资源储备和勘探情况 - 公司直接掌控的已探明的铜铅锌等有色金属资源总量超千万吨，形成立足国内、走向世界的多金属矿产资源格局[1][2] - 公司近年来积极开展矿产勘探活动，新增铅锌金属资源量达数十万吨[2] - 公司通过竞得新的探矿权，进一步夯实了矿产资源储备，符合公司长期发展战略[2] 行业发展趋势 - 有色金属行业有望在未来5-10年内迎来转变，全球有色金属需求有望企稳回升[2] - 美联储的降息周期可能会对金属价格产生支撑作用[2] - 地缘政治因素也可能对有色金属的供给和价格产生影响[2] - 从长期趋势来看，有色金属行业有望迎来价格整体上行的新局面[2] 公司经营情况 - 公司2024年前三季度实现营业收入457.23亿元，同比增长13.29%；归母净利润7.99亿元，同比增长11.66%[3][5] - 公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅增长597.46%[5] - 公司通过增加对铜产业控股子公司的持股比例，提升了归母净利润[3] - 公司聚焦实体业务，持续优化营收结构，降低有色金属贸易业务收入规模[4] 公司竞争力和发展策略 - 公司以资源战略为引领，加快建设"世界一流的多金属国际化全产业链资源公司"[1][6] - 公司通过深入践行"三精"管理，不断完善体制机制，提升企业管理水平和市场竞争力[6] - 公司专注于铜铅锌领域，打造集勘探、资源开发、冶炼、新材料加工于一体的发展模式[7] - 公司将持续关注并做好经营工作，提高公司盈利能力，维护股东权益[9]

核心观点 - 11月2日中金岭南与中南大学签署战略合作框架协议 [1] 协议合作领域 - 双方将在安全高效采矿新型选矿重金属清洁冶金三废污染物治理与场地修复新材料开发及稀有稀贵稀散金属提取提纯等领域开展合作 [1]

报告公司投资评级 - 中金岭南的投资评级为"买入"（维持） [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年前三季度公司实现营收457.23亿元，同比下降13.48%；实现归母净利润7.99亿元，同比增长11.66% [2] - 2024年第三季度公司营收150.82亿元，同比下降3.45%，环比增长19.53%；归母净利润2.58亿元，同比增长46.62%，环比下降14.89% [2] 矿山产品产量情况 - 2024年上半年公司生产精矿铅锌金属量13.95万吨，同比增长4.03%；冶炼产铜铅锌42.4万吨，同比增长4.10% [2] - 公司截至2024年上半年末保有金属资源量：锌664万吨、铅308万吨、铜102万吨、银5572吨、金65吨、镍9.24万吨、钨0.63万吨 [3] - 公司现有矿山持续开展探矿增储，如凡口铅锌矿新增铅锌金属资源量2.6万吨，广西盘龙矿累计升级地质储量约33万吨 [3] - 海外布罗肯矿山推进老尾矿砂资源调查工作，多米尼加项目持续推进，公司资源储量和金属产量有望提升 [3] 财务预测 - 我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.2/10.9/12.3亿元，对应PE分别为19.7/16.6/14.7倍 [4] 投资建议 - 维持"买入"评级 [1] 风险提示 本报告未包含风险提示相关内容。

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 核心观点 - 公司前三季度实现营收456.88亿元，同比-13.49%；归母净利7.99亿元，同比+11.66%；扣非归母净利7.73亿元，同比+16.39% [2] - 3Q24实现归母净利2.58亿元，环比-14.89%，同比+46.62% [2] - 铅锌价格上行，Q3营收环比增长20%，3Q24公司营收150.70亿元，环比+19.53% [2] - 公司竞得广东省新兴县天堂铅锌铜多金属矿普查探矿权，进一步增强矿产资源储备及铅锌铜资源端保障能力 [2] - 公司铅锌矿扩产改造工程及多米尼加铜矿工程推进，矿端增量可期 [2] - 公司通过全资子公司科技公司收购佛山精密，计划在新材料加工板块发力，同时强化布局"三稀"金属，有望贡献新的业绩增长点 [2] 盈利预测 - 预计公司24-26年营收分别为707/747/747亿元，归母净利润分别为10.31/11.98/12.03亿元，EPS分别为0.28/0.32/0.32元，对应PE分别为17.92/15.42/15.35倍 [3] 公司基本情况 - 2024E营业收入预计为707.04亿元，同比增长7.75%；归母净利润预计为10.31亿元，同比增长49.85% [5] - 2024E摊薄每股收益预计为0.276元，ROE预计为7.68% [5] 市场评级 - 市场中相关报告投资建议为"买入"得1分，为"增持"得2分，最终评分为1.00，对应市场平均投资建议为"买入" [9][11]

| 证券代码：000060 | 证券简称：中金岭南 | 公告编号：2024-098 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127020 | 债券简称：中金转债 | | 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 关于为全资子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 2024 年 10 月 25 日，公司第九届董事会第三十四次会议 审议通过《关于申请担保的议案》。 同意公司为全资子公司澳大利亚佩利雅公司（以下简称 "佩利雅公司"）向中国工商银行申请合计总额 5,000 万美元 成立日期：1987 年 注册地点：Level 8，251 Adelaide Terrace，Perth WA6000 注册资本：澳元 31,151 万元 （或等值人民币）的一年期借款提供全额连带保证担保，佩 利雅公司为该笔借款向公司提供反担保。 此次担保金额未超过公司最近一期经审计的净资产的 10%，被担保方资产负债率未超过 70%，公司累计担保金额 未超过公司最近一期经审计的净资产的 50%，此次担保不构 成关联交易，无须提交股东大 ...

| 证券代码：000060 | 证券简称：中金岭南 | 公告编号：2024-100 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127020 | 债券简称：中金转债 | | 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 关于修订《监事会议事规则》的公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 10 月 25 日，公司第九届监事会第二十二次会议 审议通过《关于修订<监事会议事规则>的议案》。 根据《中华人民共和国公司法（2023 年修订）》、《中华 人民共和国证券法（2019 年修订）》、《上市公司章程指引（2022 年修订）》《深圳证券交易所股票上市规则（2024 年修订）》、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等有关规定，结合公司实际情况，现对《深 圳市中金岭南有色金属股份有限公司监事会议事规则》进行 修订，修订内容如下： | 条款 | 修订前 | 修订后 | | --- | --- | --- | | 第 | 三 公司依法设立监事会，监事会应 | 公司依法设立监事会，监事会由 3 名监 | ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入150.70亿元，同比下降3.41%；年初至报告期末456.88亿元，同比下降13.49%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.58亿元，同比增长46.62%；年初至报告期末7.99亿元，同比增长11.66%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额9.02亿元，同比增长597.46%[3] - 本报告期末总资产451.54亿元，较上年度末增长4.95%；归属于上市公司股东的所有者权益138.80亿元，较上年度末增长4.24%[3] - 营业总收入为457.23亿元，较上期528.48亿元下降13.48%[18] - 营业总成本为446.75亿元，较上期517.63亿元下降13.69%[18] - 投资收益为6714.03万元，较上期5832.31万元增长15.12%[18] - 信用减值损失为349.61万元，较上期25.57万元增长1267.10%[18] - 资产减值损失为 - 364.09万元，较上期 - 1538.39万元增长76.34%[18] - 公司2024年第三季度营业利润为12.14亿元，上年同期为11.99亿元[19] - 2024年第三季度净利润为9.86亿元，上年同期为9.85亿元[19] - 归属于母公司股东的净利润2024年第三季度为7.99亿元，上年同期为7.16亿元[19] - 2024年年初到报告期末经营活动现金流入小计421.13亿元，上年同期为464.55亿元[20] - 2024年年初到报告期末经营活动现金流出小计412.11亿元，上年同期为463.26亿元[20] - 2024年年初到报告期末经营活动产生的现金流量净额为9.02亿元，上年同期为1.29亿元[20] - 2024年年初到报告期末投资活动现金流入小计1.82亿元，上年同期为3.01亿元[20] - 2024年年初到报告期末投资活动现金流出小计13.74亿元，上年同期为44.28亿元[20] - 2024年年初到报告期末筹资活动现金流入小计113.19亿元，上年同期为158.85亿元[21] - 2024年年初到报告期末现金及现金等价物净增加额为5.10亿元，上年同期为18.11亿元[21] - 资产总计为451.54亿元，较上期430.25亿元增长4.95%[16] - 流动负债合计为122.33亿元，较上期115.88亿元增长5.56%[16] - 非流动负债合计为156.62亿元，较上期143.22亿元增长9.36%[16] - 负债合计为278.94亿元，较上期259.09亿元增长7.66%[16] - 归属于母公司所有者权益合计为138.80亿元，较上期133.16亿元增长4.23%[17] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计3003094.26元，年初至报告期期末合计26796326.22元[4] 资产项目关键指标变化 - 衍生金融资产期末较年初增加229.53%，因期末延时定价合约公允价值增加[6] - 应收票据期末较年初减少100%，因期末持有未到期商业承兑票据减少[6] - 期末货币资金39.2488372967亿元，期初36.1356401721亿元[15] - 期末存货101.0297605525亿元，期初88.556124595亿元[15] - 期末流动资产合计179.0012407665亿元，期初159.1275715726亿元[15] - 期末固定资产171.9775032762亿元，期初174.0127288624亿元[15] 负债项目关键指标变化 - 应付债券期末较年初增加100.42%，因本期发行中期票据增加[7] 费用项目关键指标变化 - 利息支出本期较上年同期减少62.21%，因子公司中金期货公司本期利息支出减少[7] - 税金及附加本期较上年同期增加35.80%，因本期矿产特许权使用费、房产税、印花税支出增加[8] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为132,866 [9] - 广东省广晟控股集团有限公司持股比例34.90%，持股数量1,304,407,036 [9] - 中铜投资有限公司持股比例2.19%，持股数量81,743,419 [9] - 香港中央结算有限公司持股比例1.26%，持股数量47,039,709 [9] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初持股数量30,762,217，占总股本0.82%，期末持股数量46,374,617，占总股本1.24% [11] 投资与收购事项 - 公司参与东营方圆有色金属有限公司等20家公司破产重整投资事项 [12] - 三家财务投资人对中金荣晟合计出资金额30亿元，公司出资18.9亿元，持有中金荣晟股权比例为63.00% [12] - 公司及中金荣晟与三家资产管理公司合作收债收股，合计投资收购金额不超过19.4亿元 [12] - 收购境外可转股债权最低价款5.0444066409亿元，取得中金铜业权益比例10.7128%；若诉讼全败价款5.5279505023亿元，权益比例11.3004%[13] - 2024年4月已支付收购境外可转股债权款5.0444066409亿元，公司支付2.0444066409亿元，资本公司支付3亿元[13] - 公司通过中金荣晟持股中金铜业62.3133%，实际权益39.2574%，收购后权益比例增至49.9702%[14] - 2023年科技公司2.5485亿元收购佛山精密75%股权[14] - 2023年科技公司与持佛山精密21.565%股权的自然人股东签协议，转让款7327.79万元，已完成支付[15] - 截至期末科技公司持有佛山精密96.565%股权[15]

| 证券代码：000060 | 证券简称：中金岭南 | 公告编号：2024-099 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127020 | 债券简称：中金转债 | | 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 2024年前三季度非经营性资金占用及 其他关联资金往来情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 按照中国证券监督管理委员会印发的《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》的规定，现将公 司 2024 年前三季度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况报 告如下： | 企 业 名 称 | 与本公司的关系 | | --- | --- | | 广东省广晟控股集团有限公司 | 本公司控股股东 | | 广东广晟稀有金属光电新材料有限公司 | 控股股东之间接控制子公司 | | 广东省广晟韶关投资发展有限公司 | 控股股东之间接控制子公司 | | 南储仓储管理集团有限公司 | 控股股东之间接控股子公司 | | 深圳广晟幕墙科技有限公司 | 控股股东之间接控股子公司 | 一、控股股东及其关联方概况 1 | 关联方 ...

| 证券代码：000060 | 证券简称：中金岭南 | 公告编号：2024-097 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127020 | 债券简称：中金转债 | | 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 第九届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司第九届监事会 第二十二次会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开。会 议通知已于 2024 年 10 月 21 日送达全体监事。会议由监事会 主席郎伟晨先生主持，应到监事 3 名，实到监事 3 名，达法 定人数。会议符合《公司法》和《公司章程》、《监事会议事 规则》的有关规定。 此议案尚须提请公司股东大会审议通过。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票 二、审议通过《2024 年前三季度财务分析报告》（附 2024 年三季度财务报告）； 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票 三、审议通过《2024 年前三季度非经营性资金占用及其 他关联资金往来情况的报告》； 1 报告期，公司与关联方 ...

| 证券代码：000060 | 证券简称：中金岭南 | 公告编号：2024-096 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127020 | 债券简称：中金转债 | | 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 第九届董事会第三十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司第九届董事会第 三十四次会议于 2024 年 10 月 25 日以通讯方式召开，会议通 知于 2024 年 10 月 21 日送达全体董事。会议由董事长喻鸿主 持，应到董事 8 名，实到董事 8 名，达法定人数。公司监事 列席了会议，会议符合《公司法》和《公司章程》、《董事会 议事规则》的有关规定。 会议审议通过如下决议： 一、审议通过《2024 年三季度总裁工作报告》； 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票 二、审议通过《2024 年前三季度财务分析报告》（附 2024 年三季度财务报告）； 表决结果：同意 8 票，反对 0 票，弃权 0 票 三、审议通过《2024 年前三季度非经营性资金占用及其 他关联资金 ...