授信额度 - 公司及子公司拟向财务公司申请不超34.75亿元、向其他银行申请不超33.85亿元综合授信额度[2] 财务公司情况 - 财务公司注册资本634,000万元，兵工集团认缴294,600万元，占比46.466%[4][6] - 2024年末总资产11,898,565.56万元，总负债10,442,219.74万元，净资产1,456,345.82万元[8] - 2024年实现净利润52,212.96万元，综合收益总额53,536.70万元[8] 业务往来 - 年初至公告披露日，公司与财务公司综合授信累计发生金额9,427万元，存款余额607,014万元[14] 审批情况 - 2025年3月相关会议审议通过综合授信议案，尚需股东大会批准[2][3][16] 其他 - 立信认为财务公司2024年度业绩良好，风控无重大缺陷[13] - 公司向财务公司申请授信为满足2025年经营，可提效且未损股东利益[14]

协议与议案 - 同意公司拟与兵工财务签署《金融服务协议》并提交2025年第一次临时股东大会审议[2] - 同意公司《关于2025年度综合授信的议案》并提交2025年第一次临时股东大会审议[3] - 同意公司《关于追认2024年度及预计2025年度日常经营关联交易的议案》并提交2025年第一次临时股东大会审议[3][4] 授信额度 - 公司及子公司向财务公司申请不超34.75亿元综合授信额度[3] - 公司及子公司向其他商业银行申请不超33.85亿元综合授信额度[3]

存款风险预防 - 成立存款风险预防处置领导工作组，董事长任组长[4] - 建立存款风险报告制度，定期或临时向董事会报告[8] 应急机制启动条件 - 财务公司同业拆借等逾期超5个工作日启动应急机制[10] - 财务公司或关联方公开市场债券逾期超7个工作日启动应急机制[10] - 公司在财务公司存款余额占比超30％启动应急机制[10] - 财务公司当年亏损超注册资本金30％或连续3年亏损超10％启动应急机制[11] 风险处置措施 - 风险发生后，领导工作组启动预案并落实化解措施[11] - 必要时要求财务公司暂缓或停止放贷并回收资金[13] 风险平息后工作 - 突发性存款风险平息后，加强监督并评估风险[15]

会议情况 - 中兵红箭第十一届监事会第二十三次会议于2025年3月19日通讯表决召开，5名监事参与[2] 议案审议 - 审议通过与兵工财务签《金融服务协议》，关联监事回避，4票赞成[3][4] - 审议通过2025年度综合授信议案，关联监事回避，4票赞成[5] - 审议通过关联交易额度议案，关联监事回避，4票同意[5] 授信额度 - 公司及子公司向兵工财务申请不超34.75亿、向其他银行申请不超33.85亿综合授信[5] 其他事项 - 董监高责任险议案全体监事回避，提交2025年第一次临时股东大会[6]

中兵红箭股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议材料 目录 1.关于拟与兵工财务有限责任公司签署《金融服务协议》的 议案 2.关于 2025 年度综合授信的议案 3.关于追认 2024 年度日常经营关联交易及 2025 年度日常经 营关联交易预计的议案 4.关于为公司及相关人员购买董监高责任险的议案 议案 1 关于拟与兵工财务有限责任公司 签署《金融服务协议》的议案 各位股东及股东代表： 为保证公司及所属子公司各项生产经营任务的正常开展， 公司于2024年5月与兵工财务有限责任公司（以下简称财务公 司）签署了《金融服务协议》，协议有效期限为三年。现根据 经营实际需要，重新与财务公司签署《金融服务协议》，协议 主要内容为：公司及所属子公司在财务公司账户上的日存款余 额最高不超过人民币80亿元，财务公司未来三年每年向公司及 所属子公司申请提供的贷款、票据及其他形式的授信额度为人 民币40亿元，财务公司将根据每笔业务具体情况进行审批。 详见同日刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的 《中兵红箭股份有限公司关于与兵工财务有限责任公司签订< 金融服务协议>的关联交易公告》。 为满足公司及子 ...

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：军事装备、钻石、特种装备、智能弹药 - 公司：中兵红箭、北方导航、中明红线、长盈通、新能源科、高德红外、广东宏大、国科军工、国泰集团、建设工业 [9] 纪要提到的核心观点和论据 - **低成本弹药采购景气度提升** - 核心观点：2025年低成本弹药采购景气度将提升，远程火箭炮等低成本弹药有望放量 [3] - 论据：低成本弹药性价比高、模块化设计适应性强，符合武器装备发展趋势；美国采购策略显示大批量和多年期采购可降低成本、提高产量并稳定供应链；自乌克兰冲突以来，多管火箭武器需求激增，主要出口国为美国和俄罗斯，购买国集中在中东、东南亚、非洲及南美洲 [3][4] - **中兵红箭业务现状及未来预期** - 核心观点：中兵红箭主要业务为钻石和特种装备，2024年亏损但下游需求强劲，2025年新产品落地有望带动业绩反转，未来两年利润将分别达到2.44亿和4.82亿元 [5] - 论据：公司通过收购扩展业务，子公司分别从事超材料、特种装备等业务；历史经营数据显示营业收入和归母净利润有增长，主要得益于特种装备和超材料业务；下游需求尤其是特种装备领域强劲 [5] - **智能弹药发展趋势及重要性** - 核心观点：智能弹药作战过程可实现局部或完全自主化，有效填补火力空白，智能化程度高且具备模块化设计的新型远程打击系统将在未来军事战略中占据重要地位，推动相关市场需求上升 [6] - 论据：智能弹药包括末敏弹、弹道修正弹等；远程火箭炮可弥补空中力量机动性不足问题；俄乌冲突中高消耗类武器显示出极高性价比 [6] - **中兵红箭亏损原因及业务前景** - 核心观点：2023年亏损主要因特种业务合同签订节奏问题、超级材料市场竞争和经济下行，2025年特种业务有望反转，中长期特种和钻石业务均有增长潜力 [7] - 论据：当前军队建设加速推进军事智能化及军贸发展，智能弹药市场空间有望打开；公司创意材料维稳，全球市场占有率达第一水平 [7] - **中兵红箭利润端表现及未来预期** - 核心观点：2025年和2026年利润分别为2.44亿元和4.82亿元，业绩反转景气提升有望实现 [8] - 论据：钻石市场需求逐步回暖，特种业务放量产生规模效应；公司外采转自营降低成本，云资源调度优化提升效率 [8] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 精确制导多管火箭弹系统（GMLRS）单价为10到20万美元，空中拦截导弹和精确打击导弹分别高达50万美元和300万美元 [4] - 中兵红箭2019 - 2023年营业收入从53亿元增长至61亿元，复合增长率为3.5%；归母净利润从2.55亿元增至8.228亿元，复合增长率为34% [5] - 2025年给予中兵红箭100倍估值 [8]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动时间为2025年3月5日，地点在河南南阳 [2] - 投资者参与人员有兴业证券石康、石砾，信达澳亚基金陈一博 [2] - 上市公司参与人员有中兵红箭董事会秘书、财务总监赵德良等多人 [2] 行业与业务情况 - 钻石行业今年收入和利润预计与去年基本持平，产品价格小幅震动、相对稳定，部分产品可能略微上涨 [4] - 公司特种装备业务毛利率历年波动较大，原因是部分产品定价机制和产品结构变化 [4] - 未来特种装备领域产品结构中智能弹药比重会增加 [4] 业务交付情况 - 2024年特种装备产品存在合同签订较晚或未签订情形，目前已签合同已开始组织生产，能在2025年完成交付 [4] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [4] - 活动过程中未使用演示文稿、未提供文档等附件 [4]

项目进展 - 公司全资子公司北方向东“XX生产能力扩充建设项目”完成竣工验收[2] 项目资金 - 项目实际完成投资18183.54万元，不含抵扣的增值税进项税1304.67万元[3] - 项目使用募集资金18670.43万元，含募集资金利息收入1532.38万元[3] - 项目自筹资金817.78万元[3] 项目成果 - 项目实际形成可交付使用资产18183.54万元[3]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 活动时间为2025年2月18日，地点在河南南阳 [2] - 投资者参与人员包括方正证券刘明洋等多家机构人员 [2] - 上市公司参与人员有董事会秘书赵德良等多位公司人员 [2] 特种装备业务 - 下一代特种装备向信息化、智能化发展，公司已开展相关科研试制工作 [3] - 在手订单中智能化特种装备占比上升，与过去两年交付产品结构基本一致 [3] - 公司特种装备有外贸业务，正按订单有序生产 [3] 钻石业务 下游领域 - 工业金刚石业务下游包括光伏硅片切割、机械加工、石材加工等领域 [3] - 培育钻石业务下游为钻石饰品加工制造领域 [3] - 功能性金刚石业务下游用于半导体等加工制造领域，大多处于研究阶段，产业化进程缓慢 [3] 价格与需求走势 - 预计2025年工业金刚石、培育钻石产品价格小幅震动、相对稳定，部分产品可能略微上涨 [3] - 2025年下游需求在市场供需调整后整体相对稳定 [3] 需求恢复与布局 - 2025年钻石在工业应用、消费品方面需求预计逐步企稳，增速平缓 [4] - 功能性金刚石技术处于研究阶段，公司正加大科研攻关，利用设备特点生产推广，加快典型应用 [4]

行业发展情况 - 2024 年工业金刚石行业进入周期性波动调整期，工具类高品级工业金刚石需求量下滑，光伏用工业金刚石市场疲软；培育钻石行业美国是最大消费市场，需求上升，但产能出清、竞争激烈致毛坯价格下降、利润率降低，零售端价格稳定，且逐渐从珠宝向饰品领域扩展，预计未来市场渗透率提升 [4] - 超硬材料作为战略性新兴产业关键基础产品，长期向好基本面不变 [4] 产品价格与市场份额 - 预计 2025 年工业金刚石、培育钻石产品价格保持相对稳定 [4] - 中南钻石 2024 年工业金刚石产品保持世界第一市场份额，2025 年将巩固保持；培育钻石市场未形成稳定格局，2025 年公司将根据供需提升份额和占有率 [4] 业务布局与规划 - 2025 年超硬材料业务巩固发展传统金刚石工具领域，守住市场占有率第一，柔性调整产能；在培育钻石技术领先、工艺先进产品布局，形成新利润增长点 [5][6] 特种装备业务 - 2025 年公司会按合同完成全部订单生产及交付，对利润改善有积极影响 [6] - 目前公司产能能满足已批产和即将批产产品订单需求，未来特种装备订单需求稳中有增，计划 2025 年及“十五五”期间围绕核心产品扩产扩能，提升生产线数字化、自动化水平和生产效率 [6]