激励计划 - 激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件已成就[1] - 拟归属激励对象95名[2] - 归属限制性股票数量为471,660股[2]

激励计划调整 - 2022年限制性股票激励计划授予价格调整为21.61元/股[3] - 调整后未归属限制性股票数量为1,579,620股[3] 股票处理 - 公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票[4] 股票归属 - 2022年激励计划首次授予部分第二个归属期，95名对象可归属471,660股[5]

限制性股票激励计划 - 2022年授予价格调整为21.61元/股，未归属数量1,579,620股[3] - 作废部分已授予未归属股票1,107,960股[8] - 首次授予部分第二个归属期归属471,660股，为95人办理[13] 董事会会议 - 第五届董事会第九次会议7月11日召开[2] - 应到实到董事均为9人[2] 议案表决 - 三议案表决均5票同意，4票回避[6][10][15] - 关联董事对三议案均回避表决[5][9][14] - 三议案均经薪酬与考核委员会审议通过[7][11][16]

核心观点 报告围绕经济要闻、重要公司资讯、行业研究等方面展开，涉及政策动态、公司合作与创新、行业发展趋势等内容，为投资者提供多维度信息以把握投资机会和风险，如美越贸易协议影响纺织业、户外行业持续火热、家居行业期待地产政策向好等 [2][6][8] 经济要闻 - 国家发改委新增100亿以工代赈投资，支持26个省（区、市）和新疆生产建设兵团1975个项目，预计发放劳务报酬45.9亿，带动31万重点人群就业，2025年度累计投资295亿，预计带动70余万人就业，发放报酬超110亿 [2] - 发改委等三部门支持零碳园区建设，鼓励地方资金支持、政策性银行信贷支持及企业发债融资 [2] - 中国人民银行研究推进债券市场对外开放三项举措，包括深化市场联通、提升投融资便利化、丰富离岸产品体系 [2] - 香港金管局扩大离岸人民币回购业务范围，8月底实施改进措施，南向通投资者范围扩大至非银机构 [2] - 2024年中国政务云市场规模939.4亿，同比增18.4%，政务专属云、公有云、云运营服务市场规模分别为663.3亿、172.4亿、103.6亿，云运营服务增长最快 [2] - 7月7日美债收益率全线上涨，10年期突破4.37%，反映市场对美联储货币政策预期调整 [2] - 2025年上半年新备案私募证券投资基金5461只，同比增53.61%，环比增100.48%，股票策略和量化策略产品备案较多 [2] - 湖南省商务厅调整消费品以旧换新活动规则，实行每日限额领券，调整领券和使用时间及有效期 [5] - 浙江省商务厅等12部门启动2025年暑期促消费行动，7 - 8月计划举办超2000场活动 [5] - 美国总统特朗普将“对等关税”暂缓期延长至8月1日，为各方提供谈判窗口期 [5] 重要公司资讯 - 申通快递与菜鸟无人车合作，推进末端配送无人车规模化应用，联合开发新车型，扩大智能配送网络 [6] - 华为公布“辅助驾驶方法和装置”专利，提升驾驶员对障碍物感知能力，降低剐蹭风险 [6] - 深圳罗马仕科技多个“CCC认证”证书暂停或撤销，公司及关联企业近期有人员变更 [6] - 京东推出“双百计划”，投入超百亿扶持品质商家，助力商家线上生意增长 [6] - 朗博科技预计2025年上半年净利润同比增49.51% - 66.12% [7] 行业研究 纺织制造 - 美越达成贸易协议，美国对越关税从46%降至20%，越南对美零关税，限制转口贸易，有利于申洲国际、华利集团等企业订单稳定 [8] - 越南对中国原材料依赖度高，但长期将减少依赖，纱线、面料企业产业转移将持续 [8] 服装家纺 - 2025亚洲（夏季）运动用品与时尚展数据显示户外行业持续火热，国际市场看好中国运动户外消费潜力 [9] - 国内户外行业受政策推动发展，目标到2025年产业总规模超3万亿，国产品牌市场份额有所提升 [9] 家居 - 住建部调研，地产利好政策有望加大力度，30大中城市商品房成交面积当周同比+19.4%，但年初以来同比-0.3%仍承压 [10] - 家居自然需求受竣工下行压制，国补助力，重点公司PE低位且分红意愿高，建议关注龙头公司 [10] 轻工出口 - 美国“对等关税”暂缓期结束，关税政策或变，若协议超预期将扰动出口预期 [10] - 美国家居需求有增长空间，我国优质出口企业有竞争力，但短期受政策扰动，建议跟踪业绩稳定、估值低位企业 [10] 市场回顾 - 当周纺织服装行业涨1.36%、轻工制造涨0.58%、商贸零售降0.16%、社会服务涨0.74%、美容护理降0.55%，在申万31个一级行业中分别排第12、21、27、17、29名 [11] - 上证指数涨1.40%，深证成指涨1.25% [11] 重点推荐 泡泡玛特、顾家家居、索菲亚、志邦家居、欧派家居、安踏体育、李宁 [12]

报告核心观点 - 宏观经济处于政策刺激下的企稳回升，下半年需政策护航；A股有望展开新一轮慢牛，3400点有效突破可能性较大；各行业有不同的发展趋势和投资机会，如军工、医药等板块景气度较好，固态电池产业化提速等 [8][9] 经济要闻 - 1 - 5月纺织行业工业增加值同比增长3.4%，主要产品产量稳中有升，消费市场和外贸领域有不同表现 [2] - 2025年中央财政投入3亿元专项引导资金支持助餐服务，民政部推进养老服务多项工作 [2] - 商务部等9部门印发《2025年家政兴农行动工作方案》，提出14项具体任务助力乡村振兴 [2] - 央行开展1065亿元7天期逆回购操作，当日净回笼2250亿元 [2] - 7月7日沪深北三大交易所《程序化交易管理实施细则》正式实施，强化高频交易监管 [2][5] - 民政部出台我国首部《行政区划代码管理办法》，9月1日起施行 [2] - 新能源汽车企业自建大功率充电设施网络原则上应无差别开放，推动充电设施科学规划建设 [5] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，财库局局长预计今年内发数张稳定币牌照 [5] - 集邦咨询预计第三季Consumer DDR4价格将季增逾40% [5] 重要公司资讯 - 四维图新与北汽新能源签署《零部件开发合同》，为两车型开发泊车软件产品 [6] - 邦基科技预计2025年半年度净利润大幅增加 [6] - 安凯客车截至6月销量有不同表现，大型、中型客车增长，轻型客车下降 [6] - 唯捷创芯第二代L - PAMiD模组达国际领先水平，获国内品牌客户旗舰机型订单 [7] - 神农集团6月生猪销售情况及1 - 6月销售数据 [7] 每日研报 【东兴策略】总量双周报：开启新征程（20250704） - 宏观：国内消费回升、生产温和、融资温和、地产下行，海外预计美联储年内2次降息 [8] - 策略：3400点有效突破可能性大，市场有望展开新一轮慢牛，7月市场有望延续上涨 [9][10] - 投资建议：看好军工、医药等景气板块，重视高分红板块 [11] - 债券市场：关注三季度做多机会，长期市场利率需波动下行 [12] - 银行：基本面和资金面推动板块配置价值增强 [13] - 地产：政策协同发力有望推动市场企稳，关注相关企业投资价值 [15] - 证券：政策发力提升板块投资价值，关注头部券商和行业ETF [16] - 保险：长期价值和高股息投资逻辑持续，关注上市头部险企 [17] 【东兴食品饮料】食品饮料行业：24年报及25年一季报总结：休闲食品仍有机会，乳制品迎来拐点（20250707） - 食品饮料板块2024年和2025Q1营收、利润情况及估值变化，行业弱复苏，聚焦双优龙头 [19] - 白酒：2025Q1增速趋缓，短期内难改善，中长期待宏观环境改善 [20] - 休闲食品：受春节错期影响，渠道和品类有亮点，部分产品有增长机会 [21] - 调味品：成本红利释放，B/C端复苏分化，龙头企业盈利修复领先 [22] - 速冻食品：整体承压，烘焙细分逆势高增 [23] - 乳制品：原奶成本触底，盈利修复进行中 [25] 【东兴电力设备及新能源】电力设备及新能源行业：固态电池产业化提速，关注产业链投资机遇（20250704） - 多家锂电龙头公布全固态电池研发进展 [26] - 固态电池性能优异，有望用于新领域，产业链关注度提升，产业化加速 [27] - 硫化物固态电解质体系为主流开发方向，正负极材料有普遍方案 [28][29] - 投资建议：关注固态电池相关企业投资机会 [29]

回购方案 - 首次披露日为2025年6月6日[3] - 实施期限为2025年6月6日至2026年6月5日[3] - 预计回购金额1000万元至2000万元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 拟以不超41.88元/股价格回购[4] 回购进展 - 截至2025年6月30日未实施回购[5] - 累计已回购股数0万股，占比0%[3] - 累计已回购金额0万元[3] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[3] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[4]

东港股份调研纪要 - 机器人产品价格区间为几万元至二十余万元，订单数量持续增长，预计2025年机器人业务收入将显著增长 [1] - 公司聚焦轮式和腿部升降式机器人，对双足机器人保持前瞻性技术研究 [1] - 智能卡产品业务发展良好，与恒宝、楚天龙存在同业竞争 [1] - 具备稳定币技术积累但未开展实质性工作，教育机器人已实现多模态交互并参与北京试点项目 [1] - 银行系统业务涵盖数据处理打印、档案存储及电子化服务 [1] 兰剑智能调研纪要 - 下游行业覆盖新能源（锂电、光伏）、电动汽车、航空航天等新兴战略领域，半导体、石化、食品饮料等行业持续增长 [2] - 2024年海外订单达2.4亿元，同比增长281%，新设匈牙利子公司，累计三家境外子公司 [2] - 智能物流机器人技术领先，已落地数千台MR项目，具备SLM+QR+纹理导航+惯导混合定位技术 [2] - AI算法应用于拆码垛机器人、装卸车机器人（亚洲象）等产品，项目实施周期通常3-8个月 [2] - 2025年计划通过国际展会拓展美国、德国、新加坡等海外市场 [2] 和聚投资机构背景 - 成立于2009年，管理十余期私募产品，中国基金业协会首批特别会员 [3] - 投资团队从业超十年，多次获"阳光私募金牛奖"，具备独立决策机制和长效激励机制 [3] - 历史业绩包括2010年私募排名前十、2011年成为首批新股询价机构投资人 [3]

公司订单及下游行业需求 - 公司订单充足，下游行业覆盖范围广 [2] - 新能源(锂电、光伏)、电动汽车、航空航天等新兴战略行业持续快速增长 [2] - 半导体、通信设备、石油化工、食品饮料、机械设备等领域也获得持续增长 [2] - 电商、医药(制药、零售、医疗器械)、烟草、规模零售等行业稳定增长 [2] 海外市场拓展 - 2024年实现巴西、墨西哥、加拿大、匈牙利、印尼等新市场订单突破 [3] - 成功实施西班牙、泰国、新加坡等海外项目 [3] - 新成立兰剑匈牙利子公司，已有三家境外子公司 [3] - 2024年海外项目落地2.4亿元，较去年增长281% [3] - 2025年参加美国、德国、新加坡、韩国、沙特等海外物流展会，储备大量客户和项目需求信息 [3] 技术储备与机器人布局 - 智能物流机器人和人形机器人底层技术相通 [4] - 已实施数千台MR(自主移动机器人)落地项目 [4] - 具备领先的可实时动态切换的定位导航技术(SLM+QR+纹理导航+惯导)及机器人集群调度算法 [4] - AI算法、深度学习技术已应用于拆码垛机器人、装卸车机器人(亚洲象)等产品 [4] - 未来根据市场需求在技术积累基础上选择布局相关产品 [4] 项目交付周期 - 一般项目实施周期3-8个月 [5] - 特大型项目超过12个月 [5] 财务数据 - 2025年一季度主营收入1.77亿元，同比上升147.09% [5] - 归母净利润164.49万元，同比上升115.18% [5] - 扣非净利润-226.46万元，同比上升84.79% [5] - 负债率38.12%，毛利率27.82% [5] 机构预测 - 东兴证券预测2025年净利润1.62亿，2026年1.97亿，2027年3.18亿 [7] - 东北证券预测2025年净利润1.63亿，2026年2.08亿，2027年2.61亿 [7] - 中泰证券预测2025年净利润1.44亿，2026年1.75亿 [7] - 华创证券预测2025年净利润2.03亿，2026年2.59亿，目标价29.83元 [7] 融资融券数据 - 近3个月融资净流入1906.37万，融资余额增加 [8] - 融券净流入0.0，融券余额增加 [8]

公司订单情况 - 截至目前公司订单充足 [1] 下游行业覆盖 - 公司下游行业覆盖范围比较广 [1] 新兴战略行业增长 - 近两年在新能源（锂电、光伏）、电动汽车、航空航天等新兴战略行业获得持续快速增长 [1] - 新兴战略行业增长趋势进一步明显 [1]

利润分配方案 - 公司2024年年度股东大会审议通过利润分配方案，每股派发现金红利0 33元（含税），以总股本102,207,980股为基数，共计派发现金红利33,728,633 40元 [1][2] - 股权登记日为2025年5月8日，除权（息）日和现金红利发放日未明确说明 [1][2] - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司派发，已办理指定交易的投资者可在红利发放日领取，未办理指定交易的股东红利暂由中国结算上海分公司保管 [1][2] 分配实施办法 - 自然人股东及证券投资基金持股超过1年免征个人所得税，持股1年以内（含1年）暂不扣缴个人所得税，转让时按持股期限计算应纳税额 [2] - 有限售条件流通股自然人股东和证券投资基金解禁前股息红利按10%税率征税，税后每股派发现金红利0 297元 [3][4] - QFII股东由公司代扣代缴10%企业所得税，税后每股派发现金红利0 297元 [4] - 香港市场投资者股东按10%税率代扣所得税，税后每股派发现金红利0 297元 [4] - 其他机构投资者和法人股东自行申报缴纳所得税，公司实际派发现金红利为税前每股0 33元 [5] 股东咨询方式 - 股东可通过证券部联系电话0531-88876633-1981咨询2024年年度权益分派相关事项 [5]