公司战略转型与发展规划 - 陕煤集团收购上市公司是为了向新能源、新材料及战略新兴化工产业等方向转型升级发展[3] - 公司将凝聚各方力量,加快实现派林生物的高质量发展,将其打造成为行业领先的生物科技企业和优质上市公司[3] 新产品研发与优化 - 公司在研新产品超过10个,包括九因子、第四代静丙等,并将持续加大新产品研发力度[3] - 公司将结合国内外市场需求,增加已上市产品品规及适应症,延长效期及提高收率,优化降低生产成本[3] 外延式扩张与并购 - 公司会积极争取通过外延式扩张将公司规模做大,但目前血制品标的估值较高,需要选择合适时机和方案[3][4] - 公司与新疆德源的战略合作情况良好,双方将进一步深化合作,为激励持续提高采浆量设置了阶梯式激励机制[5] 股东回报与分红政策 - 2023年公司大幅提高了现金分红比例,未来会坚持高比例分红,积极践行为股东创造价值的战略使命[6] 产能扩增与成本控制 - 公司两家子公司均在进行产能扩增,合计年产能将达到3000吨,以满足未来经营发展需要[10] - 公司自身浆站采浆成本基本稳定,新疆浆站采浆成本有所提升但对整体影响较小,费用率也将逐步下降[8] 海外市场布局 - 公司非常重视海外出口市场布局,目前已在巴西、巴基斯坦等国家实现出口,未来出口规模将进一步提升[9] 集采风险管控 - 血液制品行业总体供应相对紧张且具有较高的行业壁垒,集采对行业影响相对较小[11]

证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-048 派斯双林生物制药股份有限公司 第十届监事会第七次会议（临时会议）决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 派斯双林生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）第十届监事会第七次会议（临 时会议）于2024年9月24日以通讯方式召开，会议由公司监事会主席郭麾先生召集并 主持。本次会议通知于2024年9月22日以通讯方式发出，会议应出席监事5人，实际出 席监事5人，会议程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经综合考虑资本市场情况和公司经营发展规划，为提高公司长期投资价值并提升 每股收益水平，进一步增强投资者信心，公司拟将回购股份的用途进行变更，即"用 于员工持股计划或者股权激励计划及用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司 债券的用途"变更为"用于注销并减少公司注册资本"，前述调整完成后，本次回购 的股份用途全部为"用于注销并减少公司注册资本"。公司通过回购专用证券账户， 以集中竞价交易方式回购公司股份1,968,378股， ...

一、回购股份实施情况 公司于2023年7月22日披露了《关于股份回购期限届满暨股份回购实施结果的公 告》（以下简称"本次回购"），截至2023年7月20日，公司本次回购股份期限届满， 公司通过回购专用证券账户，以集中竞价交易方式回购公司股份1,968,378股，最高 成交价为21.92元/股，最低成交价为16.99元/股，成交总金额为40,096,468.22元（不 含交易费用）。截至本公告披露日，公司暂未使用上述已回购股份。 二、本次变更回购股份用途原因及内容 公司于2022年7月6日披露《关于公司以集中竞价方式回购股份方案的公告（修 订后）》，本次回购股份的用途为本次回购股份数量的 30%用于减少公司注册资本、 回购股份数量的 30%用于员工持股计划或者股权激励计划、回购股份数量的 40% 用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券，若公司未能在股份回购完成之 证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-049 派斯双林生物制药股份有限公司 关于变更回购股份用途并注销的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 派斯双林生 ...

派斯双林生物制药股份有限公司 关于召开2024年第二次临时股东大会的通知 证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-050 3、会议召开的合法、合规性：本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公 司法》《派斯双林生物制药股份有限公司章程》的有关规定，合法有效。 6、股权登记日：2024 年 10 月 8 日（星期二） 4、会议召开时间： 现场会议时间：2024 年 10 月 15 日（星期二）15:00 网络投票时间：其中，通过深圳证券交易所交易系统网络投票的时间为：2024 年 10 月 15 日上午 9:15—9:25；9:30—11:30，下午 13:00—15:00；通过深圳证券交易所 互联网投票系统网络投票时间为：2024 年 10 月 15 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的 任意时间。 5、会议召开方式：会议采取现场投票与网络投票相结合方式召开。 公司将通过深圳证券交易系统和互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）向 全体股东提供网络形式的投票平台，股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使 表决权。公司股东只能选择现场投票和网络投票中的 ...

与会董事经过认真讨论，审议了以下议案： 1、《关于变更回购股份用途并注销的议案》 派斯双林生物制药股份有限公司 第十届董事会第九次会议（临时会议）决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 派斯双林生物制药股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第九次会议（临 时会议）于2024年9月24日以通讯方式召开，会议由公司董事长李昊先生召集并主持。 本次会议通知于2024年9月22日以通讯方式发出，会议应出席董事13人，实际出席董 事13人，会议程序符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 证券代码：000403 证券简称：派林生物 公告编号：2024-047 经综合考虑资本市场情况和公司经营发展规划，为提高公司长期投资价值并提升 每股收益水平，进一步增强投资者信心，公司拟将回购股份的用途进行变更，即"用 于员工持股计划或者股权激励计划及用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司 债券的用途"变更为"用于注销并减少公司注册资本"，前述调整完成后，本次回购的 股份用途全部为"用于注销并减少公司注册资本" ...

派林生物 舆情管理制度 派斯双林生物制药股份有限公司舆情管理制度 第一章 总 则 第一条 为提高派斯双林生物制药股份有限公司应对各类舆情的能力，建立快 速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司股价、商业信誉及正常生产 经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权益，根据相关法律法规和《公司章程》， 结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称"舆情"包括： （一）报刊、杂志、电视、广播、网络等媒体对公司进行的负面报道； （二）社会上存在的已经或将会给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生较大 影响的事件信息。 第二章 舆情管理的组织体系及其工作职责 第五条 舆情工作组是公司应对各类舆情处理工作的领导机构，统一领导公司 应对各类舆情的处理工作，就相关工作做出决策和部署，根据需要研究决定公司对外 发布信息，主要工作职责包括： （一）决定启动和终止各类舆情处理工作的相关事宜； （二）评估各类舆情对公司可能造成的影响和波及范围，拟定处理方案； （三）协调和组织各类舆情处理过程中对 ...

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩超预期,持续高速增长 - 公司2024H1实现营业收入11.36亿元(同比+60.2%),归母净利润3.27亿元(同比+128.4%),扣非归母净利润2.97亿元(同比+184.6%) [2][3] - 单看2024Q2,实现营业收入7.01亿元(同比+56.3%),归母净利润2.05亿元(同比+136.3%),扣非归母净利润1.89亿元(同比+178.1%),业绩持续高速增长 [3] 采浆量快速增长,新浆站建设持续推进 - 公司持续深化与新疆德源战略合作,加快推进新浆站建设,2024年上半年采浆量约700吨,同比实现快速增长,全年采浆有望完成1400吨 [4] 血制品维持高景气度,出海业务持续拓展 - 2024H1公司血液制品实现营业收入11.33亿元(同比+60.3%),静注人免疫球蛋白(pH4)持续供不应求,核心产品均实现较好增长 [4] - 在保障国内供应的情况下积极开展海外出口销售,实现巴基斯坦出口销售,持续推动巴西法规注册,推动海外出口业务长远稳健发展 [4] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.9/9.2/10.4亿元,归母净利润增速分别为29%/16%/14% [4] - 对应当前市值,2024-2026年PE分别为23/20/18X,维持"买入"评级 [4]

报告公司投资评级 - 报告给予派林生物"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 派林生物上半年业绩快速增长,收入同比增长60.23%,归母净利润同比增长128.44% [6] - 公司持续深化与新疆德源的战略合作,加快新浆站建设,上半年采浆量大幅上升 [6] - 公司利润率快速提升,销售毛利率为50.20%,同比提升1.45个百分点,归母净利率为28.78%,同比提升8.59个百分点 [6] - 公司费用率显著改善,销售费用率、管理费用率和研发费用率均有所下降 [6] - 公司重点保障国内市场供应及销售,静注人免疫球蛋白持续供不应求,出口业务也在稳步推进 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润将分别达到7.71/9.17/11.08亿元,维持"买入"评级 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年公司收入11.36亿元,同比增长60.23%;归母净利润3.27亿元,同比增长128.44% [6] - 2024年上半年公司销售毛利率为50.20%,同比提升1.45个百分点;归母净利率为28.78%,同比提升8.59个百分点 [6] - 2024年上半年公司销售费用率为9.06%,同比下降8.01个百分点;管理费用率为7.49%,同比下降3.98个百分点;研发费用率为2.96%,同比下降1.18个百分点 [6] - 预计2024-2026年公司营业收入将分别达到2,846/3,364/4,011百万元,归母净利润将分别达到7.71/9.17/11.08亿元 [6][8]

报告评级和核心观点 - 报告给予公司"买入-A"的投资评级,6个月目标价为30元,对应2024年28倍的动态市盈率[3][8] - 报告认为公司2024年-2026年的收入和净利润增速分别为26.2%/18.1%/12.8%和28.3%/17.9%/13.5%,对应EPS分别为1.07元/1.26元/1.43元[9] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入11.36亿元,同比增长60.23%;归母净利润3.27亿元,同比增长128.44%,主要系公司采浆量大幅提升,静丙等品种市场需求保持高景气[2] - 公司毛利率为50.20%,同比增长1.45个百分点;期间费用率为17.32%,同比下降11.21个百分点,主要系销售费用和管理费用率下降[2] 公司发展战略 - 公司积极推进新设浆站、挖潜老浆站能力、深化新疆德源战略合作等措施,2024年上半年新增17家单采血浆站,全年采浆量目标为1400吨[3] - 公司在研产品超过10个,其中广东双林分别于2023年11月和2024年5月获得人凝血因子IX和静注人免疫球蛋白(10%)的临床试验批准,随着新产品陆续上市,公司血浆综合利用率有望持续提升[3][8] 财务数据 - 报告预计公司2024年-2026年的收入增速分别为26.2%、18.1%、12.8%,净利润增速分别为28.3%、17.9%、13.5%,对应EPS分别为1.07元、1.26元、1.43元[9] - 公司2024年-2026年的毛利率预计分别为50.0%、48.5%、48.1%,净利率预计分别为26.7%、26.7%、26.9%[10] - 公司2024年-2026年的ROE预计分别为9.7%、10.6%、11.0%,ROIC预计分别为14.3%、15.0%、16.2%[10] 风险提示 - 浆源拓展不及预期 - 产品市场推广及销售不及预期 - 新产品研发进度不及预期[8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司 2024 年上半年业绩超预期,营收和净利润均实现大幅增长 [4] - 公司毛利率和费用率均有明显改善,盈利能力大幅提升 [4] - 公司采浆站数量位居行业前三,预计 2024 年采浆量将超过 1400 吨 [4] - 公司采浆站数量较多,未来有望进入采浆量快速增长期,陕煤集团入主有望进一步赋能 [4] - 预计公司 2024-2026 年净利润将保持 17%-26%的增长 [5] 公司概况 - 公司主要从事血液制品的研发、生产和销售,是国内血制品行业的头部企业之一 [3][4] - 公司目前拥有 38 个采浆站,在国内上市公司中仅次于天坛生物和上海莱士 [4] - 公司大股东为陕西煤业化工集团,未来有望获得其资源和资金的赋能 [4]