股权激励股份上市 - 本次股权激励股份上市股数为499,051股，流通日期为2025年5月21日[3] 激励计划时间线 - 2022年1月7日董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[3][4] - 2022年1月8 - 17日对拟激励对象名单进行内部公示[5] - 2022年1月24日股东大会批准激励计划[6] - 2022年3月12日完成第一类限制性股票首次授予登记工作[7] - 2023年5月16日4名激励对象部分股票可解除限售并上市流通[9] - 2023年8月17日完成部分第一类限制性股票回购注销[11] - 2024年4月18日董事会和监事会审议通过多个激励计划相关议案[11] - 2024年5月29日完成相关股份登记工作[11] - 2024年7月9日4名激励对象部分股票可解除限售并上市流通[12] 激励对象归属情况 - 首次授予激励对象总计已获授177.50万股，本次可归属37.1301万股，占比20.92%[14] - 预留授予激励对象已获授36.50万股，本次可归属12.7750万股，占比35.00%[15] - 本次归属的激励对象人数为167人[16] 股本变动 - 本次归属前股本总数为111,281,997股，变动499,051股后为111,781,048股[19] 认购款与登记 - 截至2024年4月14日收到167名激励对象缴纳认购款7,530,679.59元[21] - 2025年5月14日完成相关限制性股票的股份登记手续[21] 业绩数据 - 2025年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润为55,106,577.26元，基本每股收益为0.50元/股[22] - 本次归属的限制性股票数量约占归属前公司总股本的比例约为0.45%[22]

询价转让情况 - 转让价格为32.35元/股[2][3] - 16家机构投资者参与报价[3] - 有效认购股份657.8万股[3] - 有效认购倍数4.58倍[3] - 拟转让股份获全额认购[3] 受让方情况 - 初步确定5家受让方[3] - 拟受让股份143.6882万股[3] 其他 - 转让结果存司法冻结等风险[4] - 不涉及控制权变更[4] - 公告于2025年5月16日发布[7]

股本情况 - 公司股本总数由111,281,997股增加至111,781,048股[3] - 因激励计划股份归属新增股份499,051股，于2025年5月14日完成登记[6] 利润分配 - 2024年年度拟每10股派现10元（含税），以总股本扣除回购专用证券账户股份为基数[4] - 现金红利总额由110,537,097元（含税）调整为111,036,148元（含税）[2][6]

优利德询价转让股份 - 股东拓利亚一期、二期、三期企业管理中心（东莞）中心（有限合伙）拟通过询价转让方式出售股份 [1] - 初步确定的转让价格为32 35元/股 [1] - 参与报价的机构投资者家数为16家 有效认购股份数量为657 8万股 [1] - 最终受让方为5家机构投资者 拟受让股份总数为144万股 [1] - 此次转让不涉及公司控制权变更 不会影响公司治理结构和持续经营 [1]

出让方信息 - 拓利亚一、二、三期为优利德控股股东一致行动人[7][9][11] - 拟转让首发前股份，无权利受限情形[7][9][12] 转让情况 - 中信证券受委托组织优利德股东询价转让[3] - 出让方符合转让主体资格，无禁止性情形[15] 财务报告 - 优利德2024年报2025年4月12日公告[14] - 2025年一季报4月25日公告[14]

持股情况 - 截至2025年5月14日，拓利亚一、二、三期持股数分别为808,452股、1,774,606股、720,422股，占比0.73%、1.59%、0.65%[3][5] 转让情况 - 出让方拟转让1,436,882股，占优利德总股本1.29%[4][7] - 拓利亚一、二、三期拟转让358,828股、788,416股、289,638股，占比0.32%、0.71%、0.26%，占所持股份44.38%、44.43%、40.20%[9] 转让规则 - 询价转让价格下限不低于2025年5月14日前20个交易日均价70%[9] - 按价格、数量、时间优先原则确定转让价，累计申购达1,436,882股时最低认购价为转让价[10] - 若认购少于1,436,882股，全部有效认购中最低报价为转让价[10] 其他情况 - 受让方为具备相应能力的机构投资者[4][11] - 公司不存在应披露的经营风险[12] - 转让不存在控制权变更情形[12] - 转让计划实施存在股份冻结、市场变化中止风险[13]

报告公司投资评级 - 优于大市(维持) [6] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是国内电工电子仪表领先企业，持续推进仪表专业化、仪器高端化战略，实现中高端产品放量增长，产品结构进一步改善，有望在产业升级及国产替代大趋势下实现稳健较快增长 [5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入11.30亿元，同比增长10.81%；归母净利润1.83亿元，同比增长13.64%；扣非归母净利润1.76亿元，同比增长15.82% [2] - 2024年第四季度实现营业收入2.77亿元，同比增长17.00%；归母净利润0.32亿元，同比增长5.55%；扣非归母净利润0.31亿元，同比增长14.15% [2] - 2025年第一季度实现营业收入3.11亿元，同比增长9.58%；归母净利润0.55亿元，同比增长0.91%；扣非归母净利润0.54亿元，同比减少0.93% [2] 盈利能力 - 2024年公司毛利率/净利率为45.16%/15.85%，同比变动+1.84/+0.33pct [3] - 2024年公司销售/管理/研发/财务费用率分别为10.40%/6.91%/10.36%/-1.19%，同比变动+0.39/+0.47/+0.10/-0.16pct [3] - 2025年一季度公司毛利率/归母净利率为45.16%/15.85%，同比变动-1.46/-1.88pct [4] - 2025年一季度公司销售/管理/研发/财务费用率分别为8.80%/6.46%/8.56%/-1.32%，同比变动+0.06/+0.92/+0.65/+0.02pct [4] 业务板块 - 测试仪器2024年收入1.55亿元，同比增长14.62%，毛利率42.56%，同比增加1.63pct [3] - 通用仪表2024年收入6.60亿元，同比增长8.33%，毛利率46.02%，同比增加1.95pct [3] - 专业仪表2024年收入0.92亿元，同比增长72.94%，毛利率50.82%，同比减少2.21pct [3] - 温度与环境测试仪表2024年收入2.19亿元，同比减少0.21%，毛利率42.34%，同比增加1.88pct [3] 投资建议 - 考虑到贸易摩擦影响和公司持续保持销售和研发高投入，小幅下调2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为2.28/2.74/3.14亿元（2025 - 2026年前值2.60/3.07亿元），对应PE为17/15/13倍，维持"优于大市"评级 [5] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,020|1,130|1,294|1,449|1,614| |(+/-%)|14.4%|10.8%|14.5%|12.0%|11.4%| |归母净利润(百万元)|161|183|228|274|314| |(+/-%)|37.5%|13.6%|24.5%|19.7%|14.8%| |每股收益（元）|1.46|1.65|2.05|2.46|2.82| [6] 其他财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |EBIT Margin|15.7%|16.5%|19.2%|20.6%|21.2%| |净资产收益率（ROE）|13.6%|14.8%|17.6%|20.0%|21.6%| |市盈率（PE）|24.6|21.7|17.4|14.5|12.7| |EV/EBITDA|21.5|19.9|14.7|12.4|11.0| |市净率（PB）|3.33|3.22|3.07|2.91|2.74| [10] 可比公司估值表 |证券代码|公司简称|投资评级|股价（元）|市值（亿元）|EPS（2024A）|EPS（2025A）|EPS（2026E）|EPS（2027E）|PE（2024A）|PE（2025A）|PE（2026E）|PE（2027E）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |688337.sh普源精电| |优大于市|37.20|72|0.49|0.73|0.96|1.16|76|51|39|32| |688112.sh鼎阳科技| |优于大市|36.66|58|0.70|1.01|1.31|1.68|52|36|28|22| |平均值| | | | | | | | |64|44|33|27| |688628.sh优利德| |优于大市|35.75|40|1.65|2.05|2.46|2.82|22|17|15|13| [22] 财务预测与估值 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，涵盖2023 - 2027年各项目情况，如现金及现金等价物、应收款项、营业收入、营业成本等 [23] - 关键财务与估值指标，包括每股收益、每股红利、ROIC、ROE、毛利率等2023 - 2027年数据 [23]

报告公司投资评级 - 优于大市（维持）[2][5][6] 报告的核心观点 - 优利德是国内电工电子仪表领先企业，推进仪表专业化、仪器高端化战略，中高端产品放量增长，产品结构改善，有望在产业升级及国产替代趋势下稳健较快增长[5] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年营业收入11.30亿元，同比增长10.81%；归母净利润1.83亿元，同比增长13.64%；扣非归母净利润1.76亿元，同比增长15.82%。2024年第四季度营收2.77亿元，同比增长17.00%；归母净利润0.32亿元，同比增长5.55%；扣非归母净利润0.31亿元，同比增长14.15%。2025年第一季度营收3.11亿元，同比增长9.58%；归母净利润0.55亿元，同比增长0.91%；扣非归母净利润0.54亿元，同比减少0.93%。2024年业绩增长受益于高端品类占比提升带来产品结构优化，2025年一季度收入增长利润承压系越南工厂折旧和费用端影响[2] 盈利能力 - 2024年毛利率/净利率为45.16%/15.85%，同比变动+1.84/+0.33pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为10.40%/6.91%/10.36%/-1.19%，同比变动+0.39/+0.47/+0.10/-0.16pct。分业务板块看，测试仪器2024年收入1.55亿元，同比增长14.62%，毛利率42.56%，同比增加1.63pct；通用仪表2024年收入6.60亿元，同比增长8.33%，毛利率46.02%，同比增加1.95pct；专业仪表2024年收入0.92亿元，同比增长72.94%，毛利率50.82%，同比减少2.21pct；温度与环境测试仪表2024年收入2.19亿元，同比减少0.21%，毛利率42.34%，同比增加1.88pct[3] 2025年一季度情况 - 2025年一季度毛利率/归母净利率为45.16%/15.85%，同比变动-1.46/-1.88pct，原因是越南孙公司一季度推进试生产但未批量投产拉低毛利率。销售/管理/研发/财务费用率分别为8.80%/6.46%/8.56%/-1.32%，同比变动+0.06/+0.92/+0.65/+0.02pct，因公司持续强化研发创新和市场开拓，研发和销售费用保持高投入[4] 投资建议 - 考虑贸易摩擦影响和公司持续高投入，小幅下调2025 - 2026年盈利预测并新增2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润为2.28/2.74/3.14亿元（2025 - 2026年前值2.60/3.07亿元），对应PE为17/15/13倍，维持“优于大市”评级[5] 盈利预测和财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,020|1,130|1,294|1,449|1,614| |(+/-%)|14.4%|10.8%|14.5%|12.0%|11.4%| |归母净利润(百万元)|161|183|228|274|314| |(+/-%)|37.5%|13.6%|24.5%|19.7%|14.8%| |每股收益（元）|1.46|1.65|2.05|2.46|2.82|[6] 可比公司估值表 |证券代码|公司简称|投资评级|股价（元）|市值（亿元）|EPS（2024A - 2027E）|PE（2024A - 2027E）| |----|----|----|----|----|----|----| |688337.sh|普源精电|优大于市|37.20|72|0.49/0.73/0.96/1.16|76/51/39/32| |688112.sh|鼎阳科技|优于大市|36.66|58|0.70/1.01/1.31/1.68|52/36/28/22| |平均值| - | - | - | - | - |64/44/33/27| |688628.sh|优利德|优于大市|35.75|40|1.65/2.05/2.46/2.82|22/17/15/13|[22] 财务预测与估值 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2025E - 2027E营业收入分别为1294、1449、1614百万元，归母净利润分别为228、274、314百万元等[23]

北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见 广东省东莞市南城总部基地蜂汇广场 1 栋 31、35 层 电话：0769-23229888 邮编：523000 北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见 北京德恒（东莞）律师事务所 关于优利德科技（中国）股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见 德恒 29G20250035-0001 号 致：优利德科技（中国）股份有限公司 北京德恒（东莞）律师事务所（以下简称"本所"）接受优利德科技（中国） 股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以 下简称《证券法》）、《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券 监督管理委员会《上市公司股东会规则》（以下简称《股东会规则》）等中华人民 共和国（以下简称"中国"，为本法律意见之目的，不包括中国香港特别行政区、 中国澳门特别行政区和中国台湾地区）法律、行政法规、部门规章、规范性文件 和现行有效的《优利德科技（中国）股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 的规定，指 ...

本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 证券代码：688628 证券简称：优利德 公告编号：2025-018 优利德科技(中国)股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 6 日 （二） 股东大会召开的地点：广东省东莞市松山湖园区工业北一路 6 号优利德 科技（中国）股份有限公司会议室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 59 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 59 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 70,392,275 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 70,392,275 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 63.6820% | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 6 ...