，会 议决议合法有效。 二、监事会会议审议情况 与会监事认真审议本次会议相关议案，以书面记名投票表决方式作出如下决 议： （一） 审议通过《关于调整 2024 年限制性股票激励计划股票授予价格的议 案》 监事会认为：公司 2023 年年度权益分派已于 2024 年 6 月 ...

证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2024-055 三未信安科技股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/12/2，由公司控股股东、实际控制人、董 | | --- | --- | | | 事长、总经理张岳公先生提议 | | 回购方案实施期限 | 待第二届董事会第三次会议审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 4,000 万元~8,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 2,378,000 股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 2.08% | | 累计已回购金额 | 79,956,973.56 元 | | 实际回购价格区间 | 24.69 元/股~43.85 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 根据《回购报告书》，如公司在回购期限内实施了资本公积金转增股本 ...

公司基本信息 - 证券简称三未信安，股票代码 688489 [1] - 2024 年 9 月举办投资者关系活动，地点为公司会议室和线上会议，接待人员为公司管理层 [2] 业绩情况 - 2024 年上半年营业收入 1.69 亿，同比增长 63.48%，归母净利润 1371 万，同比增长 35.21% [2] - 增长原因是大客户采购量增加、在医保等领域开拓成效明显以及江南科友纳入合并范围 [3] - 2024 年上半年芯片收入约 150 万元，出货量同比大幅增长 [3] 业务合作与发展 - 江南科友与公司融合发展，协同效应初步显现，完善产品体系并降低成本 [2] - 公司与华为合作信息以公告为准 [3] - 下半年在原有行业继续发力，拓展智能工厂等领域，出海业务按计划进行 [3] 行业动态与机遇 - 数据安全事件、人工智能发展、国家密评政策推进和相关法规制订利好商用密码行业 [2] - 截至 2024 年 5 月，174 家密评机构通过资质审查，此前仅 48 家，反映密码产品市场需求增长 [5] 技术研发与产品 - 重视抗量子密码机遇，优化实现相关算法，形成过渡期产品和迁移方案，参与部分试点项目 [2] - 2024 年 9 月 13 日发布新一代抗量子密码系列产品等，构建基础设施 [2][3] - XS 系列芯片用于企业端，XT 系列用于物联网领域，XR 随机数芯片系列两端均有应用，主要密码产品已实现自有芯片替代 [3] 公司地位与规划 - 国内领先的商用密码基础设施提供商，认证产品数量领先，拥有多项专利和著作权，多次获奖，参与标准制定 [4] - 未来立志成为国际领先的密码企业 [4] 人员构成 - 截至 2024 年上半年，研发人员 284 人，占公司总人数比例为 44.44% [4] 业务驱动因素 - 政策合规性需求是推动密码产业发展的主要原因之一，但电力等行业有自身业务安全需求 [4][5] 行业优势 - 在电力行业耕耘多年，技术方案体系和市场基础扎实，产品线完整，能适应复杂环境 [5][6] - 物联网安全芯片算法功能齐全、高性能、低功耗、接口丰富，具备完整能力提供解决方案 [6]

证券代码：688489 证券简称：三未信安 公告编号：2024-054 公司在会上发布了由三未信安编写的《抗量子密码技术与应用白皮书 （2024）》。该白皮书旨在全面梳理抗量子密码技术的发展脉络，系统介绍其理 论基础、技术框架、标准化进程、迁移指南以及在不同行业中的应用方案。 三未信安科技股份有限公司 关于自愿披露公司发布新产品的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 2024 年 9 月 13 日，三未信安科技股份有限公司（以下简称"公司"）在北 京举办"探索无限量 安全新未来"密码创新大会 2024，公司在会上发布了新一 代抗量子密码系列产品、《抗量子密码技术与应用白皮书（2024）》以及多款创 新型密码新品，具体情况公告如下： 一、新产品基本情况 1、抗量子密码系列产品 公司发布的新一代抗量子密码系列产品，涵盖抗量子密码芯片、抗量子密码 板卡、抗量子 UKEY、抗量子密码机、抗量子网关、抗量子数字证书认证系统、抗 量子密钥管理系统全产业链产品，构建了新一代抗量子密码基础设施。 三未信安新一代抗量子密码系 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 营收增长较快 - 2024H1 营收同比增长63.48%,主要系华为等大客户采购量同比大幅增加,以及公司在医保、运营商和电力等领域开拓有效,此外,江南科友纳入合并范围增厚公司业绩 [2][3] - 2024H1经营活动现金流改善,主要系公司高度重视应收账款管理和催收,并在销售人员业绩考核和客户信用管理等方面采取措施 [3] 加大销售投入,毛利率同比提升 - 2024H1销售费用较上年同比增长80.26%,主要系公司增加销售人员数量、引进高水平管理人才 [3] - 2024H1公司综合毛利率为76.83%,同比提升5.91个百分点 [3] 布局新兴技术,出海业务实现突破 - 公司较早关注密评,为政务、能源、金融、通信等行业各类用户累计提供数千个密码应用解决方案 [3] - 新推出的XT、XR系列芯片在物联网市场实现多个应用场景拓展 [3] - 三未信安香港有限公司作为出海业务第一站,已实现项目突破,未来公司将进一步拓展并服务海外市场 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润为0.92/1.13/1.39亿元 [4] - 2024-2026年营业收入预计为465/587/719百万元,同比增长29.6%/26.3%/22.4% [2] - 2024-2026年归母净利润预计为92/113/139百万元,同比增长37.0%/23.0%/22.7% [2] - 2024-2026年毛利率预计为72.1%/71.9%/71.9% [2] - 2024-2026年ROE预计为4.7%/5.5%/6.4% [2]

报告评级 - 报告维持"增持"评级 [4] - 下调目标价至36.20元 [4] 公司业务概况 - 公司主要从事密码板卡、密码整机、密码系统和密码芯片等业务 [13] - 密码板卡业务保持稳健增长,2024-2026年预计营收增速分别为18%、16%、13%,毛利率稳定在58% [13] - 密码整机业务实现快速增长,2024-2026年预计营收增速分别为33%、29%、26%,毛利率保持在70% [13] - 密码系统业务重新恢复增长趋势,2024-2026年预计营收增速分别为28%、25%、22%,毛利率保持在86% [13] - 密码芯片业务实现快速增长,2024-2026年预计营收增速分别为38%、32%、26%,毛利率分别为64%、65%、66% [14] - 密码服务业务受益于密评需求快速增长,2024-2026年预计营收增速分别为50%、40%、30%,毛利率保持在75% [14] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为4.72(-1.32)、6.03(-1.82)、7.47亿元 [14] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.89(-1.04)、1.16(-1.37)、1.46亿元 [14] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.78(-0.92)、1.02(-1.21)、1.28元 [14] 估值 - 采用PE估值法,给予公司2024年46.41倍PE,对应每股合理估值为36.20元 [15] 风险提示 - 新品研发失败的风险 [17] - 市场竞争加剧的风险 [17]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩符合预期,收入和归母净利润均实现较快增长 [1] - 公司业务扩张期间费用大幅增长,影响短期利润 [1] - 公司继续保持密码技术在新兴领域的创新应用领先地位 [1] - 公司出海业务取得突破,带来全新收入增量 [1] 公司业务分析 1. 密码整机业务: - 收入7029万元,同比增长69.45%,毛利率74.07% [7] 2. 密码系统业务: - 收入3899万元,同比增长20.94%,毛利率90.42% [7] 3. 密码服务及其他业务: - 收入3292万元,同比增长442.35%,毛利率85.26% [7] 4. 密码板卡业务: - 收入2362万元,同比增长33.10%,毛利率55.37% [7] 5. 密码芯片业务: - 收入150万元,同比下降73.48%,毛利率93.39% [7] 盈利预测和估值 - 预计2024-2026年公司营收分别为5.09/6.71/8.27亿元,归母净利润分别为0.82/1.43/2.00亿元 [12] - 给予公司2024年40倍PE,合理价值为28.76元/股,维持"买入"评级 [15] 风险提示 1. 芯片等新品研发不及预期 [16] 2. 下游客户需求恢复不及预期 [17] 3. 行业政策落地不及预期 [17]