文章核心观点 - 大丝束碳纤维凭借其优异的物理性能和成本效益，特别是在风电叶片大型化、轻量化趋势中的关键作用，市场需求快速增长，行业正经历快速发展与国产化替代进程 [1][4][5][6] 大丝束碳纤维行业相关概述 - 碳纤维含碳量在90%以上，被称为“新材料之王”或“黑黄金” [2] - 行业内通常将每束碳纤维根数大于4.8万根（48K）的称为大丝束碳纤维，小于2.4万根（24K）的称为小丝束碳纤维 [2] - 48K大丝束碳纤维的最大优势在于可大幅提高单线产能和稳定性，并实现低成本化，从而打破高价带来的应用局限 [2] - 大丝束碳纤维产品包括48K、50K、60K、75K、80K、120K、240K和480K等，主要应用于风电、土木建筑和交通运输等领域 [2] - 国内首个关于大丝束碳纤维的产品标准《工业级聚丙烯腈基大丝束碳纤维纱》团体标准于2023年10月正式实施 [3] 大丝束碳纤维行业发展历程 - 21世纪前，国内碳纤维研发聚焦小丝束，大丝束领域几乎为技术空白，主要依赖从日本东丽、美国赫式、德国西格里等国外巨头进口 [3] - 2005-2015年，全球风电、压力容器、汽车轻量化等工业领域兴起，推动大丝束碳纤维需求快速增长，国家通过“973”、“863”等计划支持研发 [3] - 2016-2018年，行业进入突破与产业化阶段，上海石化于2016年开展48K大丝束原丝工业化研究试验，并于2018年3月成功试制出48K大丝束碳纤维 [3][4] - 2019年至今，行业进入规模化与成熟阶段，上海石化1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目于2021年1月开工建设，并于2022年10月成功投产，产品性能媲美国外同级产品 [4] 大丝束碳纤维行业产业链 - 行业上游原材料主要包括原油、丙烯腈、聚丙烯腈、其他添加剂等 [4] - 行业中游是大丝束碳纤维的生产 [4] - 行业下游应用领域包括风电、汽车制造、航空航天、体育休闲、土木建筑等 [4] - 大丝束碳纤维主要应用于风电叶片，作为主梁的增强材料，其轻质高强的特性对于避免大尺寸叶片变形碰撞至关重要 [4] - 2024年中国风电叶片市场规模达到476亿元，同比上涨7.7%，推动了碳纤维增强复合材料需求的增加 [4] - 在叶片大型化趋势下，大丝束碳纤维相比小丝束，在提高产能和降低成本方面优势更明显 [4] 大丝束碳纤维行业发展现状 - 在陆上风电叶片加长减重和海上风电叶片抗疲劳强化中，大丝束碳纤维成为核心支撑，其在成本效益和机械性能间实现最佳平衡 [5] - 风电叶片向大型化、轻量化发展，制造商越来越多地使用大丝束碳纤维以生产更轻更长的叶片，这对提高能源效率、降低风能成本至关重要 [5] - 2024年全球大丝束碳纤维行业市场规模达到8.1亿美元 [5] - 2024年中国大丝束碳纤维行业需求量达到2.07万吨 [1][6] 大丝束碳纤维行业竞争格局 - 全球市场由日本东丽、美国赫式、德国西格里等国外巨头占据领先地位 [6] - 中国是全球第二大碳纤维生产国，近年来在大丝束领域取得长足进步，在风电需求推动下，相关企业迎来发展黄金期 [6] - 国内主要企业包括上海石化、吉林化纤、中复神鹰、光威复材、宝武碳业、吉林碳谷等 [1][6] 主要相关企业情况 - **上海石化**：在碳纤维领域深耕多年，2018年形成千吨级PAN基48K大丝束碳纤维成套技术工艺包，试制出48K大丝束碳纤维 [7] - **上海石化**：2020年拟投入约35亿元人民币建设2.4万吨/年原丝、1.2万吨/年48K大丝束碳纤维项目 [7] - **上海石化**：2022年10月，我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程第一套国产线在其基地投料开车，产品达国际先进水平 [7] - **上海石化**：2024年4月，年产3万吨大丝束碳纤维异地建设项目在内蒙古鄂尔多斯开工建设，预计2027年建成投产 [7] - **上海石化**：2025年9月，其自主研发的60K大丝束碳纤维新产品正式亮相 [7] - **吉林化纤**：控股49%的吉林宝旌聚焦25-50K大丝束制造，目前产能8000吨，权益产能约4000吨，计划在“十四五”期间形成1.2万吨碳纤维产能 [8][9] - **吉林化纤**：全资子公司吉林凯美克聚焦1K、3K小丝束原丝生产，产能600吨，主要面向航空航天等特殊领域 [9] - **吉林化纤**：吉林国兴碳纤维现有产能约1.5万吨，预计明年达2.5万吨，“十四五”期间计划完成6万吨扩产 [9] - **吉林化纤**：公司正建设年产1.2万吨碳纤维复材拉挤板项目，主要应用于风电叶片等领域 [9] - **吉林化纤**：2025年上半年，公司碳纤维产品实现营业收入4.43亿元，同比上涨368.31% [9] 大丝束碳纤维行业发展趋势 - **国产替代加速**：中国石化大丝束碳纤维国产线投产，破除了生产和装备受制于人的局面，预计未来将继续加大科研力度实现高端产品全面突破 [9] - **应用领域拓展**：大丝束碳纤维正从风电向轨道交通、能源、基建、工业装备等领域深度拓展 [10] - **应用领域拓展**：在轨道交通领域，大丝束碳纤维能实现超过30%的减重，直接降低运营成本 [10] - **国家政策推动**：国务院、工信部等多部门陆续印发支持碳纤维行业发展的政策，着力于先进技术创新与突破，如2024年1月发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出发展高性能碳纤维等关键战略材料 [10]

公司经营与生产状况 - 公司目前碳纤维生产线处于满负荷生产状态 [1] - 公司碳纤维产品订单充足 [1] - 公司碳纤维产品库存水平较低 [1]

公司业务与产能 - 公司拥有1.2万吨碳纤维复材生产线 该生产线同时包含碳化车间和复材车间 [1] - 公司碳纤维工艺适合制造树脂基复合材料 并拥有多规格产品 [1] 公司战略与发展 - 公司碳纤维业务坚持向多领域拓展 产品可应用于多领域 [1] - 公司正积极拓展业务 与碳纤维产业链各合作单位联合开发并合作提高 以争取在各应用领域实现放量 [1]

吉林化纤大宗交易概况 - 2026年1月16日，吉林化纤发生一笔大宗交易，成交量为200万股，成交金额为900万元，占该股当日总成交额的1% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为4.50元，较当日市场收盘价4.58元折价1.75% [1] 交易明细 - 交易日期为2026年1月16日，证券代码为000420，证券简称为吉林化纤 [2] - 成交价格为4.50元，成交量为200.00万股，成交金额为900.00万元 [2] - 买方营业部为国泰海通证券股份有限公司上海浦东新区浦东南路证券营业部 [2] - 卖方营业部为国元证券股份有限公司大连黄河路证券营业部 [2]

市场整体表现 - 2025年1月16日，化学纤维板块整体微跌0.04%，表现略弱于大盘，当日上证指数下跌0.26%，深证成指下跌0.18% [1] - 板块内个股表现分化，部分个股领涨，部分个股领跌 [1] 领涨个股表现 - 中复神鹰涨幅最大，上涨5.10%，收盘价34.01元，成交额3.98亿元 [1] - 吉林碳谷上涨4.69%，收盘价18.30元，成交额3.51亿元 [1] - 南京化纤上涨4.26%，收盘价16.89元，成交额3.24亿元 [1] - 恒天海龙上涨3.26%，收盘价4.44元，成交额2.02亿元 [1] - 吉林化纤上涨2.92%，收盘价4.58元，成交额8.88亿元 [1] 领跌个股表现 - 尤夫股份领跌板块，跌幅达5.73%，收盘价7.24元，成交额4.06亿元 [2] - 海利得下跌3.38%，收盘价6.57元，成交额2.56亿元 [2] - 泰和新材下跌3.31%，收盘价11.70元，成交额2.93亿元 [2] - 皖维高新下跌3.13%，收盘价6.50元，成交额3.68亿元 [2] - 新凤鸣下跌1.91%，收盘价20.54元，成交额2.58亿元 [2] 板块资金流向 - 当日化学纤维板块整体呈现主力资金与游资净流入，散户资金净流出的格局 [2] - 板块主力资金净流入453.65万元，游资资金净流入2647.29万元，散户资金净流出3100.94万元 [2] 个股资金流向详情 - 吉林化纤主力资金净流出8916.58万元，主力净流出占比达10.04%，同时散户资金净流出8434.02万元 [3] - 南京化纤获得主力资金净流入3201.60万元，主力净流入占比9.89%，但散户资金净流出2507.03万元 [3] - 中复神鹰获得主力资金净流入3094.68万元，主力净流入占比7.78%，散户资金净流出3171.13万元 [3] - 吉林碳谷获得主力资金净流入1969.09万元，主力净流入占比5.62% [3] - 聚合顺主力资金净流入1426.64万元，主力净流入占比高达15.58% [3]

公司经营状况 - 公司目前碳纤维生产线处于满负荷生产状态 [1] - 公司目前订单充足 [1] - 公司目前库存较低 [1]

公司经营与生产状况 - 公司目前碳纤维生产线处于满负荷生产状态 [1] - 公司当前订单充足 [1] - 公司当前库存水平较低 [1]

公司股价与交易表现 - 1月13日，吉林化纤股价下跌5.03%，报收4.53元/股 [1] - 当日成交额为7.33亿元，换手率为6.49% [1] - 公司总市值为111.39亿元 [1] 公司基本情况 - 吉林化纤股份有限公司成立于1988年11月9日，于1996年8月2日上市 [1] - 公司位于吉林省吉林市经开区昆仑街216号 [1] - 公司主营业务为粘胶纤维的生产和销售 [1] 公司主营业务构成 - 粘胶长丝是公司最主要的收入来源，占主营业务收入的56.30% [1] - 粘胶短纤收入占比为24.55% [1] - 碳纤维产品收入占比为16.83% [1] - 其他业务收入占比为2.31% [1] 主要流通股东动态 - 南方基金旗下的南方中证1000ETF（512100）是公司十大流通股东之一 [2] - 该基金在第三季度减持了22.2万股吉林化纤股票 [2] - 截至三季度末，该基金持有吉林化纤1798.5万股，占流通股比例为0.73% [2] - 以1月13日股价下跌计算，该基金当日浮亏约431.64万元 [2] 相关基金信息 - 南方中证1000ETF（512100）成立于2016年9月29日，最新规模为766.3亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为10.05%，在同类5517只基金中排名第1198位 [2] - 该基金近一年收益率为52.79%，在同类4203只基金中排名第1451位 [2] - 该基金成立以来收益率为25.86% [2] - 该基金基金经理为崔蕾，累计任职时间7年69天 [2] - 崔蕾现任基金资产总规模为1227.6亿元，任职期间最佳基金回报为234.52%，最差基金回报为-15.93% [2]

行业整体表现与核心驱动力 - 2025年碳纤维行业运行积极因素增多，企业半年报业绩增长明显，新兴需求端开始放量，为后续行业高质量增长奠定坚实基础 [4] - 2025年中国碳纤维表观消费量预计达到9.19万吨，同比增长52.48%，实际消费量预计为9.64万吨，同比增幅高达71.89%，去库存效果明显，行业供需关系持续改善 [4] - 需求增长主要得益于航空航天与风电叶片两大核心板块：低空经济带动航空航天用碳纤维需求快速增长，其应用占比跃升至第三；风电领域对碳纤维的需求规模达到4.89万吨，超过2024年全球风电领域碳纤维需求水平 [4] - 伴随应用端需求暴涨，碳纤维巨头纷纷开启涨价模式，维持了近三年的价格战有望结束 [4] - 日本东丽宣布上调TORAYCA™碳纤维及其预浸料、织物、层压板等中间产品价格，涨幅区间为10%-20%，航空航天用高端小丝束产品在列 [4] - 吉林化纤表示，2026年1月1日起，公司旗下湿法12K碳纤维和3K碳纤维，分别上涨5000元/吨和10000元/吨，这是其2025年内的第二次涨价 [4] - 需求增长、价格回归、应用拓展三重因素叠加，共同构成碳纤维行业持续向上的核心驱动力 [6] 技术与产品结构现状 - 目前，中国T300级碳纤维市场竞争激烈、产能充足，但T800以上碳纤维产能占比仍低于10%（2024年），T1000以上高强高模碳纤维存在较高的对外依赖度 [5] - 随着商业航天、低空经济、人形机器人等前沿领域进入加速发展阶段，其对高性能碳纤维的需求也将增长，推动行业由“规模扩张”向“性能升级”转型 [5] 2025年主要投资项目汇总 - 2025年碳纤维相关项目合计投资超200亿元，涉及碳纤维产业链制品超30万吨级 [6] - **年产9000吨T1000碳纤维产业园项目招标**：吉林省龙井市碳纤维高新技术产业园区项目工程总承包（EPC）招标，总建筑面积22万平方米，主要建设年产9000吨高性能碳纤维，年产5万套碳纤维氢气瓶等项目 [7] - **威海拓展纤维高性能碳纤维用助剂项目公示**：总投资3150万元，建设年产高性能碳纤维用助剂5700吨，包括TX-522油剂4800吨、LC101油剂300吨、GWCFC-700上浆剂600吨 [8] - **华碳新材料亿元高性能碳纤维复材项目公示**：总投资1亿元，建设高性能碳纤维毡材及其复合材料生产项目 [9] - **绍兴柯桥宝万碳纤维年产12万吨PAN基碳纤维原丝项目**：项目一期总投资31.98亿元，新建6条聚合生产线、12条纺丝生产线，形成年产6万吨PAN基碳纤维原丝生产能力；二期将再形成6万吨产能 [10] - **上海石化成立新公司，投建大丝束碳纤维项目**：出资2000万元成立内蒙古新金山碳纤维有限公司，项目总投资约31.96亿元，规划建设年产3万吨大丝束碳纤维装置，配套原丝年产能约6万吨 [11] - **吉林化纤6万吨碳纤维项目验收**：吉林国兴碳纤维有限公司年产6万吨碳纤维项目（一期）通过验收，工程总投资688414.49万元；精工科技曾中标该项目8条碳化生产线，金额12.70亿元 [12] - **宁波碳飞年产10万只碳纤维轮毂项目公示**：计划投资5200万元，进行碳纤维轮毂及汽车轻量化复合材料制品的加工制造 [13] - **中复神鹰3600吨碳纤维材料项目公示**：拟投资3000万元建设碳纤维拉挤材料项目，建成后形成年产3600吨碳纤维拉挤型材的能力 [14] - **和顺科技5000万加码高性能碳纤维项目**：使用超募资金5000万元对控股子公司和兴碳纤维增资，推进年产350吨高性能碳纤维项目 [15] - **上海石化年产3万吨大丝束碳纤维项目开工**：在内蒙古鄂尔多斯市正式开工建设，建设10条碳纤维生产线，预计2027年全部建成投产 [16][17] - **精工科技联手吉林化纤，碳纤维再迎重磅项目**：双方就《碳化线装置购销合同》签署《补充协议》，调整后第二期和第四期合计金额为6.40亿元，剩余未执行合同金额为8.75亿元 [18] - **吉林石化13亿投建千吨级高性能碳纤维项目**：投资12.99亿元，新建1400吨/年高性能碳纤维装置 [19] - **恒神股份追加2.1亿元碳纤维项目**：拟对2万吨/年高性能碳纤维生产基地项目一期追加投资2.1亿元，一期项目投资由13.2亿元增加至15.3亿元，拟先建设5000吨产能 [20] - **愿景新材年产5000吨级碳纤维工业制品项目公示**：总投资15亿元，建成后将达到年产碳纤维工业制品5000吨的规模 [21] - **驰诚碳纤新建5000吨碳纤维项目**：总投资3.1亿元，规划建设年生产加工5000吨碳纤维的生产线 [22] - **中简科技再建2000吨碳纤维项目**：拟以自有资金投资14.02亿元，建设年产2000吨高性能碳纤维（涵盖T700级以上）及配套产品项目 [23] - **鹰游年产千万件碳纤维复材制品项目试产**：总投资10亿元，建设年产1000万件碳纤维复合材料制品产线 [24] - **桐乡万龙碳纤维项目开工**：总投资10.8亿元，新建厂房24万平方米，最终将形成年产1000万平方米碳纤维编织布，2000万平方米碳纤维预浸料，6000吨碳纤维拉挤型材等生产规模，预计新增产值15亿元 [25] - **阿勒泰与万利碳纤维3万吨碳纤维项目签约**：总投资50亿元，规划用地1500亩，最终形成年产6万吨原丝、3万吨碳纤维的生产规模 [26][27] - **重庆市高性能碳纤维智造产业项目签约**：拟总投资55亿元，将建设西南地区规模较大、技术先进的碳纤维及复合材料生产基地，达产后年产值不低于80亿元 [28] - **新丰县与广州旭璟签署碳纤维轮毂项目**：总投资约12.6亿元，建设“年产60万只碳纤维轮毂项目”，建成投产后预计年均营业收入可达33亿元 [29] - **蒙泰高新，4400万加码碳纤维项目**：控股孙公司广东纳塔功能纤维有限公司拟引入粤财产投基金增资4400万元 [30] - **武汉建设高性能碳纤维生产基地项目，精工科技中标**：项目一期总投资约10亿元；精工科技中标该项目，中标金额为7.29亿元，占公司2024年度经审计营业收入的42.16%，计划建设2条5000吨级原丝生产线和1条3000吨级碳丝生产线 [31] - **福维新材年产4000吨碳纤维项目签约**：总投资23.9亿元，建设年产4000吨高性能碳纤维项目，产品为T700级及以上高性能碳纤维，计划2026年12月投料试车 [32] - **华阳股份千吨级高性能碳纤维项目投产**：千吨级高性能碳纤维一期200吨/年项目于2025年11月30日建成投产 [33] - **和顺科技M级碳纤维项目大突破**：年产350吨M级碳纤维项目顺利完成碳化环节生产线的联调联试，产出的T800级碳纤维产品性能指标已达到国际先进水平，生产线已进入连续、稳定运行阶段 [34]

市场表现 - 1月12日，化学纤维板块整体上涨0.95%，表现强于大盘，当日上证指数上涨1.09%，深证成指上涨1.75% [1] - 板块内领涨个股为吉林碳谷，收盘价20.14元，单日涨幅达11.03% [1] - 板块内涨幅居前的个股还包括中复神鹰（涨7.71%）、泰和新材（涨4.25%）、恒申新材（涨4.15%）和同益中（涨3.88%） [1] - 板块内部分个股出现下跌，其中蒙泰高新跌幅最大，为-7.82%，汇隆新材下跌-4.11%，新凤鸣下跌-1.91% [2] 资金流向 - 当日化学纤维板块整体呈现主力资金和游资净流出，散户资金净流入的格局，主力资金净流出1.8亿元，游资资金净流出9083.61万元，散户资金净流入2.71亿元 [2] - 个股层面，吉林碳谷获得主力资金净流入4332.35万元，主力净占比6.03%，为板块内主力净流入额最高的公司 [3] - 三房巷和皖维高新分别获得主力资金净流入3350.94万元和2922.09万元，主力净占比分别为12.35%和9.55% [3] - 部分个股如泰和新材、中复神鹰虽股价上涨，但主力资金呈小幅净流入或净流出状态，例如泰和新材主力净流入仅45.80万元，中复神鹰主力净流入1380.12万元 [3] 个股交易活跃度 - 吉林化纤成交量最大，达208.60万手，成交额9.86亿元 [1] - 吉林碳谷成交34.93万手，成交额6.72亿元 [1] - 中复神鹰成交19.45万手，成交额6.63亿元 [1] - 泰和新材成交45.88万手，成交额5.65亿元 [1] - 部分下跌个股如华峰化学成交量也较大，达133.06万手，成交额3.89亿元 [2]