财务数据关键指标变化：收入与利润 - 预计2025年度营业收入为52,885.91万元至58,174.51万元，同比增长11.76%至22.94%[3] - 2024年同期（上年）营业收入为47,320.73万元[7] - 预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为-5,382.78万元至-3,606.46万元，与上年同期盈利4,211.99万元相比将出现亏损[3][5] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为-7,497.47万元至-5,023.31万元，与上年同期盈利1,558.15万元相比将出现亏损[3][5] - 2024年同期（上年）每股收益为0.3741元[6] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 利润下滑主要因研发费用、销售费用增长较多，且为抓住发展机遇在多个新业务领域积极投入[8] - 非现金因素（如资产评估增值摊销、资产减值损失、股份支付费用）合计影响金额预计较2024年度增加约5,300.00万元[8] 财务数据关键指标变化：其他收益与现金流 - 2025年其他收益预计较上期减少约1,300.00万元，主要因政府项目验收较少及增值税退税延迟[8] - 经营活动产生的现金流净额预计同比大幅增长，销售回款效率显著提升，现金储备充沛[9] 各条业务线表现 - 公司在金融、互联网、云厂商等领域收入增加，密码服务收入增长明显，并在抗量子密码、物联网安全及海外业务取得突破[8]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度净利润为亏损，亏损金额在人民币3606.46万元至5382.78万元之间 [1] - 公司预计2025年度实现营业收入在人民币5.29亿元至5.82亿元之间 [1] - 预计营业收入较上年同期将增加人民币5565.18万元至1.09亿元 [1] - 预计营业收入同比增长幅度在11.76%至22.94%之间 [1]

核心事件概述 - 三未信安2021年股票期权激励计划第一个行权期对应的限售股将于2026年2月3日上市流通 [1][3] - 本次上市流通的股份类型为股权激励股份，上市流通总数为586，080股，占公司目前总股本的0.51% [2][5] - 本次上市流通涉及46名激励对象，其持有的股份锁定期为自第一个行权期行权之日起36个月 [5] 本次上市流通限售股详情 - **限售股类型与来源**：本次上市流通的股份来源于公司首次公开发行前实施的2021年股票期权激励计划第一个行权期行权形成的限售股，以及限售期间实施资本公积金转增股本增加的股份 [5] - **激励计划初始情况**：2021年8月，公司向48名激励对象授予102万份股票期权，行权价格为5.43元/股，授予日为2021年8月20日 [4] - **行权与登记历史**：第一个行权期行权条件已于2022年12月达成，新增股份于2023年2月3日完成登记 [5] 公司股本历史变动情况 - **首次公开发行**：公司于2022年12月2日在科创板上市，发行19，140，000股，发行后总股本为76，556，268股 [4] - **2022年度权益分派**：2023年5月实施2022年年度利润分配及公积金转增股本方案，每10股派现4.29元（含税）并以资本公积每10股转增4.8股，总股本由76，952，268股增加至113，889，356股 [6] - **后续股权激励行权**： - 2021年股票期权激励计划第二个行权期于2023年12月达成行权条件，新增股份于2024年1月登记，总股本增至114，328，916股 [7] - 第三个行权期于2024年12月达成行权条件，新增股份于2024年12月登记，总股本增至114，768，476股 [8] - **其他股权激励**：2023年限制性股票激励计划第一个归属期股份于2025年9月完成归属登记，总股本进一步增加至115，209，676股 [9] 相关承诺与核查情况 - **限售承诺**：相关股东因参与2021年股票期权激励计划行权而取得的新增股份，限售期为行权之日起36个月 [10] - **承诺履行**：截至公告日，本次申请上市的限售股股东均严格履行承诺，不存在影响上市流通的情况 [10] - **资金占用情况**：公司不存在控股股东及其关联方占用资金的情况 [11] - **中介机构意见**：保荐机构经核查，对本次限售股上市流通事项无异议，认为相关程序符合法律法规及交易所规则，信息披露真实、准确、完整 [12][13]

股本变动 - 2022 年发行完成后总股本为 76,556,268 股[6] - 2023 年 4 月总股本增至 113,889,356 股[8] - 2024 年 1 月总股本增至 114,328,916 股[9][10] - 2024 年 12 月总股本增至 114,768,476 股[11] - 2025 年 9 月总股本增至 115,209,676 股[12] 股票上市 - 本次股票上市流通总数 586,080 股，占比 0.51%，2026 年 2 月 3 日上市[3][4][5][7] 激励计划 - 2021 年 8 月向 48 名激励对象授予 102 万份股票期权，行权价 5.43 元/股[6] - 2021 年股票期权激励计划限售期 36 个月[21] 股东情况 - 焦友明持有限售股 74,000 股，本次上市 29,600 股，剩 44,400 股[20] - 45 名其他激励对象持有限售股 1465200 股，占比 1.27%[21] 资金情况 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[15]

股本变动 - 2022年12月2日上市，发行A股1914万股，发行后总股本76556268股[2] - 2023年5月每10股转增4.8股，总股本增至113889356股[5] - 2024年1月2021年股票期权激励计划第二个行权期完成，总股本增至114328916股[6] - 2024年12月第三个行权期完成，总股本增至114768476股[7] - 2025年9月2023年限制性股票激励计划第一个归属期完成，总股本增至115209676股[9] 限售股情况 - 本次上市限售股涉及46名激励对象，数量586080股，占比0.51%，2026年2月3日流通[3] - 焦友明持有限售股74000股，本次上市29600股，剩余44400股[13] - 其他45名激励对象持有限售股1391200股，本次上市556480股，剩余834720股[14] 激励计划 - 2021年8月向48名激励对象授予102万份股票期权，行权价5.43元/股[3]

股价表现与公司概况 - 1月12日，三未信安股价上涨5.01%，报收48.83元/股，成交额8577.26万元，换手率1.59%，总市值56.26亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达2.45% [1] - 公司全称为三未信安科技股份有限公司，成立于2008年8月18日，于2022年12月2日上市，总部位于北京 [1] - 公司主营业务为密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案 [1] 主营业务收入构成 - 密码整机是公司最主要的收入来源，占主营业务收入的44.79% [1] - 密码系统收入占比为26.19% [1] - 密码服务及其他收入占比为22.67% [1] - 密码模组收入占比为4.40% [1] - 安全系统及网络安全产品收入占比为0.71% [1] - 其他(补充)收入占比为0.65% [1] - 密码芯片收入占比为0.58% [1] 基金持仓与浮盈 - 国新国证基金旗下产品国新国证新锐A（001068）重仓持有三未信安，为其第七大重仓股 [2] - 该基金三季度持有三未信安15万股，与上期相比持股数量不变，持仓占基金净值比例为5.65% [2] - 以1月12日股价涨幅计算，该基金当日浮盈约34.95万元 [2] - 在股价连续3天上涨期间，该基金累计浮盈16.65万元 [2] 相关基金表现 - 国新国证新锐A（001068）基金成立于2015年4月15日，最新规模为1.17亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为11.64%，在同类9012只基金中排名362位 [2] - 该基金近一年收益率为58.38%，在同类8157只基金中排名1408位 [2] - 该基金成立以来累计收益率为82.3% [2] - 该基金的基金经理为张洪磊，其累计任职时间为4年129天，现任基金资产总规模为1.57亿元 [2] - 张洪磊任职期间最佳基金回报为61.61%，最差基金回报为-13.4% [2]

公司业务布局 - 公司已在包括机器人在内的多个智能无人设备领域进行市场布局 [1] - 公司已与人形机器人领域的国内部分头部企业进行业务合作 [1] - 合作基于公司领先密码产品为客户提供安全解决方案 [1]

公司业务定位与市场角色 - 公司是国内主要的商用密码基础设施提供商 [1] - 相关产品覆盖卫星和地面系统的密码安全 [1] 业务拓展与具体应用 - 公司正在积极拓展卫星互联网业务 [1] - 公司的密码产品和解决方案已应用于“千帆星座”项目 [1] 技术基础与未来战略 - 公司将继续基于自身多年在密码行业的深厚技术积累以及丰富的项目成功经验 [1] - 公司将围绕卫星业务的安全需求，为商业航天产业提供密码产品与技术服务 [1] - 公司致力于为“空天地一体化”贡献力量 [1]

公司业务与市场定位 - 公司是国内主要的商用密码基础设施提供商 [1] - 相关产品覆盖卫星和地面系统的密码安全 [1] - 公司正在积极拓展卫星互联网业务 [1] 具体项目应用与客户 - 公司的密码产品和解决方案已应用于“千帆星座”项目 [1] 技术积累与未来战略 - 公司将继续基于自身多年在密码行业的深厚技术积累以及丰富的项目成功经验 [1] - 公司将围绕卫星业务的安全需求，为商业航天产业提供密码产品与技术服务 [1] - 公司致力于为“空天地一体化”贡献力量 [1]

公司业务与市场定位 - 三未信安是国内主要的商用密码基础设施提供商 [1] - 公司相关产品覆盖卫星和地面系统的密码安全 [1] - 公司正在积极拓展卫星互联网业务 [1] 具体项目与业务进展 - 公司的密码产品和解决方案已应用于“千帆星座”项目 [1] - 公司将继续为商业航天产业提供密码产品与技术服务 [1] 技术基础与发展战略 - 公司拥有多年在密码行业的深厚技术积累以及丰富的项目成功经验 [1] - 公司将围绕卫星业务的安全需求开展业务 [1] - 公司致力于为“空天地一体化”贡献力量 [1]