国企改革与募资 - 公司拟实施2014年度非公开发行股票方案，募集资金22亿元，投向天健科技大厦项目和补充流动资金，已于11月7日对外公告 [3] - 公司管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立风险共担、利益共享长效机制 [3][4] 募投项目情况 - 天健科技大厦是集智能化绿色总部、创新产业孵化和片区商业配套服务为一体的科技产业运营项目，位于深圳南山，将打造新兴产业孵化基地 [3] - 募集资金有利于降低资产负债率，缓解资金压力，降低流动性风险，增强抵御风险和可持续发展能力 [3] 战略投资者引入 - 远致投资拟认购10亿元，其他投资机构全部锁定36个月 [3] - 引入战略投资者可深化混合所有制改革，优化股权结构，提升治理水平，促进资源整合和产业升级 [3][4] 机制改革 - 公司将深化内部机制改革，激发企业内生动力，提高员工凝聚力，提升市场竞争力 [4] 粤通公司收购 - 收购粤通公司有利于公司从单一施工向市政管养、运营拓展，延伸产业链，增加深圳本地资源储备 [4] - 公司正积极推进收购工作，交易价格以审计评估为基础协商确定 [4] 天健工业区更新改造 - 福田区莲花街道天健工业园片区城市更新单元规划（草案）经审议通过，10月28日公告，公示期30个自然日 [4] - 该规划目前处于公示阶段，未来需补交地价，具有不确定性，公司将加快更新改造项目进程 [4]

国企改革 - 公司拟实施2014年度非公开发行股票方案，募集资金22亿元，引入战略投资机构，深化混合所有制改革，促进资源整合和产业升级转型 [2] - 公司管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立风险共担、利益共享长效机制，激发企业内生动力 [2] 募投项目情况 - 天健科技大厦是集智能化绿色总部、创新型产业孵化和片区商业配套服务为一体的科技产业运营项目，将介入新兴业务，打造产业运营服务载体，规划新兴产业孵化区 [3] - 募集资金有利于降低资产负债率，缓解资金压力，降低流动性风险，增强抵御风险和可持续发展能力 [3] 战略投资者引入 - 远致投资拟认购10亿元，体现深圳市国资委支持；其他投资机构认购9亿元，全部锁定36个月 [3] - 引入战略投资者可深化混合所有制改革，优化股权结构，提升治理水平，促进资源整合和产业升级转型 [3] 机制改革 - 公司管理层和核心骨干参与认购建立长效机制，有利于企业长远发展 [3] - 公司将深化内部机制改革，激发内生动力，提高员工凝聚力，提升市场竞争力 [4] 粤通公司收购 - 收购粤通公司有利于公司从单一施工向市政管养、运营拓展，延伸产业链，增加深圳本地资源储备 [4] - 公司将进行资源整合，实现优势互补和协同发展，交易价格协商确定，标志资产整合迈出坚实一步 [4] 战略合作 - 11月27日，天健集团与达实智能签署合作协议，将在智慧城市全生命周期服务领域全面合作 [4] - 双方合作产生协同效应，形成智慧城市综合运营和智慧社区体系，推动可持续发展 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动时间为2014年11月11日 [2][3] - 活动地点在证券大厦公司21楼会议室 [3] - 参与单位包括大成基金、招商基金等多家机构 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长辛杰、副总经理董秘高建柏等 [3] 国企改革与非公开发行 - 深圳国资国企改革开启，公司作为市国资委直管20家企业集团之一，拟实施2014年度非公开发行股票方案，募集资金22亿元，投向天健科技大厦项目和补充流动资金，并于11月7日公告 [3] - 引入战略投资机构深化混合所有制改革，促进资源整合和产业升级转型 [3] - 公司管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立风险共担、利益共享长效机制 [3][4] 募投项目情况 - 天健科技大厦是集智能化绿色总部基地等为一体的科技产业运营项目，位于深圳南山区，区位优势明显，将规划新兴产业孵化区 [4] - 募集资金有利于降低资产负债率，缓解资金压力，降低流动性风险，增强抵御风险和可持续发展能力 [4] 战略投资者引入 - 远致投资拟认购10亿元，体现市国资委支持 [4] - 引入的投资机构均为国内知名机构，全部锁定36个月 [4] - 引入战略投资者深化混合所有制改革，优化股权结构，提升治理水平，促进产业合作和升级转型 [4] 机制改革 - 公司管理层和核心骨干参与认购建立长效机制，深化内部机制改革，激发内生动力，提高员工凝聚力和市场竞争力 [4] 公司业务拓展与转型 - 收购粤通公司有利于从单一施工向市政管养、运营拓展，延伸产业链，增加深圳本地资源储备，目前正积极推进收购，交易价格协商确定 [5] - 天健工业区更新改造规划草案处于公示阶段，尚具不确定性，公司将加快更新改造项目进程 [5] - 公司项目储备集中在一、二线城市，将加快存量资源开发，推进现有业务升级转型，在建筑施工和商业运营服务领域开展新业务，构建智慧社区服务平台 [5] - 非公开发行股票方案实施后将提升公司竞争力，巩固行业地位，提高盈利能力，促进企业改革和产业升级，实现多方共赢 [5][6]

国企改革 - 2014年11月5日，公司召开第七届董事会第二十一次会议，审议通过非公开发行股票等预案，拟增发不超293,724,966股，募资不超22亿元 [1] - 11月27日，非公开发行方案获深圳市国资委批复同意 [1] - 12月5日，方案获公司2014年度第二次临时股东大会高票通过 [1] - 引入战略投资机构深化混合所有制改革，促进资源整合和产业升级转型 [2] - 公司管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立长效机制 [2] - 深化内部机制改革，激发内生动力，提高员工凝聚力和市场竞争力 [2] 募投项目情况 - 天健科技大厦打造集智能化绿色总部、创新型产业孵化和片区商业配套服务为一体的科技产业运营项目 [2] - 以该项目为契机介入新兴业务，打造产业运营服务载体 [2] - 项目位于深圳南山区，区位优势明显，规划新兴产业孵化区 [2] - 募集资金有利于降低资产负债率，缓解资金压力，降低流动性风险，增强抵御风险和可持续发展能力 [2] 战略投资者引入 - 引入远致投资、硅谷天堂等9名特定对象为战略投资者 [2] - 远致投资拟认购10亿元，体现深圳市国资委支持 [2] - 其他投资机构认购9亿元，全部锁定36个月 [2] - 引入战略投资者深化混合所有制改革，优化股权结构，提升治理水平 [2] - 未来与战略投资者进行深度合作，形成互补协同放大效应，促进资源整合和产业升级 [2] 粤通公司收购 - 文档提及粤通公司收购，但未给出具体内容 [3]

国企改革背景 - 深圳国资国企改革启动，公司作为深圳市国资委直管的20家企业集团之一，要在改革中争当排头兵 [2] 募投项目情况 - 天健科技大厦位于深圳南山区，是集智能化绿色总部、创新型产业孵化和片区商业配套服务为一体的科技产业运营项目，利于主业转型升级，将打造新兴企业孵化基地，是产业运营服务重要载体 [3] - 非公开发行募集资金利于降低资产负债率，缓解主营业务资金压力，降低流动性风险，增强抵御风险和可持续发展能力 [3] 公司未来发展 - 推进现有业务升级转型，建筑施工领域加强市政道路养护等业务投入，商业运营服务领域开展战略合作，构建智慧社区服务平台 [3] - 定向增发增强市场竞争力，加速产业升级转型 [3][4] 战略投资者引入 - 战略投资者资金实力强，满足募集资金需求 [4] - 深化混合所有制改革，优化股权结构，提升公司治理水平 [4] - 与公司进行产业合作，实现共赢，促进资源整合和产业升级转型 [4] 集合资产管理计划 - 推进管理层与核心骨干持股，建立风险共担、利益共享长效机制，深化机制改革，激发内生动力，提高员工凝聚力和市场竞争力 [4] - 非公开发行股票提升竞争能力，巩固行业地位，扩大经营规模，提高利润和持续盈利能力，促进产业升级转型，给股东带来回报 [4]

国企改革与战略规划 - 公司拟实施2014年度非公开发行股票方案，募集资金22亿元，投向天健科技大厦项目和补充流动资金，已于2014年11月7日公告 [2][3] - 引入战略投资机构深化混合所有制改革，促进资源整合和产业升级转型 [3] - 管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立风险共担、利益共享长效机制 [3] 业务发展 传统业务升级转型 - 建筑施工领域加强城市市政道路养护等业务投入，介入新兴业务嫁接科技元素 [3] - 商业运营服务领域利用现有资源开展战略合作，构建“天健E生活”智慧社区服务平台 [3] 新业务布局探索 - 非公开发行股票方案实施后提升竞争能力，巩固行业地位，提高盈利能力，推动产业升级转型 [3][4] 公司收购 - 收购粤通公司有利于从单一施工向市政管养、运营拓展，延伸产业链，增加深圳本地资源储备 [4] 战略投资者引入 - 引入远致投资、硅谷天堂等9名特定对象作为战略投资者 [4] - 远致投资拟认购10亿元，其他投资机构认购9亿元，全部锁定36个月 [4] 集合资产管理计划 - 管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，资金来源为员工自筹 [4] 战略合作 - 与达实智能在智慧城市全生命周期服务领域全面合作，提升项目建设品质 [4][5] - 与万喜集团旗下VCGP在城市再生资源等领域重大项目建设和运营方面全面合作，促进产业升级转型 [5] 工业区更新改造 - 天健工业园片区更新单元规划方案在政府审批中，未来需补交地价有不确定性，将加快更新改造项目进程 [5] 非公开发行进展 - 非公开发行方案在中国证监会受理中，将及时履行信息披露义务 [5]

战略合作 - 与达实智能在智慧城市全生命周期服务领域全面合作，以公司项目为基础打造智慧项目，提升建设品质 [2] - 与万喜集团旗下 VCGP 在城市再生资源等领域重大项目建设和运营方面全面合作，利于提升技术等水平，促进产业升级转型 [3] 业务发展 传统业务升级转型 - 建筑施工领域加强市政道路养护等业务投入，介入新兴业务嫁接科技元素 [3] - 商业运营服务领域利用现有资源开展战略合作，构建智慧社区服务平台强化运营服务 [3] 新业务布局 - 非公开发行股票方案实施后提升竞争能力、巩固行业地位、提高盈利能力，促进企业改革和产业升级转型，实现多方共赢 [3] 项目进展 天健工业区更新改造 - 福田区莲花街道天健工业园片区城市更新单元规划（草案）已公示，仍在政府审批中，未来补交地价有不确定性，公司将加快更新改造项目进程 [3] 天健科技大厦项目 - 旨在打造科技产业运营项目，以其投资运营为契机介入新兴业务，打造产业运营服务载体，截至 2014 年三季度末已进行桩基础施工 [3][4] 集合资产管理计划 - 公司管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购非公开发行股票，资金来源为员工自筹，建立风险共担、利益共享长效机制，利于企业长远发展，未来将深化内部机制改革 [4]

国企改革 - 通过非公开发行引入战略投资机构，深化混合所有制改革，促进资源整合和产业升级转型 [2] - 管理层和核心骨干拟成立集合资产管理计划参与认购，建立风险共担、利益共享长效机制 [2] - 深化内部机制改革，激发企业内生动力，提高员工凝聚力，提升市场竞争力 [3] 战略合作 - 2014年11月27日与达实智能签署合作协议，在智慧城市全生命周期服务领域全面合作，形成综合运营体系和智慧社区体系 [3] - 2014年12月23日与VCGP签署合作意向书，在城市再生资源等领域重大项目建设和运营方面全面合作，推动中国新型城镇化建设 [3] 业务转型升级 - 项目储备集中在一、二线城市，加快存量资源开发，推进业务升级转型 [3] - 建筑施工领域加强对市政道路养护等业务投入，介入新兴业务，嫁接科技元素 [3][4] - 商业运营服务领域利用现有资源开展合作，构建“天健E生活”智慧社区服务平台 [4] - 建立机制广纳英才，推进企业发展 [4] 非公开发行影响 - 提升公司竞争力，巩固行业地位，提高盈利能力 [4] - 促进企业改革，推动产业升级转型，带来更大发展，给股东良好回报 [4] 工业区更新改造 - 福田区莲花街道天健工业园片区城市更新单元规划（草案）已公示，方案仍在政府审批中 [4] - 该方案未来需补交地价，具有不确定性，公司将加快系列更新改造项目进程 [4]

公司发展战略规划 - 主营建筑施工、地产开发和商业服务，发挥产业协同优势，打造全产业链格局，专注宜居、宜行、环保、智慧城市建设 [2] - 以现有业务为基础寻找未来转型方向，通过改革释放积极性，促进全面发展 [2] 公司业务发展 传统业务升级转型 - 建筑施工领域加强城市市政道路养护、园林绿化等业务投入，介入智慧社区等新兴业务，嫁接科技元素 [3] - 商业运营服务领域利用现有资源开展战略合作，构建“天健 E 生活”智慧社区服务平台，强化运营服务 [3] 新业务布局探索 - 非公开发行股票方案实施后提升竞争能力，巩固行业地位，提高盈利能力，推动产业升级转型，实现多方共赢 [3] 公司战略合作 - 与达实智能在智慧城市全生命周期服务领域全面合作，提升项目建设品质 [3] - 与法国万喜旗下 VCGP 在城市再生资源综合开发利用等领域重大项目建设和运营方面全面合作，促进产业升级转型 [3] 公司非公开发行工作进展 - 非公开发行方案正在中国证监会受理过程中，将及时履行信息披露义务 [3]

公司发展战略 [2][3] - 天健集团经过33年发展，形成了建筑施工、地产开发、运营与服务三位一体的产业格局。"十三五"期间，公司业务组合为建筑施工、地产开发、城市服务，基本发展思路是从"建筑+地产"转向"运营+服务"，以产业发展为引领，模式创新为手段，管理创新为基础，进行产业资源整合，培育核心能力，利用资本市场放大价值，形成产融良性互动，双轮驱动公司增长。 - "十三五"期间，我国将迎来新一轮城市基建高峰期，深圳市将在城市旧改、轨道交通、围填海、地下管廊、海绵城市、治水治污、智慧城市建设等方面加大投入，给天健集团带来巨大市场机遇。公司将抓住城市建设升级和产业结构调整的机会，全方位探索改革和创新，积极推进传统业务的升级与转型，围绕城市和区域的整体发展目标和规划，兼顾环境、经济和社会效益，为大城市、大社区、大客户提供一揽子服务。 - 建筑施工业务将从施工承包模式向工程总包模式（EPC）和PPP模式升级转型，从传统市政、公路、房建施工业务向围填海、综合管廊、海绵城市、治水治污等新兴业务升级转型。深圳市面临城市基础设施结构性改革的重大机遇，市场空间很大，对公司发展极为有利。 - 地产开发业务将从住宅开发为主，向住宅地产、产业地产、商业地产、园区开发与运营等综合开发运营商升级转型。城市服务业务将从物业小区服务，向城市公共服务、棚户区改造服务、智慧城市服务、社区O2O运营服务、社区健康服务等新型服务业态升级转型。 - 在"十三五"战略规划的引领下，产业经营与资本运营双轮驱动，金融资本助推实体产业，并适时实现产业并购，扩大发展外延，加快企业发展步伐。 - 深化激励机制、制约机制和保障机制的改革和创新，广泛建立员工参与和分享机制。体制机制的改革创新将产生巨大红利，激发企业活力，释放强大的内生动力，驱动企业发展。 房地产业务情况 [4][5] - 房地产市场面临结构性机会，公司房地产业务目前布局深圳、广州、上海、南宁、长沙和惠州六个城市。未来公司将继续通过公开招拍挂、合作开发等多种方式拓展重点城市。2016年11月25日，公司以188,968万元的成交价格竞得白云区白云新城AB2911053地块。 - 2016年，天健集团在深圳三大地产项目全面动工。2019年9月20日，天健公馆项目动工，位于福田区安托山片区，总建筑面积6万平方米，是一个集商业、居住为一体的高端综合项目，项目建成后将成为安托山片区住宅项目的新标杆。 - 10月15日，公司位于景田片区的首个城市更新项目即"天健·天骄项目"（原天健工业园更新改造项目）破土动工。2016年12月12日，龙岗回龙埔项目动工，项目总建筑面积约10万平方米，未来集产业及公寓于一体，以产商融合为主导，通过内部生态系统的营造，成为龙岗首屈一指的特色化城市综合体项目。 - 项目储备情况：公司项目土地主要位于深圳、广州、上海、南宁、长沙等重点城市的核心地段。根据公司披露的2016年第三季度报告，房地产在建项目10项，计容建筑面积合计123万平方米，在售项目合计84万平方米，二项合计200多万平方米。 天健·天骄项目 [5][6] - "天健·天骄项目"被列为深圳市2016年度重大项目，项目更新范围6.8万平方米，其中为城市公益建设提供土地2.6万平方米，公益贡献率达到43.3%。建筑面积共计30万㎡左右，其中计容建筑面积22万㎡左右（未含地下室等部分）。已获得建设用地规划许可证的项目计容建筑面积195,410㎡（一期）。其他部分的用地手续正在办理中。 - 产品类型：项目含住宅、商业、保障性住房、办公、公共配套设施及其他小区配套，以住宅为主，目前住宅为毛坯设计。 - 补交地价：由于本项目为城市更新项目，根据相关政策规定，在实施主体确认、建筑物拆除完成后，需办理项目监管协议签订、发改立项、建筑物产权注销、用地方案图审查、土地移交、核算地价、地价补交、用地规划许可证、土地合同签订、施工许可证办理等事宜。在补缴地价方面，本项目尚存在不确定性。 - 目前进展："天健·天骄项目"目前施工方已进场，正在进行土石方施工。天健集团全力以赴推动项目策划和建设的提质提速，加快重点项目的投资力度和实施进度。 - 盈利问题：该项目盈利水平将受多种因素影响，包括销售价格、补交地价、税赋、市场环境、行业政策等，具有不确定性。 - 开发周期：按照房地产项目的通常做法，开发周期一般为3.5年。一期工程预计2018年预售，2019年入伙。 建筑施工业务 [6][7] - 2016年，公司获得多个重大项目，在深圳市的基建龙头地位进一步巩固，其中重点EPC项目：2016年3月14日，中标首个EPC项目（深圳市高新区交通改造工程），该项目由市政总与市政设计院联合中标，中标价约为3.07亿元。4月28日，市政总公司联合中冶二十局中标龙岗区阿波罗未来产业城启动区基础设施EPC项目，中标金额为15.83亿元。该项目集城市地下综合管廊、海绵城市等内容于一身，是深圳地区首个具备以上两个元素的EPC项目，标志着天健集团进军城市地下综合管廊、海绵城市市场取得重大突破。 - 8月30日，市政总中标坪山新区雨污水管网工程（坪山片区设计采购施工项目总承包）项目。本项目中标价15.85亿元，为市政总历史以来中标金额最大项目。2017年1月9日，公司所属子公司深圳市市政工程总公司作为联合体成员收到了深圳市龙岗区环境保护和水务局发出的中标通知书，确定布吉河流域综合治理工程"EPC+O"（设计采购施工和管养一体化），四家联合体中标金额为136,491.23万元。 - 公司一直高度关注深圳围填海业务，2016年1月，公司与中交城市投资控股有限公司共同出资设立中交天健（深圳）投资发展有限公司。中交城投及其母公司中国交建在围填海和基础设施投资建设运营等方面具有较为先进的管理经验和技术。合资公司成立后，双方将凭借各自的综合实力和丰富的行业经验，以本次设立的中交天健为平台，积极参与相关业务。 - 截至目前，公司尚未参与PPP相关项目。PPP模式是企业参与提供原先由政府独自提供的公共产品和服务的模式，严格意义上的PPP项目公司尚未承接。广义上来看，EPC、BT、BOT等模式可视为PPP模式的形式之一。公司已承接了深圳部分EPC项目、政府采购服务等基础设施和城市公共服务项目，业务范围涵盖地铁、保障房、海绵城市、管网工程、交通改造、棚户区改造等。 罗湖区棚改项目 [8][9] - 2016年4月6日，天健集团中标深圳罗湖"二线插花地"棚户区改造服务项目。4月28日，天健集团与罗湖区住房建设局签订了《政府购买服务合同》。罗湖棚改采用"政府主导+国企承接"的模式。该项目包括深圳罗湖区木棉岭、玉龙、布心三个片区，是深圳市一号民生项目，从全国范围来看，有"三个前所未有"：棚改范围之大前所未有，棚改建筑体量主要是未处理历史遗留违法建筑体量之大前所未有，棚改范围公共安全隐患复杂程度前所未有，被称为"中国棚改第一难"。 - 涉及用地面积约54万平方米、约1392栋建筑，约132.4万平方米建筑面积的改造工作；涉及约3.37万户、人口约8.5万人；改造方式为全部拆除重建，重建住房为回迁安置房和政府保障性住房；公司为该项目拆除补偿谈判签约、拆除、建设、移交等提供全程服务。 - 深圳市委、市政府对该项目高度重视，市委市政府主要领导多次现场调研指导，指示要将罗湖"二线插花地"棚户区改造，作为全市棚户区改造示范项目。天健集团具有相关城市旧改、保障房代建以及工程建设管理经验，将以实际行动履行企业责任，消除棚改区域内城市安全隐患，改善居民住房条件和生活环境，整体提升基础设施和公共服务水平。 - 为此，公司注册成立深圳首家棚改公司——深圳市天健棚改投资发展有限公司，以罗湖"二线插花地"棚户区改造为起点，致力于棚户区改造项目的投融资、运营及谈判签约、房屋拆除、项目策划、建设管理、回迁安置等全过程综合管理运营服务和城市建设等。公司的服务期限为自合同签署之日起至棚户区改造全部工作完成之日止。估算总投资额以政府部门下达的项目投资计划为准。公司按项目投资金额的一定比例收取服务佣金，为本项目提供全程服务的服务费率为6%，服务费按项目进展情况分阶段支付。 - 2016年12月20日，罗湖"二线插花地"棚户区改造全面签约暨房屋拆除启动仪式在罗湖棚改现场指挥部举行，正式打响深圳棚改拆除"第一枪"。从12月20日全面签约启动以来，罗湖棚改三个片区房屋当事人签约率突破8成。 国企改革与粤通收购 [9][10] - 以2015年完成非公开发行、骨干持股及本年度完成对粤通公司的并购为标志，公司在国企改革方面已取得一定成果，在深圳国资系统开创"资产收购+市场化引入战略投资者+管理层和核心骨干持股+管理提升"四位一体方式，2015年完成募资高达22亿元的非公开发行股票，成为深圳国企改革的排头兵；2016年，公司成功收购深国资旗下粤通公司100%股权，并实现两个企业平稳有序的整合，拉开国资整合序幕。 - 改革没有完成时，只有进行时。公司在改革道路上将继续深度参与，改革永不停步，改革永远在路上。 - 随着国资改革顶层设计"1+N"政策的相继出台，国资国企改革成为重头戏。公司于2016年9月29日，深圳市投资控股有限公司与天健集团签署了《深圳市粤通建设工程公司股权转让合同》，深投控将其持有的粤通公司100%股权转让天健集团。目前，正在进行收购后的整合工作。 - 本次粤通资产整合是继2015年天健集团完成22亿元非公开发行股票，市场化引入战略投资者、同步实施管理层核心骨干持股之后，又一重大资本运作。天健集团成为首个完成深国资整体资产注入的上市公司，标志着"四位一体"混合所有制改革划上圆满句号，实现了国企改革的既定目标，体现了深圳市国资委推动优质资源向上市公司集中，对天健集团做强做优做大的支持。 - 天健集团和粤通公司在战略、业务和资产方面具有良好的互补性。粤通公司是深圳市最早的路桥专业施工及养护单位之一，在深圳市路桥施工、公路隧道养护、市政绿化等方面具有较高知名度，尤其在公路、桥梁及隧道养护业务方面，市场份额位居深圳前列，竞争优势明显。公司将进一步完善经营与服务相关资质，延伸产业链，拓展道路、桥梁和隧道养护业务新领域，扩大业务规模、提高市场份额；同时，通过整合，提高行业集中度，进一步巩固公司所属深圳市市政工程总公司在深圳市属建筑领域的行业龙头地位；其三，粤通公司所拥有的物业和土地资源将增加公司在深圳本地的资源储备。公司将利用自身管理、技术及品牌优势，有效进行资源整合，实现双方的优势互补和协同发展。