会议信息 - 监事会会议通知及议案材料于2024年10月21日送达相关人员[2] - 会议于2024年10月25日在成都市高新区召开[2] - 应到监事3人，实到3人[2] 报告审议 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[3] - 报告表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[4] 报告情况 - 《2024年第三季度报告》反映公司Q3经营成果和财务状况[3] - 报告具体内容刊登于巨潮资讯网[3] 公告日期 - 公告日期为2024年10月26日[7]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月26日披露《2024年第三季度报告》[1] - 2024年10月27日下午3:00至5:00举行2024年第三季度网上业绩说明会[1] 会议方式与参与 - 业绩说明会采用网络远程方式，在“藏格矿业投资者关系”小程序举行[1] - 提问通道自公告发出之日起开放[1] - 参与方式为在微信小程序搜索或扫码登录[2] 出席人员 - 出席人员有董事长肖宁等5人[2][3]

公司动态 - 2024年4月16日公司披露实控人肖永明被监视居住[1] - 近日自贡市公安局解除对肖永明监视居住[1] - 公告发布时间为2024年10月15日[3]

关于国能矿业39%股权完成工商变更登记的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、交易概述 2023 年 11 月 9 日、2024 年 9 月 27 日，藏格矿业股份有限公司（以下简称 "公司"）全资子公司藏格矿业投资（成都）有限公司参与投资的西藏藏青新能源 产业发展基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"西藏藏青基金"）分别与西藏金 泰工贸有限责任公司、宁波东义永睿创业投资合伙企业（有限合伙）签署了《关 于西藏国能矿业发展有限公司 34%股权之股权转让协议》《关于西藏国能矿业发 展有限公司 5%股权之股权转让协议》，西藏藏青基金分别以现金 40.8 亿元人民 币、6 亿元人民币购买前述主体持有的西藏国能矿业发展有限公司（以下简称"国 能矿业"）合计 39%的股权。具体内容详见公司在巨潮资讯网（http://www.cninfo. com.cn）披露的《关于产业发展基金收购国能矿业股权的进展公告》（公告编号： 2023-060）、《关于产业发展基金收购国能矿业股权的进展公告》（公告编号：202 4-066）。 证券代码：000408 证券简称：藏格 ...

钾锂铜三轮驱动，三大主业同步扩张 - 公司通过资源整合切入钾肥业务,2012年完成对察尔汗铁路以东13家钾肥厂和昆仑矿业的收购,形成国内第二大钾肥供应商[6][7] - 2017年成立藏格锂业,2019年1万吨碳酸锂产能投产,同年以25.9亿从大股东手中接收巨龙铜业37%股权,开始布局铜矿业务[6] - 公司目前已形成钾锂铜三大主业一体化布局,三大业务板块同步扩张,助力公司远期成长[6][7] 钾肥业务 - 公司在察尔汗盐湖建有200万吨氯化钾产能,实际产能100万吨左右,未来增量主要在老挝,已规划200万吨产能[7][8] - 国内钾肥需求高度依赖进口,地缘政治、红海危机导致国际龙头大厂成本抬升明显,钾肥价格具备成本支撑,下跌空间有限[9][37] - 公司钾肥业务有望为公司贡献稳定业绩[41][44] 锂盐业务 - 公司依托察尔汗盐湖,建有1万吨碳酸锂产能,通过藏青基金参股西藏麻米措盐湖,规划10万吨产能,同时参股结则茶卡、龙木措盐湖[48][58][62] - 麻米措盐湖锂资源品位较高,公司规划采用吸附法提锂工艺,单吨生产成本仅3.1万元,成本优势显著[51][56] - 随着新增产能陆续释放,锂行业供需格局走向过剩,锂价快速下跌,2024H1公司碳酸锂业务营收同比下降43.4%,毛利同比下降65.3%[79][80] 铜矿业务 - 公司持有巨龙铜业30.78%股权,巨龙铜矿资源量大幅提升至2588万吨铜,平均品位0.29%[88][89] - 紫金接手后加速推进巨龙铜矿建设,一期项目2021年底如期投产,二期扩产项目获批,三期投产后铜产能将达60万吨[91][93] - 巨龙铜矿单吨净利润较高,2024H1达3.4万元,公司铜板块投资收益有望大幅增长[97][98] 高分红政策有望持续 - 2022-2023年公司现金分红比例分别为80%、73%,分红率较高,2024H1公司资产负债率仅5.2%,高分红政策有望持续[14][16] 投资建议 - 公司钾锂铜三轮驱动,三大业务成长性均较显著,维持"推荐"评级[108] - 预计2024-2026年归母净利润分别为24.3、24.8、43.6亿元,对应PE为17、16和9倍[108]

市场扩张和资源获取 - 藏格老挝发展获批199.28平方公里钾盐矿勘探报告批准证书[2] - 藏格老挝发展获批157.72平方公里钾盐矿储量证[2] - 157.72平方公里钾盐范围内氯化钾资源量约9.84亿吨[2] 未来展望 - 老挝钾盐矿项目获批利于推进2022 - 2027年发展战略规划[2]

回购计划 - 拟以1.5亿 - 3亿元自有资金回购股份，回购价不超35.64元/股[1] - 回购实施期限自2024年8月26日起12个月内[1] 回购进展 - 截至2024年9月30日，累计回购3,032,528股，占总股本0.19%[2] - 最高成交价24.53元/股，最低成交价22.65元/股[2] - 成交总金额71,546,438.56元（不含交易费用）[2] 后续安排 - 后续将根据市场情况在期限内继续实施回购[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

藏格矿业股份有限公司 关于产业发展基金收购国能矿业股权的进展公告 证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-066 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 二、对外投资进展 近日，公司收到藏青基金通知，其子基金西藏藏青基金与东义永睿于 2024 年 9 月 27 日签署了《关于西藏国能矿业发展有限公司 5%股权之股权转让协议》（以 下简称《股权转让协议》），西藏藏青基金需分两期将交易价款 6 亿元人民币以现 金方式进行支付，交割完成后西藏藏青基金将合计持有国能矿业 39%的股权。截 至本公告披露日，西藏藏青基金已按照《股权转让协议》支付完成第一期 2 亿元 人民币的交易价款。 本次产业发展基金对外投资不构成关联交易，亦不构成《上市公司重大资产 重组管理办法》规定的重大资产重组。根据《深圳证券交易所股票上市规则》《公 司章程》等有关规定，本次产业发展基金对外投资无需提交公司董事会和股东大 会批准。具体情况如下： （一）交易对方的基本情况 1、公司名称：宁波东义永睿创业投资合伙企业（有限合伙） 一、对外投资概况 2023 年 3 月 7 ...

碳酸锂库存和国储情况 - 截止二季度末碳酸锂库存约400多吨，碳酸锂没有国储要求[1] - 察尔汗碳酸锂不扩产的原因是资源品位低，追加投资的经济效益偏低[1][3] 生产成本和成本优势 - 麻米错的生产成本约31000元/吨，由于锂液品位更高，成本较察尔汗更有优势[3] - 公司具备领先的盐湖提锂技术，后续将复制至麻米错项目，稳固成本优势，扩大经济效益[1][3] 其他矿产资源并购 - 公司始终聚焦高增长潜力矿种，积极寻求优质资源，多模式推动矿产资源并购与合作[3] - 结则茶卡盐湖资源储量丰富，已探明可利用的氯化锂储量约230.69万吨，平均品位1,173 mg/L，拟进行6万吨锂盐项目开发[3] - 龙木错盐湖矿区面积约101平方公里，氯化锂储量约为216.95万吨，平均品位793.66 mg/L，拟进行7万吨/年碳酸锂资源开发项目[3] - 西藏国能矿业34%股权交易正有序推进，待股东会决议签署等前置条件完成后支付第三期款项[3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入17.6亿元,同比-37.0%,归母净利润13.0亿元,同比-36.0%,扣非后归母净利润12.8亿元,同比-36.1% [2] - 新工艺下公司锂产量超预期,24H1碳酸锂产量5809吨,同比+28.9%;销量7630吨,同比+56.8% [2] - 24H1碳酸锂平均售价9.4万元/吨,同比下降63.9%,锂价在Q2逐步回落 [2] - 24H1公司实现氯化钾产量52.3万吨,同比下降1.47%;销量54.0万吨,同比下降8.41%,氯化钾平均售价2,265.4元/吨,同比下降26.5% [2] - 公司持有巨龙铜业30.78%股权,24H1取得投资收益8.55亿元,同比增长46.1%,占归母净利润65.94% [2] 公司业务发展情况 - 锂业务:西藏有其他盐湖新采矿证已经下发,麻米错采矿证有望加速办理,结则茶卡与龙木错盐湖所属公司国能矿业的收购待支付第三期款项 [3] - 钾业务:老挝能源与矿产部已评审通过巴俄勘探报告,后续将推荐可研和环评 [3] - 铜业务:巨龙二期20万吨预计将在2026年一季度实现试生产,届时矿产铜年产量将从2023年的15.4万吨提升至30-35万吨 [3] 盈利预测与投资建议 - 考虑到近期锂和钾肥市场波动,以及麻米错采矿办理问题,公司2024-2026年归母净利润预测为23.48/24.88/37.62亿元 [3] - 考虑到公司成本优势显著以及铜业务稳步增长,维持"买入"评级 [5]