报告行业投资评级 - 维持新材料行业“强于大市”投资评级 [6][73] 报告的核心观点 - 6月新材料板块走势强于沪深300，各子板块多数上涨，估值环比上升 [6][11][20] - 5月CPI略有下降、核心CPI同比涨幅扩大，PPI仍处低位，制造业景气水平改善，固定资产投资增速放缓，进出口基本平稳 [28][31][32] - 6月基本金属价格多数上涨，全球半导体销售额继续同比增长，5月超硬材料及其制品出口量增价减，6月稀有气体价格较为稳定 [6][35][40] - 半导体、有色金属、新能源等行业有新动态，如GPU公司摩尔线程完成上市辅导、有色金属工业增加值等保持稳定增长等 [62] - 建议关注半导体材料国产替代专精特新企业和超硬材料功能性金刚石领域布局企业 [72] 根据相关目录分别进行总结 行业表现回顾 - 新材料指数6月走势强于沪深300，指数上涨6.91%，跑赢沪深300指数3.79个百分点，成交额环比缩量0.30% [6][11] - 新材料板块6月个股多数上涨，170只个股中144只上涨，涨幅前五为中科磁业等，跌幅前五为高盟新材等 [16] - 新材料板块估值6月环比上升，指数PE为24.72倍，环比涨2.21%，处于历史估值73.60%分位，部分子行业估值较低 [20][21] 重要行业数据跟踪 - 宏观数据：5月CPI环比降0.2%、同比降0.1%，核心CPI同比涨0.6%，涨幅扩大0.1个百分点；PPI环比降0.4%、同比降3.3%，降幅扩大0.6个百分点 [28] - 金属价格及库存变动：6月LME和SHFE基本金属价格多数上涨，LME和SHFE基本金属全球库存有增减变动，稀土品种价格有涨有跌 [35][36][39] - 半导体材料：4月全球半导体销售额569.6亿美元，同比增22.7%，中国销售额162.0亿美元，同比增14.4%，均连续18个月同比增长；5月中国集成电路产量同比增11.5%，WSTS预计2025年全球销售额达6972亿美元，同比增11.2% [40][41][46] - 超硬材料：1 - 5月出口7.53万吨，同比涨13.19%，出口额7.26亿美元，同比跌14.46%；5月出口1.61万吨，同比涨5.06%，出口额1.55亿美元，同比跌11.49%；出口目的地集中，印度是最大出口地 [48][50][52] - 特种气体：6月稀有气体价格稳定，5月氦气进口量同比减少，半导体行业带动需求，光纤光缆行业需求减弱 [56][57][60] 行业动态 - 半导体：GPU公司摩尔线程完成上市辅导，2025年一季度晶圆代工营收环比减5.4% [62] - 有色金属：1 - 5月工业增加值、产品产量、固定资产投资稳定增长 [62] - 新能源：截至5月底发电装机容量同比增18.8%，5月新能源车零售渗透率提升到52.9% [63] - 黄金：九部门部署2027年黄金产量增长5%以上 [63] - 超硬材料：美国公司Coherent推出金刚石 - 碳化硅复合材料 [63] 河南上市公司财务数据与要闻跟踪 - 新材料河南上市公司要闻：惠丰钻石等多家公司有权益分派、业绩报告、减持等公告 [65] - 主要财务指标概况：展示瑞丰新材等公司近年营收、利润、资产负债率等财务指标 [66][67][68] 投资建议 - 半导体材料：关注进入半导体产业供应链，在电子特气、光刻胶等领域有市占率和实现国产替代的专精特新企业 [72] - 超硬材料：关注在功能性金刚石领域布局、研发和生产的企业 [72]

新材料行业估值与市场表现 - 截至2025年4月29日新材料指数PE（TTM剔除负值）为2294倍环比下跌1157%处于2022年以来历史估值的5390%分位估值较为合理 [1][3] - 4月新材料指数下跌422%跑输沪深300指数(-289%)133个百分点在中信一级行业中排名第23位 [2] - 长期看新材料行业受益于制造业需求扩张和AI等技术融合国产替代推动下或迎来景气周期维持"强于大市"评级 [1][3][4] 细分领域动态 基本金属 - 4月上海期货交易所基本金属价格普跌铜(-352%)铝(-290%)铅(-296%)锌(-451%)锡(-902%)镍(-474%) [2] 半导体材料 - 2025年2月全球半导体销售额5492亿美元同比增长171%环比下降29%连续16个月同比正增长 [2] - 中国半导体销售额1506亿美元同比增长56%环比下降31%同样连续16个月同比增长 [2] 超硬材料 - 3月超硬材料及制品出口量140万吨同比上涨3222%但出口额144亿美元同比下降935%单价1035美元/千克同比下跌3144% [3] - 分层级看超硬材料出口量6483吨同比下跌1505%出口额013亿美元暴跌7033%而超硬制品出口139万吨同比上涨3256%出口额131亿美元增长1431% [3] 特种气体 - 4月稀有气体价格环比小幅下降氦气655元/瓶(-027%)氙气27000元/立方米(-399%)氖气120元/立方米(-400%)氪气275元/立方米(-892%) [3]