债券发行 - 公司公开发行可续期公司债券面值总额不超过50亿元[1] - 2026年第一期可续期公司债券发行规模不超过7亿元[1] 时间节点 - 2024年12月11日获中国证监会注册[1] - 原簿记建档时间为2026年3月19日15:00至18:00[1] - 簿记建档结束时间延长至2026年3月19日19:00[2]

财务数据 - 2025年9月30日公司净资产148.85亿元，合并口径资产负债率76.50%，母公司口径69.58%[9] - 2022 - 2024年年均可分配利润13.63亿元，预计不少于本期债券一年利息1倍[9] - 近三年及一期末负债总额分别为5521071.97万元、5437142.91万元、4887817.03万元及4846281.33万元，资产负债率分别为79.67%、78.26%、76.49%及76.50%[23][58] - 近三年及一期经营活动现金流量净额分别为 -145459.73万元、709722.65万元、114023.79万元及 -99532.69万元[22][62] - 近三年及一期投资活动现金流量净额分别为 -91630.02万元、 -49262.78万元、 -21642.24万元及72909.22万元[25][59] - 近三年及一期末应收账款分别为317631.24万元、287835.58万元、334100.06万元和317110.44万元[60] - 近三年及一期末存货分别为3282847.43万元、2644660.29万元、2325759.86万元和2095216.06万元[61] - 近三年及一期末未分配利润分别为595015.65万元、673433.68万元、675616.23万元和656157.68万元，占净资产比例分别为42.23%、44.58%、44.97%和44.08%[65] - 近三年及一期分别实现净利润197270.54万元、150540.67万元、59360.31万元和 -1872.50万元，最近一期同比下降79.63%[67] - 近三年及一期投资收益分别为5486.26万元、5715.14万元、3421.32万元和457.15万元，2024年较去年同期降幅40.14%[71] - 近三年及一期末存货余额分别为285.05亿元、328.28亿元、264.47亿元和269.34亿元，占总资产比例分别为47.65%、47.37%、38.07%和39.38%[76] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过7亿元，总规模不超过50亿元[1][41] - 基础期限3年期，发行人有权行使续期选择权，每3个计息年度为1个重新定价周期[14][104][109] - 票面利率首个周期为初始基准利率加初始利差，后续周期行使续期选择权则调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[16][108] - 附设发行人递延支付利息选择权[14][110] - 破产清算时清偿顺序劣后于公司普通债务[18][124] - 发行时间为2026年3月20日至23日，起息日为2026年3月23日，按年付息[121][122][129][134] - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券本金7亿元[135][136] 公司运营 - 截至2025年9月末，苏州、南宁已竣工未销售面积合计61.67万平方米[12] - 2022 - 2024年累计计提地产项目减值准备13.04亿元，2024年计提5.12亿元[12] - 截至2024年末，苏州、南宁区域房产项目年末余额分别为58.30亿元、29.45亿元[12] - 2025年7月5日公告每10股派发现金股利1元，现金股利计186854543.4元[32] - 2025年10月28日修订《公司章程》，取消监事和监事会，由审计委员会行使监事会职权[32] 子公司情况 - 截至2024年末，持有深圳市政集团有限公司、深圳市天健地产集团有限公司100%股权，中交天健（深圳）投资发展有限公司45%股权，深圳壹创国际设计股份有限公司18.22%股权但拥有51%股东大会投票表决权[166][168][173] - 2024年度深圳市政集团有限公司净利润较上一年变动407.15%，部分项目调减利润20026.54万元，结算项目调减利润5075.84万元[168] - 2024年末，中交天健（深圳）投资发展有限公司总负债较上年末减少79.08%，营业收入、净利润较上一年度分别减少68.96%、65.57%[172] 风险提示 - 本期债券投资者面临利率、流动性、偿付、续期、递延付息、赎回、资产负债率波动等风险[46][47][48][50][51][52][53] - 公司面临房地产开发、工程分包、安全事故、定价、跨区域经营、工程质量、人才流失、政策等风险[76][77][78][80][81][85][87][95][96][97][99][100]

业绩数据 - 2025年9月总资产633.47亿元，2024年639.03亿元，2023年694.76亿元，2022年692.99亿元[9] - 2025年9月归母所有者权益144.87亿元，2024年145.89亿元，2023年145.76亿元，2022年137.14亿元[9] - 2025年9月总债务223.13亿元，2024年227.42亿元，2023年232.20亿元，2022年266.81亿元[9] - 2025年1 - 9月营业收入99.59亿元，2024年213.57亿元，2023年269.99亿元，2022年264.64亿元[9] - 2025年1 - 9月净利润 -0.19亿元，2024年5.94亿元，2023年15.05亿元，2022年19.73亿元[9] - 2025年前三季度建筑施工业务收入64.96亿元，占比65.23%，毛利率3.03%；房地产销售收入33.55亿元，占比33.69%，毛利率23.80%[26] - 2024年深圳市政集团营业收入69.01亿元，净利润 -1.68亿元[18] - 2024年深圳市天健地产集团营业收入103.74亿元，净利润7.92亿元[18] - 2024年公司完工项目175个，项目金额150.81亿元，已确认收入127.00亿元，结算金额122.28亿元，回款金额98.87亿元，回款金额占结算金额比例80.85%[30] - 2025年工程施工业务新签合同个数164个，金额85.48亿元[31] - 2022 - 2024年预售金额分别为98.75亿元、140.13亿元、71.99亿元[33] - 2022 - 2024年物业租赁业务收入分别为3.59亿元、4.00亿元、4.21亿元，毛利率分别为22.08%、30.30%、36.41%，2024年平均出租率82.13%[37] - 2022 - 2024年EBITDA利润率分别为15.93%、10.01%、10.08%，总资产回报率分别为5.06%、3.34%、1.91%[51] - 2025年9月货币资金92.43亿元，应收账款31.71亿元，存货209.52亿元等[47] - 2025年9月短期借款13.50亿元，应付账款145.59亿元，合同负债101.39亿元等[54] - 2025年9月流动负债合计352.13亿元，长期借款83.66亿元，应付债券43.45亿元等[56] - 2025年9月经营活动现金流净额 - 9.95亿元，资产负债率76.50%，总债务/总资本59.99%等[57] - 2025年9月营业收入99.59亿元，营业利润1.08亿元，净利润 -0.19亿元[69] - 2025年9月销售毛利率10.68%，资产负债率76.50%，总债务/总资本59.99%[69] 用户数据 - 无 未来展望 - 2025年度公司利润规模将下降，归属上市公司股东净利润预计同比大幅下降[49] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 2020年深圳市国资委将持有的公司4.39亿股股份（占当时公司总股本的23.47%）无偿划转给特区建工[17] - 2024年新增深圳前海项目，土地总价款14.35亿元，已全额缴纳[35] 其他新策略 - 2024年7月13日，公司公告将建安集团等有同业竞争关系的公司委托管理，委托期限暂定三年[62] 其他关键信息 - 主体和债券信用等级均为AA+，评级展望稳定，评级日期为2026 - 03 - 06[7] - 债券发行规模不超过7亿元，基础期限3年，可续期[9] - 截至2025年末，累计已签约未完工订单剩余金额193.98亿元[15][28] - 截至2025年9月末，主要在售房地产项目20个，已竣工未售面积176.14万平方米[15][33] - 2022 - 2024年，累计计提地产项目减值准备合计13.04亿元，2024年计提5.12亿元[15] - 公司2007年1月及2015年12月非公开发行普通股股票，合计净募集资金26.73亿元[17] - 截至2025年9月末，公司总股本18.69亿元[17] - 2024年天健地产集团获中国房地产百强企业第51名、深圳市房地产开发行业综合实力十强[32] - 公司拥有1个市政公用工程总承包特级资质、16个壹级资质[28] - 公司成立以来参与深圳市及国内数百个重大工程建设项目，超180项工程获市优、省优和国优荣誉[28] - 公司综合开发业务重点布局深圳、广州、长沙、苏州等城市，产品以中高端住宅为主[30] - 深圳地区房地产项目毛利率相对较高，苏州、南宁项目毛利率整体较低[32] - 截至2025年9月末，主要在建项目7个，在建项目预计总投资规模较2023年末的260亿元大幅下降[34] - 2022 - 2024年分别计提存货跌价准备6.39亿元、1.53亿元、5.12亿元，截至2024年末，存货累计跌价准备余额为15.16亿元[43] - 2022 - 2024年末，应收账款3年以上账面余额占比分别为31.88%、28.95%、35.74%，计提坏账准备占比分别为15.40%、17.65%、16.79%[43] - 2023年末其他非流动资产因西丽汽车城项目签订搬迁补偿协议同比大幅增长，按西丽项目地块账面价值23.76亿元确认为其他非流动资产[43] - 2025年前三季度公司地产销售规模不大、项目回款表现一般，期末货币资金较2024年末下降，2.34亿元货币资金使用受限[44] - 截至2024年末，因其他权益工具投资公允价值变动计入其他综合收益的余额为3.56亿元；截至2025年9月末，公司受限资产合计33.39亿元[46] - 2025年9月末其他应付款中向小股东借款的债务规模8.10亿元，同期末存续债券票面利率介于1.83% - 3.98%；2026年1月发行4亿元“26天健集SCP001”，票面利率1.76%[52] - 2024年末和2025年9月末现金短期债务比均上升到1.00以上，2025年9月速动比率为0.85，现金短期债务比为1.46[1][61][70] - 截至2025年9月末，尚未使用的金融机构授信额度共1112.83亿元[1] - 2023年1月1日至2026年1月4日，公司本部无未结清不良类信贷记录，公开发行债券按时偿付利息[63] - 截至2026年3月2日，未发现公司被列入全国被执行人或失信被执行人名单[63] - 截至2025年9月末，尚未结清的担保金额合计78.22亿元，存在或有负债风险[64][65] - 2025年9月货币资金92.43亿元，存货209.52亿元，流动资产合计508.67亿元[69] - 2025年9月总债务223.13亿元，其中短期债务61.80亿元，长期债务161.34亿元[69]

债券发行信息 - 公司于2024年12月11日获许可发行不超50亿元可续期公司债券，本期为第二期，发行面值不超7亿元[4] - 本期债券简称为“26天健Y1”，代码524721，发行规模不超7亿元，每张面值100元，发行数量不超700万张[4] - 本期债券面向专业机构投资者发行，采取网下询价配售方式，最低申购单位1000万元[12] - 网下询价日为2026年3月19日，发行首日为2026年3月20日[17] - 债券起息日为2026年3月23日，按年付息，付息日为每年3月23日（遇节假日顺延）[34][35] 财务数据 - 2025年9月30日公司净资产148.85亿元，合并口径资产负债率76.50%，母公司口径资产负债率69.58%[5] - 2022 - 2024年度年均可分配利润13.63亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[5] 债券条款 - 本期债券基础期限3年，发行人有权行使续期选择权，以每3个计息年度为1个重新定价周期[7] - 本期债券附设发行人递延支付利息选择权，除强制付息事件外可递延支付利息[7] - 本期债券票面利率询价区间为2.00% - 3.00%，2026年3月19日确定最终票面利率[11] - 债券票面金额100元，按面值平价发行[20] - 票面利率为固定利率，首个周期票面利率为初始基准利率加初始利差，后续周期若行使续期选择权，票面利率调整为当期基准利率加初始利差再加300个基点[21][22] - 初始基准利率为簿记建档日前250个交易日中债银行间固定利率国债收益率曲线中待偿期与本期债券基础期限一致的国债收益率算术平均值（四舍五入到0.01%）[21] - 强制付息事件为付息日前12个月内向普通股股东分红（国有独资企业上缴利润除外）或减少注册资本[23] - 若行使递延支付利息选择权，延期支付利息及其孳息未偿付完毕前，不得向普通股股东分红（国有独资企业上缴利润除外）或减少注册资本[24] - 若因法律法规或会计准则变更，公司有权赎回债券，赎回需提前20个交易日公告且不可撤销[27][29] 信用评级 - 公司主体和本期债券信用等级均为AA+，评级展望稳定[5] - 发行人主体信用等级为AA +级，不符合债券通用质押式回购交易基本条件[15] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券本金[39] 上市交易 - 拟上市交易场所为深圳证券交易所[39] 税务处理 - 发行人支付的永续债利息支出在企业所得税税前扣除，投资人取得的利息收入依法纳税[40] 投资者要求 - D类投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、金融资产不低于1000万元且具有2年以上投资经历[82] 风险提示 - 债券投资具有信用、市场、流动性等风险[84] - 若回购期间债券价格下跌，融资方面临标准券欠库风险[85] - 国家法律等变化可能对投资者交易产生不利影响[85]

债券发行 - 公司发行不超过50亿元可续期公司债券获注册通过[2] - 本期债券发行规模不超过7亿元（含7亿元）[2] 债券信息变更 - 本期债券名称变更为“深圳市天健（集团）股份有限公司2026年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”[2] 公告信息 - 公告日期为2026年3月18日[7][9][11][13]

公司与行业合作动态 - 天健集团、深圳资本集团与欣旺达共同发起成立“远致健欣储能资产私募股权基金”，基金总规模为5亿元人民币 [3] - 该基金重点投资方向为以电化学储能为主的新型储能电站、光储充一体化及能源管理系统等核心领域 [3] 公司业务与战略 - 欣旺达作为全球领先的锂电池及储能系统解决方案提供商，在上述基金合作中发挥关键的产业引领与技术支撑作用 [5] - 该基金已在广东、浙江、安徽、河北等地储备了一批优质项目，旨在通过资本与产业优势互补，深入践行“双碳”战略，助推能源转型与新质生产力培育 [5] - 欣旺达已确认参展第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026 [6] 行业活动信息 - 第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举行 [7] - 该峰会被描述为中国储能产业发展的风向标 [7]

会议信息 - 天健集团第九届董事会第四十三次会议于2026年3月6日通讯召开[3] - 会议通知2026年3月2日书面或邮件发出[3] - 应到董事9人实到9人[3] 审议事项 - 审议通过向全资公司提供财务资助议案[4] - 审议通过调整董事会薪酬与考核委员会委员议案[4] 人员调整 - 调整后薪酬与考核委员会主任为李希元，委员为卢通、向德伟、刘恒[5]

债券发行 - 2023年4月11日发行7亿元可续期公司债券（第一期）[2][3] - 债券基础期限3年，每3个计息年度为1周期[2][3][6] - 债券利率3.98%[3] 债券条款 - 起息日为2023年04月11日[4] - 付息日为存续期限每年04月11日（遇休息日或法定节假日顺延）[4] 兑付情况 - 首个周期末公司不行使续期选择权，2026年4月13日（顺延）全额兑付[6] 担保与管理 - 债券由深圳市特区建工集团有限公司提供连带责任保证担保[5] - 受托管理人为国信证券股份有限公司[7]

公司治理与会议 - 公司于2026年2月6日召开临时股东会，审议了非独立董事候选人选举及财务资助等议案 [2] 财务业绩预告 - 公司预计2025年归母净利润同比下降58.91%至70.67% [3] - 最终审计数据待2026年初发布的年度报告正式公布 [3] 业务经营状况 - 公司2025年第四季度新签施工订单金额累计超过35亿元 [5] - 公司地产业务毛利率下降，对整体业绩造成压力 [5] 战略投资与子公司动态 - 子公司天健投资拟出资2亿元人民币，参与设立总规模为5亿元人民币的储能私募股权基金 [4] - 该储能基金将重点投向新型储能项目 [4]

股东会信息 - 公司董事会于2026年1月22日公告召开2026年第一次临时股东会通知及相关议案[4] - 现场会议于2026年2月6日10:00召开，网络投票时间为2月6日9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 出席股东会和参加网络投票的股东及代理人共298人，代表股份810,801,827股，占股本总额43.3921%[8] 议案审议 - 本次股东会审议《关于选举卢通先生为公司非独立董事的议案》[11] - 该议案794,662,674股同意，占有效表决权股份总数98.0095%[13] - 中小股东表决中，55,198,446股同意，占出席的中小股东有效表决股份的77.3764%[13]