公司基本情况 - 公司成立于1999年3月28日，于2000年9月26日在深圳证券交易所上市，注册及办公地址均位于新疆 [1] - 公司是新疆较早涉足石油石化领域的企业，拥有油品仓储、运输等全产业链优势 [1] - 主营业务包括石油石化产品的批发、销售、仓储、运输，原油炼化、生物柴油等加工，能源贸易，房地产开发营销以及投资金融 [1] - 公司所属申万行业为电力设备 - 光伏设备 - 光伏辅材，所属概念板块有油气改革、低价、喀什规划区核聚变、超导概念、核电 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为13.02亿元，在行业19家公司中排名第14位，行业平均营收为43.92亿元，中位数为22.6亿元 [2] - 行业第一名帝科股份营收127.24亿元，第二名福莱特营收124.64亿元 [2] - 主营业务构成中，油品及化工产品等批发业收入为6.39亿元，占比67.59% [2] - 2025年三季度净利润为2002.25万元，行业排名第10位，行业平均净利润为5196.4万元，中位数为2002.25万元 [2] - 行业第一名福斯特净利润6.68亿元，第二名福莱特净利润6.5亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为43.35%，低于行业平均的49.56% [3] - 2025年三季度公司毛利率为10.82%，高于行业平均的6.43% [3] - 公司毛利率较去年同期的6.80%有所提升 [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东为新疆融能投资发展有限公司，实际控制人为冯现啁 [4] - 董事长冯建方，2024年薪酬为130万元，较2023年的135万元减少5万元 [4] - 总经理汤小龙，2024年薪酬为47.63万元，较2023年的54万元减少6.37万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为4.15万，较上期减少0.28% [5] - 户均持有流通A股数量为1.16万，较上期增加0.28% [5] - 十大流通股东中，金元顺安元启灵活配置混合（004685）为新进股东，持股245.59万股，位居第三大流通股东 [5] - 中信保诚多策略混合(LOF)A（165531）退出十大流通股东之列 [5]

核心财务表现 - 前三季度营业收入13.02亿元，同比下降46.47% [1] - 归母净利润2010.90万元，同比增长104.45% [1] - 扣非归母净利润2020.10万元，同比下降51.53% [1] - 基本每股收益0.04元，加权平均净资产收益率0.99% [1] 盈利能力指标 - 前三季度毛利率10.82%，同比上升4.02个百分点 [1] - 前三季度净利率1.54%，较上年同期上升20.13个百分点 [1] - 第三季度毛利率10.14%，同比下降3.21个百分点，环比上升0.41个百分点 [1] - 第三季度净利率-1.32%，较上年同期上升85.93个百分点，较上一季度下降4.06个百分点 [1] 估值与费用情况 - 市盈率（TTM）约为-6.69倍，市净率（LF）约为1.43倍，市销率（TTM）约为1.78倍 [1] - 期间费用1.12亿元，同比增加173.07万元，期间费用率8.62%，同比上升4.08个百分点 [2] - 销售费用同比减少38.44%，管理费用同比增长4.95%，研发费用同比减少17.64%，财务费用同比增长18.91% [2] 股东结构与业务构成 - 股东总户数4.15万户，较上半年末下降6684户，降幅13.86% [2] - 户均持股市值由5.64万元增加至6.57万元，增幅16.50% [2] - 主营业务收入构成为：油品及化工产品等批发业67.59%，受托加工镀锌17.50%，角钢塔8.24%，其他业务合计约6.67% [2] 行业与板块信息 - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏辅材 [3] - 所属概念板块包括油气改革、低价、喀什规划区、西部开发、壳资源等 [3]

公司运营与财务 - 公司第九届第八次董事会会议于2025年10月30日以现场结合通讯方式召开[1] - 会议审议了《2025年第三季度报告》等文件[1] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：油品及化工产品批发业占比67.59%，制造业占比30.35%，其他行业占比1.78%，仓储服务占比0.28%[1] 公司市值 - 公司市值为29亿元[2] 行业动态 - 多地出现"负电价"[3]

会议信息 - 公司第九届董事会第八次会议于2025年10月30日召开[2] - 应参会董事7名，实际参会7名[2] 报告审议 - 会议以书面表决通过《2025年第三季度报告》[3] - 报告表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票[3] - 报告具体内容详见2025年10月31日《证券时报》及巨潮资讯网[3]

收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度（本报告期）营业收入为3.56亿元，同比下降34.29%[5] - 2025年初至报告期末（1-9月）营业收入为13.02亿元，同比下降46.47%[5] - 公司营业总收入为13.02亿元，较上年同期的24.33亿元大幅下降46.5%[19] - 2025年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为2010.90万元，同比大幅增长104.45%[5] - 公司净利润为2002.3万元，相比上年同期的净亏损4.52亿元实现扭亏为盈[20] - 公司基本每股收益为0.04元，上年同期为-0.94元[21] - 公司综合收益总额为1610.4万元，上年同期为综合亏损4.47亿元[21] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本为11.61亿元，较上年同期的22.67亿元下降48.8%[19] - 公司财务费用为3662.5万元，较上年同期的3080.0万元增长18.9%[19] 现金流量表现 - 2025年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-1.58亿元，同比下降234.89%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为负1.577亿元，较上年同期的负4710万元，净流出额扩大[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为14.57亿元，较上年同期的33.94亿元大幅下降57.1%[22] - 收到其他与经营活动有关的现金为21.90亿元，较上年同期的4.595亿元大幅增加376.6%[22] - 购买商品、接受劳务支付的现金为15.56亿元，较上年同期的33.78亿元下降53.9%[22] - 支付其他与经营活动有关的现金为21.62亿元，较上年同期的4.367亿元大幅增加395.2%[22] - 2025年1-9月投资活动产生的现金流量净额为1.00亿元，同比大幅增长232.46%，主要系收回股权转让款所致[8][9] - 投资活动产生的现金流量净额为正1.005亿元，主要因处置子公司收到现金净额1.24亿元[22][23] - 投资活动现金流入小计为1.242亿元，其中处置子公司及其他营业单位收到现金净额1.24亿元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为正1.589亿元，主要来自取得借款收到的现金7.81亿元[22][23] - 取得借款收到的现金为7.81亿元，较上年同期的5.526亿元增加41.3%[23] - 2025年1-9月现金及现金等价物净增加额为1.02亿元，同比大幅增长407.81%[9] - 期末现金及现金等价物余额为5.084亿元，较期初余额4.069亿元增加24.9%[23] 资产与负债关键变化 - 报告期末总资产为35.97亿元，较上年度末增长4.98%[5] - 公司总资产为35.97亿元，较期初的34.27亿元增长5.0%[16] - 截至2025年9月30日，公司货币资金为619,493,316.64元，较期初515,916,104.12元增长约20.1%[15] - 截至2025年9月30日，公司应收账款为639,065,956.92元，较期初557,055,359.41元增长约14.7%[15] - 报告期末存货为1.24亿元，较上年末大幅增长65.72%，主要系向中石油采购柴油所致[8] - 截至2025年9月30日，公司存货为124,420,821.71元，较期初75,079,755.94元增长约65.7%[15] - 截至2025年9月30日，公司流动资产合计为1,746,562,556.26元，较期初1,592,696,421.98元增长约9.7%[15] - 截至2025年9月30日，公司在建工程为499,457,825.14元，较期初458,464,063.10元增长约8.9%[15] - 公司其他应收款为8,316,273.12元，较期初126,915,485.43元大幅下降约93.4%[15] - 公司总负债为15.59亿元，较期初的14.05亿元增长11.0%[16] - 报告期末短期借款为8.57亿元，较上年末增长39.85%，主要系银行贷款增加所致[8] - 公司短期借款为8.57亿元，较期初的6.13亿元增长39.8%[16] - 公司所有者权益为20.38亿元，较期初的20.22亿元增长0.8%[17] 投资收益与处置活动 - 2025年1-9月投资收益为19.60元，较上年同期的-5.43亿元增长100%，主要系上年同期处置子公司所致[8] 公司股权与融资活动 - 报告期末普通股股东总数为41,541户[11] - 控股股东新疆融能投资发展有限公司持股比例为22.82%，持股数量为109,708,888股[11] - 公司拟向控股股东新疆融能定向增发A股股票，发行数量不超过144,205,797股，募集资金不超过661,904,608.23元[12] 公司战略与投资活动 - 公司正在推进收购新疆怡宝矿产资源勘查开发有限责任公司股权的事项[13]

融资进展 - 公司2025年向特定对象发行股票申请获深交所受理[1] - 发行A股股票需深交所审核通过并获证监会同意注册方可实施[1] 公告信息 - 公告发布时间为2025年10月30日[3]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 6月，营业收入分别为161141.42万元、451445.04万元、257641.58万元、94578.35万元[19] - 2022 - 2025年1 - 6月，扣非净利润分别为2916.15万元、7583.88万元、5389.41万元、2685.70万元[19] - 2022年末至2025年6月末，应收账款账面价值分别为24925.48万元、42729.02万元、55705.54万元及53579.45万元[17] - 截至2025年6月末，在建工程账面价值为48620.20万元[18] 融资计划 - 2025年9 - 10月审议通过向特定对象发行股票议案，发行价4.59元/股，数量不超144,205,797股，募资不超661,904,608.23元用于补流[7][8][10] - 控股股东承诺发行前后减持限制，新疆融能承诺股份锁定36个月[11] 股东情况 - 截至2025年6月30日，新疆融能为控股股东，冯建方为实控人；后冯现啁为实控人[40][41][42] - 新疆融能持股累计质押76796221股，占其持股70%，占总股本15.98%，融资24000万元[22][43] - 前十大股东合计持股134,228,388股，占比27.92%，新疆融能持股109,708,888股，占比22.82%[38] 行业数据 - 2023年中国成品油行业规模86,596.9亿美元，2024年产量及消费量略降[72] - 2024年全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦，同比增23%[79] - 2024年全国建筑业总产值326501.11亿元，同比增3.85%[92] 公司业务 - 贸易业务开展主体为中油化工，制造业为中大杆塔[56][57] - 公司有18.6万立方米仓储能力，拟拓展大宗贸易业务[118] - 2025年1 - 6月贸易业务采销量261,951.84，采销率100%[160] - 2025年1 - 6月制造业产能153,600吨，产量105,306.62吨，产能利用率68.56%[164] 技术研发 - 截至2025年6月30日，中大杆塔有42项专利，1项发明专利和53项实用新型专利[189][195] - 镀锌生产线产能提升50%，电、气、酸耗费降30% - 50%[195] - 2025年1 - 6月研发人员38人，占比6.75%，研发投入809.44万元，占营收0.86%[200] 未来展望 - 未来五年石化行业产能扩张，未来3年苯乙烯产业投产小高峰[134][137] - 保守估计到2030年我国新增光伏装机120GW左右[139] 风险提示 - 产业政策、市场竞争、原材料价格波动影响公司业务[14][15][16] - 子公司中油化工新增诉讼金额超2000万元[23]

公司基本信息 - 公司成立于1999年03月28日，法定代表人为汤小龙，注册资本480,685,993.00元[17] - 注册地址为新疆乌鲁木齐天山区人民路446号南门国际城A1底商住宅楼A1栋3层商铺1[17] - 经营范围包括危险化学品经营等许可项目和货物进出口等一般项目[18] 股票发行情况 - 本次发行A股，每股面值1元，定价基准日为第九届董事会第十次临时会议决议公告日，发行价格4.59元/股[19][22] - 发行对象为控股股东新疆融能，以现金认购全部股票，认购股票36个月内不得转让[21][25] - 发行数量不超过144,205,797股，不超发行前总股本30%，募集资金661,904,608.23元用于补充流动资金[24][26] - 发行决议有效期自2025年第四次临时股东会审议通过之日起12个月[29] 股东持股情况 - 截至2025年6月30日，新疆融能持股109,708,888股，占比22.82%[32] - 截至2025年6月30日，前十名股东合计持股134,228,388股，占比27.92%[33] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为161,141.42万元、451,445.04万元、257,641.58万元、94,578.35万元[92] - 2022 - 2025年1 - 6月扣非净利润分别为2,916.15万元、7,583.88万元、5,389.41万元、2,685.70万元[92] - 2025年1 - 6月毛利率为11.08%，净利率为2.61%[43] - 2025年1 - 6月资产负债率（合并）为41.81%[44] 资产情况 - 截至2000年12月31日，首次发行前期末净资产额为55,982.28万元[35] - 截至2025年6月末，受限资产为51,087.33万元，在建工程账面价值为48,620.20万元[93][94] - 2022年末至2025年6月末，应收账款账面价值分别为24,925.48万元、42,729.02万元、55,705.54万元、53,579.45万元[96] 业务相关 - 输电线路铁塔业务主要客户为国家电网及各省网公司，采用招投标采购[86] - 2023年决定投资建设桥梁钢结构等项目，资金自筹[87] - 金属结构制造业务存在环保不合规风险，主要业务存在安全生产风险[88][90] 风险提示 - 子公司中油化工新增诉讼案件涉及金额超2000万元[91] - 本次发行审批有不确定性，成功后股东即期回报有被摊薄风险[98][99] - 公司股份质押比例高，存在平仓及控制权变化风险[101] - 发行及多种因素或影响股价，存在股票投资风险[102] 未来展望 - 以能源业务为依托，形成多元化产业发展[103] - 2025年强化内部控制体系，修订完善管理制度和机制[107] - 完善人员管理相关制度，引进优秀人才，加强人才梯队建设[108] - 加大资金筹措力度，统筹运营资金，加强安全生产管理[109] 保荐相关 - 保荐机构于2025年9月15号完成项目立项表决[46] - 2025年10月23日长江保荐内核会议表决通过发行项目[48][49] - 保荐机构认为公司本次发行符合规定，具备发行条件[110] - 长江证券承销保荐有限公司授权王慧、张硕担任保荐代表人[120]

新疆国际实业股份有限公司 中兴财光华审会字(2025) 第 218012 号 您可使用手机"扫一扫"或进入"挂册开元证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出具 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行企 目录 审计报告 | 合并及公司资产负债表 | 1-2 | | --- | --- | | 合并及公司利润表 | SP | | 合并及公司现金流量表 | 4 | | 合并及公司股东权益变动表 | 5-8 | | 财务报表附注 | 9-87 | 6-1-2 审计报告 中兴财光华审会字(2025)第218012号 新疆国际实业股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了新疆国际实业股份有限公司(以下简称国际实业)财务报表, 包括 2024 年 12月 31日的合并及公司资产负债表, 2024年度的合并及公司利润 表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制, 公允反映了国际实业 2024年 12月 31日的合并及公司财务状况以及 2024 年度的 合 ...

北京国枫律师事务所 法律意见书 国枫律证字[2025]AN0186-1 号 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层 邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 关于新疆国际实业股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 | 一、 | 本次发行的批准和授权 6 | | --- | --- | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 6 | | 三、 | 本次发行的实质条件 7 | | 四、 | 发行人的独立性 9 | | 五、 | 发行人的股本及演变 9 | | 六、 | 发行人的业务 9 | | 七、 | 关联交易及同业竞争 10 | | 八、 | 发行人的主要财产 13 | | 九、 | 发行人的重大债权债务 13 | | 十、 | 发行人的重大资产变化及收购兼并 14 | | 十一、 | 发行人章程的制定与修改 14 | | 十二、 | 发行人股东（大）会、董事会、监事会议事规则及规范运作 15 | | 十三、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 15 ...