股份数量 - 2024年11月22 - 29日，H股已发行股份（不含库存）数目为307,052,417[3] - 2024年11月22日，A股已发行股份（不含库存）数目为620,722,685，11月29日为620,767,877[5][6] - 截至2024年11月29日，H股和A股库存股份数目均为0[3][6] 股份购回 - 2024年7月10 - 11月29日多次购回H股，如7月10日购回67,200股，11月29日购回548,300股[4][5] - 2024年1月18 - 7月16日多次购回A股，如1月18日购回110,000股，7月16日购回243,800股[6] - 2024年7 - 11月多个日期购回但未注销A股，如7月17日300,000股，11月29日350,700股[7][18] - 2024年11月29日，购回H股付出价格总额HKD 14,654,815，A股付出价格总额RMB 13,223,444.6[17][18] 股份发行 - 2024年11月22日，因股份计划授予参与人（董事除外）股份奖励或期权发行新股45,192股[5] 其他 - 公司H股证券代号为01513于港交所上市，A股代号000513于深交所主板上市[3][5] - 公司呈交报表日期为2024年11月29日[2] - 公司可根据购回授权购回股份总数为30,705,241股[17] - 根据购回授权已购回股份数目为3,408,000股[17] - 已购回股份占购回授权决议通过当日已发行股份（不含库存）百分比为1.10991%[17] - 购回授权决议获通过日期为2024年6月14日[17] - 股份购回后新股发行等暂止期截至2024年12月29日[17] - 公司购回拟注销H股数目为548,300股，A股为350,700股，拟持作库存均为0[17][18]

股份数量 - 2024年11月22 - 29日，丽珠医药集团H股已发行股份（不含库存股）数目为307,052,417[3] - 2024年11月22日，丽珠医药集团A股已发行股份（不含库存股）数目为620,722,685，11月29日结存为620,767,877[5][6] 股份购回 - 2024年7 - 11月公司多次购回H股，如7月10日购回67,200股，11月29日购回548,300股[4][5] - 2024年1 - 7月公司多次购回A股，如1月18日购回110,000股，7月16日购回243,800股[6] - 2024年11月29日，公司于香港联交所购回H股548,300股，付出总额HKD 14,654,815[17] - 2024年11月29日，公司于深圳证券交易所购回A股350,700股，付出总额RMB 13,223,444.6[18] 新股发行 - 2024年11月22日，公司因股份计划授予参与人（董事除外）股份奖励或期权发行新股45,192股[5] 库存股份 - 2024年7 - 11月有多笔购回但尚未注销的A股，如7月17日300,000股，11月22日850,000股[7][8] 购回授权 - 公司可根据购回授权购回股份总数为30,705,241股[17] - 根据购回授权在交易所购回股份数目为3,408,000股[17] - 已购回股份占购回授权决议通过当日已发行股份（不含库存股）百分比为1.10991%[17] - 购回授权决议通过日期为2024年6月14日[17] 其他 - 股份购回后再进行新股发行等暂止期截至2024年12月29日[17] - 公司拟注销购回的H股548,300股、A股350,700股，拟持作库存股份数目为0[17][18]

公司概况 - 丽珠医药集团股份有限公司于2024年11月29日举行投资者关系活动，形式为线上会议 [2] - 活动参与人员包括丽珠集团副总裁、董事会秘书杨亮，真脉投资董事总经理Lisa Jiang，真脉投资副总裁Steven Li [2] 股票回购计划 - 公司拟以集中竞价交易方式回购部分A股股份，回购金额为6亿元至10亿元，回购价格不超过45元/股 [2] - 预计回购股份数量约为1333万股至2222万股，占公司总股本比例为1.46%至2.44% [2] - 回购股份将全部予以注销减少注册资本 [2] 研发进展 - 微球平台研发优势地位进一步巩固，注射用醋酸亮丙瑞林微球通过一致性评价，注射用醋酸曲普瑞林微球继前列腺癌适应症获批上市后，子宫内膜异位症也于近期获批上市 [3] - 司美格鲁肽注射液II型糖尿病适应症已报产，减重适应症处于III期临床中，公司研发进展较快，拥有明显的时间进度优势 [3] - 重组抗人IL-17A/F人源化单克隆抗体注射液银屑病适应症III期临床已完成入组，为国内首个启动与司库奇尤头对头临床研究的IL-17药物 [4] 产品销售情况 - 前三季度精神产品实现收入4.43亿元，保持稳定增长，主要来自马来酸氟伏沙明片、盐酸哌罗匹隆片 [5] - 艾普拉唑销售情况稳定，公司通过覆盖率提升和低产医院上量推进产品，未来将加大新适应症推广力度 [6] - 促性激素产品前三季度实现收入23.08亿元，增速为5.46%，亮丙瑞林微球通过一致性评价，预计未来保持差异化竞争优势 [6] - 中药制剂产品前三季度实现收入10.41亿元，同比下降16.49%，主要由于抗病毒颗粒销售恢复正常 [7] 研发和BD战略 - 公司优化研发体系组织结构，加强立项管理和项目再评估机制，聚焦创新药、专利药加速布局与加大研发投入 [4] - BD方向主要聚焦精神神经、消化道、辅助生殖、心脑血管、抗感染和代谢领域，引进多个创新药产品 [5] - 公司将加快自有项目的出海步伐，推进自身产品及管线的国际合作及对外许可授权 [5]

回购计划 - 拟回购A股资金6 - 10亿元[6] - 回购价格不超45元/股[3] - 按上限预计回购约22222222股，占比2.44%[5] - 按下限预计回购约13333333股，占比1.46%[5] 时间安排 - 回购实施期限为股东大会通过起12个月内[7] - 回购决议有效期12个月[9] - 2024年12月24日召开股东大会[13] 其他 - 董事会获授权办理回购事宜[10] - 方案及通知已披露[12][14]

回购资金与股份 - 回购资金总额不低于6亿元（含），不超过10亿元（含）[2][7] - 回购股份价格不超过45元/股（含）[2][5][7] - 按10亿上限和45元/股测算，预计回购约22222222股，占总股本约2.44%[7] - 按6亿下限和45元/股测算，预计回购约13333333股，占总股本约1.46%[7] 股份数量变化 - 回购注销前股份总数为912104594股[11] - 按上限回购注销后股份总数为889882372股[11] - 按下限回购注销后股份总数为898771261股[11] 资金占比情况 - 截至2023年12月31日，10亿回购资金占总资产、净资产和流动资产比重分别为3.99%、7.12%、5.79%[12] - 截至2024年9月30日，10亿回购资金占总资产、净资产和流动资产比重分别为4.01%、7.06%、6.02%[12] 相关承诺与情况 - 公司董事等承诺本次回购不损害债务履行和持续经营能力[14] - 董事会决议前六个月内，公司相关人员无买卖本公司股份情形[14] - 公司相关人员不存在内幕交易及操纵市场行为[14] - 公司相关人员回购期间无明确增减持计划[14] - 持股5%以上股东及其一致行动人未来六个月无明确减持计划[14] 方案审议与风险 - 《关于回购公司部分A股股份方案的议案》已通过董事会审议，尚需股东大会审议[16] - 提请股东大会授权董事会全权办理回购股份相关事宜[17] - 本次股份回购方案需经公司股东大会、A股及H股类别股东会特别决议审议通过[19] - 若回购期限内股价超上限，回购方案存在无法实施风险[19] 其他 - 回购实施期限自股东大会审议通过起不超过12个月[2][9] - 本次回购部分A股股份将全部注销减少注册资本[15]

会议时间 - 2024年第四次临时股东大会12月24日下午2:30召开[2] - 第二次A股类别股东会12月24日下午3:00或紧随临时股东大会结束后召开[2] 投票时间 - 互联网投票系统12月24日9:15至15:00[2][10] - 交易系统12月24日交易时间投票[2][10] 股权登记日 - A股和H股股东股权登记日均为2024年12月17日[4] 会议议案 - 审议《关于回购公司部分A股股份方案的议案》含7个子议案[5][8][15][17] 登记与投票 - 登记方式有现场、信函、传真，截止12月23日[8] - 投票代码“360513”，简称“丽珠投票”[10] - 互联网投票需身份认证[11] - 重复投票以第一次有效为准[12]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月26日召开，股权登记日为11月19日[3][5] - 现场出席6人，持股437,667,025股，占比47.9123%[5] - 网络出席A股股东578人，持股60,680,057股，占比6.6428%[5] - 现场和网络出席共584人，持股498,347,082股，占比54.5551%[5][6] - A股中小股东及代理人581人，持股60,849,770股，占比6.6614%[6] 议案表决情况 - 《与丽珠单抗相关议案》同意股数96,015,613，占比99.2155%[10] - 《募集资金项目结项并补流议案》同意股数496,315,130，占比99.5923%[10] - 《选举林楠棋为非执行董事议案》同意股数492,698,891，占比98.8666%[11] 其他 - 审议通过特别决议案1项、普通决议案2项[7][8][9] - 致同会计、广东德赛分别担任点票监察和监票[12] - 广东德赛认为大会召集等合法有效[13] - 备查文件含大会决议和法律意见书[14] - 董事会发布日期为2024年11月27日[15]

股东大会信息 - 公司2024年10月24日发布2024年第三次临时股东大会通知[5] - 现场会议于2024年11月26日下午2:30召开，网络投票时间为当日上午9:15至下午3:00[5][6] 参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人共584人，代表有表决权股份498,347,082股，占比54.55%[8] 议案表决结果 - 特别决议案同意96,015,613股，占比99.2155%[9] - 普通决议案《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》同意496,315,130股，占比99.5923%[11] - 普通决议案《关于选举林楠棋先生为公司第十一届董事会非执行董事的议案》同意492,698,891股，占比98.8666%[12]

报告投资评级 - 维持“增持”评级[2][4] 报告核心观点 - 利息收入减少影响利润，业绩改善趋势不变[2] 公司基本信息 - 行业为化学制剂，2024年11月15日收盘价为37.12元，总股本为927百万股，流通股本为600百万股，净资产为14159百万元，总资产为24909百万元，每股净资产为15.27元[3] 盈利预测与估值 - 预计2024 - 2026年的EPS分别为2.22、2.47、2.80元，对应2024年11月15日收盘价，PE估值分别为16.73、15.05、13.26倍[4] 主要财务指标 - 2024年前三季度实现收入90.82亿元（同比5.94%），实现归母净利润16.73亿元（同比+4.44%），实现扣非归母净利润16.31亿元（同比+3.51%）；单三季度实现收入27.99亿元（同比-5.59%），实现归母净利润5.02亿元（同比+7.45%），实现扣非归母净利润4.75亿元（同比-1.36%）[6] - 2024年前三季度毛利率为65.81%（同比+1.88pp），净利率为21.43%（同比+4.06pp），销售费用率为27.05%（同比-2.1pp），管理费用率为5.2%（同比+0.16pp），研发费用率为8.09%（同比-2.12pp），财务费用率为-0.6%（同比+1.64pp）；单三季度毛利率为65.47%（同比+1.91pct），净利率为21.12%（同比+5.93pct），销售费用率为25.59%（同比-2.98pct），管理费用率为5.06%（同比-0.88pct），研发费用率为8.71%（同比-3.94pct），财务费用率为0.81%（同比+6.71pp）[7] - 2024年前三季度化学制剂产品实现收入47.14亿元（同比-8.52%），其中，消化道产品实现收入18.54亿元（同比-18.66%）；促性激素产品实现收入23.08亿元（同比+5.46%）；精神产品实现收入4.43亿元（同比+3.11%）；抗感染及其他产品实现收入1.09亿元（同比-57.32%）。原料药和中间体产品实现收入25.21亿元（同比-2.55%）。中药制剂产品实现收入10.41亿元（同比16.49%）。生物制品实现收入1.31亿元（同比+15.98%）。诊断试剂及设备产品实现收入5.66亿元（同比+21.03%）[8] 业务板块 - “自研+BD”双轮驱动，持续丰富创新管线。2024年先后引进了抗感染领域DHODH抑制剂创新药品种、男科领域PDE5抑制剂创新药品种、以及神经精神类药物KCNQ2/3创新药品种。同时BD团队也在加快自有项目“走出去”的步伐，积极探索产品“出海”，推进全球同步开发[8]

股份数量 - 2024年11月21日H股已发行股份（不包括库存股份）数目为307,052,417，11月22日结存不变[3] - 2024年11月21日A股已发行股份（不包括库存股份）数目为620,536,663，11月22日因股份奖励发行新股186,022股，结存为620,722,685[5] 股份回购 - 2024年7月10 - 11月22日有多笔H股回购，如11月22日回购321,200股，占比0.03463%，每股26.21港元[4][5] - 2024年1月18 - 7月17日有多笔A股回购，如1月22日回购650,000股，占比0.07027%，每股34.51元人民币[6] - 2024年11月22日在香港联交所购回H股321,200股，付出价格总额8,417,390港元，每股最高购回价26.5港元，最低购回价26港元[17] - 2024年11月22日在深圳证券交易所购回A股850,000股，付出价格总额31,804,056元人民币，每股最高购回价37.65元，最低购回价36.85元[18] - 合共购回H股总数321,200股，合共付出价格总额8,417,390港元[17] - 合共购回A股总数850,000股，合共付出价格总额31,804,056元人民币[18] - 购回H股（拟注销）数目321,200股，购回H股（拟持作库存股份）数目0股[17] - 购回A股（拟注销）数目850,000股[18] 未注销股份 - 2024年9 - 11月有多笔购回但尚未注销的A股，如11月22日数量为850,000股，占比0.09164%，每股价格37.42元[10] 其他 - 2024年11月21日A股因股份奖励发行新股，每股发行价31.31元人民币[5] - 购回授权的决议获通过日期为2024年6月14日[17] - 公司可根据购回授权购回股份的总数为30,705,241股[17] - 根据购回授权在交易所或其他证券交易所购回股份数目为2,859,700股，占购回授权决议获通过当日已发行股份（不包括库存股份）数目的百分比为0.93134%[17] - 股份购回后新股发行或库存股份再出售或转让的暂停期截至2024年12月22日[17]