公司资源相关 - 巨龙铜业下属三个矿区铜金属量为985.06万吨伴生矿钼金属量49.95万吨[3] - 知不拉铜矿伴生金金属量约9000千克、银金属量35.78万千克[3] - 公司拥有察尔汗盐湖200万吨锂储量且已形成一定生产规模 拥有大浪滩盐湖492.56平方公里探矿权[4] - 察尔汗盐湖氯化钾储量1.45亿吨氯化锂储量833万吨 公司拥有察尔汗盐湖钾盐采矿权证面积724.3493平方公里 拥有青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿探矿权面积492.56平方公里[4] 公司业务发展相关 - 公司在购得吸附法提锂技术基础上优化 技术工艺处行业领先地位 生产成本在同行业中处于低位[3] - 藏格锂业碳酸锂项目一期2018年建成投产 因吸附剂供应量限制装置陆续投入运行 产能逐步提升 预计9月可满负荷生产且已着手准备二期工程[4] 公司财务相关 - 2019年7月1日总市值168多亿元 截止2018年12月31日负债率19.21%左右 债务18.64亿元[4] 公司股权相关 - 藏格集团将其持有的巨龙铜业37%股份以25.9亿元转让给上市公司[2] - 7月底大股东及其一致行动人需完成业绩补偿承诺后再解除限售 实际解除限售股票数量不多[3] 公司市场相关 - 2018年公司钾肥毛利率达69.47% 钾肥价格每上涨100元 公司年化业绩增厚1.45亿元[5]

钾肥市场相关 - 2013年占据全球三分之一钾肥市场的BPC联盟瓦解叠加产能过剩使钾肥价格长期低迷[2] - 2017年我国进口合同价为230美元/吨较上年上升11美元[2] - 公司钾肥毛利率达70%左右在同行业公司中位居领先水平[2] - 公司氯化钾现年产200万吨目前暂无扩产计划[2] - 公司氯化钾产品主要客户为国内各大复合肥厂商销售模式以直销为主经销为辅[2] - 截止9月底2017年生产钾肥119.36万吨销售钾肥119.29万吨[2] - 2017年前三季度实现营业收入1,977,138,557.31元比上年度同期增长30.54%[2] - 2017年前三季度实现净利润675,233,001.81元比上年度同期增长44.34%[2] - 2017年三季度单季度生产销售钾肥52万余吨实现营业收入897,636,803元比上年度同期增长47.92%[2] - 2017年三季度单季度实现净利润3.6亿比上年度同期增长69.02%[2] - 公司上半年钾肥产量占全年产量比重较低生产销售旺季在每年三、四季度[2] 碳酸锂市场相关 - 按照我国到2020年200万辆新能源汽车产量目标按目前电池能量密度计算一辆新能源车约需碳酸锂40 - 60kg我国当年电池级碳酸锂需求达8 - 12万吨[3] - 预计2020年全球新能源汽车年销量超400万辆对碳酸锂需求规模将达20万吨[3] - 未来三年碳酸锂维持供需紧平衡价格维持高位[3] - 公司年产两万吨碳酸锂项目产品为电池级碳酸锂[3] - 公司生产碳酸锂原料为生产氯化钾后排出的老卤水已修建大量盐田配套年产200万吨氯化钾新建项目不需新建盐田提锂后的老卤水重新回灌察尔汗盐湖不会造成环境污染[3] - 公司此次年产2万吨碳酸锂项目建设周期为18个月9月15日股东大会审议通过项目议案目前已正式启动核心技术团队已组建完毕[3] 公司其他事务 - 公司正在指定2017年半年度利润分配实施方案将于近期公告预计2017年11月15日前实施完毕[3] - 接待过程中公司接待人员与投资者充分交流沟通按照规定保证信息披露真实准确完整及时公平未出现未公开重大信息泄露情况[4]

公司基本信息 - 证券代码为 000408，证券简称为 *ST 藏格 [1] - 2020 年 9 月 18 日在藏格锂业 2 楼会议室开展投资者关系活动，参与单位众多，包括光大证券、招商证券等，上市公司接待人员有董事长曹邦俊等 [2][3] 立案调查情况 - 2019 年控股股东及其关联方非经营性资金占用事项被证监会立案调查，对公司日常生产经营无影响 [3] 碳酸锂业务情况 - 2019 年生产 1,827.67 吨，目前产能爬坡，日产量 20 多吨，计划年内完全达产 [3] - 今年上半年小批量销售，下半年加大销售力度 [3] - 2019 年度未达产致设备折旧大，单位成本高，达产将摊薄固定成本降低生产成本 [3] - 采用吸附法提锂，操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强，对盐湖卤水镁／锂比无苛刻要求 [3] 资源情况 - 采矿区位于察尔汗盐湖，拥有青藏铁路以东矿区 724.35 平方公里钾盐采矿权证，氯化钾储量约 6200 万吨，氯化锂储量 200 多万吨 [4] - 子公司藏格钾肥取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿 492.56 平方公里探矿权 [4] 环保情况 - 用生产氯化钾后的老卤水生产碳酸锂，提锂后老卤水回灌察尔汗盐湖，不造成环境污染 [3][4] 公司发展规划 - 保持氯化钾、碳酸锂生产稳定，深入开发盐湖资源 [4] 氯化钾业务情况 - 今年复工复产后，氯化钾生产销售正常，上半年产销量同比增长 [4] 巨龙铜业情况 - 控股股东及其关联方出售巨龙铜业股权并完成交割过户，控股股东变更为西藏紫金，由其主导开发建设 [4]

公司资源情况 - 公司采矿区位于察尔汗盐湖，拥有青藏铁路以东矿区724.35平方公里钾盐采矿权证，矿区内氯化钾储量约6700万吨，氯化锂储量200多万吨[2] - 子公司藏格钾肥取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿492.56平方公里探矿权，其经专家评审通过预测卤水氯化钾资源量为(332 + 333)3000万吨，目前仍处在勘探进程中[3] 公司产品生产规模与计划 - 公司目前氯化钾生产能力为200万吨/年，在建碳酸锂生产能力为2万吨/年，目前无扩产计划[3] - 碳酸锂项目建设周期为18个月，先期建设1万吨力争于2018年下半年陆续投产并早日达产，目前项目吸附、脱吸工段及氯化锂分离、提纯、浓缩工段的设备招投标工作均已完成[3] 公司碳酸锂相关情况 - 公司碳酸锂项目产品为电池级碳酸锂，工业级和电池级碳酸锂在技术路线、提取工艺方面无显著差异，差别在于生产过程中的精细化控制，公司在使用专利技术提锂的同时使用纳滤膜除杂技术，最终产品为电池级规格[3] - 公司生产碳酸锂具有技术优势，采用吸附法，具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强的特点，对盐湖卤水的镁/锂比没有苛刻要求[4] 公司氯化钾市场行情看法 - 公司认为目前钾肥景气度回升，新格局正在形成，2013年BPC联盟瓦解叠加产能过剩使钾肥价格长期低迷，今年三大主粮价格上涨影响农民施肥积极性，以及Potash与Agrium强强联合，钾肥已存在较强底部上升动力，2017年我国进口合同价为230美元/吨，较上年上升11美元，2018年合同价有望进一步提高，公司钾肥毛利率达71.66%，在同行业位居领先水平，氯化钾行情处于行业底部上升行情，自2017年第四季度以来价格多次上涨，有望持续平稳增长[4] 公司2018年业绩承诺及经营目标 - 根据相关协议，藏格投资等4名补偿义务人承诺，藏格钾肥2016年度、2017年度和2018年度经审计的扣除非经常性损益的净利润分别不低于114,493.89万元、150,254.23万元和162,749.76万元，公司2018年经营目标为生产钾肥200万吨，实现营业收入389,898.46万元，实现净利润160,487.52万元[5] 碳酸锂市场供需情况 - 按照我国到2020年达到200万辆新能源汽车产量目标，按目前电池能量密度计算，一辆新能源车大约需要碳酸锂40 - 60kg，我国2020年电池级碳酸锂需求达8 - 12万吨，预计2020年全球新能源汽车年销量或超400万辆，碳酸锂需求规模将达20万吨，近三年碳酸锂仍将维持供需紧平衡，价格维持高位，目前矿石提锂开工接近饱和，未来供应增量主要在于盐湖提锂产能释放，但盐湖提锂产能大规模投放当在2019年以后[5] 公司信息披露情况 - 接待过程中，公司接待人员与投资者充分交流沟通，严格按照《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况[5]

公司碳酸锂项目建设相关 - 2万吨碳酸锂项目建设周期为18个月已通过董事会及股东大会审议 设备招投标工作均已完成[2] - 先期建设1万吨争取2018年年底陆续投产早日达产[2] - 已按合同向蓝晓科技支付预付款蓝晓科技2018年7月提供首套提锂装置设备及配套树脂[3] 公司碳酸锂产品相关 - 产品为电池级碳酸锂[3] - 工业级和电池级制取工艺差别在精细化控制与主工艺无关[3] - 直接用生产氯化钾后的老卤水生产不需二次摊晒提锂后老卤水回灌察尔汗盐湖[3] 公司生产碳酸锂的优势 - 技术优势：吸附法操作简便成本低产品纯度高工艺稳定性强对镁锂比要求不苛刻[3] - 资源优势：察尔汗盐湖氯化锂总储量833万吨公司占察尔汗盐湖面积五分之二氯化锂资源储量近200万吨 子公司还瞄准柴达木西部盐湖资源及地下深层卤水资源[3][4] - 成本优势：依托察尔汗盐湖资源矿区基础设施完善生产成本相对同行有优势适合大规模布局[4] 公司生产周期及资源情况 - 碳酸锂项目按每年270天生产天数设计冬季配备锅炉可正常生产[4] - 采矿区在察尔汗盐湖有724.35平方公里钾盐采矿权证氯化钾储量约6700万吨氯化锂储量200多万吨[4] - 子公司取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿492.56平方公里探矿权[4] 公司其他情况 - 察尔汗盐湖有多种组份共(伴)生目前无明确规划提取金属镁[4] - 藏格钾肥察尔汗盐湖钾镁矿采矿权出让期为15.3年截至2029年12月采矿权到期后根据实际状况决定是否续期[4] - 大浪滩黑北钾盐矿仍在勘探待勘探结束及时公告并办理探转采手续[4] 公司信息披露相关 - 接待过程中按《信息披露管理制度》等规定保证信息披露真实准确完整及时公平未出现未公开重大信息泄露情况[5]

公司基本信息 - 证券代码 000408，证券简称藏格控股 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2018 年 5 月 3 日，地点在公司 14 楼办公室，接待人员有副总经理张生顺、董事会秘书蒋秀恒 [2] 碳酸锂项目情况 - 年产 2 万吨碳酸锂项目建设周期 18 个月，已通过董事会及股东大会审议，吸附、脱吸工段及氯化锂分离、提纯、浓缩工段设备招投标完成，先期 1 万吨力争 2018 年下半年陆续投产 [2][3] - 2016 年 10 月与贤丰新能源签协议，因市场需求及供货进度，决定先期 1 万吨装置采用蓝晓科技技术，蓝晓科技 2018 年 7 月提供首套提锂装置设备及配套树脂 [3] - 生产碳酸锂有技术、资源、成本优势，技术为吸附法，察尔汗盐湖氯化锂总储量 833 万吨，公司占面积五分之二、储量近 200 万吨，且矿区基础设施完善 [4] 氯化钾业务情况 - 2017 年生产钾肥 184.97 万吨，比上年度增长 11.63%；营业收入 317,317 万元，比上年度上升 21.91%；净利润 121,694 万元，比上年度上升 32.38% [3] - 目前氯化钾行情处于行业底部上升阶段，2017 年第四季度以来价格多次上涨，有望持续平稳增长 [3] 其他项目进展 - 大浪滩黑北钾盐矿仍在勘探中，勘探结束后将公告情况并办理探转采手续 [4] 业绩承诺与经营目标 - 藏格投资等 4 名补偿义务人承诺 2016 - 2018 年度经审计的扣除非经常性损益的净利润分别不低于 114,493.89 万元、150,254.23 万元和 162,749.76 万元 [4] - 2018 年经营目标为生产钾肥 200 万吨，实现营业收入 389,898.46 万元，净利润 160,487.52 万元 [4]

公司资源情况 - 公司目前拥有察尔汗盐湖钾镁矿面积724.3493平方公里[4] - 子公司藏格钾肥已取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿492.56平方公里探矿权[4] 碳酸锂项目情况 - 2020年生产碳酸锂4429.83吨同比增长142.38%销售2013.35吨库存4244.15吨同比增长132.22%2021年一季度销售3195.2吨[4] - 目前日生产量30吨左右计划今年年内完全达产[4] - 公司生产碳酸锂采用模拟连续床吸附法[4] - 公司目前主要使用蓝晓科技的吸附剂[4] - 公司碳酸锂生产成本在同行业中具有竞争优势[4] - 公司碳酸锂项目按照每年270天的生产天数设计[4] 其他业务情况 - 钾肥产能200万吨产量110万吨[6] 公司规划情况 - 公司以氯化钾、碳酸锂生产销售为主营业务进一步深入开发[5] - 已向青海省国土资源厅重新提交大浪滩黑北钾盐矿的储量详查报告待评审确认完成按程序积极推进探转采工作[5] - 巨龙铜业控股股东变更为西藏紫金由西藏紫金为主导开发建设[5] 公司环保情况 - 公司直接使用生产氯化钾之后排出的老卤水进行碳酸锂产品生产不需要进行二次摊晒提锂后的老卤水将重新回灌察尔汗盐湖不会对环境造成污染[5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括华创证券、华宝基金等多家机构 [2] - 活动时间为2021年5月26日，地点在藏格锂业2楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为藏格锂业总经理张生顺、董事会秘书曹东林 [2] 氯化钾业务情况 - 公司拥有察尔汗盐湖铁路以东矿区724.3493平方公里钾盐采矿权证，取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿492.56平方公里探矿权 [3] - 2020年生产氯化钾111.51万吨，同比增长2.97%；销售113.09万吨，同比增长3.64% [3] - 2021年经营目标是生产、销售氯化钾100万吨 [3] - 近年来实际产量低于产能，原因是降雨量增加影响卤水晾晒，且需给盐湖卤水生长时间 [3] 碳酸锂业务情况 - 2020年生产碳酸锂4429.83吨，同比增长142.38%；销售2013.35吨；库存4244.15吨，同比增长132.22% [3] - 2021年一季度销售碳酸锂3195.2吨，目前日生产量30吨左右，计划年内完全达产 [3] - 2021年经营目标是生产、销售电池级碳酸锂10000吨 [3] - 采用模拟连续床吸附法提锂，技术优势为低浓度卤水提锂、吸附剂用量少、投资省，主含量达99.7%以上，解决杂质超标问题，一次转化回收率达90%，母液全回收 [3] - 生产成本在同行业有竞争优势，达产将摊薄固定成本 [3] - 项目按每年270天生产天数设计，气温有部分影响，已考虑并合理安排生产，配备供热设施冬季可正常生产 [4] 环保与发展规划 - 用生产氯化钾后的老卤水生产碳酸锂，提锂后老卤水回灌盐湖，不造成污染 [3] - 未来以钾锂发展为基石，充分利用盐湖资源深入开发 [4] 担保与投产问题 - 大股东对巨龙铜业相关担保解除履行期限延长至2021年6月30日，公司将督促解决 [4] - 巨龙铜业驱龙铜多金属矿一期工程按计划推进，有望2021年底建成投产 [4]

公司资源情况 - 拥有察尔汗盐湖钾镁矿，面积724.3493平方公里，子公司藏格钾肥取得青海省茫崖行委大浪滩黑北钾盐矿492.56平方公里探矿权 [3] 碳酸锂生产销售情况 - 2020年生产碳酸锂4429.83吨，同比增长142.38%；销售2013.35吨；库存4244.15吨，同比增长132.22% [3] - 2021年一季度销售碳酸锂3195.2吨，目前日生产量30吨左右，计划年内完全达产 [3] 提锂工艺技术相关 - 采用模拟连续床吸附法，以老卤为原料，通过多道工艺实现镁锂分立，获得高纯氯化锂溶液 [3] - 使用蓝晓科技的吸附剂 [3] 成本及环保情况 - 碳酸锂生产成本在同行业有竞争优势，项目达产将摊薄固定成本 [3] - 直接用老卤水生产，提锂后老卤水回灌盐湖，不造成环境污染 [3] 生产周期及影响因素 - 碳酸锂项目按每年270天生产天数设计，气温有部分影响，配备锅炉冬季可正常生产 [3] 业务发展规划 - 回归氯化钾、碳酸锂主营业务，深入开发盐湖资源 [4] - 已重新提交大浪滩黑北钾盐矿储量详查报告，待评审后推进探转采 [4] - 巨龙铜业由西藏紫金主导开发建设 [4] 大股东回购注销情况 - 大股东积极处理相关事项，公司督促尽快完成注销，以公告进展为准 [4]

公司基本情况与业绩 - 公司以察尔汗盐湖钾盐资源为依托，是资源型钾肥生产企业 [2] - 2020年生产氯化钾110万吨 [2] 产品产量与工艺 氯化钾 - 因格尔木降雨量增加影响卤水晾晒，且需给盐湖卤水生长时间周期，2021年经营目标维持在100 - 110万吨左右 [3] 碳酸锂 - 主要生产电池级碳酸锂，每天产量约30吨，利用模拟连续吸附技术从超低浓度卤水中提锂 [3] - 采用吸附法提锂，具有操作简便、成本低、产品纯度高、工艺稳定性强特点，对盐湖卤水镁／锂比无苛刻要求 [3] 公司相关问题解答 担保问题 - 大股东对巨龙铜业相关担保解除履行期限延长至2021年6月30日，公司将督促解决以保护中小投资者利益 [3] 环保政策影响 - 公司积极响应环保政策，完善考核体系确保达标排放，加强节能与环保基础管理，推进节能减排项目 [3] 巨龙铜业投产时间 - 巨龙铜业驱龙铜多金属矿一期工程按计划推进，可望2021年底建成投产 [3] 资产负债率 - 公司目前经营性现金充足，资产负债率在7% - 8% [3] 巨龙铜业持股情况 - 公司目前持有巨龙铜业30.78%股权，会根据情况确定是否跟投，暂未有减少持股比例计划 [3] 股份回购 - 当前股价超约定最高回购价11.02元/股，公司将合法合规推进回购股份事宜 [3] 企业所得税 - 企业所得税为15% [4]