评级主体与等级 - 天能电池集团股份有限公司获得东方金诚国际信用评估有限公司授予的主体信用等级为AAA [1] - 这是天能股份首次获得AAA级的主体信用评级 [1] 评级机构背景 - 评级机构东方金诚是国内首家国有控股的全国性信用服务机构 [1] - 其控股股东是中国东方资产管理股份有限公司 [1] - 该机构是经中国人民银行和中国证券监督委员会信用评级业务备案的评级机构 [1] 评级意义与影响 - 天能股份成为湖州市民营企业中第一家获得AAA主体信用评级的企业 [1] - 评级结果体现了专业机构和资本市场对公司的综合实力、经营质量、公司治理能力与发展前景的高度认可 [1] - 此次评级是对公司创业39年来坚持主业、聚焦新能源产业、高质量经营的充分肯定 [1]

会议基本信息 - 会议名称为“2026硅基负极与固态电池高峰论坛”，主题为“聚焦硅基负极突破·擘画固态电池新篇” [2] - 会议主办方为鑫椤资讯，生态合作伙伴为杉杉科技 [3] - 会议将于2025年11月12-13日在中国上海举行，11月11日设有上海杉杉企业参观活动 [3][4] 会议议题与演讲内容 - 会议核心议题围绕硅基负极材料的技术开发、制备难点及解决方案展开，包括新型硅基负极产品开发瓶颈、高首效长循环硅基负极开发制备等 [6] - 固态电池相关议题涵盖不同电解质体系下硅基负极的需求差异、半固态电池、产业化探索以及装备智造如何赋能量产 [6] - 市场展望类议题包括硅基负极在数码、大圆柱电池的应用前景，以及全球电池市场和固态电池发展趋势 [6] - 演讲嘉宾来自产业链核心企业及研究机构，如碳一新能源、上海杉杉科技、鹏辉能源、天能集团、先导集团及中国科学院上海硅酸盐研究所等 [6] 参会机构分析 - 已报名参会企业阵容庞大，覆盖电池产业链上下游，包括头部电池制造商如宁德时代、鹏辉能源、瑞浦能源、亿纬锂能 [8][10][11] - 关键材料企业积极参与，如容百新能源、万华化学、华友钴业、凯金新能源等 [10][11] - 装备制造企业如先导智能、微导纳米科技亦在列 [10][11] - 金融机构参与广泛，包括中信证券、中金公司、法巴证券、野村东方国际证券等多家国内外券商和投资机构 [10][11] - 研究机构如中国科学院上海硅酸盐研究所、安徽工业大学等也报名参会 [8][11]

文章核心观点 - 2025年9月中国储能企业在国际市场迎来密集签约潮标志着行业在全球能源转型中扮演关键角色 [2] - 中国储能企业出海版图实现全球主要市场全覆盖合作模式从单一产品供货升级为共同开发与技术输出 [17] - 一系列订单的落地显示中国储能产业获得广泛国际市场认可品牌影响力将迈向新高度 [17] 企业签约项目详情 - 天合储能总计签约约4.98GWh项目包括向日本市场供应500MWh与澳大利亚4.53亿澳元（约21.8亿元人民币）的500MW/2000MWh项目以及海外1GWh构网型项目 [3][4] - 海辰储能总计签约5.5GWh项目包括与欧洲EPC Solarpro的2GWh协议在澳大利亚的500MWh项目以及在北欧四国部署3GWh项目 [5][6] - 瑞浦兰钧与Energy Vault签署2026年3GWh储能系统供货协议合作覆盖澳大利亚美国和欧洲市场累计供货已超1.5GWh [8][9] - 亿纬锂能签约1.5GWh项目与TSL Assembly约定2026–2030年在中东欧部署1GWh并与CommVOLT签署500MWh战略合作协议 [7] - 远信储能与波兰客户签订战略合作协议支持其开展超过5GWh储能项目投资与建设 [12] - 库博能源与Paneco集团战略合作共同开发欧洲市场合作预期容量约2.5GWh [14] - 中汽新能通过合作伙伴获得印度ACME Solar Holdings的2GWh电池储能系统订单 [10] - 天能股份与非洲储能巨头FreedomWon签署2GW储能设备框采协议并计划协同拓展全球业务 [15][16] - 星星充电与印度Prozeal Green Energy签订近1GWh储能订单正式进军印度市场 [13] - 精控能源与芬兰Aittub Oy达成600MWh储能项目合作创下芬兰市场向单一供应商采购规模最高纪录 [11] - 林洋能源为波兰Mosty Group的275MWh储能项目提供产品及解决方案涵盖独立储能光储一体化及风储一体化场景 [17] 行业趋势与市场突破 - 中国储能企业签约市场覆盖非洲欧美成熟市场亚太与中东欧实现全面突破订单规模从数百MWh至数GWh不等 [2] - 合作模式升级体现在从产品供货扩展到共同开发技术输出及提供从调试到运维的全生命周期服务 [5][17]

文章核心观点 - 铅酸蓄电池行业面临严峻的转型压力和生存挑战，与蓬勃发展的锂电池产业形成鲜明对比 [1][3] - 行业现状为“两头挤压”：上游受环保监管收紧和成本上涨影响，下游遭遇锂电池和钠离子电池的市场替代 [8][9] - 行业正通过战略转型、技术升级和构建绿色竞争力来应对挑战，并寻求政策支持以促进高质量发展 [10][12][13] 行业现状与全球地位 - 我国是铅酸蓄电池最大生产国和主要出口国，2024年产量约745.1万吨，占全球产量的40%以上 [5] - 2024年净出口2.46亿个，同比增长2.94% [5] - 行业长期以“低、小、散”的作坊式生产企业为主，自2018年12月1日起被取消出口退税政策 [5] 市场替代与竞争压力 - 在动力电池领域，锂电池已成为绝对主流，尤其在电动两轮车市场加速替代铅酸蓄电池 [9] - 钠离子电池凭借资源丰富、成本低等优势，已在低速电动车和储能领域展开应用，未来将在中低端市场形成强力竞争 [9] - 铅酸蓄电池企业主营业务利润率多年来一直在2%—4%的低位区间 [10] 企业财务表现与转型 - 南都电源2024年实现营收79.84亿元，同比减少45.56%，亏损14.97亿元，同比减少4260.62% [10] - 2025年上半年，南都电源营收同比下滑31.67%，净利润亏损2.32亿元，同比大幅下降225%，累计亏损额达17.29亿元 [10] - 天能股份2024年实现营收451.84亿元，同比下降5.37%，归母净利润15.65亿元，同比下降32.09% [10] - 2025年上半年天能股份营收209.17亿元，同比下降3.26%，归母净利润8.69亿元，同比下降27.26%，毛利率和净利率分别下滑至15.02%和4.25% [10] - 包括南都电源、天能股份、骆驼股份在内的企业纷纷启动战略转型，压缩传统铅酸蓄电池业务比重，拓展锂电赛道 [10] 政策环境与骗税案例 - 深圳市税务局公布一起骗取出口退税案件，骗税团伙通过将铅酸蓄电池伪报为锂电池出口，骗取国家出口退税款1.49亿元 [3] - 主犯被判处有期徒刑十二年六个月，并处罚金7000万元，其他18名涉案人员被判处有期徒刑三年至十一年六个月不等 [5] 行业转型与绿色发展建议 - 铅酸蓄电池能实现产品全生命周期的自我资源循环，回收利用率超过90% [12] - 有建议提出将部分铅酸蓄电池列入国家鼓励类出口产品目录，享受出口退税政策 [12] - 行业需加快整合重组，淘汰落后产能，培育龙头骨干企业，并持续推进技术升级和自动化，构建绿色竞争力 [13]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于2025年10月14日14:00 - 15:00举行[2][3][5] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[3][5] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][5] 参与人员 - 董事长张天任、董事&总经理杨建芬等参加[5] 投资者参与方式 - 2025年10月14日14:00 - 15:00在线参与说明会[5] - 2025年09月29日至10月13日16:00前可提问[2][5] 联系方式 - 联系人佘芳蕾，电话0572 - 6029388[6] - 公司邮箱dshbgs@tianneng.com[5][7] 报告发布 - 2025年8月29日发布2025年半年度报告[2]

公司合作与产品创新 - 天能股份与京东汽车联合推出专供款电池 [1] - 京东首次将两/三轮电动车电池纳入"免费上门安装+售后到家"服务网络 [1] 服务模式升级 - 为用户提供"免费上门安装+一年质量问题免费换新"服务 [1] - 京东汽车建立电池品类"免费上门安装+售后到家"服务网络 [1]

宁德时代最新合作动态 - 与米林市人民政府签署战略合作协议 聚焦新能源项目配储 水电产业配套和零碳产业等领域[3][4] - 与力高新能签约 首次将山东投资版图扩展至烟台市 此前已在济宁 东营 青岛 济南 威海5市布局多个项目[3][6] - 在山东通过全资控股子公司时代绿色能源有限公司布局21家控股企业 包括青岛润超新能源 邹城润时风电等 投资集中在储能 风电和新能源领域[7] - 在山东济宁落地30MW/60MWh工商储项目 为华勤橡胶工业集团提供核心储能电池系统 全部由宁德时代供货[7] 天能股份国际化合作进展 - 与非洲储能巨头FreedomWon签署战略合作及2GWh储能设备框采协议 天能提供电芯 系统及全场景解决方案 FreedomWon提供本地渠道支持[8] - 借助FreedomWon在欧美市场项目经验 协同拓展全球储能业务 加强项目管理 产品联调和资源循环等领域合作[11] - 与巴基斯坦最大电池制造企业之一ACM集团签署合作协议 ACM本地市场占有率超50% 双方将推进高性能电池技术在储能等领域的应用创新[11]

战略合作签署 - 天能与ACM集团于9月8日在浙江长兴正式签署战略合作协议 [1] - 双方合作涵盖产线建设、技术与产品合作、全球市场开拓、资源循环利用等方面 [1] - ACM集团是巴基斯坦最大的电池制造企业之一 [1]

科创板资金流向概况 - 沪深两市全天主力资金净流入445.30亿元，科创板主力资金净流入12.95亿元 [1] - 科创板275只个股获主力资金净流入，311只个股主力资金净流出 [1] - 科创板562只个股上涨，其中7只涨停，23只下跌 [1] 主力资金净流入个股 - 澜起科技主力资金净流入4.30亿元，居首位，涨幅5.41% [1][2] - 博瑞医药主力资金净流入3.06亿元，涨幅9.50% [1][2] - 天岳先进主力资金净流入2.18亿元，涨幅20.00% [1][2] - 8只科创板个股主力资金净流入超亿元 [1] 主力资金净流出个股 - 东芯股份主力资金净流出3.11亿元，跌幅0.04% [1][16] - 赛诺医疗主力资金净流出2.19亿元，跌幅7.25% [1][16] - 海光信息主力资金净流出1.29亿元，涨幅3.53% [1][16] 连续资金流向个股 - 寒武纪连续13个交易日主力资金净流入 [2] - 天能股份、聚和材料均连续6个交易日主力资金净流入 [2] - 华特气体连续15个交易日主力资金净流出 [2] - 清越科技、杭州柯林均连续11个交易日主力资金净流出 [2] 个股涨跌及换手率表现 - 誉辰智能、厦钨新能等7只个股涨停 [1] - 杭可科技涨幅19.99%，换手率7.95% [3] - 杰华特涨幅12.29%，换手率15.13% [2] - 利元亨涨幅20.00%，换手率15.95% [2]

机构评级总体情况 - 今日共发布140条机构买入型评级记录 涉及135只个股 [1] - 中联重科和云南白药关注度最高 均获得2次机构买入型评级 [1] - 有17条评级记录为机构首次关注 涉及海目星和恒立液压等个股 [1] 目标价与上涨空间 - 29条评级记录给出未来目标价 其中13只个股上涨空间超过20% [1] - 中航光电上涨空间最高达61.62% 国泰海通给出63.21元目标价 [1] - 诺力股份和联影医疗上涨空间分别为48.46%和37.22% [1] 个股市场表现 - 机构买入型评级个股今日平均上涨3.27% 表现强于沪指 [1] - 119只个股股价上涨 华洋赛车 厦钨新能和大金重工出现涨停 [1] - 诺力股份下跌3.23% 农业银行下跌2.93% 首创环保下跌1.26% [1] 行业分布情况 - 电力设备和机械设备行业最受青睐 各有17只个股获得买入评级 [2] - 医药生物行业有15只个股上榜 通信行业有6只个股获得评级 [2] - 汽车行业有多只个股入选 包括比亚迪 科博达和华洋赛车等 [2][3][4] 重点个股评级详情 - 中航光电动态市盈率28.83倍 今日上涨0.57% [2] - 云南白药动态市盈率14.56倍 今日上涨1.06% [2] - 比亚迪动态市盈率31.52倍 今日上涨3.13% [3] - 恒瑞医药动态市盈率54.04倍 今日上涨5.56% [5] - 通威股份今日上涨6.18% 未披露市盈率数据 [5]