业绩说明会信息 - 2024年12月13日14:00 - 15:00举行2024年第三季度业绩说明会[2][3][5] - 召开地点为上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5] - 参加人员有董事长等[5] 投资者参与 - 2024年12月6日至12日16:00前可提问[2][5] - 12月13日14:00 - 15:00可登录上证路演中心参与[5] 其他 - 公司2024年10月30日发布第三季度报告[2] - 联系人佘芳蕾，电话0572 - 6029388[6] - 邮箱dshbgs@tianneng.com[7]

重要内容提示： 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2024-055 天能电池集团股份有限公司 | 回购方案首次披露日 | 先生提议 | | 2024/3/19，由公司实际控制人、董事长张天任 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 18 | 3 月 | 日~2025 年 | 3 月 | 17 | 日 | | 预计回购金额 | 5,000 | 万元~10,000 | 万元 | | | | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | 累计已回购股数 | 1,163,161 | 股 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.12% | | | | | | | 累计已回购金额 | 2,571.87 | 万元 | | | | | | 实际回购价格区间 | 21.34 | 元/股~28.83 | 元/股 | | | | 一、 回购股份的基本情况 天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）基于对公司未来发展的信心 和对公司价值的认可，为建立完善公司长效 ...

天能电池集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收 到公司独立董事李有星先生提交的书面辞职报告，李有星先生因个人原 因，申请辞去公司第二届董事会独立董事职务、薪酬与考核委员会主任 委员及提名委员会委员职务。辞任后，李有星先生不再担任公司任何职 务。 由于李有星先生辞职将导致公司独立董事占董事会成员的比例低于 三分之一，根据《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创 板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《公司章程》等规 定，李有星先生的辞职将在公司召开股东大会选举产生新任独立董事后 生效，在新任独立董事就职前，李有星先生将继续履行其独立董事以及 董事会专门委员会的相关职责，公司将依据相关规定尽快完成独立董事 的补选工作。 李有星先生在担任公司独立董事期间恪尽职守、勤勉尽责，为公司 规范运作与稳健发展发挥了重要作用，公司及董事会对李有星先生任职 期间为公司发展做出的贡献表示衷心感谢！ 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2024-054 天能电池集团股份有限公司 关于独立董事辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2024年10月29日 - 2024年11月6日 [1] - 活动地点为电话会议和公司会议室 [1] - 参与单位有财通证券、中金证券等 [1] - 上市公司接待人员为董事、财务总监兼董事会秘书胡敏翔先生和证券事务代表佘芳蕾女士 [1] 三季度业绩情况 - 2024年三季度公司营业收入112.65亿元，同比下降16.59%，归属于上市公司股东的净利润2.70亿元，同比下降56.40% [1] - 收入下滑主要受销量影响，新国标政策发布前后下游客户需求变化导致销量波动 [1][2] - 净利润下降受收入下滑和铅价大幅上涨挤压利润空间影响，上半年铅价上涨且三季度备货式生产使产品成本较高 [2] 四季度及未来展望 - 若四季度铅价保持相对平稳，公司铅蓄电池产品毛利率有望改善 [2] - “五部委以旧换新政策”及“新国标政策”对提振行业信心积极正面，四季度及明年销量需进一步观察 [2] 海外业务进展 - 生产端：今年7月越南组装厂完成试生产，目前产能为5,000只/天，首期规划年产能1,000万只的自建工厂预计明年落地 [3] - 销售端：已在7个国家建立本土化办公室，签订约30家海外经销商，客户主要以东盟地区为主 [3] 股票回购情况 - 2024年3月18日公司拟以自有资金回购股份，回购资金总额不低于5,000万元，不超过10,000万元，期限12个月 [3] - 截至2024年10月31日，已用自有资金累计回购金额2,571.87万元 [3] 分红政策 - 上市以来公司保持稳定分红政策，2023年度每股派发现金红利0.65003元（含税） [4] - 未来将结合业务和资金情况，综合考虑分红、回购等方式优化股东回报 [4] 固态电池进展 - 今年10月发布“磐石”系列固态电池，适配高性能电动摩托车，全速续航超130KM，能量密度300Wh/kg，支持1500次常温循环和800次高温循环，20分钟可充电80% [4] - 与下游多家无人机领域企业建立合作关系，实现小批量产品交付，将分阶段形成产能并尽早实现量产 [4]

天能电池集团股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 证券代码：688819 证券简称：天能股份 公告编号：2024-053 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 先生提议 | | 2024/3/19，由公司实际控制人、董事长张天任 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 18 | 3 月 | 日~2025 年 | 3 月 | 17 | 日 | | 预计回购金额 | 5,000 万元~10,000 | | 万元 | | | | | 回购用途 | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | 累计已回购股数 | 1,163,161 | 股 | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.12% | | | | | | | 累计已回购金额 | 2,571.87 | 万元 | | | | | | 实际回购价格区间 | 21.34 元/股~ ...

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为112.65亿元，同比下降16.59%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为2.70亿元，同比下降56.40%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.67亿元，同比下降42.15%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.28元，同比下降56.25%[3] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.28元，同比下降56.25%[3] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润下降主要原因是上半年原材料价格大幅上升，叠加三季度销量减少所致[6] - 公司2024年第三季度营业成本为27,431,814,243.35元，较上期的28,787,693,339.38元有所下降[16] - 公司2024年第三季度销售费用为792,714,438.74元，较上期的931,432,122.13元有所减少[16] - 公司2024年第三季度研发费用为1,322,450,491.27元，较上期的1,275,398,259.87元有所增加[16] - 公司2024年第三季度净利润为1,500,936,992.27元，较上期的1,638,952,418.57元有所下降[16] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为1,464,180,835.55元，较上期的1,711,567,974.83元有所减少[17] - 公司2024年第三季度基本每股收益为1.51元/股，较上期的1.76元/股有所下降[17] - 2024年前三季度营业总收入为328.88亿元，相比2023年前三季度的350.64亿元下降了6.20%[14] - 2024年前三季度营业总成本为316.82亿元，相比2023年前三季度的331.98亿元下降了4.57%[14] 资产与负债 - 公司2024年第三季度末总资产为454.47亿元，同比增长26.83%[3] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为158.80亿元，同比增长2.97%[3] - 公司2024年9月30日的总资产为454.47亿元，相比2023年12月31日的358.32亿元增长了26.83%[12] - 流动资产从2023年12月31日的224.38亿元增加到2024年9月30日的317.64亿元，增长了41.56%[12] - 非流动资产从2023年12月31日的133.94亿元增加到2024年9月30日的136.82亿元，增长了2.15%[13] - 流动负债从2023年12月31日的174.64亿元增加到2024年9月30日的250.51亿元，增长了43.45%[13] - 非流动负债从2023年12月31日的27.50亿元增加到2024年9月30日的41.58亿元，增长了51.23%[14] - 所有者权益从2023年12月31日的156.19亿元增加到2024年9月30日的162.37亿元，增长了3.95%[14] - 货币资金从2023年12月31日的113.36亿元增加到2024年9月30日的156.92亿元，增长了38.43%[12] - 交易性金融资产从2023年12月31日的2.20亿元增加到2024年9月30日的25.00亿元，增长了1036.36%[12] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为19,159[8] - 天能控股集团有限公司持股数量为796,000,000股，持股比例为81.88%[8] - 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金持股数量为10,473,033股，持股比例为1.08%[8] 研发投入 - 公司2024年第三季度研发投入为4.48亿元，同比下降10.82%[3] - 公司2024年第三季度研发投入占营业收入的比例为3.97%，同比增加0.25个百分点[3] 回购与资金流动 - 公司通过集中竞价交易方式累计回购股份1,163,161股，占公司总股本比例为0.12%，支付资金总额为人民币25,718,724.97元[11] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2,925,311,508.50元，较上期的3,062,893,822.48元有所减少[18] - 公司2024年前三季度投资活动现金流入小计为3,532,525,931.05元，较上期的3,130,525,500.24元有所增加[18] - 公司2024年前三季度收到的税费返还为567,097,632.57元，较上期的231,175,130.72元大幅增加[18] - 公司2024年前三季度支付的各项税费为2,641,792,817.55元，较上期的2,896,408,555.52元有所减少[18] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为1,482,582,042.94元，同比增加2,866,627,743.26元[1] - 投资支付的现金为2,000,000.00元，同比增加37,346,169.00元[1] - 支付其他与投资活动有关的现金为5,831,087,474.81元，同比增加3,287,263,676.30元[1] - 投资活动现金流出小计为7,315,669,517.75元，同比增加6,191,237,588.56元[1] - 投资活动产生的现金流量净额为-3,783,143,586.70元，同比减少3,060,712,088.32元[1] - 吸收投资收到的现金为850,000.00元，同比增加2,682,250.00元[1] - 取得借款收到的现金为15,030,771,922.77元，同比增加8,271,592,550.00元[1] - 收到其他与筹资活动有关的现金为8,042,635,083.36元，同比增加3,262,380,793.51元[1] - 筹资活动现金流入小计为23,074,257,006.13元，同比增加11,536,655,593.51元[1] - 筹资活动产生的现金流量净额为912,402,902.32元，同比增加856,837,267.94元[1]

人员情况 - 核心技术人员郭志刚间接持股65,019股，占总股本0.0067%[4] - 郭志刚去世，公司核心技术人员剩8人[3][7] 研发情况 - 2022 - 2024年上半年研发团队规模分别为1,914、1,960、1,723人[6] - 2022 - 2024年上半年研发团队占比分别为7.66%、8.24%、8.57%[6] 未来展望 - 公司将加大研发投入，加强体系和团队建设[8] 影响评估 - 郭志刚去世不影响公司专利等权属及主要在研项目推进[3][9] - 未对公司研发实力和持续经营能力造成重大不利影响[9]

人员变动 - 核心技术人员郭志刚因病去世，不再担任研究院副院长[1] - 郭志刚间接持股65,019股，占总股本0.0067%[2] - 变动后核心技术人员从9人变为8人[6] 研发相关 - 郭志刚任职专利属公司，无纠纷[3] - 公司将加大研发投入，加强体系和团队建设[7] - 保荐机构认为不影响项目推进和研发实力[8]

战略布局 - 公司总体战略聚焦以绿色制造为核心的主业，坚持“实业 + 科技 + 资本”三轮驱动，做实铅蓄基本盘，做强锂电成长盘，创新氢燃料电池，培育钠电新兴产业，形成“聚焦主业、适度多元”的新能源产业集群，打造以铅蓄动力电池为核心的产业生态圈 [1][2] 新国标影响 - 2024 年 9 月 19 日，新国标征求意见稿将使用铅蓄电池的整车重量限值由 55kg 放宽至 63kg，不再强制安装脚踏骑行装置，可提升单车带电量、续航里程，减少充电次数，提升消费者体验 [2] 海外业务进展 - 生产端：今年 7 月越南组装厂完成试生产，目前产能 5,000 只/天，首期规划年产能 1,000 万只的自建工厂预计明年落地 [3] - 销售端：已在 7 个国家建立本土化办公室，签订约 30 家海外经销商 [3] 股东回报 - 2023 年度利润分配每股派发现金红利 0.65003 元（含税），截至 2024 年 9 月 30 日，累计回购 1,163,161 股，金额 25,718,724.97 元（不含交易佣金等费用），后续将继续推动股份回购 [3] 铅价影响与控制 - 铅酸蓄电池主要原材料金属铅及铅制品占成本超 70%，产品销售铅价与采购铅价有时间滞后性，铅价短期大幅波动影响产品毛利率，公司采用规模采购和现货市场采购与期货套期保值组合策略降低影响 [4] 铅酸蓄电池增长点 - 政策引导：“以旧换新”“新国标”政策使铅酸电池销量有增长空间 [4] - 国内市场：国内电动自行车市场增长带动铅酸电池需求提升 [4] - 海外市场：东南亚电动二轮车市场潜力大，公司已在越南布局工厂和营销渠道，越南组装厂目前产能 5,000 只/天，首期规划年产能 1,000 万只的自建工厂预计明年落地 [4][5] - 铅炭储能：公司利用产业规模和技术优势拓展铅炭储能细分市场，有望带来新增量 [5] 电池技术方向 - 公司形成“总部研究院 + 事业部技术中心 + 生产基地技术部”三级研发架构，掌握铅蓄电池和锂离子电池新型材料技术，探索新型材料铅蓄电池及新一代电池前沿技术 [5][6]

公司投资评级和核心观点 - 公司是电动轻型车动力电池和储能电池行业的领先企业,产品涵盖电动特种车动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、3C电池等多品类 [7] - 公司深耕电池行业,现已形成铅蓄电池和锂离子电池协同发展、氢燃料电池和钠离子电池等新材料电池储备发展的电池产品体系 [12][13] - 公司在电动轻型车用铅蓄动力电池市场的占有率超45% [12] 行业政策利好 - 8月24日,商务部等5部门发布《推动电动自行车以旧换新实施方案》,对电动车以旧换新给予补贴,并提出对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者适当加大补贴力度 [12] - 9月19日,工信部等5部门公布新修订的《电动自行车安全技术规范(征求意见稿)》,将铅蓄电池车型整车重量限值由55kg放宽至63kg [12] - 政策利好下,公司作为行业龙头有望率先受益 [12] 产品持续升级迭代 - 铅电:发布天冠电摩原装电池,支持超大电流、超高功率电摩骑行 [13] - 锂电:发布新一代5MWH智慧液冷储能系统,成为中兴通讯的供应商 [13] - 氢电:落地应用加速,2024年6月搭载天能氢电80kW发动机系统的整车上榜工信部发布的第384批产品公告 [13] - 钠电:发布天钠T2电池,通过采用先进的层状氧化物技术路线确保了电池的高性能与可靠性,并针对储能市场推出了NFPP聚阴离子系钠离子电池 [13] 全球化战略加速推进 - 加快海外本土的生产能力建设,2024年7月越南组装厂正式完成试生产,目前产能为5000只/天;首期规划年产能1000万只的自建工厂也在稳步推进,预计2025年完成落地 [14] - 积极构建和优化整体销售渠道,截至2024年6月30日已成功开业并运营7个国家本土办事处,签订海外品牌经销商30余家 [14] - 2024H1公司实现海外销售收入1.29亿元,同比+34.57% [14] 盈利预测和评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.14、30.92、34.72亿元,同比+9.1%、+23.0%、+12.3% [15] - 公司作为铅蓄电池龙头,参考可比公司给予公司2024年21倍PE估值,对应目标价54.39元,给予"优于大市"评级 [15] 风险提示 - 原材料价格波动的风险 [15] - 产业政策变化的风险 [15]