公司基本信息 - 证券代码为 000488、200488，证券简称为晨鸣纸业、晨鸣 B [1] - 公司为山东晨鸣纸业集团股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位众多，包括 Oasis Management、国泰安保基金、东北证券等几十家机构及个人股东 [2][3] - 活动时间为 2021 年 3 月 31 日，地点在公司会议室及生产工厂 [3] - 上市公司接待人员有副董事长胡长青、总经理李峰等 [3] 项目情况 - 黄冈晨鸣二期项目计划总投资 128 亿元，拟建设 4 条 150 万吨纸生产线、配套建设年产 52 万吨机械浆生产线等，已立项，争取下半年开工，建设期 2 年 [3] 市场相关问题及回复 产品销售影响 - 教育用品电子化趋势不明显，长远看纸质书籍阅读仍是首选，公司将根据市场需求开发绿色、环保、防近视新产品 [4] 库存与需求 - 公司主要产品库存天数 9 天，经销商库存在 30 - 50 天；整体市场需求基本恢复至疫情前水平，经销商看涨后市开始备货 [4] B 转 H 进程 - 已股东大会通过，需证监会、联交所、深交所批复，预计半年完成相关程序，完成后将在深交所摘牌并在港交所上市 [4] 白卡纸竞争 - 近两年白卡纸需求量大，每年有 15 - 20%的增幅；受国家禁废令政策影响，浙江富阳白板纸关停腾出市场空间；今年仅 2 台太阳、APP 的纸机投产 210 万吨，到明年上半年逐步释放，对市场冲击有限；公司出口占比 20%，国际市场有机会 [4] 文化纸表现 - 20 - 21 年新增产能有限，21 年仅有太阳纸业广西北海 55 万吨下半年投产，21 - 23 年新增产能以产业龙头扩张为主；13 - 19 年双胶纸产业集中度由 36.1%升至 43.9%，中期伴随龙头产能扩张集中度有望继续上行；双胶纸需求量与图书印刷量高度相关，历史需求维稳，党刊需求或贡献增量 [4][5] 其他业务情况 林地资源 - 公司 80 万亩林地中大部分符合碳中和政策，部分已合作开发国际核证自愿减排 VCS 碳汇项目，其余在推进国内核证自愿减排 CCER 项目和 VCS + CCB 标准碳汇项目开发；造林年均碳汇量为 0.5 - 0.8 吨/亩、森林经营管理年均碳汇量 0.2 - 0.4 吨/亩，行业看涨 [5] 融资租赁业务 - 2018 年 4 月开始持续压缩，2020 年度回收 36 亿元，2021 年计划再压缩规模 30 亿元，压降至 70 亿元以下 [5] 利息支出 - 目标 2021 年利息支出比去年再降 2.5 亿元左右 [5] 公司未来展望 - 2021 年聚焦制浆造纸主业，全力建设湖北黄冈浆纸一体化生产基地，升级三大生产基地格局，发挥全产业链优势，走绿色低碳发展之路，实现“打造千亿企业、铸就百年晨鸣”愿景，建成具有全球竞争力的世界一流企业集团 [5]

会议基本信息 - 证券代码为 000488、200488，证券简称是晨鸣纸业、晨鸣 B [1] - 会议于 2022 年 5 月 4 日以电话会议形式举行，参会机构 17 家涉及 20 人，上市公司接待人员有董事会秘书袁西坤先生及证券投资部相关工作人员 [2] 一季度业绩情况 - 完成机制纸销量 135 万吨，实现营业收入 85.15 亿元，归属于上市公司股东的净利润 1.14 亿元，营业收入环比上升 17.32%，净利润环比上升 197.52% [3] - 净利润低的原因包括成本端原材料价格高、疫情致物流受阻影响产能和发货量、湛江基地检修致产量降成本增毛利降、提价效益未体现在当期 [3] 业务相关问答 销量与疫情影响 - 2022 年一季度机制纸销售约 135 万吨，疫情使寿光和吉林基地物流受阻，影响一季度发货量约 15 万吨 [3] 成本影响 - 木片价格上涨使自制浆成本每吨增加约 500 - 600 元，能源动力成本占生产成本 12% - 15%，其价格上涨影响自制浆成本约 100 - 200 元/吨 [3] 浆纸走势 - 浆走势：本轮浆价上涨受供应面刺激和商品宏观环境变化影响，后续若因素未好转，浆价或阶段性偏强势；2022 年上半年木浆供应偏紧，价格预计偏强势，下半年新产能释放或使阔叶浆价格有调整但波动不大 [3][4] - 纸走势：需求端 2022 年下半年是旺季，海外需求增加和国内疫情缓解使机制纸需求增加；成本端纸浆等成本高位推动纸价稳定且有提价空间 [4] 出口情况 - 一季度出口占比约 15% - 20%，销量从每月 6 万吨增至 8 - 9 万吨，同比增加 30% - 50%，出口销量呈稳步增长趋势 [4] 现金流减少原因 - 一季度销售、收入同比降低，生产成本同比上涨；回款中银行承兑汇票占一定比例，报告期末持有的票据较年初增加 [4] 白卡市场 - 需求端：上半年是淡季，海外供应链问题推动出口订单增加，下半年旺季需求环比改善可期，中长期白卡纸需求看好 [4] - 供给端：白卡纸行业 CR3 超过 85%，行业高度集中，新增产能有供给压力，但部分产能投产时间不确定 [4] 库存水平 - 公司白卡纸和文化纸库存 3 周左右，铜版纸库存 4 周左右，与行业库存水平基本一致 [5] 融资租赁业务 - 目前已压缩至 78 亿元，2022 年计划压缩至 50 亿元以内 [5] 阔叶浆成本 - 各生产基地阔叶浆平均生产成本约 3500 元/吨，纸浆自给吨成本优势约 1500 - 1800 元 [5] 费用变化 - 公司将压缩有息负债规模，聚焦主业，增加经营性净现金流偿债，压缩融资租赁业务规模，增加权益性融资，处置非主业和低效资产，置换高成本融资以降低财务费用 [5] 开工率与产能退出 - 一季度开工率较去年同期下降，原因是疫情影响寿光和吉林基地产能利用率，湛江基地进行年度检修；中小产能退出受成本、环保、能源双控等因素影响，有助于头部企业发挥优势 [5] 产能规划 - 目前木浆产能约 430 万吨，基本实现浆纸产能平衡，未来继续推进浆纸一体化战略，重点推进黄冈二期项目 [5][6] 浆自给与湿浆造纸 - 浆自给率达 90%左右，约 70% - 80%实现湿浆造纸 [6] 林地情况 - 拥有林地约 80 万亩，主要在广东、江西、湖北等地，种植桉树和松树，已进入轮伐期，部分林地与专业机构合作开发碳汇，生产木浆所需木片约 60%来源于国外进口 [6] 资产负债率 - 2021 年末资产负债率较年初提升是因偿还 45 亿优先股，在偿还优先股和永续债等权益性工具前提下资产负债率仍下降 2.65 个百分点 [6]

分组1：公告基本信息 - 证券代码为000488、200488，证券简称是晨鸣纸业、晨鸣B，公告编号为2022 - 083 [1] - 公告主体为山东晨鸣纸业集团股份有限公司，公告内容是参加山东辖区上市公司2022年度投资者网上集体接待日活动 [2] 分组2：活动目的 - 加强公司与广大投资者的互动交流，提升公司投资者关系管理水平，保护投资者利益 [2] 分组3：活动举办信息 - 由中国证券监督管理委员会山东监管局、山东上市公司协会及深圳市全景网络有限公司联合举办 [2] - 在深圳市全景网络有限公司提供的平台上采用网络远程方式举行 [2] - 投资者可登录全景网“投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net）参与 [2] - 交流互动时间为2022年11月16日（星期三）14:00 - 16:00 [2] 分组4：出席人员及交流内容 - 公司副董事长胡长青先生、财务总监董连明先生及董事会秘书袁西坤先生将出席 [2] - 与投资者就公司治理、发展战略、经营状况等投资者关心的问题进行在线交流 [2]

公司概况 - 2022年9月5日4家机构8人参与电话会议，接待人员有董事会秘书袁西坤及证券投资部相关工作人员 [1] - 上半年受公共卫生事件、国际政治局势、通货膨胀等因素影响，造纸企业运营成本上升，下游需求疲软，盈利空间被挤压 [1] - 公司通过加强内部管理等举措稳固盈利能力，H1机制纸产销量分别为258/269万吨，营收167亿元，净利润2.3亿元 [1] 财务与债务 - H1出口同比增加120%，主要供应欧洲、南美、非洲、东南亚、中亚等地区，下半年出口行情将持续 [4] - H1融资租赁收入大幅下降，目前融资租赁规模余额在75亿元左右，下半年将全力压缩租赁业务规模 [4] - 二季度末资产负债率较年初上涨，公司将聚焦主业，压缩融资租赁规模，剥离非核心产业，通过主业现金流压缩负债规模，严控资本开支，引进战略投资者降低负债率 [5] 成本与毛利率 - 二季度因国际物流涨价、人民币贬值，木片价格上涨，自制浆成本上升，公司Q2毛利率环比下降 [2] - 自制浆成本中木片占比50%-60%，能源占比20%左右，配备生物质发电的化学浆中能源占比约5%，受木片价格上涨影响，生产成本上涨500 - 1000元/吨 [2] 库存与经营情况 - 当前库存约20天，上半年销量大于产量消化部分库存，公司根据市场情况调整生产节奏，7、8月经营相对稳定，文化纸价格较稳定，成本未继续上涨 [2] 产能与开工率 - 公司产能利用率约80%，比正常情况略低，各生产基地配备自备电厂，限电限产对生产影响有限 [2][3] - 湛江基地纸产能225万吨、浆产能157万吨；寿光基地纸产能330万吨、浆产能170万吨；江西基地纸产能70万吨、浆产能20万吨；吉林基地纸产能30万吨、浆产能18万吨；武汉基地纸产能18万吨；黄冈基地浆产能60万吨 [3] - 下一步重点建设黄冈晨鸣二期项目，规划30万吨差别化纤维素纤维项目，还将规划配套部分包装纸和机械浆产能 [3] 市场与行业 - 理论上纸浆价格上涨且能有效传导到纸价时对公司有利，目前纸、浆价格倒挂，未来纸浆价格下跌对纸价影响有限 [2] - 白卡纸未来增量需求好，受政策和消费升级影响需求将被刺激，但新增产能集中会加剧竞争，市场集中度高，对头部企业影响较小 [3][4] 项目进展 - 武汉晨鸣生活纸搬迁寿光已投产，文化纸机处于搬迁地址论证阶段 [3] 林地情况 - 公司拥有林地约80万亩，集中在广东、湖南、湖北、江西等地，部分林地进入轮伐期，但数量有限，木材运输成本高，轮伐木材主要就地销售 [4] 市场预期 - Q3国内需求受疫情影响无明显改善，预计Q4国家出台刺激消费政策后需求会有一定改善；下半年国际局势动荡持续，能源价格难大幅下降，海外供给端无明显改善，出口行情将持续 [3][4]

营业收入变化 - 本报告期营业收入86.7960552993亿元，同比增长1.06%；年初至报告期末营业收入253.5603389576亿元，同比减少1.57%[4] - 2022年年初到报告期末营业总收入253.56亿元，上期为257.62亿元[24] 净利润变化 - 本报告期归属上市公司股东净利润1043.439687万元，同比减少93.53%；年初至报告期末为2.4057586063亿元，同比减少88.98%[4] - 2022年1 - 9月归属母公司所有者净利润240,575,860.63元，较去年同期减少88.98%，因机制纸售价降、原材料价涨[10][12] - 2022年年初到报告期末净利润3.01亿元，上期为21.28亿元[25] 每股收益变化 - 本报告期基本每股收益-0.004元/股，同比减少150.00%；年初至报告期末为0.060元/股，同比减少90.20%[4] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为0.06元，上期均为0.61元[25] 资产与权益变化 - 本报告期末总资产842.1340395272亿元，较上年度末增长1.66%；归属上市公司股东所有者权益191.8107535239亿元，较上年度末增长0.48%[4] - 2022年9月30日交易性金融资产4375.00768万元，较2021年12月31日减少60.55%[7] - 2022年9月30日应收款项融资22.8910301637亿元，较2021年12月31日增加425.68%[7] - 2022年9月30日在建工程8.878370054亿元，较2021年12月31日增加348.97%[7] - 2022年9月30日少数股东权益45.7657962528亿元，较2021年12月31日增加32.38%[7] - 其他流动资产较年初减少31.88%，因收到增值税留抵退税款[9] - 其他非流动金融资产较年初增加50.58%，因子公司江西晨鸣新增对外投资[9] - 在建工程较年初增加348.97%，受武汉晨鸣设备搬迁和寿光美伦设备技改影响[9] - 2022年9月30日货币资金为13,028,752,857.71元，较2021年12月31日的14,119,782,939.66元有所减少[20] - 2022年9月30日交易性金融资产为43,750,076.80元，较2021年12月31日的110,886,182.88元减少[20] - 2022年9月30日应收票据为830,000,000.00元，2021年12月31日无此项数据[20] - 2022年9月30日应收账款为3,276,006,623.53元，较2021年12月31日的2,656,517,150.46元增加[20] - 2022年9月30日在建工程为887,837,005.40元，较2021年12月31日的197,749,526.05元大幅增加[21] - 2022年9月30日资产总计为84,213,403,952.72元，较2021年12月31日的82,841,454,602.24元增加[21] - 2022年9月30日所有者权益合计237.58亿元，2021年12月31日为225.47亿元[23] 非流动资产处置损益与政府补助 - 本报告期非流动资产处置损益-16.819999万元，年初至报告期末为-408.966302万元[5] - 本报告期计入当期损益政府补助5992.213237万元，年初至报告期末为2.0918674405亿元[5] 现金流量变化 - 2022年1 - 9月经营活动现金净流量1,149,199,574.17元，较去年同期减少84.10%，因机制纸售价降回款少、原材料价涨支出多[13] - 2022年1 - 9月投资活动现金净流量 - 999,164,406.72元，较去年同期减少99.59%，因上期收到处置子公司债权转让款[13] - 2022年1 - 9月筹资活动现金净流量 - 1,241,316,289.61元，较去年同期增加83.27%，因需到期偿还的负债同比减少[13] - 经营活动现金流入小计本期为276.95亿元，上期为302.83亿元[26] - 经营活动现金流出小计本期为265.46亿元，上期为230.57亿元[26] - 经营活动产生的现金流量净额本期为11.49亿元，上期为72.26亿元[26] - 投资活动现金流入小计本期为9003.95万元，上期为11.10亿元[26] - 投资活动现金流出小计本期为10.89亿元，上期为16.10亿元[27] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -9.99亿元，上期为 -5.01亿元[27] - 筹资活动现金流入小计本期为294.21亿元，上期为274.55亿元[27] - 筹资活动现金流出小计本期为306.62亿元，上期为348.76亿元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 -12.41亿元，上期为 -74.21亿元[27] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -11.14亿元，上期为 -7.14亿元[27] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数162,590户[14] - 晨鸣控股有限公司持股比例15.32%，持股数量457,322,919股，质押279,840,000股[15] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例12.51%，持股数量373,387,875股[15] - 晨鸣控股有限公司持有457,322,919股人民币普通股，其中普通账户持有352,322,919股，保证证券账户持有105,000,000股[16] 公司业务相关事件 - 2022年7月18日，公司同意对96名激励对象持有的29,948,000股A股限制性股票予以解除限售，于7月27日上市流通[17] - 2022年7月28日，交银投资及交汇晨鸣基金对湛江晨鸣增资金额合计100,000万元，各增资50,000万元[18] - 2022年9月，寿光美伦生活纸搬迁项目开始试运行，总投资4.6亿元，纸机幅宽5,600mm，运行车速可达2,000m/min[19] 营业成本、利润及综合收益变化 - 2022年年初到报告期末营业总成本251.59亿元，上期为234.46亿元[24] - 2022年年初到报告期末营业利润2.66亿元，上期为23.75亿元[24] - 2022年年初到报告期末综合收益总额 - 0.12亿元，上期为21.76亿元[25] 负债相关变化 - 2022年9月30日流动负债合计505.22亿元，2021年12月31日为505.35亿元[22] - 2022年9月30日非流动负债合计99.34亿元，2021年12月31日为97.60亿元[22] - 2022年9月30日负债合计604.56亿元，2021年12月31日为602.95亿元[22]

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入86.796亿元，同比增长1.06%；年初至报告期末253.56亿元，同比下降1.57%[4] - 2022年前三季度，公司营业总收入为253.56亿元，较去年同期的257.62亿元略有下降[32] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1043.44万元，同比下降93.53%；年初至报告期末2.41亿元，同比下降88.98%[4] - 2022年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润2.41亿元，较2021年同期21.82亿元减少88.98%，因机制纸售价降、原材料价涨[14] - 公司2022年前三季度净利润为3.01亿元，去年同期为21.28亿元[36] - 公司2022年前三季度归属于母公司所有者的净利润为2.41亿元，去年同期为21.82亿元[36] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 本报告期基本每股收益 - 0.004元/股，同比下降150%；年初至报告期末0.06元/股，同比下降90.2%[4] - 公司2022年前三季度基本每股收益为0.06元，去年同期为0.61元[36] 财务数据关键指标变化 - 资产与权益 - 本报告期末总资产842.13亿元，较上年度末增长1.66%；归属于上市公司股东的所有者权益191.81亿元，较上年度末增长0.48%[4] - 2022年9月30日，公司货币资金为130.29亿元，较2021年末的141.20亿元有所下降[28] - 2022年9月30日，公司应收账款为32.76亿元，较2021年末的26.57亿元有所上升[28] - 2022年9月30日，公司资产总计为842.13亿元，较2021年末的828.41亿元有所上升[28] - 2022年9月30日，公司负债合计为604.56亿元，较2021年末的602.95亿元略有上升[31] 财务数据关键指标变化 - 特定资产与负债项目 - 交易性金融资产较年初减少60.55%，主要受渤海银行股票股价波动影响[9][12] - 应收款项融资较年初增加425.68%，因报告期末持有票据增加[9][12] - 在建工程较年初增加348.97%，受武汉晨鸣设备搬迁和寿光美伦设备技改影响[9][12] - 应付债券较年初减少100%，因报告期末应付债券重分类至一年内到期的非流动负债[9][13] - 预计负债较年初减少100%，因香港终审法院对阿尔诺官司判决并扣划保证金[9][13] - 少数股东权益较年初增加32.38%，因子公司湛江晨鸣引进战略投资者[9][13] 财务数据关键指标变化 - 其他收益与投资收益 - 2022年1 - 9月其他收益2.09亿元，较2021年同期1.54亿元增加35.90%，因政府补助增加[14] - 2022年1 - 9月投资收益 - 3515.23万元，较2021年同期1.58亿元减少122.19%，因票据贴现终止确认费用计入投资收益[14] 财务数据关键指标变化 - 少数股东损益 - 2022年1 - 9月少数股东损益6078.63万元，较2021年同期 - 5428.83万元增加211.97%，因寿光美伦、湛江晨鸣少数股东收益增加[14] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2022年1 - 9月经营活动现金净流量11.49亿元，较2021年同期72.26亿元减少84.10%，因机制纸售价降、原材料价涨[18] - 2022年1 - 9月投资活动现金净流量 - 9.99亿元，较2021年同期 - 5.01亿元减少99.59%，因上期收到处置子公司债权转让款[18] - 2022年1 - 9月筹资活动现金净流量 - 12.41亿元，较2021年同期 - 74.21亿元增加83.27%，因到期偿还负债减少[18] - 公司2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为11.49亿元，去年同期为72.26亿元[39] - 公司2022年前三季度投资活动产生的现金流量净额为 - 9.99亿元，去年同期为 - 5.01亿元[39] - 公司2022年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 12.41亿元，去年同期为 - 74.21亿元[39] - 公司2022年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为259.09亿元，去年同期为289.57亿元[37] - 公司2022年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为229.36亿元，去年同期为191.51亿元[39] - 公司2022年前三季度取得借款收到的现金为251.70亿元，去年同期为192.91亿元[39] - 公司2022年前三季度偿还债务支付的现金为245.17亿元，去年同期为230.17亿元[39] 财务数据关键指标变化 - 营业成本与总成本 - 2022年前三季度，公司营业总成本为251.59亿元，较去年同期的234.46亿元有所上升[32] - 2022年前三季度，公司营业成本为216.62亿元，较去年同期的191.40亿元有所上升[32] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数162,590户，其中A股139,992户、H股330户[19] - 晨鸣控股有限公司持股比例15.32%，持股数量4.57亿股，质押2.80亿股[19] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例12.51%，持股数量3.73亿股[19] 公司业务动态 - 2022年7月27日，96名激励对象持有的2994.8万股A股限制性股票解除限售并上市流通[23] - 2022年7月28日，交银投资和交汇晨鸣基金对湛江晨鸣增资10亿元，各增资5亿元[24] - 2022年9月，寿光美伦生活纸搬迁项目试运行，总投资4.6亿元，年产能4.9万吨[25]

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[70] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为166.76亿元，上年同期为171.73亿元，同比减少2.89%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为2.30亿元，上年同期为20.21亿元，同比减少88.61%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为9.98亿元，上年同期为47.47亿元，同比减少78.97%[18] - 本报告期基本每股收益为0.064元/股，上年同期为0.604元/股，同比减少89.40%[18] - 本报告期加权平均净资产收益率为1.02%，上年同期为8.94%，降低7.92个百分点[18] - 本报告期末总资产为851.87亿元，上年度末为828.41亿元，同比增加2.83%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为192.20亿元，上年度末为190.90亿元，同比增加0.68%[18] - 本报告期营业收入166.76亿元，同比减少2.89%[39] - 本报告期营业成本140.55亿元，同比增加18.50%[40] - 本报告期财务费用10.21亿元，同比减少22.59%[40] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额9.98亿元，同比减少78.97%[40] - 本报告期筹资活动产生的现金流量净额 -2.42亿元，同比增加93.25%[40] - 2022年半年度营业总收入166.76亿元，较2021年半年度的171.73亿元下降2.9%[171] - 2022年半年度营业总成本164.36亿元，较2021年半年度的147.40亿元增长11.5%[171] - 2022年半年度净利润2.74亿元，较2021年半年度的20.66亿元下降86.8%[172] - 2022年半年度归属于母公司所有者的净利润2.30亿元，较2021年半年度的20.21亿元下降88.6%[172] - 2022年半年度基本每股收益0.064元，较2021年半年度的0.604元下降89.4%[172] - 2022年半年度利息费用9.91亿元，较2021年半年度的13.99亿元下降29.1%[172] - 2022年半年度利息收入1.51亿元，较2021年半年度的2.22亿元下降32.1%[172] - 2022年上半年营业利润为1.43亿元，2021年上半年为33.17亿元[175] - 2022年上半年净利润为1.55亿元，2021年上半年为32.43亿元[175] - 2022年上半年经营活动现金流量净额为9.98亿元，2021年上半年为47.47亿元[178] - 2022年上半年投资活动现金流量净额为 -8.07亿元，2021年上半年为 -9.05亿元[178] - 2022年上半年筹资活动现金流量净额为 -2.42亿元，2021年上半年为 -35.86亿元[178] - 2022年上半年销售商品、提供劳务收到现金168.42亿元，2021年上半年为192.46亿元[177] - 2022年上半年购买商品、接受劳务支付现金150.19亿元，2021年上半年为126.89亿元[177] - 2022年上半年母公司经营活动现金流量净额为0.85亿元，2021年上半年为18.79亿元[180] - 2022年上半年母公司投资活动现金流量净额为3.92亿元，2021年上半年为16.75亿元[180] - 2022年上半年母公司筹资活动现金流量净额为 -4.33亿元，2021年上半年为 -36.50亿元[180] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润17340.79万元，较上年同期的196471.82万元减少91.17%[161] - 本报告期EBITDA全部债务比4.25%，较上年同期的8.97%减少4.72%；利息保障倍数1.33，较上年同期的2.99减少55.52%；现金利息保障倍数2.11，较上年同期的4.70减少55.11%；EBITDA利息保障倍数2.72，较上年同期的4.00减少32.00%[162] - 本报告期贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，与上年同期持平[162] - 2022年6月30日货币资金149.59亿元，较2021年12月31日的141.20亿元增加[167] - 2022年6月30日应收账款33.45亿元，较2021年12月31日的26.57亿元增加[167] - 2022年6月30日在建工程8.02亿元，较2021年12月31日的1.98亿元增加[167] - 2022年6月30日短期借款363.60亿元，较2021年12月31日的335.23亿元增加[168] - 2022年6月30日应付债券为0，较2021年12月31日的1.55亿元减少[168] - 2022年6月30日公司资产总计455.89亿元，较2021年末的441.35亿元增长3.3%[169] - 2022年6月30日流动资产合计218.99亿元，较2021年末的204.26亿元增长7.2%[169] - 2022年6月30日流动负债合计299.19亿元，较2021年末的287.59亿元增长4.0%[170] - 2022年半年度公司所有者权益合计期末余额为13177823915.99元，较期初减少148649391.03元[189] - 2022年半年度综合收益总额为-155499403.81元[189] - 2022年半年度所有者投入和减少资本为-6850012.78元，其中股份支付计入所有者权益的金额为-6850012.78元[189] - 2021年半年度公司所有者权益合计期末余额为15532921636.80元，较期初增加259699496.60元[190] - 2021年半年度综合收益总额为-3242513947.37元[190] - 2021年半年度所有者投入和减少资本为-2223669965.11元，其中其他权益工具持有者投入资本为-2250000000.00元，股份支付计入所有者权益的金额为26330034.89元[190] - 2021年半年度利润分配为-759144485.66元，均为对所有者（或股东）的分配[190] - 上年期末所有者权益合计为6829134.9元[183] - 本年期初所有者权益合计为5036213.74元[183] - 本期增减变动金额为516753.76089元[183] - 本期综合收益总额为123603773.67元[183] - 本期所有者投入和减少资本为393149.98元[183] - 本期期末所有者权益合计为23091789.9746元[183] - 股份支付计入所有者权益的金额为685014.69元[183] - 本期利润分配相关金额中其他权益为012.78元[183] - 本期所有者投入和减少资本中其他为6814.69元[183] - 本期权益内部结转相关金额为23185.31元[183] - 2021年半年度上年期末和本年期初归属于母公司所有者权益合计均为24,244,200,000.00元[185] - 本期综合收益总额为1,095,699,000.00元[185] - 本期所有者投入和减少资本为2,238,750,000.00元，其中所有者投入的普通股为595,726,380.00元，其他权益工具持有者投入资本为2,250,000,000.00元，股份支付计入所有者权益的金额为26,330,034.89元，其他为77,592,638.80元[185] - 本期利润分配金额为759,485,875.53元，其中对所有者（或股东）的分配为759,485,875.53元[185][187] - 2022年半年度本期期末归属于母公司所有者权益合计为27,233,937,489.80元[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 本报告期浆业务收入2.40亿元，同比增加215.68%[42] - 机制纸营业收入144.40亿元，营业成本121.82亿元，毛利率15.64%，营业收入同比降2.58%[44] - 其他国家和地区收入38.84亿元，同比增120.86%，主要因海外市场行情转好，订单大幅增加[44] - 经销模式营业收入97.92亿元，同比降9.08%；直销模式营业收入68.85亿元，同比增7.51%[44] 公司产能情况 - 公司年浆纸产能达1100多万吨，是全国首家实现制浆和造纸产能基本平衡的大型浆纸一体化企业[26] - 公司年浆纸产能达1100多万吨[34] - 公司木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业[33] - 公司目前木浆产能达430万吨[64] 行业数据情况 - 2022年1 - 6月造纸和纸制品业利润总额259.9亿元，同比下降46.2% [27] 集团财务指标 - 2022年6月30日，集团流动比率为68.50%，速动比率为58.10%，资产负债率为72.89% [31] - 2022年6月30日，集团银行借款总额为431.93亿元，公司债为3.5亿元，中期票据为10.04亿元；上年度末银行借款总额为413.83亿元，公司债为14.26亿元，中期票据为11.99亿元[31] - 2022年6月30日，集团共有货币资金为149.59亿元，上年度末数据为141.20亿元[31] - 本报告期末流动比率68.50%，较上年末的65.05%增加3.45%；资产负债率72.89%，较上年末的72.78%增加0.11%；速动比率58.10%，较上年末的54.59%增加3.51%[161] 集团员工情况 - 2022年6月30日，集团员工人数为11736人，2022年上半年员工工资总额为62035.74万元；2021年度员工人数为12296人，2021年度员工工资总额为131173.37万元[32] 公司产品情况 - 公司产品涵盖5大类7个系列200多个品种[28] 非经常性损益情况 - 非流动资产处置损益为 -392.15万元[22] - 计入当期损益的政府补助为1.49亿元[22] - 按公允价值模式计量的消耗性生物资产为3309448.09元，除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 - 3575720.23元，减所得税影响额为24569100.79元，少数股东权益影响额（税后）为896568.64元，合计为56733536.63元[23] 公司投资情况 - 报告期投资额1000万元，上年同期投资额8.82亿元，变动幅度-98.87%[53] - 公司对江西晨鸣茶业有限公司投资1000万元，持股100%，资金来源为自有资金[55] - 公司对渤海银行最初投资成本为195,684,817.15元，期初账面价值110,886,182.88元，本期公允价值变动损益 - 59,853,131.31元，期末账面价值51,033,051.57元[56][57] 子公司财务数据 - 湛江晨鸣浆纸有限公司注册资本5,765,833,333.00元，总资产28,464,228,927.79元，净资产8,685,900,409.62元，营业收入5,841,511,419.81元，营业利润193,779,599.63元，净利润181,827,121.84元[61] - 寿光美伦纸业有限责任公司注册资本4,801,045,519.00元，总资产16,433,184,621.65元，净资产8,422,340,984.80元，营业收入3,956,822,454.56元，营业利润111,605,218.12元，净利润114,261,960.45元[61] - 黄冈晨鸣浆纸有限公司注册资本2,850,000,000.00元，总资产7,599,389,040.76元，净资产3,370,012,386.77元，营业收入1,492,106,761.28元，营业利润90,133,357.64元，净利润86,400,500.60元[61] 公司环保情况 - 公司及子公司累计环保投入80多亿元[

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[59] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产为851.87亿元，较上年度末增长2.83%[12] - 归属上市公司股东的净资产为192.20亿元，较上年度末增长0.68%[13] - 本报告期营业收入为166.76亿元，较上年同期减少2.89%[14] - 归属上市公司股东的净利润为2.30亿元，较上年同期减少88.61%[14] - 归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.73亿元，较上年同期减少91.17%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为9.98亿元，较上年同期减少78.97%[14] - 基本每股收益为0.064元/股，较上年同期减少89.40%[14] - 稀释每股收益为0.064元/股，较上年同期减少89.40%[14] - 加权平均净资产收益率为1.02%，较上年同期降低7.92个百分点[14] - 2022年6月30日，集团流动比率为68.50%，速动比率为58.10%，资产负债率为72.89%[22] - 2022年6月30日，集团银行借款总额为431.93亿元，公司债为3.5亿元，中期票据为10.04亿元；上年度末，银行借款总额为413.83亿元，公司债为14.26亿元，中期票据为11.99亿元[22] - 2022年6月30日，集团货币资金为149.59亿元，上年度末为141.20亿元[22] - 2022年上半年员工工资总额为6.203574亿元，2021年度为13.117337亿元；2022年6月30日员工人数为11736人，2021年度为12296人[22] - 本报告期营业收入166.76亿元，同比减少2.89%，主要因机制纸销售价格同比下降[32] - 本报告期营业成本140.55亿元，同比增长18.50%，主要因原材料价格同比上涨[32] - 本报告期销售费用1.38亿元，同比减少6.48%[32] - 本报告期管理费用4.23亿元，同比减少14.08%[32] - 本报告期财务费用10.21亿元，同比减少22.59%，主要因利息支出同比减少[32] - 本报告期所得税费用137.87万元，同比减少99.50%，主要因利润总额同比减少[32] - 货币资金149.59亿元，占总资产比例17.56%，较上年末增加0.52%[40] - 应收账款33.45亿元，占总资产比例3.93%，较上年末增加0.72%[40] - 固定资产343.91亿元，占总资产比例40.37%，较上年末减少2.67%[40] - 短期借款363.60亿元，占总资产比例42.68%，较上年末增加2.21%[40] - 报告期投资额1000万元，上年同期投资额8.82亿元，变动幅度 - 98.87%[44] - 本报告期末流动比率68.50%，较上年末增加3.45%[138] - 本报告期扣除非经常性损益后净利润17340.79万元，较上年同期减少91.17%[138] - 本报告期EBITDA全部债务比4.25%，较上年同期减少4.72%[138] - 2022年6月30日公司合并资产总计851.87亿元，较2021年12月31日的828.41亿元增长2.83%[140] - 2022年6月30日公司合并负债合计620.95亿元，较2021年12月31日的602.95亿元增长2.99%[141] - 2022年6月30日公司合并所有者权益合计230.92亿元，较2021年12月31日的225.47亿元增长2.41%[141] - 2022年6月30日公司合并流动资产合计352.71亿元，较2021年12月31日的328.70亿元增长7.30%[140] - 2022年6月30日公司合并非流动资产合计499.16亿元，较2021年12月31日的499.71亿元下降0.11%[140] - 2022年6月30日公司母公司资产总计455.89亿元，较2021年12月31日的441.35亿元增长3.30%[142] - 2022年6月30日公司母公司流动负债合计299.19亿元，较2021年12月31日的287.59亿元增长4.03%[142] - 2022年6月30日公司货币资金为149.59亿元，较2021年12月31日的141.20亿元增长5.99%[140] - 2022年6月30日公司应收账款为33.45亿元，较2021年12月31日的26.57亿元增长25.90%[140] - 2022年6月30日公司在建工程为8.02亿元，较2021年12月31日的1.98亿元增长304.03%[140] - 2022年6月30日非流动负债合计24.91亿元，较2021年12月31日的23.47亿元增长6.15%[144] - 2022年6月30日负债合计324.11亿元，较2021年12月31日的311.06亿元增长4.19%[144] - 2022年半年度营业总收入166.76亿元，较2021年半年度的171.73亿元下降2.89%[145] - 2022年半年度营业总成本164.36亿元，较2021年半年度的147.40亿元增长11.51%[145] - 2022年半年度净利润2.74亿元，较2021年半年度的20.66亿元下降86.74%[145] - 2022年半年度归属于母公司所有者的净利润2.30亿元，较2021年半年度的20.21亿元下降88.61%[145] - 2022年半年度综合收益总额1.23亿元，较2021年半年度的21.17亿元下降94.18%[146] - 2022年半年度归属于母公司所有者的综合收益总额0.80亿元，较2021年半年度的20.72亿元下降96.14%[146] - 2022年半年度基本每股收益0.064元，较2021年半年度的0.604元下降89.40%[146] - 2022年半年度稀释每股收益0.064元，较2021年半年度的0.604元下降89.40%[146] - 2022年半年度营业收入37.47亿元，2021年半年度为46.83亿元[147] - 2022年半年度净利润1.55亿元，2021年半年度为32.43亿元[147] - 2022年半年度经营活动现金流入小计183.74亿元，2021年半年度为202.83亿元[148] - 2022年半年度经营活动现金流出小计173.75亿元，2021年半年度为155.36亿元[148] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额9.98亿元，2021年半年度为47.47亿元[148] - 2022年半年度投资活动现金流入小计8661.12万元，2021年半年度为41.65亿元[148] - 2022年半年度投资活动现金流出小计81.53亿元，2021年半年度为132.19亿元[148] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计202.20亿元，2021年半年度为203.49亿元[149] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计204.62亿元，2021年半年度为239.35亿元[149] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额 -2630.98万元，2021年半年度为2.37亿元[149] - 2022年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为3,937,092,906.31元，2021年半年度为5,570,459,385.98元[150] - 2022年半年度经营活动现金流入小计为4,214,917,628.55元，2021年半年度为5,734,516,329.39元[150] - 2022年半年度经营活动现金流出小计为4,129,609,057.43元，2021年半年度为3,855,889,199.03元[150] - 2022年半年度经营活动产生的现金流量净额为85,308,571.12元，2021年半年度为1,878,627,130.36元[150] - 2022年半年度投资活动现金流入小计为405,344,270.71元，2021年半年度为2,557,022,317.17元[150] - 2022年半年度投资活动现金流出小计为12,870,064.02元，2021年半年度为882,210,000.00元[150] - 2022年半年度投资活动产生的现金流量净额为392,474,206.69元，2021年半年度为1,674,812,317.17元[150] - 2022年半年度筹资活动现金流入小计为10,778,501,508.20元，2021年半年度为10,177,144,581.51元[151] - 2022年半年度筹资活动现金流出小计为11,211,930,261.60元，2021年半年度为13,826,652,980.49元[151] - 2022年半年度现金及现金等价物净增加额为50,533,472.56元，2021年半年度为 - 93,608,666.63元[151] - 2022年半年度所有者权益合计为13,177,823,915.99元[158] - 2021年所有者权益合计为15,532,921,636.80元[159] - 2021年未分配利润为-759,144,485.66元[159] - 2021年盈余公积为1,199,819,528.06元[159] - 2021年库存股为226,860,000.00元[159] - 2021年资本公积为5,139,388,499.31元[159] - 2021年其他权益工具为996,000,000.00元[159] 非经常性损益相关数据 - 非流动资产处置损益为 -392.146303 万元[16] - 计入当期损益的政府补助为 14926.461168 万元[16] - 资产重组损益为 -75.480687 万元[16] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为 -6212.286358 万元[16] - 按公允价值模式计量的消耗性生物资产为 330.944809 万元[16] - 其他营业外收入和支出为 -357.572023 万元[16] - 所得税影响额为 2456.910079 万元[16] - 少数股东权益影响额（税后）为 89.656864 万元[16] - 非经常性损益合计为 5673.353663 万元[16] 各业务线数据关键指标变化 - 公司 2022 年上半年完成机制纸产量 258 万吨，销量 269 万吨，实现营业收入 166.76 亿元，利润总额 2.75 亿元[18] - 机制纸本报告期营业收入144.40亿元，占比86.59%，同比减少2.58%[34] - 白卡纸本报告期营业收入52.28亿元，占比31.35%，同比增长3.91%[35] - 中国大陆市场本报告期营业收入127.93亿元，占比76.71%，同比减少17.01%[36] - 机制纸营收144.40亿元，同比增长15.64%；自卡纸营收52.28亿元，同比增长17.88%；奖励纸营收37.84亿元，同比增长10.76%；铜版纸营收21.91亿元，同比增长18.27%；器电纸营收19.14亿元，同比增长18.33%[38] - 中国大陆地区营收127.93亿元，同比增长15.28%；其他国家和地区营收38.84亿元，同比增长120.86%[38] - 经销模式营收97.92亿元，同比增长15.21%；直销模式营收68.85亿元，同比增长16.45%[38] 公司业务规模与资质 - 公司木浆总产能达430万吨，是国内首家基本实现木浆自给自足的现代化大型造纸企业[24] - 公司年浆纸产能达1100多万吨，在全国主要市场设有大型生产基地[25] - 公司拥有国家专利授权370多项，在全国同行率先

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入85.15亿元，上年同期102.06亿元，同比减少16.57%[4] - 本报告期归属上市公司股东净利润1.14亿元，上年同期11.79亿元，同比减少90.34%[4] - 本报告期经营活动产生现金流量净额2.23亿元，上年同期33.87亿元，同比减少93.42%[4] - 本报告期末总资产828.84亿元，上年度末828.41亿元，同比增加0.05%[4] - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益192.56亿元，上年度末190.90亿元，同比增加0.87%[4] - 2022年1 - 3月经营活动产生的现金净流量为222,704,964.47元，较2021年1 - 3月的3,386,890,222.27元减少93.42%[10] - 2022年1 - 3月投资活动产生的现金净流量为 - 25,778,740.38元，较2021年1 - 3月的 - 187,483,014.24元增加86.25%[10] - 2022年1 - 3月筹资活动产生的现金净流量为 - 739,682,476.50元，较2021年1 - 3月的 - 3,285,797,443.75元增加77.49%[10] - 2022年3月31日流动资产合计333.21亿元，较2021年12月31日的328.70亿元增长1.37%[16] - 2022年3月31日非流动资产合计495.63亿元，较2021年12月31日的499.71亿元下降0.82%[17] - 2022年3月31日资产总计828.84亿元，较2021年12月31日的828.41亿元增长0.05%[17] - 2022年3月31日流动负债合计503.22亿元，较2021年12月31日的505.35亿元下降0.42%[18] - 2022年3月31日非流动负债合计98.31亿元，较2021年12月31日的97.60亿元增长0.73%[18] - 2022年3月31日负债合计601.53亿元，较2021年12月31日的602.95亿元下降0.23%[18] - 2022年3月31日所有者权益合计227.31亿元，较2021年12月31日的225.47亿元增长0.81%[19] - 本期营业总收入85.15亿元，较上期的102.06亿元下降16.57%[20] - 本期营业总成本83.84亿元，较上期的86.99亿元下降3.62%[20] - 本期营业利润1.57亿元，较上期的14.54亿元下降89.18%[20] - 利润总额本期为154,986,844.34元，上期为1,462,160,652.32元[21] - 净利润本期为131,682,209.39元，上期为1,246,107,262.01元[21] - 基本每股收益本期为0.032，上期为0.365[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为222,704,964.47元，上期为3,386,890,222.27元[22] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 25,778,740.38元，上期为 - 187,483,014.24元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 739,682,476.50元，上期为 - 3,285,797,443.75元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 544,198,774.68元，上期为 - 92,718,496.69元[23] - 期初现金及现金等价物余额本期为3,168,915,847.02元，上期为4,389,169,963.79元[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为2,624,717,072.34元，上期为4,296,451,467.10元[23] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产较年初减少57.02%，主要因所持渤海银行股票公允价值变动[7] - 应收款项融资较年初增加169.99%，主要因报告期末持有票据较年初增加[7] - 在建工程较年初增加70.34%，主要因美伦纸业技改及生活纸搬迁项目投入增加[7] 负债与税费项目关键指标变化 - 应交税费较年初减少40.47%，主要因报告期末应交税费较年初减少[7] 收益项目关键指标变化 - 其他收益较去年同期增加58.29%，主要因报告期内收到与日常经营有关的政府补助同比增加[8] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为169,369户，其中AB股22,424户，H股146,611户，股334户[11] - 晨鸣控股有限公司持股比例为15.32%，持股数量为457,322,919股，质押数量为274,220,000股[11] - HKSCC NOMINEES LIMITED持股比例为12.51%，持股数量为373,385,375股[11] - 晨鸣控股（香港）有限公司持股比例为12.20%，持股数量为364,131,563股[11] 企业所得税信息 - 公司及子公司寿光美伦、湛江晨鸣2021 - 2023年按15%的税率缴纳企业所得税[13] 债券信息 - 「18晨债01」票面利率下调为6.50%，本次回售数量为1,955,000.00张，回售总金额为195,500,000.00元，剩余托管数量为1,545,000.00张[14] 政府补助信息 - 公司子公司湛江晨鸣收到政府补助3,925.50万元[15] 报告审计信息 - 公司第一季度报告未经审计[24]